ВГМУ МАКРОЭКОНОМИКА Раздел IV
ВГМУ Общественное воспроизводство Основные макроэкономические показатели и их измерение Тема № 1
ОБЩЕСТВЕННОЕ ВОСПРОИЗВОДСТВО непрерывно продолжающийся процесс производства благ, по ходу которого возобновляются и жизненные средства, и их производители, и производственные отношения между участниками этого общественного процесса. 3
ВЗАИМОСВЯЗЬ СТАДИЙ ВОСПРОИЗВОДСТВА Охватывает все стадии хозяйственной деятельности: 1. Производство (процесс создания материальных благ и услуг, необходимых для существования и развития общества); 2. Распределение (процесс определения доли, количества, пропорции участия каждого члена общества в произведенном продукте); 3. Обмен (процесс движения материальных благ и услуг от одного субъекта к другому и форма общественной связи производителей и потребителей); 4. Потребление. 4
ТИПЫ ВОСПРОИЗВОДСТВА (ПО КОЛИЧЕСТВЕННЫМ ХАРАКТЕРИСТИКАМ) 1. Простое – повторение процесса производства в прежних масштабах, т. к. весь полученный доход идет в личное потребление; 2. Расширенное повторение процесса производства в увеличенном размере, т. к. часть полученных доходов используется для приобретения дополнительных ресурсов, за счет которых производство возобновляется в увеличенном масштабе; 3. Суженное – это повторение процесса производства в сокращенном объеме в силу отсутствия доходов или нецелесообразности развития данного вида производства. 5
ТИПЫ ВОСПРОИЗВОДСТВА (ПО КАЧЕСТВЕННЫМ ХАРАКТЕРИСТИКАМ) 1. Экстенсивное воспроизводство – это одна из форм расширенного воспроизводства, которая означает увеличение масштабов производства за счет привлечения дополнительных трудовых и материальных ресурсов на прежней технической основе и при том же уровне квалификации работников. 2. Интенсивное воспроизводство – увеличение производственного потенциала за счет совершенствования техники и технологии; 3. Смешанное воспроизводство увеличение производственных мощностей происходит в результате увеличения количества используемых факторов производства и совершенствования техники и технологии. 6
ЭТАПЫ РАЗВИТИЯ ИНТЕНСИВНОГО ВОСПРОИЗВОДСТВА 1. Частичная интенсификация, связанная с массовым вытеснением ручного труда и заменой его машинным. На этом этапе интенсификация осуществляется только за счет одного фактора – рабочей силы. 2. Высший этап интенсификации общественного воспроизводства связан с ростом производительности труда за счет экономии всех факторов производства. 7
ЭФФЕКТИВНОСТЬ НАЦИОНАЛЬНОЙ ЭКОНОМИКИ состояние, при котором невозможно увеличить степень удовлетворения потребностей хотя бы одного человека, не ухудшая при этом положение другого члена общества. (Парето эффективность) 8
ОПТИМУМ ПАРЕТО Кривая возможной полезности: Точки А и В свидетельствуют о том, что если все возможные выгоды от экономической деятельности получит один, то полезность другого будет равна нулю; Точки С, D, Е – неэффективное использование ресурсов, т. о. можно улучшить благосостояние обоих членов общества; Точка F – одна из альтернатив частичного удовлетворения потребностей обоих членов общества. 9
ОБЩЕСТВЕННЫЙ ПРОДУКТ выраженная в рыночных ценах совокупность товаров и услуг, произведенных в течение одного года. • В общественном продукте выражается эффективность национальной экономики и благосостояние народа; • Показателем, характеризующим величину общественного продукта, является валовой внутренний продукт (ВВП). 10
ВАЛОВОЙ ВНУТРЕННИЙ ПРОДУКТ (ВВП) измеряет стоимость конечной продукции, произведенном на территории данной страны за определенный период, независимо от того, находятся факторы производства в собственности резидентов данной страны или принадлежат иностранцам (нерезидентам). 11
ВАЛОВОЙ НАЦИОНАЛЬНЫЙ ПРОДУКТ (ВНП) выражает совокупную стоимость всех произведенных страной за определенный промежуток времени товаров и услуг, в том числе на факторах производства, находящихся за рубежом; совокупный доход всех граждан страны. 12
РЕАЛЬНЫЙ ВНП • ВНП, исчисленный в текущих рыночных ценах, называется номинальным; • ВНП, исчисленный в ценах базисного периода, называется реальным. ДЕФЛЯТОР коэффициент, используемый для пересчета экономических показателей, исчисленных в денежном выражении, с целью приведения их к уровню цен предыдущего периода. 13
ДЕФЛЯТОР ВНП индекс цен, используемый при пересчете стоимостных показателей в ценах определенного года (базисного), с целью учета влияния инфляции. 14
КОНЕЧНАЯ И ПРОМЕЖУТОЧНАЯ ПРОДУКЦИЯ Главное требование при расчете показателей ВВП и ВНП – чтобы товары и услуги, произведенные в обществе за год, учитывались только раз (отсутствие повторного счета). Для этого необходимо отличать конечную и промежуточную продукцию. КОНЕЧНАЯ продукция – это товары и услуги, которые покупаются потребителями для конечного использования, а не для перепродажи; ПРОМЕЖУТОЧАЯ продукция – это товары и услуги, которые проходят дальнейшую переработку или перепродаются несколько раз, прежде чем попасть к конечному потребителю. 15
СПОСОБЫ РАСЧЕТА ВНП (ВВП) 1. По добавленной стоимости (производственный метод); 2. По расходам (метод конечного использования); 3. По доходам (распределительный метод). 16
ДОБАВЛЕННАЯ СТОИМОСТЬ стоимость, созданная в процессе производства на данном предприятии и отражающая реальный вклад предприятия в создание стоимости конкретного продукта, т. е. заработную плату, прибыль, амортизацию, процент за кредит и т. д. Величина ВНП (ВВП) в этом случае получается суммированием добавленной стоимости всех производящих фирм !!! Для экономики в целом сумма всей добавленной стоимости должна быть равна стоимости конечных товаров и услуг. 17
РАСЧЕТ ВНП (ВВП) ПО РАСХОДАМ ВНП = C + Ig + G + Xn • C личные потребительские расходы, включающие расходы домашних хозяйств на товары длительного пользования и текущего потребления, на услуги, но не включающие расходы на покупку жилья; • Ig валовые инвестиции, включающие производственные капиталовложения, или инвестиции в основные производственные фонды; инвестиции в жилищное строительство; инвестиции в запасы; • G государственные закупки товаров и услуг; • Xn чистый экспорт товаров и услуг за рубеж, рассчитываемый как разность экспорта и импорта. 18
РАСЧЕТ ВНП (ВВП) ПО ДОХОДАМ ВНП = Z + R + K + P + A + Nб • Z – вознаграждение за труд наемных работников; • R – рентные доходы (от сдачи земли в аренду); • K процент — доход на денежный капитал, отданный в кредит ; • P – прибыль корпораций и доходы владельцев собственности; • A – амортизационные отчисления; • Nб – косвенные налоги на бизнес. 19
СООТНОШЕНИЕ МЕЖДУ ПОКАЗАТЕЛЯМИ Объем расходов, произведенных в данном году (ВНП по расходам) = Денежный доход, полученный от производства продукции данного года (ВНП по доходам) 20
ЧИСТЫЙ НАЦИОНАЛЬНЫЙ ПРОДУКТ (ЧНП) ЧНП = ВНП – А созданный ВНП за вычетом той части созданного продукта, которая необходима для замещения средств производства, изношенных в процессе выпуска продукции (амортизационные отчисления). 21
НАЦИОНАЛЬНЫЙ ДОХОД (НД) НД = ЧНП – Nб представляет собой чистый и заработанный доход общества. Произведенный НД весь объем вновь созданной стоимости товаров и услуг. Использованный НД произведенный НД за вычетом потерь от стихийных бедствий, ущерба при хранении и т. д. и внешнеторгового сальдо. 22
