Вторичный рынок ценных бумаг Вопросы: 1. Понятие вторичного рынка и его функции. 2. Фондовая биржа, её функции и задачи. 3. Брокерское обслуживание клиентов. 4. Внебиржевой рынок.
Понятие вторичного рынка Вторичный рынок – рынок, на котором осуществляется обращение ценных бумаг Вторичный рынок способствует перераспределению уже распределённых через первичный рынок денежных средств между различными субъектами хозяйственной жизни, обеспечивает постоянную структурную перестройку экономики в целях повышения её эффективности. 1. 2. 3. 4. Функции вторичного рынка Создание устойчивого рынка. Установление справедливой цены. Финансирование национальной экономики. Экономический барометр.
Фондовая биржа является организатором торговли на рынке ценных бумаг, который непосредственно способствует заключению гражданско-правовых сделок с ценными бумагами. В соответствии с ФЗ «О рынке ценных бумаг» фондовая биржа как профессиональный участник рынка не может совмещать свою деятельность организатора торговли с другими видами профессиональной деятельности, за исключением депозитарной и клиринговой. Организационно-правовыми формами фондовой биржи могут являться некоммерческое партнёрство, закрытое и открытое акционерное общество. Получаемые биржей доходы должны направляться на развитие биржи (а не на доходы учредителей).
Задачи фондовой биржи 1. Предоставление места для торговли ценными бумагами. 2. Выявление равновесной биржевой цены. 3. Аккумулирование свободных денежных средств и содействие передаче прав собственности. 4. Обеспечение гласности, открытости биржевых торгов. 5. Обеспечение арбитража как механизма разрешения споров. 6. Обеспечение гарантий исполнения сделок, заключённых в биржевом зале. 7. Разработка этических стандартов, кодекса поведения участников торговли.
Особенности биржевого рынка *определённое время и место проведения торговли; *определённый круг участников (профессионалы); *определённые правила торгов и подчинение участников этим правилам; *организатором торгов является определённое учреждение (имеющее соответствующую лицензию).
Члены фондовой биржи Фондовая биржа относится к числу закрытых бирж. Это означает, что торговать на ней ценными бумагами могут только её члены. Членами биржи являются её акционеры, а также любые профессиональные участники рынка. Членами российских фондовых бирж являются юридические лица. В США членами бирж являются физические лица (даже, если они представляют брокерские фирмы).
Листинг ценных бумаг Листинг – это процедура включения ценной бумаги в котировальные списки фондовой биржи. Котировальный список – это список ценных бумаг, допущенных для торговли профессиональным организатором торговли. Каждая фондовая биржа составляет свой листинг ценных бумаг, которые она допускает к обращению. Листинг ценных бумаг даёт компании следующие преимущества на рынке: • увеличение доверия со стороны участников рынка; • общественную известность и даже популярность; • получение доступа к сравнительно дешевым и потенциально неограниченным источникам финансирования; • способствует росту капитализации компании, т. е. росту цен на её акции; • повышает ликвидность её ценных бумаг; • позволяет получить те или иные налоговые льготы в соответствии с имеющимся налоговым законодательством.
Требования к листингу 1. Наличие истории существования компании. 2. Известность в стране и мире. 3. Место, занимаемое в соответствующей сфере экономики. 4. Минимальные размеры активов и чистой прибыли за несколько лет. 5. Количество акций, находящихся в свободном обращении (free float). 6. Численность акционеров эмитента и т. п.
Ключевые требования к листингу в России __________________________ Показатель Котировальный лист первого уровня (А 1) второго уровня (А 2) третьего уровня (Б) ______________________________________________________ Максимальная доля обыкнов. акций, находящихся в собственности одного лица 75 75 __ Минимальное количество акционеров эмитента, чел. 1000 500 __ Минимальная стоимость чистых активов эмитента, млн. руб. 500 50 __
Брокерское обслуживание клиентов. Механизм введения заказов на покупку и на продажу ценных бумаг на бирже стандартизирован: торговля ведётся через брокера и оформляется в виде заявок на покупку и на продажу ценных бумаг. Каждая заявка должна содержать пять указаний: 1. Вид заявки. 2. Количество ценных бумаг. 3. Срок исполнения. 4. Тип сделки. Клиент может изменить срок действия заявок: Day order – заявка, действующая 1 день. Week order –заявка, действующая неделю. Good Till Cancelled – действующая до момента исполнения заказа.
Типы заявок 1. Рыночная заявка (market order). 2. Заявка, ограниченная условиями (limit order). 3. Стоп-заявка (stop order). 4. Стоп-лимитная заявка (stop-limit order).
Внебиржевой рынок Организованный Электронные системы торговли Неорганизованный ОТС market
Скачать презентацию Вторичный рынок ценных бумаг Вопросы 1 Понятие вторичного
Вторичный рынок ценных.pptx