Скачать презентацию воспро извести Инвестиционный менеджмент территории Тверской государственный университет Скачать презентацию воспро извести Инвестиционный менеджмент территории Тверской государственный университет

ИМ территории ч 1 ФППУК 2012 рассыл.ppt

  • Количество слайдов: 27

воспро извести Инвестиционный менеджмент территории Тверской государственный университет воспро извести Инвестиционный менеджмент территории Тверской государственный университет

Инвестиционный менеджмент (ИМ): основные понятия • Инвестиции – вложения капитала во всех его формах Инвестиционный менеджмент (ИМ): основные понятия • Инвестиции – вложения капитала во всех его формах для обеспечения его роста в предстоящем периоде и получения экономического или неэкономического эффекта. • Инвестиционная деятельность – процесс обоснования и реализации решений о вложении капитала, направленных на расширение экономического потенциала предприятия. • Инвестиционный проект (ИП) – документ, определяющий необходимость инвестиций, в котором в общепринятой последовательности разделов излагаются основные характеристики и финансовые показатели инвестирования. • Инвестиционный менеджмент – система принципов и методов разработки и реализации управленческих решений по управлению инвестиционной деятельностью.

Инвестиционный менеджмент (ИМ): предприятие • Главная цель ИМ: максимизация благосостояния собственников (предприятия) в текущем Инвестиционный менеджмент (ИМ): предприятие • Главная цель ИМ: максимизация благосостояния собственников (предприятия) в текущем и будущем периодах, путем максимизации его рыночной стоимости. Задачи ИМ предприятия: 1. Обеспечение достаточной инвестиционной поддержки высоких темпов развития операционной деятельности предприятия. 2. Обеспечение максимальной доходности отдельных реальных и финансовых инвестиций и инвестиционной деятельности предприятия в целом при предусматриваемом уровне инвестиционного риска. 3. Обеспечение минимизации инвестиционного риска отдельных реальных и финансовых инвестиций и инвестиционной деятельности предприятия в целом при предусматриваемом уровне их доходности.

Инвестиционный менеджмент (ИМ): предприятие • Главная цель ИМ: максимизация благосостояния собственников (предприятия) в текущем Инвестиционный менеджмент (ИМ): предприятие • Главная цель ИМ: максимизация благосостояния собственников (предприятия) в текущем и будущем периодах, путем максимизации его рыночной стоимости. Задачи ИМ предприятия: 4. Обеспечение оптимальной ликвидности инвестиций и возможностей быстрого реинвестирования капитала при изменении внешних и внутренних условий осуществления инвестиционной деятельности. 5. Обеспечение формирования достаточного объема инвестиционных ресурсов в соответствии с прогнозируемыми объемами инвестиционной деятельности. 6. Поиск путей ускорения реализации действующей инвестиционной программы предприятия. 7. Обеспечение финансового равновесия предприятия в процессе осуществления инвестиционной деятельности.

Инвестиционный менеджмент (ИМ): территория • Главная цель ИМ территории: активизация и повышение эффективности инвестиционного Инвестиционный менеджмент (ИМ): территория • Главная цель ИМ территории: активизация и повышение эффективности инвестиционного процесса. Задачи ИМ территории: 1. Фopмиpoвaниe и ocyщecтвлeниe гocyдapcтвeннoй инвеcтициoннoй пoлитики; 2. Опpeдeлeниe приоритетных направлений и точек роста экономики; 3. Фopмиpoвaниe нopмaтивнo зaкoнoдaтeльнoгo пoля инвecтициoнныx пpoцeccoв в экoнoмикe; 4. Фopмиpoвaниe инвecтициoннoгo климaтa территории; 5. Опpeдeлeниe cocтaвa yчacтникoв инвecтициoннoгo pынкa и пpaвил eгo фyнкциoниpoвaния;

Макроэкономические факторы инвестиционной активности фирм Фактор Повышает инвест. активность Снижает инвест. активность 1. Интенсивность Макроэкономические факторы инвестиционной активности фирм Фактор Повышает инвест. активность Снижает инвест. активность 1. Интенсивность процессов формирования сбережений в экономике страны 2. Уровень использования сбережений об щества в инвести ционном процессе 3. Ставка процента и ее динамика Рост склонности к сбережению Рост склонности к потреблению Снижение нормы предпочтения ликвидности Рост нормы предпочтения ликвидности Снижение ставки процента Рост ставки процента на финансовом рынке 4. Технический прогресс Интенсификация темпов НТП Замедление темпов НТП

