Зарубежный опыт развития исламских финансов: ВЕЛИКОБРИТАНИЯ
Вопросы 1. 2. 3. История становления отрасли Действующий механизм регулирования индустрии Институциональное развитие отрасли
1. История становления отрасли
Al Baraka International § 1982 приобретение компании Hargrave Securities с лицензией на прием депозитов и преобразование ее в исламский банк § Текущие и инвестиционные счета на основе мудараба. Долгосрочное жилищное финансирование на основе уменьш. мушарака § 1993 банк сдал банковскую лицензию и продолжил работать как инвестиционная компания
Факторы, обусловившие развитие индустрии исламских финансов в стране q глобальный рост исламских финансов; q развитая рыночная инфраструктура (LSE и юридические компании, консалтинговые фирмы); LME, q исламские окна, открытые крупнейшими международными финансовыми институтами (Citi Group, Deutsche и HSBC); q избыточная ликвидность в странах Ближнего Востока; q государственная политика и налогообложение; q единый финансовый регулятор.
Хронология регулирования исламских финансов в Великобритании
Хронология регулирования исламских финансов в Великобритании (продолжение)
Роль FSA & British Government (FSA, Financial Services Authority) q Основной мотив для развития исламского банкинга в Великобритании: «хорошо для потребителей мусульманского сообщества, хорошо для инноваций и диверсификации наших рынков, хорошо для Лондона как международного финансового центра» q Руководящие принципы: справедливость, сотрудничество, приверженность к исполнению взятого курса q Правительство осознавало, что все в стране получат выгоды, если Великобритания станет глобальным центром исламских финансов через увеличение налоговых поступлений, роста потребительских расходов и экономической активности. Кроме того, выгоду от исламских финансов могут получить потребители разных конфессий благодаря расширению выбора финансовых продуктов.
2. Действующий механизм регулирования индустрии q юридический статус – компания должна иметь соответствующую организационно-правовую форму для той деятельности, которую она намерено осуществлять; q местоположение офиса – головной офис и «центр принятия решений и управления» должен располагаться в Великобритании; q эффективный надзор – компания должна быть объектом эффективного надзора со стороны регулятора (деятельность, предлагаемые финансовые продукты, связанные стороны); q адекватные ресурсы – компания должна иметь адекватную или соответствующую ресурсную базу (источники, размеры, риск деятельности); q бизнес-модель или стратегия бизнеса – одним и ключевых вопросов является эффективное корпоративное управление; q стабильность
‘Level playing field’ для исламских финансовых институтов q нормативное определение исламских финансовых продуктов (alternative finance arrangements, purchase and resale arrangements, profit share agency, diminishing shared ownership arrangements, alternative finance investment bonds) q роль шариатских ученых: руководящий орган или советник? q продвижение финансовых услуг: ясно, справедливо, не вводят в заблуждение
Исламский банкинг в Великобритании
Islamic Bank of Britain (Al Rayan Bank) q программы исламского жилищного финансирования или «Планы приобретения жилья» (Home Purchase Plans) основаны на совместной собственности (уменьшающаяся мушарака); q исламские сберегательные продукты. Банк не предлагает проценты на сбережения, вместо этого он берет на себя обязательство осуществлять деятельность с намерением получить прибыль, которой затем поделится с клиентами. Депозиты в размере до 85000 фунтов стерлингов защищены компенсационной схемой финансовых услуг; q текущие счета, открываемые клиентами в банке по принципу кард хасан; q иные финансовые продукты, в т. ч. управление имуществом (капиталом) клиента.
Islamic Bank of Britain (Al Rayan Bank) q Активы IBB в 2012 году составили £ 261 млн. q Общий объем финансирования, через инструменты товарная мурабаха и вакала, предоставленного другим банкам, увеличился на 86% и составил £ 129 млн. q Объемы исламского жилищного финансирования ( «План приобретения жилья» ) увеличились на 92% и достигли £ 117 млн. q Вклады физических лиц возросли на 22% до £ 238 млн. q Общее количество клиентов банка превысило 50000.
«Home Purchase Plan» (FSA, 2007) Источник: https: //www. moneyadviceservice. org. uk Приобретение жилья на основе использования контракта иджара Приобретение жилья на основе использования контракта уменьшающаяся мушарака
Правительственная программа приобретения жилья «Help to Buy» для q В 2014 году Al Rayan Bank (IBB) запустил новый продукт для приобретения жилья в рамках правительственной программы «Help to Buy» , разработанной для людей с низким уровнем сбережений. q Данная программа позволяет IBB выдавать финансирование на сумму до 90% от стоимости жилья (10% должен внести покупатель в качестве депозита). q Рентная ставка составляет 4, 99% до 31 декабря 2017 года. С 1 января 2018 года рентная ставка будет рассчитываться на прежней основе: ставка вознаграждения банка Англии плюс маржа IBB. q Издержки по администрированию сделки фиксированы и составляют £ 999. Минимальная сумма финансирования £ 30000, максимальная – £ 540 000.
Первый выпуск суверенных сукук UK, 2014 £ 200 mln q Январь 2014 – утверждение консультантов по структурированию и юридических консультантов HM Treasury: HSBC Bank and Linklaters соответственно q 12 Июня 2014 – объявление о намерении выпустить сукук в ближайшие недели и назначение Barwa Bank, CIMB, National Bank of Abu Dhabi and Standard Chartered, HSBC организаторами размещения ценных бумаг; q 17 – 24 Июня, 2014 – серия роудшоу, где представители HM Treasury встречались с потенциальными инвесторами из Ближнего Востока, ЮВА, Лондона q 25 июня 2014 – день запуска продаж суверенных сукук HM Treasury UK Sovereign Sukuk PLC (SPV принадлежащее правительству UK); q Книга заказов была открыта в 8. 30. В 10. 00 было объявлено, что сумма заявок превысила £ 2 трлн. В 10. 45 книга заказов была закрыта; зарегистрировано 75 заявок на сумму £ 2. 3 трлн. от различных инвесторов: национальных фондов (ФНБ), центральных банков, международных финансовых институтов; q Ставка доходности была установлена в размере 2. 036%. Первый выпуск суверенных сукук был структурирован на основе контракта иджара. Платежи будут поступать от аренды трех объектов недвижимости, принадлежащих правительству.
Полезные ссылки • https: //www. youtube. com/watch? v=b. Xw_Kq. T OM 6 o • https: //www. youtube. com/watch? v=W 7 r. ZBp. Tj b. IE • http: //www. zawya. com/giei/ • http: //www. irti. org/English/Pages/default. aspx
Скачать презентацию Зарубежный опыт развития исламских финансов ВЕЛИКОБРИТАНИЯ Вопросы
11 Развитие исламских финансов в Великобритании.pptx