Введение в профессию антикризисного менеджера Валерий Панагушин

Введение в профессию антикризисного менеджера

Валерий Панагушин Образование: высшее техническое, доктор экономических наук, профессор. Программы обучения: - London Business School (финансы, маркетинг, оценка инвестиций), - Luiss Rome (финансы), - ESCP Paris (финансы). Опыт работы: Преподаватель: профессор МАИ Консультант: консалтинговая компания "ИВАКО Аналитик", Департамент науки и промышленной политики Правительства Москвы. Email: panagushin@mai. ru

1. ОСНОВНЫЕ ПОНЯТИЯ И ТИПОЛОГИЯ ПРЕДПРИЯТИЙ В АНТИКРИЗИСНОМ МЕНЕДЖМЕНТЕ

1. 1. Понятие кризиса в отечественной и зарубежной литературе и законодательстве 危机 “кризис”

n Термин «кризис» (с греческого krisis – решение, поворотный пункт, исход) означает резкий, крутой перелом, тяжелое переходное состояние, острый недостаток, нехватка чего – либо. n Зарубежная типология кризисов предприятия включает в себя два первичных типа: внезапные (Sudden) кризисы и тлеющие (Smoldering) кризисы. Причем, на долю внезапных кризисов приходится 29% всех кризисов предприятий в мире, на долю тлеющих 71 %[1]. [1] Institute For Crisis Management (ICM), Louisville, K. Y, USA. http: //www. crisisexperts. com/04 report. htm ANNUAL ICM CRISIS REPORT, -http: //www. crisisexperts. com/pub. htm

1. 2. Причины кризисных явлений и банкротств предприятий В жизни предприятия кризис или угроза кризиса – это постоянное явление. Первопричиной, т. е. возможностью возникновения экономического кризиса, является разрыв между производством и потреблением. Сущность экономического кризиса проявляется в производстве неконкурентоспособных по цене или качеству товаров.

Причины кризиса предприятий за рубежом I. Внешние причины кризисного состояния предприятий связаны с неблагоприятной экономической ситуацией в государстве в целом, в отдельных отраслях или территориях, а также на международной арене (экзогенные причины). II. Внутренние причины кризисов предприятий заключаются в низком качестве продукции (услуг), неэффективном маркетинге, технических и технологических параметрах предприятия (устаревшие, неэффективные технологии, значительный износ основных фондов) и др.

Первый этап - кризис стратегии характеризует неэффективность выбранной менеджерами стратегии функционирования предприятия. Причинами стратегического кризиса являются неверные управленческие решения в основной деятельности, в выборе клиентов, в определении ключевых факторов успеха.

n Структурный кризис может зависеть от факторов внешней экономической среды, а также и являться следствием принятия неверных стратегических решений. n Нерешенность проблем структурного кризиса незамедлительно приводит к денежному кризису (кризису рентабельности), при котором стратегические и структурные просчеты предприятия способствуют тому, что оно перестает приносить прибыль. n Именно на этой стадии обычно пытаются реализовать программу краткосрочных действий: изменение в учетной политике, переоценка основных фондов, реализация избыточных активов, а также отказ от исполнения сделок по возвратному (операционному) лизингу.

n В случае безуспешности этих мер возникает кризис ликвидности. Краткосрочные действия менеджмента предприятия не решают фундаментальных проблем убыточного бизнеса и приводят к недостатку денежных средств. n Если в ходе развития кризиса на предприятии не принималось никаких антикризисных мер, это неизбежно приводит к следующей стадии - несостоятельности. Именно на этой стадии применяются принудительные процедуры законодательства о банкротстве

1. 3. Внезапные и тлеющие кризисы предприятия и их причины n Внезапный кризис определяется как «непредвиденное и внезапное нарушение бизнеса предприятия» . n Причинами внезапных кризисов являются: а) авария, повлекшая за собой потерю, разрушение или порчу имущества, предназначенного для ведения бизнеса, делающая невозможным производительное использование этого имущества; б) причиненная бизнесом предприятия смерть, ранение или серьезное заболевание руководителей, персонала, поставщиков, потребителей, посетителей и других лиц; в) внезапная смерть или недееспособность ключевого руководителя предприятия; г) выброс или утечка в окружающую среду вредных или загрязняющих веществ; д) авария, повлекшая за собой прекращение деятельности телефонной связи или коммунальной инфраструктуры; е) значительное сокращение коммунальных и иных услуг, необходимых для ведения бизнеса;

«Тлеющий кризис - это серьезная проблема, скрыто существовавшая и развивавшаяся на предприятии, но о которой вплоть до момента ее выявления не было известно ни внутри компании, ни вне нее, и которая может привести к превышающим всякие ожидаемые размеры расходам, убыткам и прочим угрозам» .

