Заемные источники финансирования деятельности компании Гор Самвелович Минасян

Заемные источники финансирования деятельности компании Гор Самвелович Минасян

Финансовые средства предприятия o Денежные доходы и поступления, которые переходят в распоряжение предприятия. o Предназначены для выполнения финансовых обязательств перед бюджетом, банками, страховыми и другими организациями. o Финансовые средства служат для осуществления затрат по расширенному воспроизводству, а также используются для экономического стимулирования работников предприятия.

Оборотный капитал o Средства, обслуживающие процесс деятельности, участвующие одновременно и в процессе производства, и в процессе реализации продукции. o Для формирования оборотных средств предприятие использует собственные, заемные и привлеченные ресурсы.

Заемный капитал o Заемные финансовые средства это привлекаемые для финансирования развития предприятия на возвратной основе денежные средства и другое имущество. o Предприятие, использующее заемный капитал, имеет более высокий финансовый потенциал своего развития.

Основные виды заемного капитала o кредиты банков; o заемные средства других предприятий и организаций; o финансирование из бюджета на возвратной основе; o финансирование из внебюджетных фондов.

Вывод: заемные средства в виде кредитов обычно используются более эффективно, чем собственные оборотные средства. Они совершают более быстрый кругооборот, имеют целевое назначение, выдаются на строго обусловленный срок, сопровождаются взиманием процента. Все это побуждает предприятие постоянно следить за движением заемных средств и результативностью их использования.

Банковский кредит Кредит [credit] (ссуда, заем) - сумма денег, которая передается одним участником договора, другому участнику на условиях платности (в качестве цены выступает процент), срочности (различаются кратко-, средне- и долгосрочные кредиты) и безусловной возвратности.

принципы банковского кредитования o принцип срочности: кредит выдается на определенный срок o принцип возвратности: в определенный срок, сумма кредита должна быть возвращена полностью o принцип платности: за право пользования кредитом заемщик должен заплатить определенную сумму процентов

Банковские кредиты подразделяются на: o Активный кредит: банк выдает кредит, т. е. выступает кредитором; o Пассивный кредит: банк берет кредит, т. е. является заемщиком

принципы банковского кредитования o принцип подчинения кредитной сделки нормам законодательства и банковским правилам: в частности, обязателен кредитный договор или соглашение в письменной форме, не противоречащий закону и нормативным актам Центрального Банка Российской Федерации o принцип неизменности условий кредитования положений кредитного договора или соглашения: если условия меняются, то это должно осуществляться в соответствии с правилами, сформулированными в самом кредитном договоре или допсоглашении либо в специальном приложении.

Особая группа принципов o принцип целевого использования кредита; o принцип обеспеченного кредитования: кредит может быть обеспечен полностью, частично или не обеспечен вообще

По срокам пользования выделяют такие виды банковского кредита o - Краткосрочные (до 1 года); o - Среднесрочные (до 3 лет); o - Долгосрочные (свыше 3 лет).

Банковские кредиты по виду обеспечения o o Обеспечены залогом (имуществом, имущественными правами, ценными бумагами); стоимость залога обычно превышает сумму кредита; Гарантированные (банками, финансами или имуществом третьего лица); С другим обеспечением (поручительство, свидетельство страховой организации); Необеспеченные (бланковые кредиты).

По методам предоставления o o В разовом порядке; В соответствии с открытой кредитной линии; Гарантийные (с заранее обусловленной датой предоставления); По необходимости.

По методам погашения банковские кредиты делятся на: o o o Одновременно; В рассрочку; Досрочно (по требованию кредитора или по заявлению заемщика); С регрессии платежей; По истечении оговоренного периода (месяца, квартала).

По форме привлечения o Двусторонний (коммерческий банк - заемщик); o Консорциумний; o Многосторонний (параллельный).

Банковский консорциум - временное добровольное объединение коммерческих банков для решения конкретных хозяйственных задач. Банки - участники консорциума сохраняют свою хозяйственную самостоятельность и могут принимать участие в деятельности других объединений.

Документы для получения банковского кредита Учредительные документы 1) Копия решения о создании ООО (или учредительного договора и протокола собрания учредителей) 2) Копия свидетельства о постановке на налоговый учет (ИНН) 3) Копия свидетельства о регистрации юридического лица (индивидуального предпринимателя) 4) Копия устава и изменений к нему. Важно – и устав, и изменения должны иметь отметку о регистрации в налоговой инспекции 5) Копии платежных поручений о полной оплате уставного капитала 6) Копии приказов о назначении действующего директора и главного бухгалтера 7) Копии паспортов учредителей, директора, главного бухгалтера. (Как правило, банки ограничиваются первыми двумя страницами и страницей с пропиской, но могут запросить и все страницы. )

Бухгалтерская и финансовая отчетность o o Для предприятий с упрощенной системой налогообложения – декларации об уплате ЕНВД, упрощенного налога за все периоды предыдущего и текущего годов; Для предприятий с общей системой налогообложения – копии баланса и отчета о прибылях и убытках за последние 5 кварталов.