ЧАСТИ НД (РОССИЙСКАЯ ПРАКТИКА) В российской практике национальный доход разбивается на 2 части: 1. Фонд потребления (часть национального дохода, обеспечивающая удовлетворение материальных и культурных потребностей населения и потребностей общества в целом – оборона, государственное управление, образование); 2. Фонд накопления (часть национального дохода, обеспечивающая развитие производства). 23
ЛИЧНЫЙ ДОХОД (ЛД) фактически полученный доход. Определяется следующим образом: ЛД = НД – Взносы на социальное страхование – Налоги на прибыль предприятий – Нераспределенная прибыль + Трансфертные платежи. 24
РАСПОЛАГАЕМЫЙ ЛИЧНЫЙ ДОХОД РЛД = ЛД – все личные налоги величина дохода, который население может потратить по своему усмотрению после уплаты налогов. 25
НАЦИОНАЛЬНОЕ БОГАТСТВО (НБ) совокупность материальных благ, которыми располагает на определенную дату общество и которые созданы трудом людей за весь предшествующий период его развития. 26
СТРУКТУРА НБ 1. 2. 3. 4. Основные производственные фонды; Оборотные производственные фонды; Материальные запасы и резервы; Непроизводственные фонды (жилищный фонд и учреждения социально культурного назначения); 5. Природные ресурсы; 6. Информация. 27
СИСТЕМА НАЦИОНАЛЬНОГО СЧЕТОВОДСТВА (СНС) объединяет информацию, полученную при подсчете вышеперечисленных показателей. Характеризует производство, распределение, перераспределение и использование конечного национального дохода. 28
ВГМУ Макроэкономическое равновесие Тема № 2
МАКРОЭКОНОМИЧЕСКОЕ РАВНОВЕСИЕ идеальное (теоретически желаемое) – достигается в экономическом поведении субъекта экономических отношений при полной оптимальной реализации их интересов во всех структурных элементах, секторах, сферах народного хозяйства. 1. Реальное – устанавливается в экономической системе в условиях несовершенной конкуренции и при внешних факторах воздействия на рынок; 2. Частичное – равновесие на отдельно взятом рынке товаров, услуг, факторов производства. 3. Общее – одновременное равновесие на всех рынках, равновесие экономической системы в целом (макроэкономическое равновесие). 30
МАКРОЭКОНОМИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ РАВНОВЕСИЯ осуществляется при помощи формирования совокупных показателей: реального объема ВНП и уровня цен всей совокупности товаров и услуг. !!! Если отложить эти показатели на осях координат, можно получить графическую базу для изучения совокупного спроса и совокупного предложения, общего равновесия в экономике. 31
СОВОКУПНЫЙ СПРОС (AD) Уровень цен AD 0 Реальный ВНП модель, показывающая реальный объем национального производства, который потребители, предприятия и правительство готовы купить при каждом возможном уровне цен. Отрицательный наклон кривой AD объясняется тем, что чем выше уровень цен, тем меньше реальные запасы денежных средств, а следовательно, меньше и количество товаров и услуг, на которые предъявлен спрос. 32
ПРИЧИНЫ ОБРАТНОЙ ЗАВИСИМОСТИ МЕЖДУ AD И УРОВНЕМ ЦЕН эффект процентной ставки (рост цен увеличивает спрос на деньги, при неизменном предложении денег увеличивается процентная ставка, что сокращает расходы экономических агентов, связанные с получением кредита, а значит, снижает объем совокупного спроса); эффект богатства (рост цен снижает реальную покупательную способность накопленных финансовых активов с фиксированной стоимостью (облигации, срочные счета), что делает их владельцев беднее и побуждает к сокращению расходов); эффектом импортных закупок (рост цен внутри страны при стабильных ценах на импорт перекладывает часть спроса с внутренних товаров на импортные и сокращает экспорт, что также снижает совокупный спрос в экономике). 33
НЕЦЕНОВЫЕ ФАКТОРЫ СОВОКУПНОГО СПРОСА - все, что воздействует на потребительские расходы домашних хозяйств, инвестиционные расходы фирм, государственные расходы, чистый экспорт: ü благосостояние потребителей, их ожидания, ü налоги, ü процентные ставки, ü субсидии и льготные кредиты инвесторам, ü колебания валютных курсов, условия на внешних рынках и т. д. ü Уравнение Фишера содержит два неценовых фактора совокупного спроса: предложение денег М и скорость их обращения V. 34
ВЛИЯНИЕ НЕЦЕНОВЫХ ФАКТОРОВ НА СОВОКУПНЫЙ СПРОС Изменение неценовых факторов отражается на графике сдвигом кривой АD. Движение вдоль кривой AD отражает изменение совокупного спроса в зависимости от динамики общего уровня цен. Выражение этой зависимости можно получить из уравнения Фишера: M х V=P х Y, отсюда Y = (M x V)/P • • Р – уровень цен в экономике, Y – реальный объем выпуска, на который предъявлен спрос; М – количество денег в экономике; V – скорость обращения денег Например, увеличение предложения денег и соответствующий рост платежеспособного спроса в экономике отразится на графике сдвигом кривой AD вправо, а снижение спроса на нефть на мировом рынке и соответствующее 35 сокращение экспорта отразится графически сдвигом AD влево.
СОВОКУПНОЕ ПРЕДЛОЖЕНИЕ (AS) модель, показывающая уровень наличного реального объема производства при каждом возможном уровне цен. Отражает зависимость между различными уровнями цен и количеством товаров и услуг, которые соответствуют этим уровням. 36
ГРАФИК СОВОКУПНОГО ПРЕДЛОЖЕНИЯ линия совокупного предложения может принимать различные формы: все зависит от особенностей экономического поведения рыночных контрагентов. 37
ГОРИЗОНТАЛЬНЫЙ УЧАСТОК КРИВОЙ AS Наличие горизонтального отрезка AS было осмыслено Кейнсом после Великой депрессии. Здесь предполагается любое расширение производства, не опасаясь повышения издержек и роста цен, т. к. безработица составляла 25% а производственные мощности были загружены на 50%. Т. о. любое повышение совокупного спроса вело к росту занятости. 38
ПРОМЕЖУТОЧНЫЙ ОТРЕЗОК КРИВОЙ AS Промежуточный отрезок AS является восходящим, т. е. увеличение реального объема ВНП сопровождается некоторым ростом цен. Это может быть из за неравномерного развития некоторых отраслей (например быстро развивающаяся компьютерная отрасль в противоположность автомобилестроению). Это может быть если для увеличения объема выпуска было использовано старое оборудование или менее квалифицированные работники (если существуют ограничения на рынке более эффективных ресурсов). В этом случае издержки на единицу продукции растут, повышая конечные цены. Тем не менее реальный объем ВНП увеличивается. 39
СОВРЕМЕННАЯ ЭКОНОМИЧЕСКАЯ ТЕОРИЯ Исходит из того, что реальными являются все три варианта кривой AS, которые можно объединить в одну кривую. 40
ВГМУ Экономический рост. Цикличность развития экономики. Тема № 4
ЭКОНОМИЧЕСКИЙ РОСТ долговременные изменения естественного уровня реального объема производства, связанные с развитием производительных сил на долгосрочном временном интервале. Измеряется: • Темпами роста реального объема ВНП (НД); • Темпами увеличения этих показателей в расчете на душу населения. 42
ИСПОЛЬЗОВАНИЕ СПОСОБОВ ИЗМЕРЕНИЯ 1. Первый способ измерения экономического роста используется при оценке темпов расширения экономического потенциала страны; 2. Второй — при анализе динамики благосостояния населения или сравнении жизненного уровня в разных странах и регионах. 43
РЕАЛЬНЫЙ ЭКОНОМИЧЕСКИЙ РОСТ попытка разрешить основное противоречие экономики: между ограниченностью производственных ресурсов и безграничностью общественных потребностей. Разрешаться это противоречие может двумя основными способами: 1. За счет увеличения производственных возможностей; 2. За счет наиболее эффективного использования имеющихся производственных возможностей и развития общественных потребностей. 44
