Завдання до практичних занять З дисципліни Основи управління

Завдання до практичних занять З дисципліни “Основи управління біржовою діяльністю”

Тема: Опционы и фьючерсы Задача 1. Компания в феврале заключила фьючерсный контракт на покупку 1, 35 млн. долл. США. Текущий обменный курс составил 1, 8 долл. за ф. с. Определить: убытки или прибыль от сделки получит компания, если в июне курс будет 1, 85 долл. за ф. с. (1, 75 долл. за 1 ф. ст. ) и в какой сумме?

Тема: Опционы и фьючерсы Задача 2. Обменный курс фьючерсного контракта 1, 7 долл. за 1 ф. ст. , сумма – 3 млн. долл. Определить: убытки или прибыль от сделки при условии, что текущий курс обмена будет составлять в августе: 1, 72 долл. за 1 ф. ст. и 1, 6 7 долл. за 1 ф. ст.

Тема: Опционы и фьючерсы Задача 3. Английский банк ожидает получение 400 тыс. долл. США через 3 месяца и намеревается покрыть эту операцию покупкой опциона у другого банка по цене исполнения 1, 75 долл за 1 ф. ст. Определить: Это будет покупка «пут» или «колл» опционом; Какой будет стоимость опциона, если премия составит 0, 25 пенса за 1 долл. ; Возможное поведение банка при проведении опциона если теущий курс через 3 месяца составит: 1, 82 долл. за 1 ф. ст. и 1, 7 долл. за 1 ф. ст.

Тема: Опционы и фьючерсы Задача 4. Английський банк намеревается купить через месяц 975 тыс. канадских долларов (CAD) и для страхования этой операции покупает опцион по цене исполнения 9, 75 CAD за 1 ф. ст. Премия за опцион составит 1170 ф. ст. Определите: Это будет операция «пут» или «кол» опционом; Возможное поведение банка при проведеннии опциона при условии, что текущий курс составляет 9, 4 CAD за 1 ф. ст. ; 9, 8 CAD за 1 ф. ст.

Тема: Опционы и фьючерсы Задача 5. Целевая цена производителя меди, при которой он покрывает свои издержки производства и получает среднюю прибыль, составляет 2600 долл. за 1 тонну, текущая биржевая котировка, по которой можно продать биржевой контракт и заключить опционную сделку, – 2700 долл. , а премия (цена опциона) – 100 долл. Предприятие находится на реконструкции либо планирует ввести новые мощности, в связи с чем продукция поступит на рынок только через несколько месяцев. К этому времени цены могут понизиться, и предприятие вместо прибыли понесет убытки.

Тема: Опционы и фьючерсы Задача 5 (продолжение). Чтобы застраховаться от такого неблагоприятного случая, производитель меди может: 1) продать фьючерсный контракт; 2) продать опцион на покупку; 3) купить опцион на продажу. Определите эффективность подстраховки от ценовых рисков с помощью хеджирования и опционов на примере действий производителя меди. Результаты всех операции сведите в таблицу, поясните полученные результаты и выберите наиболее эффективный вариант подстраховки.

Тема: Опционы и фьючерсы Задача 5 (продолжение). Сравнительная эффективность подстраховки от ценовых рисков разными способами хеджирования Цена на медь в момент продажи товара, ликвидации ФК и истечения срока действия опциона 2400 2500 2600 2700 2800 2900 3000 Продажа меди без хеджирования Классическое хеджирование с помощью ФК Хеджирование путем продажи опциона на покупку Хеджирование путем покупки опциона на продажу