Классификация тлеющих кризисов свидетельствует, что 81% всех тлеющих кризисов и 57, 5% всех кризисов предприятий в мире происходят из-за руководства. На долю всех остальных причин (политических, социальных, экономических, в том числе изменения конкурентных условий, национальных экономических и финансовых кризисов и пр. , техногенных, экологических, стихийных бедствий, терроризма и саботажа) приходится 19% кризисов предприятий.

1. 4. Внешние и внутренние причины кризисов Внешние причины 1) размер и структура потребностей населения; 2) уровень доходов и накоплений населения, а, следовательно, и его покупательная способность (сюда же могут быть отнесены уровень цен и возможность получения потребительского кредита, что существенным образом влияет на предпринимательскую активность); 3) политическая стабильность и направленность внутренней политики; 4) развитие науки и техники, которое определяет все составляющие процесса производства товара и его конкурентоспособность; 5) уровень культуры, проявляющейся в привычках и нормах потребления, предпочтениях одних товаров и отрицательном отношении к другим; 6) к внешним факторам кризиса предприятий следует отнести международную конкуренцию.

Внутренние факторы можно представить четырьмя группами: n стратегия предприятия; n принципы его деятельности; n ресурсы и их использование; n качество и уровень маркетинга. В свою очередь, они включают десятки, если не сотни конкретных факторов, действующих на каждом предприятии избирательно.

Кризис может ввести предприятие в одно из следующих состояний банкротства: 1. Банкротство бизнеса или банкротство, связанное с неэффективным управлением предприятием, неграмотной маркетинговой стратегией, нерациональным использованием имеющихся ресурсов и т. д. . 2. Банкротство собственника или банкротство, вызванное недостатком у собственника инвестиций на расширение воспроизводства, а часто и на расширение простого воспроизводства при наличии нормальных основных фондов и трудовых ресурсов, продуманной маркетинговой политики и восстребованности выпускаемой продукции. 3. Банкротство производства – это когда под воздействием вышеуказанных двух факторов, или из-за устаревшего оборудования, или жесткой конкуренции со стороны отечественных или зарубежных производителей предприятие производит неконкурентоспособную продукцию, не находящего своего потенциального потребителя.

Формы кризиса Специалисты различают следующие формы кризиса: n n n стратегический – затрагивает все области экономики; кризис «успеха» - возникновение убытков организации в связи с недостатками менеджмента или неконкурентоспособностью своей продукции; кризис неплатежеспособности (ликвидности) – организация не способна погасить свои долги. В результате она продолжает какое-то время действовать, накапливая задолженность, либо ликвидируется

n Стратегический кризис возникает при потере руководством организации «стратегического зрения» - несвоевременной смене продукции (когда она выпускается на последних этапах жизненного цикла), отказе от перехода на новые технологии или в новые регионы, снижении инвестиций на НИОКР, новую технику или подготовку кадров и др. Все это формирует долгосрочную и устойчивую потерю объемов реализации и рынков сбыта. n Кризис «успеха» существует, если организация несет убытки, для ликвидации которых необходимо расходование собственного капитала. В будущем это может привести к необходимости расширенного использования заемных средств. Пример кризиса «успеха» : убытки, вызванные спадом оборота, ростом издержек, снижением цен, сокращением оборотного капитала.