ОСНОВНЫЕ КОНЕЧНЫЕ ЦЕЛИ ЭКОНОМИЧЕСКОГО РОСТА 1. Увеличение среднедушевых доходов населения; 2. Увеличение свободного времени; 3. Улучшение распределения НД среди различных слоев населения; 4. Улучшение качества и рост разнообразия товаров и услуг. 45
ЭФФЕКТИВНОСТЬ ЭКОНОМИЧЕСКОГО РОСТА ДОСТИГАЕТСЯ 1. 2. 3. 4. 5. 6. Улучшением качества товаров и услуг, повышением их конкурентоспособности на отечественном и мировом рынках; Освоением производства новых товаров; Углублением специализации и кооперирования производства с учетом территориальных преимуществ страны в системе международного разделения труда; Повышением управленческого мастерства и использование эффективных мотиваций для стимулирования роста производительности труда внутри фирм; Улучшением расположения производственных ресурсов по отраслям и регионам страны; Освоением новых технологий, позволяющих минимизировать затраты ограниченных производственных ресурсов для выпуска данного объема производства. 46
ПОКАЗАТЕЛИ КАЧЕСТВА ЭКОНОМИЧЕСКОГО РОСТА 1. Улучшение материального благосостояния населения; 2. Повышение уровня развития отраслей социальной инфраструктуры; 3. Рост инвестиций в человеческий капитал; 4. Обеспечение безопасности условий труда и жизни людей; 5. Поддержание полной занятости в условиях растущего объема предложения на рынке труда. 47
ФАКТОРЫ ЭКОНОМИЧЕСКОГО РОСТА явления и процессы, которые определяют масштабы увеличения реального объема производства, возможности повышения эффективности и качества роста. Различают прямые и косвенные факторы: Прямые – непосредственно определяют физическую способность к экономическому росту. Косвенные влияют на возможность превращения этой способности в действительность. Они могут способствовать реализации потенциала, заложенного в прямых факторах, или ограничивать его. 48
ПРЯМЫЕ ФАКТОРЫ ЭКОНОМИЧЕСКОГО РОСТА 1. Увеличение численности и повышение качества трудовых ресурсов; 2. Рост объема и улучшение качественного состава основного капитала; 3. Совершенствование технологии и организации производства; 4. Повышение количества и качества вовлекаемых в хозяйственный оборот природных ресурсов; 5. Рост предпринимательских способностей в обществе. 49
КОСВЕННЫЕ ФАКТОРЫ ЭКОНОМИЧЕСКОГО РОСТА 1. 2. 3. Факторы предложения: снижение степени монополизации рынков, уменьшение цен на производственные ресурсы, снижение налогов на прибыль, расширение возможности получения кредитов. Факторы спроса: рост потребительских, инвестиционных и государственных расходов, расширение экспорта вследствие освоения новых рынков сбыта или повышения конкурентоспособности продукции страны на мировом рынке. Факторы распределения: фактическое расположение производственных ресурсов по отраслям, предприятиям и регионам страны; действующий в обществе порядок распределения доходов между субъектами хозяйственной деятельности. 50
РЕАЛЬНОЕ ОПРЕДЕЛЕНИЕ ТИПА ЭКОНОМИЧЕСКОГО РОСТА В теоретическом плане могут быть выделены два основных типа экономического роста: экстенсивный и интенсивный. 1. Если доля реального ВВП, полученного за счет интенсивных факторов роста, превышает 50%, то для экономики характерен преимущественно интенсивный тип роста. 2. Если удельный вес прироста реального ВНП за счет интенсивных факторов менее 50% от общего прироста ВНП, экономическая динамика характеризуется преимущественно экстенсивным типом. 51
ЭКОНОМИЧЕСКИЙ ЦИКЛ • Экономический цикл наряду с экономическим ростом оценивают экономическую динамику. • Теория роста исследует факторы и условия роста как долговременной тенденции, теория цикла — причины колебаний экономической активности во времени. 52
МАРКСИСТСКАЯ ТЕОРИЯ ЦИКЛА К. Маркс выделил 4 фазы промышленного цикла, последовательно сменяющие друга: I кризис, II депрессия, III оживление, IV подъем. 53
ОСОБЕННОСТИ СПАДА 1. Растет масса нереализованной продукции. 2. Сокращается кредит, т. к. банки сокращают кредитование спекулятивного капитала. Ссудный процент повышается. Повышение процента, а также понижение дивидендов вследствие понижения прибылей ведут к понижению курса акций. Капитал обесценивается. 3. Предприниматели начинают сдерживать производство. Это приводит к дальнейшему падению прибыли, что мешает предпринимателям погасить свою задолженность банкам. 4. Возможны крахи неустойчивых банков. 5. Падение прибылей предприятий сопровождается банкротствами. Крах предприятий, делает невозможными платежи по обязательствам. 6. Возникает кризис неплатежей, банкротства 54 становятся массовыми.
ОСОБЕННОСТИ ДЕПРЕССИИ 1. Перепроизводство перестает сокращаться, но оно и не растет. Все производство, которое было избыточно по отношению к совокупному спросу, уже ушло с рынка. Производство не растет, но и не разоряется. Капитал начинает накапливать денежные средства. 2. В экономике появляются отдельные точки роста. Обычно это какая то новая продукция, потребность в которой не удовлетворена, или предлагается известный товар, но по более дешевой цене. Такая продукция имеет устойчивый сбыт. Поэтому, если процесс накопления свободных капиталов наметился и стал достаточным, в такие отрасли начинает притекать капитал и осваивать их, продукция начинает наполнять рынок. Происходит переход в следующую стадию – оживление. 55
ОСОБЕННОСТИ ОЖИВЛЕНИЯ 1. Предприниматели сначала в небольших точках роста расширяют производство. 2. Это вызывает рост спроса на факторы производства, который влечет за собой дополнительный спрос на потребительском рынке (т. к. доходы уже возросли) и постепенно захватывает все отрасли производства. 3. Повышательная тенденция роста производства приводит его объемы к уровню, предшествовавшему спаду, после чего начинается новая фаза – подъем. 56
ОСОБЕННОСТИ ПОДЪЕМА 1. Продолжается обновление основного капитала и наращивание производственных мощностей. Растет инвестиционный и потребительский спрос, увеличивается масса произведенных товаров. Безработица резко сокращается. Растет спрос на кредит. За счет него закупаются оборудование и запасы сырья. Начинается рост запасов, профинансированных заемным капиталом. 2. В какой то момент капитал перестает обновляться. Предприниматель ждет от закупленного оборудования отдачи. Он начинает его эксплуатировать и сокращает спрос на инвестиционный товар. Однако другие предприятия, не связанные с инвестиционным комплексом, уже получили кредиты под расширение производства и увеличили выпуск товаров. Расширение производства начинает опережать спрос, экономика «перегревается» . 57
ВГМУ Инфляция и безработица Тема № 5
ПРЕДПОСЫЛКА ВОЗНИКНОВЕНИЯ БЕЗРАБОТИЦЫ 1. Сбалансированный (равновесный) экономический рост экономики это идеальный вариант развития, когда все элементы хозяйственной системы работают согласованно, обеспечивая поступательный рост благосостояния всех участников производства. 2. Нарастание экономической нестабильности углубляет спад производства, вследствие чего растет безработица. 59
БЕЗРАБОТИЦА наличие контингента лиц старше определенного возраста, не имеющих работы, пригодные в настоящее время к работе и ищущих работу в рассматриваемый период (Международная организация труда). 60
РАБОЧАЯ СИЛА индивидуальная способность к труду, которая слита с живой личностью человека и выступает его важнейшим атрибутивным свойством (количественно включает занятое и безработное трудоспособное население). 61