Макроэкономические факторы инвестиционной активности фирм Фактор 5. Темпы инфляции 6. Цикличность экономической динамики 7. Макроэкономические факторы инвестиционной активности фирм Фактор 5. Темпы инфляции 6. Цикличность экономической динамики 7. Уровень развития инвестиционного рынка Повышает инвест. активность Снижение темпов инфляции, дефляционный процесс Рост деловой активности Снижает инвест. активность Возрастание темпов инфляции, усиление инфляционных ожиданий Снижение деловой активности Высокий уровень Низкий уровень сегментации, конкуренции, развития инфраструктуры инвест. рынка 8. Инвестиционный Благоприятный Неблагоприятный климат территории инвест. климат

Иностранные инвестиции Страна-резидент-экспортер (иностранный инвестор) Достоинства • Рост прибыли инвестиций за счет перераспределения капитала Иностранные инвестиции Страна-резидент-экспортер (иностранный инвестор) Достоинства • Рост прибыли инвестиций за счет перераспределения капитала внутри страны в более доходные за границей • Увеличивается экспорт товаров, оборудования, технологий, что должно стимулировать производственный процесс • Стимулирует инновационный процесс Недостатки • Высокая степень риска • Снижение темпов отечественного производства • Миграция рабочей силы • Замедление темпов экономического роста и развития страны из за перемещения капитала за границу

Иностранные инвестиции Страна-реципиент-импортер (принимающая территория) Достоинства • Стимулируют темпы роста национальной экономики • Поступают Иностранные инвестиции Страна-реципиент-импортер (принимающая территория) Достоинства • Стимулируют темпы роста национальной экономики • Поступают современные технологии, техника, оборудование • Создаются дополнительные рабочие места • Усиливается конкуренция внутри страны Недостатки • Прибыль инвестора (часть ВВП) поступает в страну резидент, снижая темпы экономического роста страны реципиента • Поступают не новые технические средства, технологии • Опасность демпинга или высоких цен • Сдерживается инновационный процесс • Оплата труда ниже мирового уровня • Недостаточная конкурентоспособность приводит к разорению национальных товаропроизводителей • Снижается роль и значение страны на мировом рынке

Инвестиционная политика (ИП) Инвестиционная политика это часть социально экономической политики региона – ИП – Инвестиционная политика (ИП) Инвестиционная политика это часть социально экономической политики региона – ИП – это совокупность регулирующих документов, целевых установок органов власти региона и механизмов достижения целей по привлечению и эффективному использованию инвестиционных ресурсов для ускорения социально экономического развития региона. – ИП – это комплекс мер регулирующего и стимулирующего характера по обеспечению необходимых экономике объемов и структуры инвестиций.

Объект и субъект ИП Объектом региональной инвестиционной политики является комплекс экономических отношений между субъектами Объект и субъект ИП Объектом региональной инвестиционной политики является комплекс экономических отношений между субъектами инвестиционной деятельности в регионе по вопросам осуществления инвестиций в социально экономическое развитие региона. Причем такие субъекты могут находиться как в границах региона, так и вне его. Субъект региональной инвестиционной политики носит сложный иерархический характер, ибо должен отражать интересы не только региональных, но и федеральных органов власти, других хозяйствующих субъектов, имеющих инвестиционные интересы в регионе.

Полюса и точки роста региона «Точка роста» – хозяйствующий субъект, расположенный на территории и Полюса и точки роста региона «Точка роста» – хозяйствующий субъект, расположенный на территории и реально или потенциально способный: • вносить стабильный возрастающий и существенный вклад в региональный бюджет; • обеспечивать увеличение числа рабочих мест; • завоевывать новые рынки сбыта; • улучшать имидж региона. «Полюс роста» совокупность хозяйствующих субъектов, осуществляющих деятельность в одной или сопряженных отраслях, и отвечающих требованиям «точки роста» . «Полюс развития» – крупный хозяйствующий субъект или отрасль, основной характеристикой которой является не просто способность вносить вклад в экономику региона, но и трансформировать ее. «Полюс развития» обладает не только эффектом притяжения, но и эффектом мультипликации.

Принципы разработки ИП 1. Принцип целенаправленности означает необходимость ориентации при разработке региональной инвестиционной политики Принципы разработки ИП 1. Принцип целенаправленности означает необходимость ориентации при разработке региональной инвестиционной политики на вполне конкретные цели инвестирования, которые выступают, в свою очередь, средством решения проблем развития региона. 2. Принцип вариантности означает: • выдвижение различных полюсов экономического развития и роста регионов; • рассмотрение различных систем целей инвестирования в отрасли и сферы жизнедеятельности региона; • разработку и оценку возможных стратегий и тактик мобилизации и использования инвестиционных ресурсов; • возможность использования различных элементов механизма реализации региональной инвестиционной политики.

