Внешний долг России Подгорнова Н В ДМТ-201

Внешний долг России. Подгорнова Н. В. ДМТ-201

Внешний долг: его сущность. Государственные финансы - это денежные отношения по поводу распределения и перераспределения стоимости общественного продукта и части национального богатства, связанные с формированием финансовых ресурсов в распоряжение государства и его предприятий, и использование государственных средств на затраты по расширению производства, удовлетворению растущих социально-культурных потребностей членов общества, нужд обороны страны и управления.

Государственный бюджет - это годовой план государственных расходов и источников их финансового покрытия. Его главнейшие функции - проведение в жизнь финансовой политики, организация выполнения финансовой программы правительства. Бюджет представляет централизованный денежный фонд, аккумулируемый главным образом с помощью налогов и расходуемый государством для решения своих задач.

Бюджетный дефицит - превышение расходной части бюджета над доходной.

Государственный долг - это совокупность всех долговых обязательств Правительства РФ иностранным Правительствам, международным финансовым организациям, иностранным банкам и крупным фирмам за определенный период времени, а также задолженность внутри страны физическим лицам - резидентам, коммерческим банкам и другим юридическим лицам.

В зависимости от рынка заимствований и валюты возникающих обязательств выделяют внутренний и внешний долг.

Внешний долг — суммарные денежные обязательства страны, выражаемые денежной суммой, подлежащей возврату внешним кредиторам на определенную дату, то есть общая задолженность страны по внешним займам и невыплаченным по ним процентам.

Внешний долг может взиматься: -правительством страны и субъектами федерации (руководством областей и городов); -кредитно-финансовыми организациями (банками, фондами и т. п. ); -напрямую крупными предприятиями страны; -у кредитно-финансовых организаций других стран. В современной редакции Бюджетного кодекса Российской Федерации, под внешним долгом понимаются все долги в иностранной валюте. Однако следует особо отметить, что зачастую такие долги могут передаваться регионам, в том числе в виде государственных программ. В данном случае долг подсчитывается при первичной передаче, чтобы избежать учета одного заимствования повторно.

Долговые обязательства федерального правительства обеспечиваются всеми активами, находящимися в его распоряжении.

Долговые обязательства Российской Федерации могут существовать в форме: кредитных соглашений и договоров, заключенных от имени Российской Федерации, с кредитными организациями, иностранными государствами и международными финансовыми организациями, в пользу указанных кредиторов; государственных ценных бумаг, выпускаемых от имени Российской Федерации; договоров о предоставлении государственных гарантий Российской Федерации, договоров поручительства Российской Федерации по обеспечению исполнения обязательств третьим лицам; переоформления долговых обязательств третьих лиц в государственный долг Российской Федерации на основе принятых федеральных законов; соглашений и договоров, в том числе международных, заключенных от имени Российской Федерации, о пролонгации и реструктуризации долговых обязательств Российской Федерации прошлых лет.

Государственными внешними заимствованиями Российской Федерации являются привлекаемые из иностранных источников (иностранных государств, их юридических лиц и международных организаций) кредиты (займы), по которым возникают государственные финансовые обязательства Российской Федерации как заемщика финансовых средств или гаранта погашения таких кредитов (займов) другими заемщиками.

Государственные внешние заимствования Российской Федерации формируют государственный внешний долг Российской Федерации!

Недостатки управления государственным долгом: отсутствие законодательно закрепленных целей государственных заимствований; в действующем законодательстве также отсутствует система ответственности за эффективность принимаемых решений при осуществлении государственной политики заимствований и управления государственным долгом и, соответственно, пределы полномочий и ответственность Правительства РФ, органов федеральной исполнительной власти, Банка России и иных банков-агентов эмитента государственных долговых обязательств.

Вне рамок действующего законодательства остаются вопросы координации действий Правительства РФ и Банка России в проведении текущей долговой, денежно-кредитной и валютной политики; механизм координации текущей долговой, валютной и денежно-кредитной политики до сих пор законодательно не определен; Денежно-кредитные операции нередко проводятся с использованием государственных долговых инструментов и их рынков, выбор денежно-кредитных инструментов и операционных процедур может повлиять на работу рынков государственных долговых инструментов и, потенциально, на финансовое положение дилеров на этих рынках; Ряд проблем, затрудняющих управление долгом, существует и в вопросах учета долговых обязательств, отражения данных операций по итогам исполнения федерального бюджета и составления проекта федерального закона о федеральном бюджете на очередной финансовый год.