БЕЗРАБОТИЦА КАК БЛАГО резерв незанятой рабочей силы, который можно задействовать при последующем расширении производства или при структурных перестройках. 1. Наличие безработицы ограничивает агрессию профсоюзов и их требования повышения заработной платы и тем самым усиливает стимулы предпринимательской деятельности. 2. Страх потерять работу является самым лучшим организатором дисциплины труда и создает условия для поддержания необходимого качества затрат труда. !!! Умеренная безработица (от 3 до 5% занятых) считается необходимым спутником развития рыночной экономики. 62
БЕЗРАБОТИЦА И ПОТЕРИ ОБЩЕСТВА 1. Недоиспользуется экономический потенциал общества. 2. Незанятая рабочая сила не участвует в росте национального богатства. 3. При продолжительной безработице теряется квалификация высвободившихся работников. 4. Рост безработицы подрывает психическое здоровье нации. 5. Рост безработицы служит фактором роста преступности. 6. Снижается покупательный спрос. 7. Сокращаются сбережения. 8. Снижается инвестиционный спрос. 9. Сокращается предложение. 10. Набирает силы спад производства. 63
ВИДЫ БЕЗРАБОТИЦЫ 1. 2. 3. 4. 5. Фрикционная; Сезонная; Структурная; Институциональная; Циклическая; 64
ОСОБЕННОСТИ ФРИКЦИОННОЙ БЕЗРАБОТИЦЫ временная незанятость, обусловленная добровольным переходом работника с одной работы на другую, чем и вызван период временного увольнения. 1. Охватывает довольно большое количество людей во всех демографических группах, отраслях и регионах; 2. Продолжается относительно короткий период времени; 3. Определенный объем фрикционной безработицы неизбежен при любых условиях. 65
СЕЗОННАЯ БЕЗРАБОТИЦА безработица, связанная с непостоянным количеством рабочих мест в зависимости от времени года. Например, работа в сельскохозяйственном секторе экономики. !!! Редко представляет собой серьезную проблему для экономики страны в целом, однако она может создать весьма неприятные и чувствительные проблемы для некоторых регионов и обществ, которые тесно связаны с сезонным бизнесом. 66
СТРУКТУРНАЯ БЕЗРАБОТИЦА Особенности: ü Затрагивает определенные группы рабочей силы в результате технологических сдвигов, упадка ведущих отраслей экономики или регионального перемещения рабочих мест; ü Носит довольно долговременный характер. Методы экономической политики по ограничению Методы этой безработицы: ü Программы развития определенных сфер и регионов экономики, а также мероприятия по переквалификации рабочей силы; ü Перемещение безработных из депрессивных районов страны; ü Предоставление безработным занятости в государственном секторе экономики. 67
ИНСТИТУЦИОНАЛЬНАЯ БЕЗРАБОТИЦА Возникает из за несовершенной организации рынка труда (неполная информация о вакантных рабочих местах). !!! Завышенный уровень безработицы, завышенное пособие по безработице, заниженные налоги на доходы. 68
ЦИКЛИЧЕСКАЯ БЕЗРАБОТИЦА тесно связана с движением экономического цикла: в фазе подъема уровень безработицы снижается, а в фазе спада — возрастает. 69
ДОБРОВОЛЬНАЯ БЕЗРАБОТИЦА в любом обществе существует прослойка людей, которые по своему психическому складу или по иным причинам не хотят работать. 70
ЕСТЕСТВЕННЫЙ УРОВЕНЬ БЕЗРАБОТИЦЫ объективно складывающийся, относительно стабильный, не связанный с динамикой экономического роста, уровень безработицы, обусловленный естественными причинами: текучестью кадров, миграцией, демографическими факторами. Считается, что естественный уровень безработицы составляет 4 5% от численности рабочей силы. 71
КЕЙНСИАНСКАЯ ПРОГРАММА БОРЬБЫ С БЕЗРАБОТИЦЕЙ Увеличение государственных расходов Рост инвестиционного спроса Рост предложения Снижение цен Дешевый кредит 72
КЕЙНСИАНСКАЯ ПРОГРАММА БОРЬБЫ С БЕЗРАБОТИЦЕЙ 1. Организация общественных работ, которые должно оплатить государство за счет своего бюджета. 2. Размещение государственного заказа на крупных фирмах и уменьшение учетной ставки за счет увеличения государственных расходов. Предполагается осуществить государственный заказ крупным фирмам, имеющим большую сеть хозяйственных связей. Такой заказ поставщикам и смежникам значительно расширит поле инвестиционной деятельности. 3. Удешевить кредит путем снижения учетной ставки процента. Дешевый кредит делает его более доступным и поэтому стимулирует предпринимательскую деятельность, что, в свою очередь, приводит к рассасыванию безработицы. 73
ОСОБЕННОСТИ КЕЙНСИАНСКОЙ ПРОГРАММЫ 1. Увеличение государственных расходов и углубление бюджетного дефицита; 2. Преждевременный выход страны из кризиса сокращает период устойчивого сбалансированного роста, в следствие этого кризисы могут повторяться каждые 4 года (США до 70 х годов). 74
МОНЕТАРНАЯ ПРОГРАММА ВЫХОДА ИЗ КРИЗИСА И БОРЬБЫ С БЕЗРАБОТИЦЕЙ (ПРОГРАММА СОКРАЩЕНИЯ СОВОКУПНОГО СПРОСА) Предварительные мероприятия Поощрение малого бизнеса и конкуренции 1. Создание препятствий монополистическому способу производства 2. Резкое сокращение монопольных прибылей Либерализация цен 1. Снятие ограничений для их роста 2. Резкое сокращение реальных доходов покупателей 75
Сокращение спроса е о ни ког е с ащ ель р ок бит оса С е р р сп от п Удорожание кредита Денежная реформа конфискационного плана Замораживание сбережений Задержка в выплате з/п на неопределенное время Поощрение покупок недвижимости ин Со ве кра ст щ сп ици ени ро он е са но го Сокращение бюджетного дефицита освобождением от чрезмерных социальных программ Отказ от дотаций и субсидий неэффективному производству СЛЕДСТВИЯ Банкротство неэффективного производства: рост спада производства Формирование рыночных ниш, свободных от разорившихся производителей Сохранение на рынке сильных производителей Выход из кризиса Сокращение ставок налогов Рост инвестиций Рост товарного предложения Снижение цен 76
ОСОБЕННОСТИ МОНЕТАРНОЙ ПРОГРАММЫ 1. Не особенно затратная для государственного бюджета; 2. Тяжело переносится населением, поэтому должна дать эффект за относительно небольшой срок; 3. На фоне усиления социальной нестабильности возможна частая смена правительств и политические перевороты; 4. Первые шаги углубляют спад производства и усиливают безработицу; 5. Бесконтрольное усиление спада производства может привести экономику страны в состояние стагнации. 77
ИНФЛЯЦИЯ заметное и устойчивое увеличение уровня (индекса) цен по отношению к предыдущему нормальному уровню, существовавшему в течение достаточно длительного периода. Процесс, противоположный инфляции – дефляция 78
ДЕФЛЯЦИЯ снижение общего уровня цен (отрицательный рост). В современной экономике встречается редко и краткосрочно, обычно носит сезонный характер. Например, цены на зерновые сразу после сбора урожая обычно снижаются. 79
ПРИЧИНЫ ИНФЛЯЦИИ 1. Рост государственных расходов, для финансирования которых государство прибегает к денежной эмиссии, увеличивая денежную массу сверх потребностей товарного обращения; 2. Монополия крупных фирм на определение цены и собственных издержек производства, особенно в сырьевых отраслях; 3. Монополия профсоюзов, которая ограничивает возможности рыночного механизма определять приемлемый для экономики уровень заработной платы; 4. Сокращение реального объема национального производства, которое при стабильном уровне денежной массы приводит к росту темпов инфляции, так как меньшему объему товаров и услуг соответствует прежнее количество денег; 5. В ходе особо сильных инфляций денежное обращение может уступить место натуральному обмену. !!! Значительная инфляция свидетельствует об экономических проблемах в государстве. Обычно сильная инфляция (гиперинфляция) возникает за счёт того, что для покрытия дефицита бюджета правительством 80 выпускается избыточное количество денежных знаков.