Бухгалтерская и финансовая отчетность o o o Копии платежных поручений об уплате ЕНВД, налога на прибыль Оборотно-сальдовая ведомость по всем счетам бухгалтерского учета. Расшифровка основных фондов – здания, оборудование, транспорт, используемые в бизнесе.

Бухгалтерская и финансовая отчетность o o Складская справка – перечень товаров, имеющихся на складе в настоящий момент времени по закупочным и рыночным ценам. Карточки счетов учета движения наличных и безналичных денежных средств.

Бухгалтерская и финансовая отчетность o o Расшифровка дебиторов – полный перечень всех, кто имеет перед организацией задолженность. Даты возникновения задолженности и планового срока гашения. Расшифровка кредиторов – полный перечень, перед кем имеет задолженность организация, когда образовалась задолженность и когда планируется ее погасить.

Бухгалтерская и финансовая отчетность o o Расшифровка 76 -го счета –прочие дебиторы и кредиторы. Сведения о долгах предприятия – официальная задолженность по банковским кредитам, частным и другим займам, векселям.

Бухгалтерская и финансовая отчетность o o Копии кассовых книг. Калькуляции и прайсы на производимую и реализуемую продукцию (услуги). Счета-фактуры и накладные с ценами на основные виды приобретаемого для производства сырья, товаров для перепродажи. Справка о постоянных (накладных) расходах: сколько тратится на аренду помещений, оплату коммунальных услуг, транспорт, связь, зарплату.

Информация о бизнесе o o Подтверждающих право собственности на используемое в бизнесе имущество (здания, помещения, оборудования) иили соответствующие договора аренды. Договора с основными поставщиками и покупателями.

Критерии кредитоспособности клиента: o o o Характер клиента – репутация клиента как юридического лица складывается из длительности функционирования в определенной сфере, соответствия экономических показателей среднеотраслевым, из кредитной истории и т. д. Способность заимствовать средства – означает наличие определенных полномочий у представителя предприятия или фирмы. Способность заработать средства для погашения долга в ходе текущей деятельности. Целесообразно ориентироваться на ликвидность баланса, эффективность (прибыльность) деятельности заемщика, его денежные потоки.

Критерии кредитоспособности клиента: o Капитал клиента: o o его достаточность, которая анализируется на основе требований ЦБ к минимальному уровню уставного фонда (акционерного капитала); степень вложения собственного капитала в кредитуемую операцию, что свидетельствует о распределении риска между банком и заемщиком.

Критерии кредитоспособности клиента: o o Обеспечение кредита – выручка от реализации а также залог, гарантия, поручительство, страхование, цессия. Условия, в которых совершается кредитная операция – текущая или прогнозная ситуация в стране, регионе и отрасли, политические факторы.

Критерии кредитоспособности клиента: o Контроль за законодательными основами деятельности заемщика и соответствием его стандартам банка. Исследуются следующие вопросы: o o o имеется ли законодательная и нормативная основа для функционирования заемщика и осуществления кредитуемого мероприятия; как повлияет на результаты деятельности заемщика ожидаемое изменение законодательства, например, налогового; насколько сведения о заемщике и ссуде, содержащиеся в кредитной заявке, отвечают стандартам банка, зафиксированным в документе о кредитной политике, а также стандартам органов банковского надзора, контролирующих качество ссуд.

Оценка кредитоспособности на основе системы финансовых коэффициентов o o o Коэффициенты, применяемые в практике оценки кредитоспособности заемщика. Пять групп: коэффициенты ликвидности; коэффициенты деловой активности (оборачиваемости); коэффициенты рентабельности; коэффициенты платежеспособности; коэффициенты рыночной активности.

Коэффициент ликвидности o o Коэффициенты ликвидности позволяют определить способность предприятия оплатить свои краткосрочные обязательства в течение отчетного периода. Коэффициент текущей ликвидности (Кт. л. ) рассчитывается как отношение суммы текущих активов (ТА) к сумме текущих пассивов (ПА). К т. л. = ТА/ТП Нормативное значение: К т. л. = 2.

Коэффициент ликвидности o o o Коэффициент абсолютной ликвидности (К а. л. ) рассчитывается как отношение суммы наиболее ликвидных активов (НЛА) – денежных и приравненных к ним средств – к сумме текущих пассивов. К т. л. = НЛА/ТП Достаточным считается значение коэффициента абсолютной ликвидности, равное 0, 2 – 0, 3, то есть предприятие может немедленно погасить 20 – 30% текущих обязательств.