n Для того что бы продолжать функционировать и выполнять договор, организация вынуждена направлять в производственный оборот дополнительные финансовые ресурсы даже при условии сохранения действующего объема производства. На эти цели последовательно направляются следующие источники: n амортизационные отчисления – прекращаются либо ограничиваются объемы внутренних инвестиций во внеоборотные активы; часть прибыли текущего года – при отражении в балансе прибыли нет эквивалентного роста свободных денежных средств; средства, иммобилизуемые из оборота, - обычно направляются на поддержание внеоборотных активов в рабочем состоянии; нераспределенная прибыль прошлых лет – при отражении в балансе она не отслеживается на соответствующих счетах высоколиквидных средств в активе; часть оборотных средств, ранее направляемых дл формирования соответствующих запасов оборотных средств (страховой резерв, транспортный резерв, ремонтный фонд, резерв на отпуска и др. ); часть текущей кредиторской задолженности по платежам поставщикам, в бюджет, работникам организации (устойчивые пассивы); краткосрочные, а в последствии и долгосрочные кредиты и займы. n n n

n Кризис неплатежеспособности (ликвидности) в отличие от двух первых форм является внешним проявлением нарушений в функционировании организации. Кризис ликвидности, как и сама категория «ликвидность» , - моментная характеристика организации. Основой «моментности» показателя ликвидности является характер информации, используемой для расчета всех показателей ликвидности (показатели баланса на определенную дату).

n Кризис неплатежеспособности (ликвидности) может развиться по различным причинам. 1. Короткий временный недостаток платежных средств в связи с их иммобилизацией или отсутствием. Возникает при направлении денежных средств на короткий период для формирования производственных запасов, разовых внеплановых платежей или срыве оплаты за реализованную продукцию со стороны покупателей и заказчиков. На фоне общего стабильного состояния организации кризис не представляет угрозы для её существования. Иски кредиторов, поданные на организацию в суд, не могут привести к ее банкротству. 2. Длительный недостаток платежных средств, вызванный стратегическим кризисом. Низкая ликвидность характерна на протяжении длительного периода и имеет тенденцию к ухудшению. Спасение организации заключается только в смене руководства фирмы и изменении стратегической линии. При этом требуется категорическое вмешательство собственника или суда и проведение финансового оздоровления. 3. Недостаток платежных средств в связи с кризисом «успеха» . Характеризуется моментными фактами неплатежеспособности, которые за короткое время устраняются. Далее частота возникновения фактов неплатежеспособности возрастает, и с определенного момента платежи резко прекращаются, т. е. лимит успеха исчерпан. Как правило, руководство при этом увольняется (в основном самостоятельно), а организация обречена на ликвидацию или внешнее (судебное) управление.

Виды кризисов и стадии кризиса К главным причинам невостребования произведенных товаров относятся: n отказ заказчика получить продукцию (нашел более эффективную замену по качеству, стоимости и т. д. ); n не подтверждение планировавшегося производителем роста объема реализации (сезонного, территориального, социального); n изменения на сегменте рынка (политические, таможенные, военные); n изменение стандартов к выпускаемой продукции.

n Эндогенный кризис возникает внутри организации в результате ошибочного управления или ведения учета, например низкое качество, ошибочные финансовые программы, калькуляция. Для его выявления необходимы дополнительные исследования в области маркетинга и менеджмента на основе внутреннего анализа. n Экзогенному кризису организация подвергается извне по не зависящим от нее причинам – высокий уровень инфляции, крайне высокие проценты по кредитам, недостаток рабочей силы, перебой с сырьем, забастовки, неоправданно высокая налоговая нагрузка, государственное регулирование цен, нестабильность налоговой системы и др. В данной ситуации необходимо отраслевое исследование рынков ссудного капитала, рабочей силы, экономического климата и т. п.

Неплатежеспособность возникает в обоих видах кризиса по двум причинам: 1. В силу снижения цен на товары или изменения курса валют. Постоянные колебания (повышение) курса валют сказывается на отношениях партнеров, практически исключая какие-либо долгосрочные связи. В случае общего снижения цен в момент наступления срока платежа по векселю или договору необходимых денег может не оказаться. Понадобится дополнительное время для их получения, а это приведет к разрыву долговых обязательств и платежей, перепроизводству товаров и кризису перепроизводства. 2. Вследствие задержки реализации товара. В этой ситуации появляется цепная задолженность. Неуплата своевременно долгов одному субъекту вызывает его неплатежеспособность и, как следствие, недостаток средств у его кредитора. Товар не может быть продан. Получается общий избыток предложения товара над спросом, общее перепроизводство и кризис.