ВИДЫ ИНФЛЯЦИИ 1. Инфляция спроса порождается избытком совокупного спроса по сравнению с реальным объемом производства (Дефицит товара); 2. Инфляция предложения (издержек) означает рост цен, вызванный увеличением издержек производства в условиях недоиспользованных производственных ресурсов; 3. Сбалансированная инфляция цены различных товаров остаются неизменными инфляция друг относительно друга; 4. Несбалансированная инфляция цены различных товаров изменяются по инфляция отношению друг к другу в различных пропорциях; 5. Прогнозируемая инфляция учитывается в ожиданиях и поведении инфляция экономических субъектов; 6. Непрогнозируемая инфляция становится для населения неожиданностью, так инфляция как фактический темп роста уровня цен превышает ожидаемый; 7. Адаптированные ожидания потребителей явление, связанное с деформацией потребительской психологии. Сверхповышенный спрос на товары позволяет предпринимателям поднимать цены на товар. (Спрос рождает предложение); 8. Подавленная инфляция характеризуется внешней стабильностью цен при активном вмешательстве государства. Административный запрет повышать цены обычно приводит к нарастающему дефициту тех товаров, на которые цены должны были бы повысится без государственного вмешательства, не только из за первоначального повышенного спроса, но и в результате снижения предложения. 81
ЭКОНОМИЧЕСКИЕ ПОСЛЕДСТВИЯ ПОДАВЛЕННОЙ ИНФЛЯЦИИ 1. Ломает рыночный механизм, экономическое равновесие между отраслями не достигается с помощью рынка; 2. Замороженные цены делают невыгодными инвестиции в области с высокими издержками производства, следствием чего является хронический дефицит соответствующих товаров; 3. Следствием дефицита является образование вынужденных сбережений у населения; 4. Следствием дефицита и вынужденных сбережений являются очереди и «черный рынок» . 82
ФОРМЫ ОТКРЫТОЙ ИНФЛЯЦИИ • Инфляция спроса; • Инфляция предложения; • Структурная инфляция. 83
СТРУКТУРНАЯ ИНФЛЯЦИЯ 1. Такая инфляция труднопреодолима, т. к. требует значительных инвестиций; 2. Ее вызывает макроэкономическая межотраслевая несбалансированность; 3. Обычно она возникает в периоды кардинального перехода страны на новый путь технического прогресса. 84
ИСТОЧНИКИ ИНФЛЯЦИИ 1. Милитаризация экономики; 2. Монополизация экономики; 3. Высокие налоги и процентные ставки на кредит; 4. Чрезмерная эмиссия денег Центральным банком; 5. Рост цен на мировых рынках. 85
В ЗАВИСИМОСТИ ОТ ТЕМПОВ РОСТА РАЗЛИЧАЮТ: 1. Ползучую инфляцию (рост цен менее 10 % в год) элемент нормального развития экономики, так как незначительная инфляция (сопровождаемая соответствующим ростом денежной массы) способна при определенных условиях стимулировать развитие производства, модернизацию его структуры; 2. Галопирующую инфляцию (годовой рост цен от 10 до 50 %) опасна для экономики, требует срочных антиинфляционных мер; 3. Гиперинфляцию (цены растут астрономическими темпами, достигая нескольких тысяч процентов в год, или свыше 100 % в месяц) парализует хозяйственный механизм, при ней происходит переход к бартерному обмену, свойственна странам в отдельные периоды, когда они переживают коренную ломку своей экономической структуры; 4. Стагфляцию ситуация, когда инфляция сопровождается 86 падением производства (стагнацией).
АГФЛЯЦИЯ процесс опережающего увеличения цены продовольствия и технических культур сельскохозяйственного происхождения по сравнению с общим ростом цен или с ростом цен в несельскохозяйственной сфере. 87
МЕТОДЫ ИЗМЕРЕНИЯ ИНФЛЯЦИИ Индекс потребительских цен (consumer price index, CPI) рассчитывается по отношению к базовому периоду. Индексы используются как поправочные коэффициенты, например, при расчёте размера компенсаций, ущерба и тому подобное. Эти неофициальные результаты не могут учитываться в реальной практике, например, на них нельзя сослаться в суде. 88
СОЦИАЛЬНО-ЭКОНОМИЧЕСКИЕ ПРОБЛЕМЫ, ПОРОЖДАЕМЫЕ ИНФЛЯЦИЕЙ 1. Перераспределение доходов в обществе; 2. Сокращаются реальные доходы государственного и региональных бюджетов. Растет бюджетный дефицит и государственный долг; 3. Увеличиваются расходы на борьбу с инфляцией; 4. Фирмы вынуждены нанимать дополнительных специалистов (бухгалтеров и финансовых экспертов) для решения специфических проблем, связанных с факторами неопределенности, вызванными инфляцией; 5. Политическая стабильность уменьшается, обостряется социальная напряженность. 89
ВГМУ Денежно-кредитная система. Тема № 6
ДЕНЕЖНАЯ СИСТЕМА исторически сложившаяся в каждой стране и законодательно установленная государством форма организации денежного обращения. Элементы денежной системы: 1. Национальная денежная единица – мера денег, принятая в стране за единицу (рубль); 2. Масштаб цен – весовое количество денежного металла, принятое в стране в качестве денежной единицы; 3. Система эмиссии денег – учреждения, выпускающие деньги и денежные бумаги, законодательно закрепленный порядок выпуска денег в обращение; 4. Формы денег – законное платежное средство в наличном обороте; 5. Валютный паритет – соотношение с другими валютами; 6. Институты денежной системы – государственные и негосударственные учреждения, регулирующие денежное обращение. 91
ДЕНЕЖНАЯ МАССА совокупность всех денежных средств, находящихся в хозяйстве в наличной и безналичной формах, обеспечивающих обращение товаров и услуг в народном хозяйстве. Активная часть Пассивная часть Денежные средства, реально обслуживающие хозяйственный оборот Денежные накопления, остатки на счетах, которые потенциально могут служить расчетными средствами 92
ПРЕДЛОЖЕНИЕ ДЕНЕГ денежная масса в обращении, т. е. совокупность платежных средств, обращающихся в стране в данный момент. 93
ДЕНЕЖНАЯ МАССА Наличные деньги (металлические деньги, и банкноты в небанковском секторе) ДЕНЕЖНАЯ МАССА М Безналичные деньги (вклады до востребования (бессрочные) отечественной банковской системы в коммерческих банках и в ЦБ РФ) Банковский сектор (предложение денег) Выпуск денег в обращение (покупка активов, ликвидация сберегательных и срочных вкладов в обмен на бессрочные вклады или наличные деньги) Небанковский сектор (спрос на деньги, мотив осуществления денежных операций, мотив предосторожности, мотив спекуляции) Регулирование денежной массы (контроль совокупного предложения денег в национальной экономике со стороны ЦБ РФ) Изъятие денег из обращения (продажа активов, образование вкладов в обмен на бессрочные вклады или наличные деньги) 94
ДЕНЕЖНЫЕ АГРЕГАТЫ Применяются для характеристики денежного предложения, включают: 1. М-1 (деньги для сделок) – наличные деньги (банкноты и М-1 монеты) и банковские деньги (текущие расчетные счета); 2. М-2 = М 1 + средства на сберегательных и срочных М-2 счетах; 3. М-3 = М 2 + депозитные сертификаты; М-3 4. L = М 3 + ликвидные (легкореализуемые) активы, т. е. краткосрочные государственные ценные бумаги; 5. D = L + все остальные ликвидные средства, облигации, закладные и т. п. кредитные инструменты. 95
