Washington and Post-Washington Consensus Washington Consensus Международные организации,

Washington and Post-Washington Consensus

Washington Consensus Международные организации, как правило, предоставляют помощь при соблюдении странами-реципиентами определенных экономических условий. В основе условий МВФ и МБРР лежит идея, что чем больше степень либерализации экономики развивающихся и постсоциалистических стран, тем лучше в них идут дела. Так называемый Вашингтонский консенсус (по месту расположения этих двух организаций) в качестве главной составляющей экономической политики для указанных стран включает: либерализацию цен и рынков, макроэкономическую стабилизацию (прежде всего низкую, менее 40% в год, инфляцию), ограничение государственных расходов (особенно государственного кредитования экономики и субсидирования экспорта), приватизацию, открытость экономики (прежде всего введение конвертируемости валюты и снижение торговых барьеров на импорт товаров и экспорт сырья), снижение любыми жесткими способами дефицита госбюджета и дефицитов торгового и платежного балансов.

Washington Consensus Подобная политика подталкивает рыночные реформы и способствует возвратности предоставленных МВФ и МБРР кредитов, однако уменьшает государственную поддержку экономики, открывает внутренний рынок для иностранного капитала и иностранных товаров, что нередко болезненно воспринимается национальными предпринимателями, а в случае снижения социальных расходов из-за борьбы с дефицитом госбюджета — также широкими слоями населения. Набор требований Вашингтонского консенсуса постепенно меняемся, превращая его в поствашингтонский.

Post-Washington Consensus Набор требований Вашингтонского консенсуса постепенно меняемся, превращая его в поствашингтонский К прежним составляющим добавляются: повышение эффективности национальных финансовых рынков, активная поддержка конкуренции в стране и борьба с монополиями (что считается даже более важным делом, чем приватизация), достижение «прозрачности» компаний, борьба с инфляцией в разумных пределах, содействие экономическому росту повышение эффективности государственных институтов.

Loans: IMF, WB standard practice Прежде чем выделить финансовую помощь, МВФ требует предоставить обширные сведения о финансово-экономическом положении страны, ее экономической политике. Затем с руководством страны согласовывается ее меморандум об экономической политике. На этой основе МВФ, а вслед за ним обычно и МБРР; выделяют кредиты, для получения которых особо оговариваются дополнительные требования (условия). Кредиты предоставляются частями (траншами), получение которых возможно при соблюдении страной-реципиентом оговоренных условий.

IMF and Russia Главными условиями получения Россией в 1995 г. 6 млрд долл. кредита от МВФ были: жесткий контроль со стороны российского правительства за дефицитом госбюджета и ростом денежной массы, ликвидация внешнеэкономических льгот отдельным экспортерам и снятие ограничений на экспорт нефти. Главными условиями предоставления в 1996—1998 гг. кредита в размере 10,2 млрд долл. были: ликвидация существовавших до весны-лета 1996 г. экспортных пошлин на газ и нефть, одновременное повышение акцизов на эти энергоресурсы, а также жесткая кредитно-эмиссионная политика.

Поступления финансовых средств извне: пример России В 1997 г. Россия получила 7,3 млрд долл. финансовой помощи, в том числе 4,8 млрд долл. — от международных организаций и 2,5 млрд долл. — от иностранных правительств. В том же году российские власти, а также российские частные компании и банки получили на коммерческих условиях из-за рубежа около 30,5 млрд долл. займов кредитов и ссуд, включая покупку нерезидентами бумаг российского государственного внутреннего долга. Из этой суммы: чистые иностранные инвестиции в бумаги российского государственного внутреннего долга - 11,2 млрд долл., выпуск федеральных еврооблигаций и еврооблигаций субъектами Федерации — 4,5 млрд долл., займы и ссуды российских банков за рубежом — 8,7 млрд долл., займы и ссуды российских компаний за рубежом — 6,1 млрд долл. Величина полученных российскими компаниями из-за рубежа торговых кредитов и авансовых платежей была незначительна.

Поступления финансовых средств извне: пример России Использование внешней помощи обычно связано с необходимостью согласовывать свою экономическую политику с рекомендациями тех, кто эту помощь оказывает, а также с ростом внешней задолженности. Получение финансовых средств извне на коммерческих условиях мало связано с экономическими рекомендациями, но сильно ускоряет увеличение внешнего долга. В отличие от внешних заимствований, прямые и портфельные инвестиции, не порождает внешней зависимости у страны их приложения.Но: иностранные прямые инвестиции могут усилить иностранную конкуренцию на внутреннем рынке (как это происходит с иностранными автомобилями российской сборки), ослабить возможности государственного регулирования национальной экономики (из-за зависимости фирм с иностранным капиталом от тех целей, которые имеют их зарубежные материнские компании), портфельные инвестиции подвержены спекулятивным операциям и, если вложены в бумаги государственного внутреннего долга, ведут к его увеличению.

Поступления финансовых средств извне: пример России В 1997 г. в российскую экономику было вложено 6,2 млрд долл. прямых инвестиций и 2,4 млрд долл. портфельных инвестиций (кроме вышеупомянутых 11,2 млрд долл. инвестиций в государственные ценные бумаги). Это намного меньше, чем в других крупных странах, где подобные инвестиции исчисляются десятками млрд. долл. в год (США, Китай, ведущие страны-члены). Во всем мире ежегодный приток иностранных инвестиций составляет около 0,4 трлн долл., а портфельных — еще больше. В 1998 г. из-за финансового кризиса приток в Россию прямых инвестиций упал до 2,2 млрд долл., а портфельных — до 0,6 млрд долл. (кроме 7,5 млрд долл., вложенных в государственные ценные бумаги в первой половине 1998 г., т.е. до начала кризиса).