XII Foro de Iberoamericano de Sistemas de Garantías y Financiamiento para la Micro y Pyme Financiamiento para Inversiones en PYMES: El Caso del Crédito CORFO Inversión Cristián Palma Arancibia Gerente de Intermediación Financiera Santiago de Chile, Noviembre de 2007
MISIÓN “Promover el desarrollo económico de Chile, a través del fomento de la competitividad y la inversión, contribuyendo a generar más y mejores empleos e igualdad de oportunidades para la modernización productiva”. Emprendimiento y Mejoramiento Empresarial > Gerencia de Fomento Principales Ámbitos de Acción Atracción de Inversiones > Gerencia de Inversión y Desarrollo Innovación y Tecnología > INNOVA Financiamiento > Gerencia de Intermediación Financiera (GIF)
Focalización § Empresas de menor tamaño, ya que son éstas las que necesitan más apoyo para competir: § 92% de nuestros clientes son PYME § El sector PYME concentra el 77% de monto de subsidios CORFO § y el 83% del monto de los créditos. § Círculo Virtuoso: Progreso de las PYMES Progreso de sus Trabajadores Mejora el entorno productivo que las rodea. Mejora el país en su conjunto
La tarea de Financiamiento de CORFO Objetivo: Complementar la operación del mercado financiero, facilitando el acceso a capital para aumentar la competitividad del sistema productivo Opera como “banca de segundo piso”. No entrega créditos directamente Principales Características Red de distribución: bancos e intermediarios financieros no bancarios Sustentabilidad en el tiempo
Diagnóstico Uno de los factores críticos para el desarrollo y viabilidad de las PYMES se refiere al acceso a financiamiento. En general, hasta ahora era posible observar PYME Necesidades BANCOS SISTEMA PÚBLICO Productos y Servicios Garantías Corto plazo CAPITAL DE TRABAJO Corto y mediano plazo LÍNEAS DE CRÉDITOS, CRÉDITOS DE CORTO Y MEDIANO PLAZO FOGAPE (pequeñas empresas) Mediano y largo plazo INVERSIONES Marginalmente créditos y leasing FOGAPE (hasta plazos medios)
Diagnóstico Lo anterior se puede resumir en las siguientes situaciones: § Tasas elevadas para financiar proyectos de inversión. § Carencia de garantías suficientes. § Plazos no acordes a los proyectos de inversión. § Dificultad para obtener financiamiento para inversión.
Medidas de Gobierno Ministerio de Hacienda Ministerio de Economía Plan “Chile Invierte” Plan “Chile Emprende Contigo” Emprendimiento Innovación Líneas de Acción Capacitación Acceso y perfeccionamiento del mercado Financiamiento
Objetivos específicos § Lograr impacto en las tasas a público del financiamiento de largo plazo para proyectos de inversión de PYMES. Generar un “efecto línea” en el sistema financiero, asegurando que los recursos estén disponibles en varios intermediarios financieros bancarios y a lo largo del tiempo. § Complementar la actual oferta de garantías que entrega el FOGAPE, especialmente en cuanto a plazos, montos y tamaño de empresas atendidas. §
¿Cómo se materializa? ü Fondo de Garantía para Inversiones (FOGAIN). ü Línea de Crédito CORFO Inversión.
Fondo de Garantía para Inversiones FOGAIN
¿Qué es el FOGAIN? Es una cobertura de CORFO destinada a garantizar créditos y operaciones de leasing de mediano y largo plazo que las instituciones financieras otorguen a PYMES que no cuentan con garantías suficientes. No es un crédito; opera como una garantía ü Permite dar acceso al crédito a los empresarios elegibles que no disponen de garantías suficientes. ü Es líquida, comparándola con otras garantías. Se puede cobrar con el inicio de acciones judiciales (notificación).
¿Quiénes pueden acceder a esta cobertura? Personas naturales o jurídicas que desarrollen actividades productivas o de servicios, considerando: § Empresas (personas naturales o jurídicas) productoras de bienes y servicios, con ventas anuales de hasta UF 100. 000, excluido IVA (US$3, 8 millones aproximados). § Empresas emergentes, sin historia, pero con proyección de ventas acotadas a las UF 100. 000 (MMUS$3, 8 y MM€ 2, 6 aproximados). Empresas deben tener clasificación de riesgo antes del otorgamiento de la cobertura, en categorías A (A 1, A 2, A 3), B y C 1.
¿Qué operaciones se pueden garantizar? § Inversiones: incluyendo la modalidad de leasing. § Capital de trabajo: hasta 30% de la operación, asociado a la inversión. § Refinanciamiento de créditos: que hayan sido destinados a inversión, por un banco distinto al que otorgó el original, siempre que la empresa tenga una nueva clasificación de riesgo. § Operaciones de largo plazo: plazo de pago mínimo de 3 años, sin monto ni plazo máximo del crédito o leasing a garantizar (el plazo que fije el banco debe ser consistente con el tipo de inversión) No garantiza: financiamiento de proyectos inmobiliarios con fines especulativos, loteos, etc. Compra de acciones o participaciones en empresas o sociedades o de otros valores mobiliarios.