ТРИ ПРИЧИНЫ СПРОСА НА ДЕНЬГИ (ДЖ. КЕЙНС) 1. Использование денег в качестве средства платежа – транзакционный мотив; 2. Обеспечение в будущем возможности распоряжаться частью своих ресурсов в форме наличных денег – мотив предосторожности; 3. Хранение денег в связи с желанием избежать потерь капитала, вызванных хранением активов в форме облигаций в периоды роста нормы ссудного процента – спекулятивный мотив. 96
СПРОС НА ДЕНЬГИ Определяется двумя денежными функциями: 1. Деньги как средство обращения – спрос на деньги для сделок (транзакционный спрос); 2. Деньги как средство сохранения богатства – спрос на деньги как средство приобретения прочих финансовых активов (облигаций и акций) (спекулятивный спрос). 97
Денежный рынок, на котором спрос на деньги и их предложение определяют уровень процентной ставки ( «цены» денег). 98
РАВНОВЕСИЕ НА ДЕНЕЖНОМ РЫНКЕ (ПРИ НЕИЗМЕННОМ СПРОСЕ) • • Население и фирмы будут держать на руках 150 млрд. руб при процентной ставке =7. Если предложение денег увеличится до 200 млрд. руб, то при неизменном спросе ставка процента уменьшится до 5. При ставке процента =7 50 млрд. руб будут инвестированы в ценные бумаги. Курс ценных бумаг начнет расти (что равносильно падению процентной ставки) 99
РАВНОВЕСИЕ НА ДЕНЕЖНОМ РЫНКЕ (ПРИ НЕИЗМЕННОМ ПРЕДЛОЖЕНИИ) 1. Первоначальное равновесие соответствует точке Е 1 при ставке процента =7; 2. Рост номинального дохода сдвигает кривую спроса на деньги в положение Dm 2; 3. При исходной процентной ставке население и фирмы хотели бы держать на руках 200 млрд. руб, а банковская система может предложить лишь 150; 4. Население и фирмы начинают продавать ценные бумаги (с целью увеличить количество наличных денег); 5. Эти действия приводят к повышению ставки процента до 12. 100
КРЕДИТ система экономических отношений, выражающаяся в движении имущества или денежного капитала, предоставляемых в ссуду на условиях срочности, платности, возвратности и материальной обеспеченности. Необходимость кредита обусловлена двумя причинами: 1. На одних участках появляются временно свободные средства (источник кредита); 2. На других участках возникает потребность в дополнительных средствах. 101
ИСТОЧНИКИ КРЕДИТА 1. Средства, предназначенные для восстановления основного капитала и накапливаемые в форме амортизации; 2. Часть оборотного капитала, высвобождаемая в денежной форме в связи с несовпадением времени продажи товаров и покупки сырья, топлива, выплаты заработной платы и т. п. ; 3. Прибыль; 4. Движение средств бюджетной системы, различных целевых фондов и резервов; 5. Доходы и накопления населения. 102
ОСНОВНЫЕ СВОЙСТВА КРЕДИТА 1. Возвратность деньгами, полученными в виде ссуды можно пользоваться только определенный промежуток времени, после чего они должны быть возвращены кредитору; 2. Срочность ссуды должны быть возвращены в определенные сроки в соответствии с заключенным договором; 3. Платность, т. е. уплата ссудного процента за право временного пользования ссудой; 4. Целевой характер. 103
ФОРМЫ КРЕДИТА 1. Коммерческий кредит — предоставляемый одними функционирующими предпринимателями другим в виде продажи товаров с отсрочкой платежа; 2. Банковский кредит — предоставляется банками, специальными кредитно финансовыми учреждениями функционирующим предпринимателям в виде денежных ссуд. Банковский кредит преодолевает границы коммерческого кредита, так как он не ограничен направлением, сроком и суммами кредитных сделок, т. е. он делает кредит более эластичным, расширяет его масштабы, повышает обеспеченность; 3. Потребительский кредит предоставляется потребителям в форме коммерческого (продажа товаров с отсрочкой платежа) и банковского кредита (ссуда на потребительские цели); 4. Сельскохозяйственный кредит предоставляется банками на длительный срок для покрытия крупных капиталовложений в сельскохозяйственное производство, как правило, под обеспечение недвижимостью; 104
Формы кредита 4. Ипотечный кредит — долгосрочные ссуды под залог недвижимости (земли, производственных и жилых зданий); 5. Государственный кредит — совокупность кредитных отношений, в которых заемщиком или кредитором выступают государство и местные органы власти по отношению к гражданам и юридическим лицам. Своеобразной разновидностью государственного кредита являются гарантии государства по частным кредитам; 6. Международный кредит — движение ссудного капитала в сфере международных экономических отношений, связанное с предоставлением валютных и товарных ресурсов на условиях возвратности, срочности и платности. В качестве кредиторов и заемщиков выступают банки, предприятия, государства, международные и региональные организации. 105
СТРУКТУРА БАНКОВСКОЙ СИСТЕМЫ ЦЕНТРАЛЬНЫЙ БАНК КОММЕРЧЕСКИЕ БАНКИ СПЕЦИАЛИЗИРОВАННЫЕ КРЕДИТНО-ФИНАНСОВЫЕ УЧРЕЖДЕНИЯ 106
ЦЕНТРАЛЬНЫЙ БАНК (ЦБ) принадлежит государству и является важнейшим орудием макроэкономического регулирования экономики. Основными целями деятельности ЦБ РФ являются: защита и обеспечение устойчивости рубля; развитие и укрепление банковской системы РФ; обеспечение эффективного и бесперебойного функционирования системы расчетов. !!! Получение прибыли не является целью деятельности ЦБ. 107
ФУНКЦИИ ЦБ 1. С правительством РФ разрабатывает и проводит единую государственную денежно кредитную политику, направленную на защиту и обеспечение устойчивости рубля; 2. Монопольно осуществляет эмиссию наличных денег и организует их обращение; 3. Является кредитором последней инстанции для кредитных организаций, организует систему рефинансирования; 4. Устанавливает правила осуществления расчетов; 5. Устанавливает правила проведения банковских операций, бухгалтерского учета и отчетности для банковской системы; 108
ФУНКЦИИ ЦБ 6. Осуществляет государственную регистрацию кредитных организаций; выдает и отзывает лицензии кредитных организаций и организаций, занимающихся их аудитом; 7. Осуществляет надзор за деятельностью кредитных организаций; 8. Регистрирует эмиссию ценных бумаг кредитными организациями; 9. Осуществляет валютное регулирование, включая операции по покупке и продаже иностранной валюты; определяет порядок осуществления расчетов с иностран ными государствами; 10. Организует и осуществляет валютный контроль; 11. Проводит анализ и прогнозирование состояния экономики РФ в целом и по регионам. 109
ОСНОВНЫЕ ИНСТРУМЕНТЫ КРЕДИТНОДЕНЕЖНОЙ ПОЛИТИКИ ЦБ 1. Операции на открытом рынке; 2. Учетно процентная (дисконтная) политика; 3. Изменение нормы обязательных резервов для банковских учреждений. 110
ОПЕРАЦИИ НА ОТКРЫТОМ РЫНКЕ покупка или продажа государственных облигаций. При продаже государственных облигаций у населения изымается часть наличных денег, что с одной стороны снижает темпы инфляции и сокращает депозиты, а с другой уменьшает возможность инвестиций в национальную экономику ( что неизменно приводит к дальнейшему спаду производства). Покупая государственные облигации Центральный банк добивается обратного эффекта. 111
