Выполнила студентка Фи К-3 -1 Медведева Ирина

Выполнила: студентка Фи. К-3 -1 Медведева Ирина

Клиринг — безналичные расчёты между странами, компаниями, предприятиями за поставленные, проданные другу товары, ценные бумаги и оказанные услуги, осуществляемые путём взаимного зачёта, исходя из условий баланса платежей.

Клиринговая компания - организация, осуществляющая операции по доставке денежных средств, определению и зачету взаимных обязательств между двумя участниками рынка.

Клиринговые компании предотвращают невыполнение обязательств компаниями при различных экономических потрясениях или повышенном объеме спекулятивных операций, что может повлечь прекращение деятельности фондовой биржи и банкротство ее членов.

Деятельность клиринговых компаний. Фондовая биржа регистратор Клиринговая компания депозитарий

Деятельность вышеобозначенных организаций подлежит лицензированию Федеральной службой по фондовым биржам. Всегда существует риск неисполнения одой из сторон своих обязательств по сделке. Для того, чтобы минимизировать риски противоположной стороны, клиринговая компания обязана формировать специальные фонды. Минимальный размер специальных фондов клиринговых организаций устанавливается федеральным органом исполнительной власти по рынку ценных бумаг по согласованию с Центральным банком Российской Федерации.

Основной закон, регулирующий клиринговую деятельность Федеральный закон Российской Федерации от 7 февраля 2011 г. N 7 -ФЗ "О клиринге и клиринговой деятельности"

Функции клиринга сбор информации по заключенным сделкам, ее сверка и корректировка при наличии расхождений, подтверждение о совершении сделки учет зарегистрирова нных сделок и проведение вычислений по ним организация денежных расчетов по сделкам определение взаимных обязательств по поставкам и расчетам участников биржевой торговли обеспечение поставки ценных бумаг от продавца к поку пателю обеспечение гарантий по исполнению заключенных сделок

Этапы развития клиринга: 1 й этап Клиринговая палата берет на на себя функции организатора сделок. На основе проведенных вычислений определяются требования и обязательства каждого участника.

Условия выплат по сделкам: Требования>обязат ельств Требования<обяза тельств Требования=обяза тельствам данному участнику должны заплатить (длинная позиция) платеж со стороны данного участника, так как он занимает короткую позицию считается, что позиция закрыта

Неттинг Процесс определения позиций участников торговли, который осуществляется как во время биржевой сессии, так и после ее завершения.

В зависимости от уровня развития биржевой торговли, количества участников сделок и объема операций встречаются два метода урегулирования позиций: 1 й метод: попарно определяются участники длинных и коротких позиций, вычисляется сумма обязательств и требований, после чего участники ' расчетов, имеющие короткие позиции, переводят средства участникам, занимающим длинные позиции. Такая процедура сводит к минимуму объемы встречных платежей, однако она применима только при небольшом числе участников, состав которых достаточно стабилен.

2 й метод: посредником в проведении расчетов выступает клирингово-расчетная палата, которая по каждому участнику определяет занимаемые позиции и выставляет требования к участникам-должникам на перечисление денежных средств клиринговой палате, после чего она переводит средства фирмам-кредиторам. Этот метод применяется при большом числе участников и значительных масштабах операций и более прогрессивен, чем первый метод попарного взаимозачета. Клиринговая палата в этой схеме выступает как организатор расчетов, т. е. она будет перечислять средства кредиторам только после получения средств от должников.

2 этап Клиринговая палата – единый расчетный центр, единый кредитор для всех должников/должником для всех кредиторов; клиринговые организации принимают на себя функции гаранта исполнения расчетов; клиринговая палата обязуется закрыть все длинные позиции вне зависимости от того, получит ли она денежные средства от участников короткой позиции, или нет (система расчетов новейшн)

Система новейшн Участники расчетов знают только одну клиринговую организацию, которая для них является должником или кредитором в зависимости от занимаемой ими позиции. Поэтому данная система получила наибольшее распространение в странах с развитым фондовым рынком.

Период исполнения сделки (расчетный период) Время от момента заключения сделки до получения ценных бумаг (денежных средств) Чем короче этот период, тем более эффективно функционирует фондовый рынок.

Этапы совершения сделок на бирже: 1. 2. 3. 4. поручение брокеру на совершение операции; заключение биржевой сделки между брокерами; сверка условий сделки и вычисление взаимных обяза тельств по поставке ценных бумаг от продавца к покупате лю и по расчетам денежных средств; исполнение сделки, заключающееся в переводе ценных бумаг покупателю и перечислении денежных средств про давцу, а также уплате комиссионных бирже, брокерам и другим участникам, обеспечивающим биржевую торговлю.

Процесс клиринга и расчетов происходит в несколько этапов: Этап 1. Совершение биржевой сделки, которую осущест вляют брокеры на основании приказов своих клиентов. За ключение сделки не является клирингом, а служит основой для проведения клиринговых процедур Этап 2. Сверка условий сделки, в процессе которой сопоставляются параметры совершенной операции по объему, ценам и другим существенным условиям.

Этап 3. После того, как все условия сделки между сторо нами совпадают, производится регистрация сделки. Этап 4. Направление участникам сделки подтверждения о совершенной сделке.

Этап 5. Вычисление взаимных требований, которое заключается в определении количества и видов купленных (проданных) ценных бумаг, суммы платежа за ценные бумаги, а также комиссионных вознаграждений бирже, расчетной па лате, брокерам и др.

Этап 6. Проведение многостороннего зачета. В течение торговой сессии заключаются сотни и тысячи операций по купле-продаже ценных бумаг. Информация по сделкам накапливается и поступает в клиринговую палату, которая производит вычисления и определяет объем требований и обязательств по каждому участнику Этап 7. Поставка ценных бумаг продавцам и перечисление денежных средств покупателям для исполнения сделки.

Этап 8. Перечисление денежных средств продавцу за по ставленные ценные бумаги. Этап 9. Подготовка передаточного распоряжения депо зитарию или реестродержателю о списании ценных бумаг со счета продавца и зачисление их на счет покупателя. Этап 10. Получение покупателем выписки из реестра или со счета депо о принадлежащих ему ценных бумагах.