Государственный долг Российской Федерации является мультивалютным долгом. Это значит, что при планировании расходов по обслуживанию и погашению долга на долгосрочную перспективу должны прогнозироваться соотношения курсов валют.

Одним из условий эффективного управления государственным долгом РФ является достоверный учет, и контроль за его состоянием в реальном режиме времени.

Учет долговых обязательств в значительной степени разобщен, а единая база данных государственных долговых обязательств отсутствует. Учет государственных долговых обязательств ведется различными банками-агентами (Банком России и Внешэкономбанком СССР), а также различными департаментами Минфина России.

Государственная книга внешнего долга РФ служит только для документальной регистрации соглашений по предоставляемым займам и не содержит данных об исполнении обязательств по соглашениям обеими сторонами, а также о приостановлении или аннулировании соглашений.

Классификация источников внешнего финансирования дефицитов федерального бюджета и бюджетов субъектов РФ не сопоставима с классификацией видов государственных внешних долгов РФ и субъектов РФ, что затрудняет оценку соответствия операций с внешними долговыми обязательствами изменениям объемов и структуры государственного внешнего долга.

Политика государства по внешнему долгу: Управление государственным долгом - это совокупность мероприятий государства, направленных на погашение долга; механизм формирования и реализации одного из направлений финансовой политики государства, связанного с его деятельностью на внешних и внутренних финансовых рынках в качестве заемщика или гаранта.

К мероприятиям, способствующим погашению государственного долга, относятся: выплаты кредиторам; погашение внешних и внутренних займов; предоставление гарантий; изменение условий выпущенных займов; определение условий выпуска и размещения новых государственных долговых обязательств и др.

Основные относительные показатели, существенно влияющие на принятие административных решений и выбор методов управления государственным долгом, включают: процентное соотношение суммы долга и ВВП; доля расходов на погашение и обслуживание государственного долга в общей сумме расходов бюджета.

Управление государственным долгом представляет собой непрерывный процесс, включающий 3 этапа: 1. привлечение финансовых ресурсов путем размещения ценных бумаг; 2. погашение долговых обязательств; 3. обслуживание долговых обязательств.

Государственные долговые обязательства погашаются за счет бюджетных доходов, золотовалютных резервов страны, денежных средств, полученных от продажи государственной собственности, а также новых заимствований.

Методы управления государственным долгом: Методы управления государственным долгом можно подразделить на административные и финансовые: 1) Административные методы основаны на быстром и четком выполнении отдельных распоряжений органов государственной власти и управления; они не предусматривают оценку экономической эффективности и результатов действий по управлению государственным долгом. 2) Финансовые методы состоят в выборе способов и форм обеспечения погашения государственного долга с помощью анализа финансовых показателей и нацелены на максимизацию эффекта от привлекаемых займов при минимальных издержках, связанных с их погашением и обслуживанием.

Внешний долг Российской Федерации: Внешний долг РФ за I квартал 2012 г. вырос на 3, 7% по сравнению с 2011 годом и на 1 апреля сегодняшнего года, по оценке ЦБ РФ, составил 565 млрд 247 млн долл. (информация ЦБ РФ). Внешний долг органов государственного управления на 1 апреля 2012 г. составил 34 млрд 763 млн долл. (включая долг бывшего СССР - 2 млрд 412 млн долл. и новый российский долг - 31 млрд 165 млн долл. ) против 33 млрд 208 млн долл. на начало года. Таким образом, за I квартал 2012 г. долг органов государственного правления вырос на 4, 7%.

Задолженность органов денежно-кредитного регулирования составила на 1 апреля 2012 г. 11 млрд 470 млн долл. против 11 млрд 210 млн долл. на начало года. Долг банковского сектора вырос за I квартал 2012 г. на 1% и составил на 1 апреля текущего года 164 млрд 451 млн долл. , внешняя задолженность прочих секторов экономики увеличилась на 5% - до 354 млрд 563 млн долл. Кроме того, Банк России пересмотрел данные по внешнему долгу РФ по состоянию на 1 января 2012 г. Согласно скорректированным данным, внешний долг РФ за 2011 г. вырос на 11, 5% и 1 января 2012 составил 545 млрд 150 млн долл. Ранее сообщалось, что данный показатель по итогам прошлого года составил 538 млрд 940 млн долл. , увеличившись за 2011 г. на 10, 23%.

http: //info. minfin. ru/debt. php - динамика, структура внешнего долга. http: //www. cbr. ru/statistics/print. aspx? file=cre dit_statistics/debt_est. htm - Оценка внешнего долга.