По стадиям кризисы подразделяют на обратимые и необратимые. n n Под обратимым кризисом понимают финансовое состояние коммерческой организации, когда она самостоятельно или с помощью заинтересованных сторон (собственник, государство, кредитор, трудовой коллектив) производит преобразования, в результате которых остается как хозяйствующий субъект на рынке товаров и услуг. При этом сохраняется юридическое лицо и фирменное название. Необратимость кризиса подтверждается фактом реорганизации должника, когда на рынке после проведения изменений организация не существует под фирменным название должника. При этом ликвидация, распродажа имущества, исключение из государственного регистра означают, что кризис у организации был необратимым.

2. КОРПОРАТИВНОСТЬ В АНТИКРИЗИСНОМ МЕНЕДЖМЕНТЕ

Признаки корпоративного менеджмента n Корпоративность – это высшая степень интеграции, объединение не только по функциям деятельности, но и по человеческим отношениям внутри организации, а также по отношениям к организации в целом – ее миссии, целям и состоянию. Для корпоративного управления характерны n наличие акционерной собственности; профессиональное управление; n особый механизм решения проблем (собрание акционеров - стратегические проблемы, технологии менеджмента – текущие проблемы); n общие цель и стратегия развития; n корпоративная культура; n организационная устойчивость; n гармоничное сочетание формального и неформального управления; n атмосфера доверия, уверенности, коллегиальности и оптимизма.

Корпоративная культура как потребность и фактор антикризисного менеджмента n Корпоративная культура – комплекс факторов поведения человека (ценности, мотивы, интересы и пр. ) в организационном сообществе людей (корпорации), объединенных общей целью. n Дж. Соненфельд выделил четыре типа корпоративных культур: «бейсбольная команда» , «клуб» , «академия» и «крепость» .

«Бейсбольная команда» формируется в условиях значительных изменений внешней среды, требующих хорошей обратной связи, оперативного принятия решений, внутренних организационных изменений, способности работать в условиях высокого риска. «Клуб» характеризуется ценностью взаимоотношений, интеграцией в группе, верностью традициям, наличием стажа и опыта, ростом карьеры. Это может быть культура гибкой внутренней организации, использующей ротацию персонала, постепенного прогресса. Корпоративная культура типа «академия» продолжает некоторые характеристики «клуба» . Она построена на стабильности и уверенности, в ней ослаблены процессы горизонтальной ротации персонала, поощряются специализация (опыт и квалификация) до уровня экспертной работы, значительный приоритет отдается профессионализму и трудолюбию. Корпоративная культура «крепость» обычно формируется в кризисной для организации ситуации. Главными приоритетами в ней становятся возможность выживания и способность приспособления к внешней среде. Ради этого организация идет на сокращение персонала или объема его деятельности в соответствии с условиями реорганизации.

3. ТИПЫ И ВИДЫ АНТИКРИЗИСНОГО МЕНЕДЖМЕНТА

Содержание и методы корпоративного антикризисного менеджмента n Корпоративный антикризисный менеджмент предусматривает проведение экспресс-анализа (экспертного анализа) состояния предприятия, разработку и реализацию плана стабилизации предприятия, углубленной диагностики состояния кризисного предприятия, разработку плана антикризисных мероприятий и контроль за их осуществлением Четыре вида антикризисного менеджмента компаниями: • корпоративное оздоровление по инициативе должника; • неформальное финансовое оздоровление должника по инициативе и под контролем кредиторов в соответствии с корпоративным законодательством; • формальное финансовое оздоровление должника в рамках судебных процедур несостоятельности (банкротства); • фактическое сохранение бизнеса несостоятельного должника в процедуре его ликвидации как юридического лица - антикризисное управление через банкротство. n