УЧЕТНО-ПРОЦЕНТНАЯ (ДИСКОНТНАЯ) ПОЛИТИКА состоит в регулировании размеров процентной ставки (ставки рефинансирования), по которой коммерческие банки могут заимствовать резервы у Центрального банка. Политика дорогих денег (увеличение ставки рефинансирования) – ее цель ограничение денежного предложения для снижения темпов инфляции. Политика дешевых денег характерна для ситуации экономического спада и высокого уровня безработицы. Кредит становится дешевым и легкодоступным (увеличение денежного предложения), увеличиваются совокупные расходы, производство и занятость 112
ИЗМЕНЕНИЕ НОРМЫ ОБЯЗАТЕЛЬНЫХ БАНКОВСКИХ РЕЗЕРВОВ Обязательные банковские резервы – депозиты коммерческих банков в ЦБ (формируемые по устанавливаемым ЦБ нормам обязательного резервирования). Рост нормы обязательных резервов снижает кредитные возможности коммерческих банков и ограничивает инфляцию, при уменьшении банковских резервов происходит обратный процесс. 113
БАНКОВСКИЙ МУЛЬТИПЛИКАТОР. ПРИМЕР РАСЧЕТА БАНКОВСКОГО МУЛЬТИПЛИКАТОРА Банковский мультипликатор – величина, на которую увеличивается денежное предложение в зависимости от размера обязательных банковских резервов и первоначального депозита. ПРИМЕР: ЦБ установлена ОНБР = 20% Пусть депозит в коммерческом банке № 1 составил 1000 руб. Тогда: Вклад № 1 – 1000 № 2 – 800 № 3 – 640… ОНБР 20% 200 20% 160 20% 128… Если проследить всю цепочку, при условии, что вся сумма без остатка будет выдана в виде кредитов, то окончательная денежная масса составит: Мi=M 1 x (1/ОНБР) x 100% = 1000 x (1/20%) х 100% = 5000 руб. При этом (1/ОНБР х 100%) – банковский мультипликатор. 114
КОММЕРЧЕСКИЕ БАНКИ кредитные учреждения универсального характера, которые производят кредитные, фондовые, посреднические операции, осуществляют расчеты и организуют платежный оборот в масштабе всего народного хозяйства. 115
ОСНОВНЫЕ ОПЕРАЦИИ КОММЕРЧЕСКИХ БАНКОВ Пассивные (привлечение средств): 1. Акционерный, резервный капитал и нераспределенная прибыль – около 10% ресурсов; 2. Средства, привлеченные в виде депозитов – 90% ресурсов Активные (размещение средств): 1. Кредитные операции; 2. Операции с ценными бумагами. 116
БАНКОВСКИЕ УСЛУГИ 1. Лизинг – приобретение банком дорогостоящего имущества для сдачи его в аренду пользователям; 2. Факторинг – передача компанией управления своей дебиторской задолженностью банку, который берет обязательство финансировать по мере необходимости при помощи кредита выполнение всех финансовых обязательств данной фирмы. 117
СПЕЦИАЛИЗИРОВАННЫЕ КРЕДИТНОФИНАНСОВЫЕ УЧРЕЖДЕНИЯ занимаются кредитованием определенных сфер и отраслей хозяйственной деятельности. В их деятельности можно выделить одну или две основных операции, они доминируют в относительно узких секторах рынка ссудных капиталов и имеют специфическую клиентуру. 118
ИНВЕСТИЦИОННЫЕ БАНКИ занимаются эмиссионно учредительской деятельностью, т. е. проводят операции по выпуску и размещению ценных бумаг. Они привлекают капитал путем продажи собственных акций или за счет кредита коммерческих банков. 119
СБЕРЕГАТЕЛЬНЫЕ УЧРЕЖДЕНИЯ (взаимно сберегательные банки, ссудно сберегательные ассоциации, кредитные союзы) аккумулируют сбережения населения и вкладывают денежный капитал в основном в финансирование коммерческого и жилищного строительства. 120
СТРАХОВЫЕ КОМПАНИИ главная функция которых — страхование жизни, имущества и ответственности, превратились в настоящее время в важнейший канал аккумуляции денежных сбережений населения и долгосрочного финансирования экономики. Основное внимание страховые общества сосредоточили на финансировании крупнейших корпораций в области промышленности, транспорта и торговли. 121
ПЕНСИОННЫЕ ФОНДЫ как и страховые компании, активно формируют страховой фонд экономики и вкладывают свои накопленные денежные резервы в облигации и акции частных компаний и ценные бумаги государства, осуществляя таким образом финансирование, как правило долгосрочное, экономики и государства. 122
ИНВЕСТИЦИОННЫЕ КОМПАНИИ выполняют роль промежуточного звена между индивидуальным денежным капиталом и корпорациями, функционирующими в нефинансовой сфере. Основной сферой приложения капитала инвестиционных компаний служат акции корпораций. 123
ВГМУ Рынок ценных бумаг Тема № 7
ЦЕННАЯ БУМАГА документ, удостоверяющий право собственности его владельца на какое либо имущество или на капитал, отданный взаймы за предоставленное вознаграждение в виде процента или дивиденда. 125
РЫНОК ЦЕННЫХ БУМАГ (фондовый рынок) – это система экономических отношений между теми, кто выпускает и продает ценные бумаги, и теми, кто их покупает и становится их владельцами. 126
ПЕРВИЧНЫЙ РЫНОК ЦЕННЫХ БУМАГ Составляют операции по размещению вновь выпущенных ценных бумаг путем аукциона, открытой продажи либо индивидуально. 1. Аукционная форма подразумевает объявление времени проведения аукциона, объема выпуска ценных бумаг. От потенциальных покупателей собираются заявки на объемы приобретаемых ценных бумаг. Участие в аукционе проходит на конкурентной или неконкурентной основе. 2. Открытая продажа – условия ее объявляются публично, заранее, они едины для всех покупателей. Процесс продажи занимает по времени от нескольких недель, до нескольких месяцев. 127
ВТОРИЧНЫЙ РЫНОК • На нем финансовые средства не привлекаются, у эмитента меняются инвесторы, владельцы заемных денежных сумм. • В структуре вторичного рынка выделяют биржевой оборот и внебиржевой оборот ценных бумаг. 128
БИРЖЕВОЙ И ВНЕБИРЖЕВОЙ ОБОРОТ • Биржевой оборот – это купля продажа ценных бумаг на фондовой бирже. • Внебиржевой оборот – это купля продажа ценных бумаг вне стен биржи посредством прямого согласования условий сделки между продавцом и покупателем. 129
ВНЕБИРЖЕВОЙ ОБОРОТ • Во внебиржевом обороте котируются бумаги обычно второразрядных компаний; бумаги некоторых фирм могут одновременно обращаться как в биржевом, так и во внебиржевом обороте. • Внебиржевой рынок действует на основе телефона, компьютерной сети, объединяющих в единый организм проводами связи тысячи инвестиционных фирм. Если биржевой рынок доступен только для солидных корпораций, то внебиржевой — практически любой компании. 130
ВАЖНЕЙШИМИ УЧАСТНИКИ БИРЖЕВОЙ ТОРГОВЛИ Брокеры — биржевые посредники между продавцом и покупателем ценных бумаг. Дилеры — торговцы ценными бумагами за свой счет и от своего имени. Они взаимодействуют с маклерами — специалистами, ведущими биржевую торговлю, формирующими пакеты заявок на акции и определяющими текущий курс ценных бумаг 131
ГОСУДАРСТВО НА РЫНКЕ ЦЕННЫХ БУМАГ 1. Выступает в качестве административного органа, издающего законы, которые регулируют: порядок и образование акционерных обществ; порядок эмиссии и виды разрешенных к эмиссии ценных бумаг; ставки налога на прибыль, получаемую при операциях с ценными бумагами; деятельность биржи и разрешают или запрещают отдельные виды сделок с ценными бумагами. 2. Выступает в качестве субъекта экономических отношений. Выпускает в обращение государственные ценные бумаги. 3. Воздействует на состояние рынка через кредитно денежную политику Центрального банка. 132
АКЦИЯ ценная бумага, выпускаемая акционерным обществом в обращение, которая подтверждает, что ее владелец внес определенную сумму денег в капитал данного общества и имеет право на получение ежегодного дохода из его прибыли и право на участие в управлении. 133
