Збільшення статутного капіталу банку: юридичні та практичні особливості збільшення за участю нерезидента Максим Глотов, юрист ІV Всеукраїнська правнича школа з цінних паперів та фондового ринку 10 – 11 жовтня 2015 року Baker & Mc. Kenzie – CIS, Limited is a member firm of Baker & Mc. Kenzie International, a Swiss Verein with member law firms around the world. In accordance with the common terminology used in professional service organizations, reference to a "partner" means a person who is a partner, or equivalent, in such a law firm. Similarly, reference to an "office" means an office of any such law firm. © 2015 Baker & Mc. Kenzie – CIS, Limited. Any use or distribution of this presentation is subject to prior written consent of Baker & Mc. Kenzie – CIS, Limited.
«Бейкер і Макензі» в світі «Бейкер і Макензі» – міжнародна юридична фірма, заснована в 1949 році з метою надання юридичних послуг клієнтам, що мають різноманітні бізнес-потреби в різних країнах світу. З того часу, разом зі стрімким розвитком торгівлі й інвестиційної діяльності, а також постійно зростаючими потребами наших клієнтів з різних галузей економіки, фірма значно розширила свою присутність в світі - сьогодні ми маємо 77 офісів в 47 країнах «Бейкер і Макензі» в цифрах 77 офісів, 47 країн Понад 5, 685 кваліфікованих юристів Допомагаючи клієнтам розуміти та процвітати в різноманітних юридичних, політичних, соціальних та економічних системах, ми стали однією з найбільших і дійсно глобальних юридичних фірм Вільно володіємо понад 75 мовами… … і головне, ми досконало володіємо «мовою бізнесу» Офіси Бейкер і Макензі Юридичні фірми-кореспонденти © 2014 Baker & Mc. Kenzie – CIS, Limited 2
Коротко про київський офіс Київський офіс в цифрах: 49 професіоналів: - 10 партнерів - 3 радників - 16 юристів - 20 помічників юристів Бізнес-центр «Ренесанс» вул. Бульварно-Кудрявська (Воровського), 24 Київ 01054, Україна Тел: +380 44 590 0101 Kyiv_info@bakermckenzie. com Award for Excellence — Юридична фірма року в Україні у 2013 році. Chambers Europe Перша міжнародна юридична фірма в Україні (працюємо з 1992 року) Десять практик київського офісу – Банківське та фінансове право, Корпоративне право/ Злиття та поглинання, Ринки капіталів, Трудове законодавство, Податкове право, Інтелектуальна власність, Нерухомість, Реструктуризація та банкрутство, Вирішення спорів, Енергетика та Природні ресурси зайняли найвищі позиції, відповідно до рейтингу Chambers Europe 2015. Шість практик київського офісу - Банківське та фінансове право/ Ринки капіталу, Корпоративне право/ Злиття і поглинання, Інтелектуальна власність, Нерухомість та будівництво, Енергетика, Податкове право та Вирішення спорів посіли найвищі місця за версією Legal 500 EMEA 2015. Три практики київського офісу - Банківське та Фінансове право, Енергетика та Інфраструктура, Злиттях та Поглинаннях посіли перше місце, відповідно до рейтингу IFLR 1000 2015. Практики Нерухомість та Будівництво, Земельне, Корпоративне право, Злиття та Поглинання, Інтелектуальна Власність, Трудове право київського офісу зайняли провідні позиції згідно з рейтингом “Ukrainian Law Firms. A Handbook for Foreign Clients 2014”. © 2014 Baker & Mc. Kenzie – CIS, Limited 3
Вступ 1. 2. 3. 4. 5. 6. Статутний капітал банку Причини збільшення статутного капіталу Етапи збільшення статутного капіталу Pros and cons участі в першому та другому етапах Питання валютного регулювання Документація, що застосовується у випадку участі нерезидента 7. Особливості збільшення статутного капіталу в Україні (поведінка міноритаріїв) © 2014 Baker & Mc. Kenzie – CIS, Limited 4
1. Статутний капітал банку • • • Концепція статутного капіталу банку визначена Законом України «Про банки і банківську діяльність» та базується на моделі, розробленій Банком міжнародних розрахунків (м. Базель); Статутний капітал є частиною основного капіталу банку, який в свою чергу входить до структури регулятивного капіталу банку; Згідно з Законом про банки мінімальний розмір статутного капіталу юр. особи на момент реєстрації (майбутнього банку), а також регулятивний капітал банку, що отримав ліцензію після 11 липня 2014 року, повинен становити не менше 500 млн. грн. © 2014 Baker & Mc. Kenzie – CIS, Limited 5
2. Причини збільшення статутного капіталу • • • За умов органічного росту банку, збільшення клієнтської бази та активів банку акціонери можуть самостійно прийняти рішення про збільшення статутного капіталу, щоб банк міг збільшувати активи та приносити більший прибуток; Починаючи з другої половини 2008 року український банківський сектор увійшов у кризовий період, коли вимогу про збільшення статутного капіталу висував регулятор – НБУ, після здійснення оцінки діяльності банківських установ для забезпечення виконання регулятивних вимог. Проблемою для учасників у такому випадку може бути заборона на розміщення акцій за вартістю нижче номіналу, оскільки реальна вартість може бути меншою. © 2014 Baker & Mc. Kenzie – CIS, Limited 6