Принципы разработки ИП 3. Принцип прозрачности означает, информация о целях и приоритетах региональной инвестиционной Принципы разработки ИП 3. Принцип прозрачности означает, информация о целях и приоритетах региональной инвестиционной политики, основных этапах ее разработки и ходе реализации должна быть доступна местному сообществу, заинтересованным субъектам управления и хозяйствования. 4. Принцип эффективности предполагает, что регион должен стремиться реализовывать наиболее эффективный, с позиции стратегического комплексного социально экономического развития, вариант своей политики в инвестиционной сфере. При оценке эффективности инвестиционного проекта для территории необходимо учитывать не только экономическую и бюджетную, но и социальную, и экологическую составляющее эффекта от его реализации. Экономическая эффективность инвестиций будет различной для разных субъектов инвестирования региона.

Принципы разработки ИП 4. Принцип эффективности. Критерии эффективности: • согласованность региональной ИП с общей Принципы разработки ИП 4. Принцип эффективности. Критерии эффективности: • согласованность региональной ИП с общей стратегией комплексного социально экономического развития региона; • внутренняя технологическая сбалансированность региональной инвестиционной политики; • согласованность региональной ИП с внешней средой, соблюдение баланса интересов всех субъектов, участвующих в финансировании инвестиций в регионе; • реализуемость региональной ИП, оценка возможностей региона мобилизовать собственные и привлечь внешние инвестиционные ресурсы; • преемственность уровня социальных, экономических, экологических, финансовых рисков для субъекта РФ; • расчет показателей экономической, бюджетной, соци альной, экологической эффективности инвест. проектов.

Этапы разработки и реализации ИП Этап 1. Определяются стратегический выбор и цели перспективного социально Этапы разработки и реализации ИП Этап 1. Определяются стратегический выбор и цели перспективного социально экономического развития региона. Стратегический выбор территории – это совокупность приоритетных видов деятельности, реализация которых в рассматриваемой перспективе должна обеспечить достижение главных целей его комплексного социально экономического развития. Проблема поиска нового стратегического выбора в том, что в сложившаяся структура экономики территории может противоречить стратегическим целям развития региона. Необходимыми условиями научного обоснования стратегического выбора территории являются: – знание внутренних закономерностей развития территории; – анализ стартовых возможностей ее развития; – оценка факторов внешнего окружения.

Этапы разработки и реализации ИП Этап 2. Выявление и обоснование полюсов экономического роста и Этапы разработки и реализации ИП Этап 2. Выявление и обоснование полюсов экономического роста и развития как сфер возможного привлечения инвестиционных ресурсов. Этапы 1 и 2 взаимнообратно связаны: полюса роста обычно включаются в стратегический выбор, выявление новых полюсов может обосновать новый выбор. Этап 3. Формирование целей региональной ИП, качественное и количественное определение ожидаемых результатов мобилизации и использования инвест. ресурсов. Этап 4. Разработка региональной инвестиционной стратегии Инвест. стратегия – это генеральный план действий в инвестиционной сфере, определяющий: • приоритеты ее направлений и форм, • характер формирования инвестиционных ресурсов • последовательность этапов реализаций долгосрочных инвестиционных целей.

Этапы разработки и реализации ИП Этап 4. Инвестиционная стратегия (продолжение) Стратегия мобилизации инвестиционных ресурсов: Этапы разработки и реализации ИП Этап 4. Инвестиционная стратегия (продолжение) Стратегия мобилизации инвестиционных ресурсов: – собственные ресурсы частного сектора; – бюджетные средства региона; – привлеченные ресурсы, в т. ч. : • долгосрочные кредиты частных инвесторов; • эмиссия ц/б компаний; • средства внешних для региона инвесторов (бюджетные, частные). Стратегия использования инвестиционных ресурсов: расходы на создание или приобретение: – объектов собственности территории; – объектов рыночной инфраструктуры; – ценных бумаг; – научно проектных работ; – обучение персонала органов власти территории.

Этапы разработки и реализации ИП Этап 5. Создание и обеспечение эффективно функцио нирующего механизма Этапы разработки и реализации ИП Этап 5. Создание и обеспечение эффективно функцио нирующего механизма реализации региональной ИП Суть механизма – организация деятельности по реализации инвестиционной стратегии, контролю и регулированию процесса мобилизации и использования инвест. ресурсов. Особенность механизма – его направленность на согласование интересов различных субъектов управления и хозяйствования. Методы регулирования: правовые, экономические, организационно распорядительные, социально психологические. Эффективность функционирования механизма оценивают через объемы привлеченных инвестиций, количество и масштаб проектов, рабочих мест, налоговых поступлений… Эффективность обеспечивают нормативно правовые, организационные, кадровые, социально психологические и информационные меры.

