Юридический Центр Ассоциации Армянской Молодежи Москвы Формы привлечения/размещения денежных средств в предпринимательской деятельности Арташес Дадаян
Цели привлечения денежных средств • Пополнение оборотных средств • Уменьшение/исключение кассового разрыва • Приобретение активов • Рефинансирование задолженности • Наработка кредитной истории для выхода на открытый рынок • Прочие
Цели размещения денежных средств • Получение дохода • Поддержка портфели • Требование законодательства • Финансовая загрузка должника • Прочие
Основные инструменты • • • Заем Кредит Вексель Лизинг Облигация Акции Кредитные ноты Секьюритизация Проектное финансирование
Заем и кредит Заемщик Кредитор Договор Залог Поручительство -Компании группы -Собственники -Контролирующие лица -Движимое и недвижимое имущество -Права -Ценные бумаги Гарантии -Банковские -Государственные -Муниципальные -Гарантийные письма
Лизинг Договор лизинга Лизингодатель Владение и пользование Собственность Продавец Лизингополучатель
Лизинг Банк Кредит Залог Лизингодатель Договор лизинга Владение и пользование Купля-продажа Собственность Выкупная цена Арендные платежи Комиссии Продавец Лизингополучатель
Залог при лизинге БАНК Договор Кредита Лизинговая компания Предмет лизинга передается в залог банку по кредиту Лизингополучатель Предмет лизинга Лизинговая компания Предмет лизинга передается в Лизингополучателю в пользование
Облигации Платежный агент Эмитент Закрытая подписка Инвестор Облигации Поручитель Залогодатель Инвестор НРД Представитель владельцев Агенты по размещению Организованные торги Инвестор Банк организатор
Кредитные ноты • Виды - Credit Linked Note - Loan Participation Note • Правовая природа - производный финансовый инструмент • Первоначальная цель – хеджирование • Ныне используется для привлечения финансирования
Секьюритизация Special purpose vehicle Нидерланды Сиротская организация Трасти 100 за 100 Банк Инвестор SPV Ипотечный кредит Ноты 12% Инвестор Купляпродажа Портфель на 100 млн. $, под 20 % годовых а продавать дальше нужно 1. 2. 3. 4. 5. Портфель на 100 под 20% Продал 100 за 100 Проценты 20% получил SPV Ноты под 12% (остались 8%) Банку за обслуживание кредита 2% 6. Трасти, бухгалтеры и т. п. 6%
Чем был дополнен закон • • Новые виды залога Номинальный счет Счет эскроу Специализированное общество и СОПФ) - SPV • Представитель владельцев облигаций • Допущено изменение условий выпуска • Общее собрание владельцев облигаций (СФО
Не повторяйте это без присмотра Благодарю за внимание http: //vk. com/pravo_blok http: //vk. com/armlawclinic urcentr 14@mail. ru +7(929)647 -53 -22