Корпоративный антикризисный менеджмент для предупреждения экономических и финансовых кризисов Антикризисное управление (менеджмент) - это постоянно n Особенностями осуществляемый комплекс мероприятий по антикризисного анализу и оценке потенциальных кризисов, менеджмента являются: разработке планов антикризисных - повышенная чувствительность к действий, выявлению признаков кризисов, фактору времени; реализации планов мероприятий по предупреждению и преодолению кризисов, - ограниченность ресурсов: финансовых, материальных, ликвидации их последствий и трудовых; недопущению кризисов в планируемой - специфические критерии выбора перспективе. вариантов управленческих n Корпоративное антикризисное решений; управление бывает 4 -х типов: 1) самодеятельное антикризисное управление - необходимость разработки нескольких вариантов выхода силами руководства предприятия; из кризиса и оценка из 2) антикризисное управление по заказу последствий; предприятия; - программно-целевой подход 3) антикризисное управление под контролем выработки управленческих кредиторов; решений. 4) интегрированная система управления корпоративными рисками и кризисами. n

Антикризисный менеджмент в процедурах несостоятельности n Антикризисный менеджмент в процедурах несостоятельности (банкротства) подразделяется на: 1) антикризисный менеджмент в реабилитационных процедурах банкротства; 2) антикризисный менеджмент бизнесом и имущественным комплексом предприятия-банкрота.

Интегрированная система управления рисками и кризисами основана на четырех ключевых понятиях: n понятие риска относится к неопределенности, связанной с будущими событиями и их неблагоприятными последствиями. Это понятие является выражением вероятности события и степени его негативного воздействия на процесс достижения целей организации; n понятие кризиса является частным случаем рисков и относится к критическому событию/ситуации/состоянию/развитию, угрожающему жизнеспособности организации; n управление рисками и кризисами состоит в систематическом подходе к установлению наилучшего образа действий в условиях неопределенности путем идентификации и понимания рисков и кризисов; n интегрированное управление рисками и кризисами представляет собой непрерывный, упреждающий и систематический процесс понимания рисков и кризисов и воздействия на них с позиций перспектив всей организации в целом.

Постоянное планирование антикризисных мероприятий как тип антикризисного управления предприятием n Метод антикризисного управления, называемый «Continuity planning» (досл. - «планирование непрерывности деятельности» ) и нацеленный на недопущение приостановки бизнеса предприятия из-за самых серьезных внезапных событий, угрожающих его осуществлению его бизнеса. Содержание метода «планирования непрерывности бизнеса» состоит в следующем: а) оцениваются риски (вероятность и последствия) всех внезапных и непредсказуемых событий, которые могут угрожать бизнесу предприятия; б) разрабатываются и осуществляются мероприятия по обеспечению непрерывности ведения бизнеса в случае наступления самых серьезных рисков. n

4. ПРИЧИНЫ КРИЗИСА РОССИЙСКИХ ПРЕДПРИЯТИЙ

5. ПРОЦЕДУРЫ БАНКРОТСТВА

n Федеральный закон в новой редакции «О несостоятельности (банкротстве)» от 30. 12. 2008 г. № 269 -ФЗ, вступивший в силу 1 января 2009 г. , устанавливает основания для признания должника несостоятельным, регулирует порядок и условия осуществления мер по предупреждению несостоятельности, а также порядок и условия проведения процедур банкротства.

n Согласно Закону несостоятельность (банкротство) – это признанная арбитражным су-дом или объявленная должником неспособность должника в полном объеме удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей.

Роль и деятельность арбитражного суда Обращение в арбитражный суд возможно, если: n n n Требование к должнику – юридическому лицу в совокупности составляет не менее 1 000 минимальных размеров оплаты труда (МРОТ) Юридическое лицо считается неспособным удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей Обязанности не исполнены им в течение трех месяцев с момента наступления даты их исполнения

n Сообщение о проведении собрания кредиторов направляется арбитражным управляющим по почте не позднее чем за 14 дней до даты проведения собрания кредиторов n Собрание проводится арбитражным управляющим по месту нахождения должника n Реестр требований кредиторов ведет арбитражный управляющий

Наблюдение, финансовое оздоровление и внешнее управление предприятием

Наблюдение – самая «мягкая» процедура, выделенная Федеральным законом о несостоятельности в отношении неплатежеспособного должника n n Задачами временного управляющего будут, прежде всего, обеспечение сохранности имущества должника, анализ его финансового состояния, а также – работа по выявлению всех кредиторов должника и установлению размера их требований. Итогом данной работы должен стать созыв первого собрания кредиторов, которое формулирует общую позицию кредиторов по поводу их дальнейших действий.

