Windparkfinanzierung Marktpositionierung der BRE BANK unsere Auszeichnungsmerkmale

Windparkfinanzierung

Marktpositionierung der BRE BANK unsere Auszeichnungsmerkmale q eine der führenden polnischen Banken - drittgrößte Bank gemessen an den Aktiva (PLN 89 Mrd. Ende des 1. Quartals 2011) q Vorreiter in modernsten, bedarfsgerechten Dienstleistungen im Bereich Cash Management und Auslandsgeschäft sowie in der Finanzierung von Windkraftanlagen q gesamte Produkt- und Dienstleistungspalette einer Universalbank q eine der modernsten Privatkundenbanken – Multi. Bank – Betreuung von höchster Qualität in 134 Filialen und größte Internetbank Polens (m. Bank) als Hauptaktionär und strategischer Partner* q (70% Beteiligung) q (Ratingseinstufungen: Moody’s: Baa 1 / P-2 / D, Fitch: A / F 1 / C/D / 1) * Beteiligung über Commerzbank Auslandsbanken Holding AG, eine 100% Tochtergesellschaft der Commerzbank AG 3/17/2018 2

Firmenkundenstandorte flächendeckend in Polen vertreten mit 47 Standorten für Firmenkunden q 27 Firmenkundenfilialen q 20 Firmenkundenbüros 3/17/2018 3

BRE Bank Gruppe Firmenkundengeschäft Investmentbanking Privatkundengeschäft ergänzende Dienstleistungen 3/17/2018 4

Projektfinanzierung: klassische Struktur Darlehensgeber Projektträger Projektfirma Projekt § § § Finanzierung wird durch eine Zweckgesellschaft (Projektfirma) bereitgestellt Die Kapitalrückzahlung wird durch den Cashflow des Projektes erbracht Finanzierung mit beschränktem Rückgriffsrecht oder Forfaitierung 3/17/2018 5

Finanzierung von Windparks: klassische Struktur Sponsors Subordinated Debt Utility or Energy Trader Equity Subscription Subordinated Loan Agreement Shareholders Agreement Insurance policies Swap/ Option Agreements Insurers Lenders Hedge Providers EPC Contract Construction Contractor Power Purchase Agreement Project Company Supply & Erection Warranty Turbine Manufacturer Credit/Facility Agreement Security Operating and Maintenance Contract O&M Contractor 3/17/2018 6

Typische Projektfinanzierungsdokumente § Erforderliche Dokumente sind u. a. : § § § Genehmigungen und Lizenzen Grundlegende Dokumente der Projektfirma Turbinenliefervertrag Servicevertrag Bauverträge (z. B. Verträge mit den Projektauftraggebern und elektrotechnische Arbeiten) Stromliefervertrag Vertrag über den Herkunftsbescheinigungsverkauf Pachtverträge Service- und Managementvertrag Versicherungspolicen Kostenüberschreitungs- und Fertigstellungsgarantien vom Projektauftragsgeber Die endgültige Fianzierungsstruktur und –bedingungen werden von den Prüfungsergebnissen und abschließenden Projektunterlagen abhängen 3/17/2018 7

Windparkfinanzierung – wesentliche Faktoren § Windstudie: § § § Windmessungen von mindestens einem Jahr am Projektstandort Windmessungen in der Nähe der Radnabe (Extrapolation möglich) Schätzung der Energieproduktion für P 50 -, P 75 - und P 90 - Anlagen Die Windstudie sollte durch einen erfahrenen Träger durchgeführt werden Gewöhnlich ist eine zweite Windstudie und/oder eine Überprüfung durch einen Technikberater der Bank erforderlich § Stromliefervertrag und Vertrag über den Herkunftsbescheinigungsverkauf § Laufzeit, (nicht kürzer als die Kreditlaufzeit) § Preis § Strafen und Kündigungsrechte § Produzent und Art der Windkraftanlagen § Windkraftanlagen mit überprüfbarer Erfolgsgeschichte (keine Prototypen) § Führende Hersteller – Enercon , Siemens, Vestas, GE, Gamesa, Nordex etc. 3/17/2018 8

Ausgewählte Bedingungen und Konditionen § Kreditart (Standard): § Vorranginge Darlehensfazilität [zur teilweisen Deckung der Investierungskosten des Projektes] § Finanzierung der Mwst. [zur Deckung der Vorfinanzierung der erstattungsfähigen Mwst. , die mit dem Bau des Projektes verbunden sind] § Betrag § Die Verschuldungsfähigkeit für die vorrangige Darlehensfazilität ist abhängig von den Erträgen, die in den unterschiedlichen Windszenarien erzielt werden, d. h. P 50, P 75, P 90 kombiniert mit einem festgelegten Kapitaldeckungsgrad (z. B. mindestens 1, 10 x bei P 90 -Anlagen) § Normalerweise ist die Höhe der vorrangigen Darlehensfazilität zwischen 65% und 80% der gesamten Projektkosten § Währung § Stromliefervertrag generiert normalerweise Erträge in PLN, es gibt aber FOREX-Hedginglösungen für EUR-Zahlungen während der Laufzeit § Financial Covenants u. a. § Kapitaldeckungsgrad ≥ 1, 10 3/17/2018 9

Ausgewählte Bedingungen und Konditionen § Laufzeit § Vorrangige Darlehensfazilität – abhängig vom Cashflow des Projektes, i. d. R. Bauphase plus max. 15 Jahre (nicht länger als die Laufzeit des Stromliefervertrages und Vertrag über den Herkunftsbescheinigungsverkauf) § Finanzierung der Mwst. – Bauphase plus max. 6 Monate § Rückzahlung § Vorrangige Darlehensfazilität – viertel oder halbjährliche Zahlungen basierend auf einem vereinbarten Finanzierungsmodell, linear oder in Annuitäten zahlbar in Kombination mit eventuellen Pflichtsondertilgungen § Finanzierung der Mwst. – nach Rückerstattung vom Finanzamt § Sicherheiten u. a. § Verpfändung von Geschäftsanteilen § Verpfändung der Projektaktiva § Abtretung von Rechten und Forderungen / direkte Vereinbarungen bzgl. aller Projektdokumente und Erlöse § Verpfändung von Bankguthaben § Etc. 3/17/2018 10

Erfolgsbilanz – Ranking 2010 Polnische Markt für Konsortialkredite - Ranking 2010 (Rzeczpospolita) Rank Bank Anzahl der Geschäfte Volumen (EUR Mio. ) 1 Pekao 11 386, 1 2 BRE Bank 9 295, 0 3 PKOBP 8 278, 7 4 BZWBK 8 236, 8 5 ING 4 108, 7 6 Reiffeisen B 2 33, 4 7 BGŻ 1 26, 3 3/17/2018 11

BRE Bank Group – Erfolgsbilanz in Polen Schon über 140 MW in Windparks vereinbart und finanziert 3/17/2018 12

Ihr Ansprechpartner Vielen Dank für Ihre Aufmerksamkeit! Ralf Hötzel International Corporates Tel. : +48 61 856 86 71 Handy: +48 510 029 172 Fax: +48 61 852 56 07 ralf. hoetzel@brebank. pl Martin Wenzler Deputy Head of Trade Desk Tel: +48 22 526 7129 Handy: +48 510 991 075 Fax: +48 22 829 1598 martin. wenzler@brebank. pl Ul. Półwiejska 42 Stary Browar – Atrium – 4. Etage 61 -888 Poznań Ul. Senatorska 18 Warszawa, 00 -950 3/17/2018 13