3. Етапи збільшення статутного капіталу • • Більшість українських банків є публічними акціонерними товариствами, тому до збільшення застосовуються правила, які повинні виконувати АТ. Збільшення здійснюється за рахунок додаткових внесків або зміни номінальної вартості акцій. Публічне АТ може розповсюджувати нові акції шляхом приватного та публічного розміщення. Частіше обирається приватне розміщення. На першому етапі акціонер може скористатися своїм переважним правом і придбати пакет акцій, який є пропорційним його участі у статутному капіталі Банку. Для участі в першому етапі акціонер зобов’язаний сплатити вартість акцій наперед. На другому етапі акції можна придбати в порядку живої черги, тобто кожен учасник збільшення може теоретично придбати всі акції, що залишилися в наявності. © 2014 Baker & Mc. Kenzie – CIS, Limited 7
4. Pros and cons участі в першому та другому етапах • • • Перевагою участі в першому етапі є гарантоване отримання інвестором нової кількості акцій Банку, на яке він зазвичай має право згідно зі своїм переважним правом на придбання акцій. Стримуючим фактором для нерезидента зазвичай є обов'язок сплатити вартість акцій до моменту укладення договору купівлі-продажу акцій. Додаткові складнощі виникають, коли у збільшенні капіталу беруть участь більше ніж один нерезидент з різним рівнем досвіду. Перевагою участі в другому етапі є оплата вартості акцій після укладення договору купівлі-продажу акцій, проте нерезидента часто бентежить той факт, що йому не гарантується якась певна кількість акцій, оскільки Банк теоретично може продати їх іншому учаснику розміщення. © 2014 Baker & Mc. Kenzie – CIS, Limited 8
5. Питання валютного регулювання Інвестор оплата акцій Банк Україна За загальним правилом інвестор може оплатити вартість акцій або іноземною валютою або в гривні. © 2014 Baker & Mc. Kenzie – CIS, Limited 9
Питання валютного регулювання - 2 • • . Згідно з порядком іноземного інвестування інвестор може здійснити оплату в іноземній валюті з-за кордону безпосередньо на рахунок Банку або спочатку здійснити переказ на свій інвестиційний рахунок в Україні після чого переказати кошти на рахунок Банку. Оплата акцій в іноземній валюті також прямо передбачена в постанові НБУ, яка регулює питання збільшення статутного капіталу. З огляду на те, що акції Банку деноміновані в гривні, на практиці Банк часто вимагає оплати лише в гривні. Це створює додаткові ризики для інвестора, оскільки визначення зобов'язання в гривні в умовах коливань курсу валют може призвести до втрат інвестора у випадку реституції. © 2014 Baker & Mc. Kenzie – CIS, Limited 10
6. Типова документація • Проспект емісії. Це стандартний документ, який повинен відповідати вимогам НКЦПФР. • Договір про підписку. Це рамковий договір, що переважно використовується при купівлі акцій нерезидентами, до якого застосовується іноземне право. • В договорі викладаються загальні умови додаткового розміщення акцій, та попередні умови, які потрібно виконати Банку, щоб інвестор оплатив свою частину нових акцій Банку. • Типовий договір купівлі-продажу акцій. Цей договір укладається інвестором за умови виконання Банком всіх попередніх умов та за загальним правилом повинен містити однакові умови для всіх учасників розміщення. Проте, зазвичай, учасники намагаються домовитися про особливі умови. © 2014 Baker & Mc. Kenzie – CIS, Limited 11
Типова документація -2 • • Договір опціону. Коли акціонером банку є нерезидент, він зазвичай вимагає укладення договору опціону з мажоритарним акціонером банку, в якому викладаються умови викупу його акцій мажоритарним акціонером або навпаки при настанні певних умов. Договір між акціонерами. Такий договір зазвичай містить умови спільного управління банком, зокрема у випадку, коли банк вимагає докапіталізації при номінальній ціні за акцію вищу від номіналу. У такому випадку договір може містити умови продажу акцій мажоритарієм. © 2014 Baker & Mc. Kenzie – CIS, Limited 12
6. Особливості збільшення статутного капіталу в Україні • • • На практиці учасники розміщення, які є власниками істотної участі часто отримують на передодні підписання повідомлення від міноритарних акціонерів про те, що їх не повідомили про таке збільшення та що вони мають намір оскаржити таке збільшення, що може призвести до зупинки НКЦПФР розміщення нових акцій. Це традиційна тактика міноритаріїв, які намагаються переконати Банк або інших акціонерів викупити їх акції за завищеною ціною. Додаткові складнощі, коли серед акціонерів з істотною участю є нерезиденти з меншим досвідом в Україні. © 2014 Baker & Mc. Kenzie – CIS, Limited 13
Запитання?
Скачать презентацию Збільшення статутного капіталу банку юридичні та практичні особливості
KIEDMS-#37067684-v1B-IV_Securities_School_presentation.PPT