Виды сделок на реальный товар с немедленной поставкой

Виды сделок на реальный товар с немедленной поставкой ( «кэш» или «спот» ) – товар находится на складе биржи и передается покупателю в срок от 1 до 15 дней после заключения сделки; 2) на реальный товар с поставкой его в будущем (форвардные сделки) – поставка товара осуществляется в срок, оговоренный в контракте, и по цене, зафиксированной в день заключения контракта. 1)

Специфика срочных (фьючерсных) сделок Срочные (фьючерсные) сделки: Ø не предусматривают обязательств поставить или принять реальный товар; Ø предполагают куплю и продажу прав на товар; Ø фьючерсный контракт может быть аннулирован (ликвидирован) либо путем заключения противоположной сделки на равное количество товара, либо поставкой обусловленного товара в срок, предусмотренный в контракте.

Способы спекулятивной биржевой игры v игра на повышение или понижение цен в будущем - в этом случае контракты покупаются с целью их продажи в дальнейшем по более высокой цене ( «быки» ) или продаются в расчете на последующее снижение цен ( «медведи» ); v игра на разнице цен (на наличный товар и на срок при операциях с реальным товаром) «бэквардейшн» , «форвардейшн» .

Дериватив – финансовый инструмент, в основе которого лежит более простой финансовый инструмент (например, акции, облигации, валюта и др. ) ОПЦИОН • финансовый инструмент, дающий его обладателю право продать или купить определенное количество конкретного актива СВОП • соглашение об обмене денежными платежами в течение определенного периода времени ФЬЮЧЕРС • контракт на будущую поставку определенного актива по цене, зафиксированной на дату заключения контракта

Форвардный контракт: понятие специфика, расчет форвардной цены Форвардный контракт – срочный контракт, заключаемый вне биржи, по которому одна сторона (продавец контракта) обязуется продать определенное количество базисного актива другой стороне (покупателю контракта) в установленный момент времени в будущем по цене, согласованной в момент заключения контракта. Покупка форвардного контракта = Открытие длинной позиции (продавец форвардного контракта принимает на себя обязательство купить базисный актив). Продажа форвардного контракта = Открытие короткой позиции (продавец форвардного контракта принимает на себя обязательство продать)

Форвардный контракт: понятие специфика, расчет форвардной цены Расчет теоретической форвардной цены: где F – форвардная цена базисного актива; S – спот-цена базисного актива; r – безрисковая процентная ставка; t – срок форвардного контракта в днях. где T – срок форвардного контракта (в годах).

Расчет форвардной цены для различных видов базисных активов 1. Форвардная цена финансовых активов: активов где F – форвардная цена финансового актива; S – спот-цена финансового актива; D – ожидаемая величина дохода (дивиденд, купон и т. д. ); t – срок форвардного контракта (в днях); t 1 – срок от даты заключения форвардного контракта до даты выплаты дохода (в днях); t 2 – срок от даты выплаты дохода до даты истечения форвардного контракта (в днях); r, r 1, r 2 – безрисковые процентные ставки для сроков t, t 1, t 2 соответственно.

Расчет форвардной цены для различных видов базисных активов 2. Форвардная цена товара. 2. 1. Затраты (хранение, транспортировка, страхование) фиксированная величина: где F – форвардная цена финансового актива; S – спот-цена финансового актива; Z – затраты, связанные с хранением, транспортировкой и страхованием товара (на единицу товара); t – срок форвардного контракта (в днях). 2. 2. Затраты (хранение, транспортировка, страхование) являются плавающими и зависят от стоимости товара: где z – затраты, связанные с хранением, транспортировкой и страхованием товара (в % от стоимости товара, из расчета на год).

Международные товарные аукционы поочередная продажа на основе конкурса покупателей реального товара со строго индивидуальными свойствами; q специально организованные, периодически действующие в определенных местах рынки, на которых путем публичных торгов в заранее обусловленное время и в специально назначенном месте производится продажа предварительно осмотренных покупателем товаров, преходящих в собственность покупателя, предложившего наиболее высокую цену. q

Порядок проведения аукционов 4 стадии: ü подготовка аукциона; ü осмотр товаров; ü аукционный торг; ü оформление и аукционной сделки. исполнение

Международные торги (тендеры) метод заключения договора куплипродажи или подряда, при котором покупатель объявляет конкурс для продавцов на товар с заранее определенными характеристиками; Ø после сравнения полученных предложений покупатель подписывает контракт с тем продавцом, который предложил товар на более выгодных условиях. Ø

Спасибо за внимание!