Введение в финансы Часть 2 История финансовой мысли

Введение в финансы. Часть 2 История финансовой мысли и известные финансисты

Финансовая практика опережает финансовую теорию. Финансовая теория зарождается в 15 веке в Италии. Отдельные финансовые вопросы рассматривали Аристотель, Ксенофонт, Ф. Аквинский. Аристотель выделяет функции денег как средства накопления, обращения и меры стоимости.

Меркантилисты Д. Карафа: посвятил одну из частей свое работы финансовому хозяйству, был финансистомпрактиком. Ж. Боден: ввел в оборот термин «Финансы» , попытался определить предмет финансовой науки как науки о финансах государства. Также выступал против налогов как источников постоянного пополнения казны.

Адам Смит «Исследование о природе и причинах богатства народов» Описывает государственные доходы, расходы и долг. Сформулировал принципы налогообложения: Принцип экономии Принцип удобности Принцип определенности Принцип справедливости

Термин «финансы» "finis", т. е. конец. В средневековой латыни это слово употребляли для обозначения срока уплаты, а затем и для обозначения документов, доказывающих погашение долга, которым заканчивалась сделка. Впоследствии всякий принудительный платеж стал обозначаться этим же термином

Термин «финансы» термин finansia возник в ХIII – ХV вв. в торговых городах Италии и сначала обозначал любой денежный платеж. французское la finance, которым во Франции в средние века обозначали вначале денежную сумму, уплаченную королю за предоставление известной должности; затем вообще денежную сумму, в особенности по государственным доходам, причем то же слово во множественном числе – les finances – употребляли для обозначения всего государственного имущества и всего государственного хозяйства

Термин «финансы» Finantz (старонемецкое Finanz ) употреблялось как синоним слов: Untreu, Neid, Hass, List, – т. е. неверность, зависть, ненависть, хитрость. По другому взгляду термин "финансы" германского происхождения происходит от английского "fine" (вероятно, также от "finis"), или от немецкого "finden" (находить), "erfinderisch" (находчивый, а также хитрый, коварный), или, наконец, от немецкого же "fein" (тонкий, а также ловкий, хитрый)"

Камералисты немецкие финансисты XVII-XVIII вв. рассматривали финансовую науку как часть так называемых камеральных наук (изучающих дворцовое и в широком смысле - государственное хозяйство). Представители: Ф. Юсти, И. Зонненфельс, Л. фон Секендорф.

Классическая и неоклассическая теории финансов Классическая теория финансов: Финансы – система экономических отношений, в процессе которых происходят формирование, распределение и использование централизованных и децентрализованных фондов денежных средств в целях выполнения функций и задач государства и обеспечения условий расширенного воспроизводства, удовлетворения социальных потребностей общества.

Классическая и неоклассическая теории финансов Классическая теория финансов: Объект – государство. Предмет – денежные фонды. Финансы однозначно трактуются как средства государства. Изучается стадия распределения. Теоретическая основа – классическая политэкономия.

Классическая и неоклассическая теории финансов Неоклассическая теория финансов: Финансы - это наука о том, каким образом люди управляют расходованием и поступлением дефицитных денежных ресурсов на протяжении определенного периода времени.

Классическая и неоклассическая теории финансов Неоклассическая теория финансов: Объект – корпорация. Предмет – движение денежных средств. Финансы предпринимательского сектора составляют ядро финансовой системы страны. Изучается стадия обмена и стадия распределения. Теоретическая основа – маржинализм.

Базовые категории финансового рынка Ценная бумага - это документ, удостоверяющий с соблюдением установленной формы и обязательных реквизитов имущественные права, осуществление или передача которых возможны только при его предъявлении. Акция – ценная бумага, удостоверяющая права ее владельца на долю в собственности эмитента. (Долевая ценная бумага) Облигация – ценная бумага, удостоверяющая право ее владельца на требование возврата заемных средств, предоставленных эмитенту на определенное время. (Долговая ценная бумага) Эмитент – лицо (физическое или юридическое), выпускающее (эмитирующее) ценные бумаги.

Базовые категории финансового рынка Технический анализ – изучение ценных бумаг в прошлом с целью прогнозирования их значения в будущем. Позволяет выбрать момент покупки и продажи ценной бумаги. Категории тех. анализа: тренд, график, свеча, осцилляторы, индикаторы. Фундаментальный анализ – прогнозирование значения ценных бумаг на основе анализа хозяйственной деятельности эмитента. Позволяет выбрать объект инвестирования. Категории фундаментального анализа: чистая прибыль, чистая стоимость компании, обязательства, денежный поток, величина выплачиваемых дивидендов и производственные показатели компании.

Базовые категории финансового рынка Трейдер – специалист, осуществляющий торговлю на финансовом рынке (включая рынок ценных бумаг, валютный рынок). Биржевой индекс – индикатор, представляющий собой среднее значение ценных бумаг, включенных в базу его расчета. Предназначен для определения тенденции движения рынка.

Дж. М. Кейнс • «Общая теория занятости, процента и денег» . • Сторонник государственного вмешательства в экономику. • Советник при президенте Ф. Рузвельте. • Инициатор создания Международного Валютного Фонда.

Неоинституционализм Изучает поведение конкретных индивидуумов; Разделы: теория неполной рациональности (иррационального поведения экономических субъектов); теория игр; спецификация прав собственности; трансакционные издержки; оппортунистическое поведение; теория контрактов и др. Представители: Д. Норт, Р. Коуз, О. Уильямсон, Дж. Стиглер

Экспериментальная экономика Основоположник: Вернон Смит. Направления исследований: работы по методологии проведения экспериментов, исследования по динамике конкурентного рынка и формированию равновесной цены, работы по теории аукционов и фондовой биржи и статьи по особенностям ценообразования и распределения доходов в электроэнергетике.

Ирвинг Фишер Монетарист; Исследования денежных факторов, порождающих кризис; Автор транзакционной версии количественной теории денег.

Милтон Фридман Критик кейнсианской теории; Монетарист; Сторонник принципа невмешательства государства в экономику; Лауреат Нобелевской премии по экономике.

Джордж Сорос Торговал на валютном рынке. Играл на понижение ( «медведь» ). «Человек, который сломал Банк Англии» . Благотворитель и филантроп.

Уоррен Баффетт Начал играть на бирже в 11 лет. Самый успешный портфельный менеджер в истории. Придерживается стратегии «купил и держи» ( «бык» ). Приверженец фундаментального анализа.

Синтия Кейс «Никогда не слушать в работе чужих советов. Нужно усиленно работать и быть очень настойчивым. Занятие должно приносить не только деньги, но и положительные эмоции» .

Книги о М. Милкене

Пирамида Бернарда Мейдоффа