Коэффициенты деловой активности позволяют проанализировать, насколько эффективно предприятие использует свои средства. o Коэффициент оборачиваемости активов (К о. а. ) рассчитывается как отношение выручки от реализации продукции (В) к среднегодовой стоимости активов (А ср. ). К о. а. = В/А ср. Полученный коэффициент используется для расчета продолжительности полного оборота активов в днях. o К о. а. (в днях) = 365/К о. а.

o Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности (К о. д. з. ) рассчитывается посредством деления выручки от реализации продукции на среднегодовую стоимость дебиторской задолженности. Он показывает, сколько раз в среднем дебиторская задолженность превращалась в денежные средства в течение отчетного периода. К о. д. з. = В / Среднегодовая стоимость дебиторской задолженности К о. д. з. (в днях) = 365/К о. д. з.

o Коэффициент оборачиваемости материальнопроизводственных запасов (К о. з. ) рассчитывается как частное от деления себестоимости реализованной продукции на среднегодовую стоимость материальнопроизводственных запасов. Он отражает скорость реализации запасов. К о. з. = Себестоимость продукции /Среднегодовая стоимость материально производственных запасов Длительность операционного цикла = К о. д. з. (в днях) + К о. з. (в днях)

Коэффициенты рентабельности Рентабельность активов (Р а. ) предприятия рассчитывается делением чистой прибыли (ЧП) на среднегодовую стоимость активов в процентах. Р а. = (ЧП/А ср. ) х 100% Рентабельность реализованной продукции (Р продаж) рассчитывается посредством деления чистой прибыли на сумму выручки от реализации. Р (продаж) = (ЧП/B) х 100%

o Рентабельность собственного капитала (РСК) позволяет определить эффективность использования капитала, инвестированного собственниками, и сравнить этот показатель с возможным получением дохода от альтернативных вложений этих средств. Коэффициент расчитывается как отношение чистой прибыли к среднегодовой стоимости собственного капитала (СК). РСК = (ЧП / Среднегодовая стоимость СК) х 100%

Коэффициенты структуры капитала, или платежеспособности o Коэффициент собственности (Кс. ) рассчитывается как отношение величины собственного капитала к итогу (валюте) баланса. К с. = СК / Итог баланса Чем больше доля собственного капитала, тем выше финансовая независимость (автономия) предприятия.

Коэффициенты структуры капитала, или платежеспособности o Коэффициент финансовой зависимости (Кф. з. ) рассчитывается как отношение величины заемного капитала (ЗК) к величине собственного капитала. Кф. з. = ЗК/СК Показывает зависимость фирмы от внешних займов, Чем выше значение коэффициента, тем больше займов у предприятия.

Коэффициенты рыночной активности o Прибыль на одну акцию = (ЧП – Дивиденды по привилегированным акциям)/Количество обыкновенных акций в обращении o Соотношение рыночной цены акции и прибыли на одну акцию (Ц/П) Ц/П = Рыночная стоимость одной акции / Прибыль на одну акцию o Норма дивиденда на одну акцию отражает текущую доходность акций и определяется следующим образом: Норма дивиденда на одну акцию = Дивиденд на одну акцию / Рыночная стоимость одной акции (в процентах)

Малый бизнес o Малый бизнес (или малое предпринимательство) — это сектор экономики, включающий в себя индивидуальное предпринимательство и небольшие частные предприятия.

Количество малых предприятий на 100 тыс. жителей на 1 января 2010 года Субъекты РФ и города Федерального значения Количество зарегистрированных малых предприятий в расчете на 100 тыс. чел. населения (исходя из численности населения на 1 января 2010) в % от среднего по РФ РФ 199, 1 100 Северо-Западный 232, 6 116, 8 г. Санкт-Петербург 337, 1 169, 3 Центральный 221, 0 111, 0 г. Москва 275, 1 138, 2 Сибирский 232, 2 116, 6 Дальневосточный 214, 3 107, 6 Приволжский 194, 4 97, 7 Южный 174, 7 87, 8 Уральский 91, 5 46, 0

Показатели оборотов малого предпринимательства по основным федеральным округам и городам федерального значения в 2010 году Субъекты РФ и города федерального значения Объем оборота в 2008 году Млн. руб. На душу населения, руб. исходя из численности населения на 01. 2008 РФ 10 093 483, 4 71 076, 4 Центральный 3 073 118, 1 82 720, 2 г. Москва 1 079 599, 2 103 110, 6 Северо-Западный 1 585 618, 1 117 444, 2 г. Санкт-Петербург 1 031 149, 1 225 728, 2 Южный 1 181 918, 4 51 758, 6 Приволжский 1 898 118, 5 62 765, 2 Уральский 836 793, 4 68 363, 3 Сибирский 1 184 950, 1 60 600, 5 332 966, 8 51 332, 9 Дальневосточный