Процедура финансового оздоровления n Процедура финансового оздоровления будет являться реабилитационной, способствующей сохранению должника. n Восстановление платежеспособности должника силами и средствами самого предприятия, и лишь при отсутствии оснований для самостоятельного оздоровления предприятия судом будут рассматриваться прочие альтернативы – внешнее управление и конкурсное производство.

n n n Неплатежеспособное предприятие составляет график погашения задолженности. Гарантией соблюдения интересов кредиторов выступают активно практикуемые при данной процедуре предоставление обеспечения в виде залога (ипотеки), банковские гарантии, поручительства и прочее не противоречащие законодательству способы. Максимальный срок процедуры финансового оздоровления – 2 года.

К полномочиям административного управляющего относятся: n n Контроль за своевременным исполнением должником текущих требований кредиторов, за ходом выполнения плана финансового оздоровления и графика погашения задолженности, своевременностью и полнотой перечисления денежных средств на погашение требований кредиторов; Предоставление на рассмотрение собранию (комитету) кредиторов информации о ходе выполнения плана финансового оздоровления и графика погашения задолженности.

Процедура внешнего управления n Эта процедура, так же как и финансовое оздоровление, является реабилитационной, то есть преследует цель – восстановление платежеспособности должника. n Перед внешним управляющим стоит основная задача – найти средства внутри или вне предприятия, чтобы погасить или реструктуризировать обязательства, исполнение которых наступило 3 и более месяцев с даты подачи в арбитражный суд заявления о признании должника банкротом. n Внешнее управление вводится на срок не более чем восемнадцать месяцев. Однако он может продлеваться, но не более чем на шесть месяцев.

n Последствием введения внешнего управления на неплатежеспособном предприятии выступает мораторий на удовлетворение требований кредиторов по денежным обязательствам и обязательным платежам, сроки исполнения которых наступили до введения данной процедуры. n Мораторий не распространяет свое действие на текущие платежи. n Введение моратория означает также и прекращение начисления неустоек (штрафов, пени) и иных финансовых (экономических) санкций за неисполнение или ненадлежащее исполнение денежных обязательств и обязательных платежей должника.

n Все управление делами неплатежеспособного предприятия передается внешнему управляющему, назначаемому арбитражным судом по предоставляемому саморегулируемой организацией (СРО) списку кандидатур. n Руководитель должника отстраняется от управления и может быть уволен. n Внешний управляющий обязан изучить положение дел на предприятии, проанализировать пути выхода из кризиса и представить полученные результаты в виде плана внешнего управления неплатежеспособным предприятием.

К таким планам относится: n перепрофилирование производства, n закрытие нерентабельных производств, n взыскание дебиторской задолженности, n продажа части имущества должника, n уступка прав требования должника, n исполнение обязательств должника собственником имущества должника – унитарного предприятия или третьим лицом (третьими лицами), n продажа предприятия должника, n увеличение уставного капитала должника за счет взносов участников и третьих лиц, n размещение дополнительных обыкновенных акций должника, n замещение активов должника. В процессе работы с проблемным предприятием должен аккумулироваться фонд денежных средств, который по ходатайству внешнего управляющего и на основании определения арбитражного суда распределяется между кредиторами. Таким образом, происходит погашение обязательств должника.

«Конкурсное производство – процедура банкротства, применяемая к должнику, признанному банкротом, в целях соразмерного удовлетворения требований кредиторов» n По сути, конкурсное производство есть ничто иное как процедура ликвидации несостоятельной организации посредством консолидации имущества (конкурсной массы) и последующего распределения между кредиторами денежных средств, полученных от его продажи.

n Перед конкурсным управляющим в процессе его работы с проблемным предприятием поставлена цель – соразмерное удовлетворение требований кредиторов. n Выделяют три группы очередности удовлетворения требований кредиторов: внеочередная, послеочередная.

«Мировое соглашение – процедура банкротства, применяемая на любой стадии рассмотрения дела о банкротстве в целях прекращения производства по делу о банкротстве путем достижения соглашения между должником и кредиторами» .