Этап 3. Формирование целей ИП Этап 3. Формирование целей ИП

Этап 3. Формирование целей ИП Этап 3. Формирование целей ИП

Этап 3. Формирование целей ИП Такой алгоритм позволяет получить ряд важных выводов: 1. Чтобы Этап 3. Формирование целей ИП Такой алгоритм позволяет получить ряд важных выводов: 1. Чтобы оценить потребность в инвестициях для решения выявленных проблем необходимо качественно и количественно описать ожидаемые результаты. Тем самым определяются цели инвестиционной политики. При этом ожидаемые результаты необходимо дифференцировать по времени их достижения, выделяя этапы реализации региональной инвестиционной по литики. 2. Становится возможным определить общие потребности в инвестициях (R), необходимых для реализации инвестиционной политики, из соотношения: R = Rс + Rэ + Rси + Rэи + Rсн + Rэн. При этом если проблемы, дифференцировать по времени их решения, то можно определять потребности в инвестициях применительно к конкретным промежуткам времени.

Этап 3. Формирование целей ИП Такой алгоритм позволяет получить ряд важных выводов: 3. Можно Этап 3. Формирование целей ИП Такой алгоритм позволяет получить ряд важных выводов: 3. Можно сделать вывод о характере намечаемых к реализации целей стратегического развития региона. Если (Rс + Rэ) < (Rси + Rэи), то можно сделать вывод о преимущественно инновационной ориентации инвестиций. 4. (Rсн + Rэн) представляет собой в стоимостном виде региональный заказ науке, так как отражает величину инвестиций в сферу научных исследований и разработок, необходимых для достижения стратегических целей социального и экономического развития региона. Таким образом можно разработать систему инновационно ориентированных целей региональной инвестиционной политики в социальной и экономических сферах региона.

Инвестиционная политика в Тверской обл. В Тверской области инвестиционную политику реализует Управление регионального развития Инвестиционная политика в Тверской обл. В Тверской области инвестиционную политику реализует Управление регионального развития Тверской области. В соответствии с Законом Тверской области от 22. 05. 2008 № 67 ЗО «О государственной поддержке инвестиционной деятельности в Тверской области» предусмотрены следующие формы гос. поддержки: 1) Разработка и осуществление межмуниципальных инвестиционных проектов и проектов на объекты государственной собственности Тверской области за счет средств областного бюджета; 2) Финансирование инвестиционных проектов, включенных в адресную инвестиционную программу Тверской области; 3) Проведение экспертизы инвестиционных проектов в соответствии с законодательством;

Инвестиционная политика в Тверской обл. В Тверской области инвестиционную политику реализует Управление регионального развития Инвестиционная политика в Тверской обл. В Тверской области инвестиционную политику реализует Управление регионального развития Тверской области. В соответствии с Законом Тверской области от 22. 05. 2008 № 67 ЗО «О государственной поддержке инвестиционной деятельности в Тверской области» предусмотрены следующие формы гос. поддержки: 4) Предоставление субсидий из бюджета области на компенсацию части затрат на уплату процентов по кредитам, полученным на реализацию инвестиционных проектов; 5) Предоставление налоговых льгот в соответствии с Налоговым кодексом РФ; 6) Предоставление на конкурсной основе государственных гарантий Тверской области для реализации инвестиционных проектов;

Инвестиционная политика в Тверской обл. В Тверской области инвестиционную политику реализует Управление регионального развития Инвестиционная политика в Тверской обл. В Тверской области инвестиционную политику реализует Управление регионального развития Тверской области. В соответствии с Законом Тверской области от 22. 05. 2008 № 67 ЗО «О государственной поддержке инвестиционной деятельности в Тверской области» предусмотрены следующие формы гос. поддержки: 7) Размещение средств областного бюджета Тверской области для финансирования инвестиционных проектов (на конкурсной основе); в порядке, предусмотренном законодательством РФ о размещении заказов на поставки товаров, выполнение работ, оказание услуг для государственных и муниципальных нужд; 8) Вовлечение в инвестиционный процесс временно приостановленных и законсервированных строек и объектов, находящихся в собственности Тверской области.

Спасибо за внимание! Спасибо за внимание!