¿Cuánto cubre? § Hasta 50% del saldo de capital insoluto al momento de la cesación de pago. § Hasta 70% para empresas que cuenten con certificación vigente de: Norma Chilena Oficial NCh 2909, Of. 2004; Norma Chilena Oficial NCh ISO 9001, Of. 2001 o los de la norma ISO 9001/2000. § Tope máximo por empresa: UF 5. 000 (M US$191 y M€ 134 aproximados). § No cubre: intereses, comisiones ni gastos de cobranza. En el caso de operaciones de leasing, no cubre el IVA.
Condiciones para operar con FOGAIN § Comisión por uso: 2% anual sobre el saldo de capital insoluto de cada operación (la tasa se ajustará anualmente en función a los niveles de morosidad y siniestralidad del intermediario) § Los Intermediarios deben informar mensualmente el estado de pagos de cada operación garantizada. § El pago de la garantía se realiza previa notificación de la demanda. § Los Bancos subrogan a CORFO en la obligación de cobro después de pagada la garantía. § La recuperación de CORFO es posterior al pago de los gastos de cobranza y del saldo de la deuda de capital con el intermediario.
Patrimonio del Fondo § El fondo cuenta con un patrimonio de US$ 100 millones, el cual se podrá apalancar hasta 10 veces. § Para el 2007 se contempla una operación por US$ 30 millones. § Se estima un impacto del otorgamiento de alrededor de 6. 000 coberturas para operaciones de largo plazo, considerando un crédito promedio de US$ 100. 000 § Con los US$ 100 millones de patrimonio del Fondo, podrían cubrir alrededor de 20. 000 operaciones en régimen permanente.
Línea de Crédito CORFO INVERSION
Línea de Crédito CORFO Inversión ¿En qué consiste? Es una línea financiamiento que tiene como objetivo incentivar el desarrollo de alternativas de financiamiento de largo plazo a tasas de interés favorables para las PYMES, permitiéndoles financiar su inversiones. ¿Qué empresas pueden acceder? Empresas (personas naturales o jurídicas) productoras de bienes y servicios, con ventas anuales de hasta UF 100. 000, excluido IVA (MMUS$3, 8 y MM€ 2, 6 aproximados).
Características de la Línea Dispondrá de un monto anual de hasta US$300 millones. Permite que bancos se interesen y compitan. Los créditos a las PYMES deben expresarse en pesos ($). Los créditos son de largo plazo de pago, mínimo 3 años. CORFO puede asignar los recursos a los bancos mediante licitaciones o por “ventanilla abierta”. § Licitación por tasa máxima a cliente final § Los bancos solicitan un monto máximo de recursos sobre la base de un “techo”, teniendo como restricción el límite definido por su endeudamiento máximo con CORFO
Características de la Línea En caso de que los recursos se asignen vía licitación: § La tasa de interés anual deberá considerar el tope máximo anual licitado. A los 9 meses, los bancos deben justificar la utilización del 70% de los recursos y a los 12 meses, el 100%. § Al cabo de 1 año los bancos deben devolver el capital no utilizado más intereses y pagar una comisión de compromiso por los recursos no utilizados. §
Licitación 2007 Crédito CORFO INVERSION
Licitación 2007 Objetivo: Cumplir el Compromiso Presidencial de otorgar a las PYMES financiamiento de largo plazo para inversión. § Incluyó cupos de Cobertura FOGAIN y refinanciamiento de la Línea de Crédito CORFO Inversión. § de Bancos pueden utilizar sus propios recursos o los CORFO Inversión para colocar el Crédito CORFO Inversión. § Participaron bancos establecidos en Chile.
Calendario üLlamado a licitación üApertura y adjudicación üFirma de contratos con bancos üDifusión y capacitación üInicio de las colocaciones üEvaluación conjunta con bancos üLicitación 2008 üEstudio de Impacto Agosto 2007 Septiembre 2007 Octubre 2007 1 er Trim 2008 1 er o 2º Trim 2008 Fines 2008
Resultados Licitación 2007 7 bancos participantes: BBVA Banco. Estado BCI Banco Santander Santiago Banco de Chile Banco del Desarrollo Banco Security Tasas de interés ofertadas: entre 8, 7% y 13% anual en pesos. Montos comprometidos: colocaciones por US$ 600 millones (unos $300 millones) en créditos de inversión para la PYME.
¿Qué alcanzamos? PUESTA EN MARCHA DEL CRÉDITO CORFO INVERSIÓN Adjudicación a siete bancos de coberturas que garantizarán créditos por 600 millones de dólares, para el financiamiento a largo plazo de proyectos de inversión de las PYMES. Septiembre 2007 (Plan Chile Emprende Contigo)
Estrategia GANAR - GANAR § Bancos de manera constante y permanente tienen disponible el Crédito CORFO Inversión para las PYMES que lo requieran. § Bancos compiten por entregar el Crédito CORFO Inversión a las PYMES. § FOGAIN utilizando nuevas formas de asegurar su cartera que permitirán tener más coberturas disponibles y aumentar la competencia en este segmento. § Garantía FOGAIN + Línea de Financiamiento = Agregación de Valor en el mercado.
XII Foro de Iberoamericano de Sistemas de Garantías y Financiamiento para la Micro y Pyme Financiamiento para Inversiones en PYMES: El Caso del Crédito CORFO Inversión Cristián Palma Arancibia Gerente de Intermediación Financiera Santiago de Chile, Noviembre de 2007
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