КЛАССИФИКАЦИЯ АКЦИЙ 1. Обыкновенные — удостоверяют факт передачи акционерному обществу части капитала, гарантируют право на получение по итогам деятельности общества дивиденда и предоставляют право на участие в управлении обществом; 2. Привилегированные — гарантируют владельцам фиксированный дивиденд, который не зависит от прибыли общества, однако не дают ему право голоса при рассмотрении положения дел в акционерном обществе. По этой акции дивиденд выплачивается в первую очередь, а уже потом оставшаяся сумма распределяется по другим акциям. Доля привилегированных акций не должна быть больше 25% от общего объема уставного капитала общества; 3. Именные — в них указывается имя или наименование держателя акции, которое вносится в реестр (книгу собственников) акционерного общества. Продажа таких акций возможна лишь при регистрации сделки в органе управления обществом с отражением в соответствующем реестре; 4. На предъявителя — владелец ее не регистрируется, она может свободно продаваться и покупаться любыми физическими и юридическими лицами, при этом не требуется фиксации сделки акционерным обществом. 134
НОМИНАЛЬНАЯ И КУРСОВАЯ СТОИМОСТЬ АКЦИЙ Номинальная стоимость указывается на акциях. Курсовая или биржевая стоимость может быть выше или ниже номинальной (превышение курса акций над ее номиналом называется лажем, или ажио, отклонение курса вниз — дизажио). !!! Курсовая стоимость устанавливается под влиянием спроса и предложения и рассчитывается по формуле: Курс акций = (Дивиденд/Норма процента) х 100% 135
ФАКТОРЫ ВЛИЯЮЩИЕ НА КУРС АКЦИЙ 1. Макроэкономическая стабильность; 2. Политическая стабильность в обществе; 3. Ожидания инвесторов; 4. Проводимая правительством кредитно денежная политика; 5. Финансовое состояние конкретного предприятия. !!! В случае если курсовая стоимость акций превысит номинальную, то разница между суммой, полученной от продажи акций, и суммой действительно вложенного в предприятие капитала составит учредительскую прибыль, присваиваемую учредителям акционерного общества. 136
ОБЛИГАЦИЯ эмиссионная ценная бумага, закрепляющая право ее держателя на получение от эмитента облигации в предусмотренный ею срок ее номинальной стоимости и зафиксированного в ней процента от этой стоимости или иного имущественного эквивалента (любая облигация это долговое свидетельство). Датой погашения облигации считается день, когда акционерное общество возвращает владельцу облигации сумму, равную номиналу облигации, выплатив предусмотренные по ней проценты. 137
ОСОБЕННОСТИ ВЫПУСКА КОРПОРАТИВНЫХ ОБЛИГАЦИЙ 1. Капитал, мобилизованный за счет выпуска корпоративных облигаций, акционерным капиталом не является. 2. Владелец облигации не имеет права голоса, он не может принимать участия в собрании акционеров, в управлении деятельностью общества. 3. Выпуск облигаций допускается после полной оплаты уставного капитала общества. При этом номинальная стоимость выпущенных облигаций не должна превышать размер уставного капитала общества. 4. В решении о выпуске облигаций должны быть четко сформулированы и определены не только условия их выпуска, но и форма, сроки и условия погашения облигаций. 5. Т. о. облигации это надежные ценные бумаги, такая процедура гарантирует держателям получение прибыли или, по крайней мере, возврат вложенных средств. Кроме того акционеры общества застрахованы от вмешательства со стороны, они 138 могут управлять своей фирмой так, как считают нужным.
ГЛАВНЫЕ ЭЛЕМЕНТЫ ОБЛИГАЦИИ 1. Обязательство эмитента вернуть держателю облигации по истечении оговоренного срока сумму, указанную на титуле (лицевой стороне) облигации; 2. Обязательство эмитента выплачивать держателю облигации фиксированный доход в виде процента от номинальной стоимости или иного имущественного эквивалента. 139
ЭЛЕМЕНТЫ СОВОКУПНОГО ДОХОДА ПО ОБЛИГАЦИИ • • • периодически выплачиваемые проценты; изменение стоимости облигации за соответствующий период; доход от реинвестиций полученных процентов. 140
ПЕРИОДИЧЕСКИ ВЫПЛАЧИВАЕМЫЕ ПРОЦЕНТЫ зависят от надежности облигаций и от срока, оставшегося до их погашения (чем он дальше, тем выше процент). 141
ИЗМЕНЕНИЕ СТОИМОСТИ ОБЛИГАЦИИ ЗА СООТВЕТСТВУЮЩИЙ ПЕРИОД касается облигаций, купленных с дисконтом. При погашении держатель получает разницу между номиналом и ценой покупки облигации. 142
ДОХОД ОТ РЕИНВЕСТИЦИЙ ПОЛУЧЕННЫХ ПРОЦЕНТОВ • Если инвестор реинвестирует полученный в виде процентов текущий доход по облигации, он получает дополнительный доход. Этот вид дохода имеет большое значение, если облигация долгосрочная. 143
КЛАССИФИКАЦИЯ ОБЛИГАЦИЙ ПО СПОСОБУ ВЫПЛАТЫ ДОХОДА 1. Облигации с фиксированным доходом, т. е. установленным заранее процентом, рассчитываемым как часть номинальной стоимости облигации; 2. Облигации с плавающим процентом, доход по которым изменяется в зависимости от изменения ставок денежного рынка; 3. Облигации с нулевым купоном, реализующиеся с дисконтом (скидкой) против номинала и погашающиеся по номиналу в конце срока обращения. 144
КОНВЕРТИРУЕМЫЕ ОБЛИГАЦИИ подлежат обмену, дают право владельцу обменять их на акции этого же эмитента по определенной цене и в обусловленный срок. !!! Неконвертируемые такого права не дают. 145
ГОСУДАРСТВЕННЫЕ ОБЛИГАЦИИ способствуют привлечению средств, необходимых для финансирования государственного бюджетного дефицита, развития городского хозяйства, решения региональных проблем, реализации долгосрочных высокорентабельных коммерческих проектов. 146
ВЕКСЕЛЬ разновидность ценных бумаг строго установленной формы, представляющая собой не ограниченное никакими условиями и оговорками долговое обязательство о бесспорной уплате в установленный срок должником предъявителю векселя обозначенной в нем денежной суммы. Это краткосрочный инструмент рынка (3 6 мес. ). 147
КЛАССИФИКАЦИЯ ВЕКСЕЛЕЙ 1. Простой (процентный) – выписывается и подписывается должником. 2. Переводной (тратта) – выписывается кредитором (трассантом), который приказывает должнику (трассату) выплатить указанную сумму в определенный срок третьему лицу (ремитенту). Такой вексель вступает в силу только при условии письменного согласия (акцепта) должника произвести платеж в указанный срок. !!! Вексельный должник в первом случае и акцептант во втором несут полную ответственность за возвращение долгов и называются «Должниками первого порядка» . 148
ВГМУ Финансы современного общества Тема № 8
ФИНАНСЫ система сложившихся в обществе экономических отношений по формированию и использованию денежных средств на основе распределения и перераспределения совокупного общественного продукта и национального дохода. Основные элементы финансов – это государственные финансы и финансы частных предприятий и корпораций. 150
ГОСУДАРСТВЕННЫЕ ФИНАНСЫ особая сфера экономических отношений, связанная с первичным и вторичным распределением и потреблением части совокупного общественного продукта в целях образования денежных фондов, необходимых государству для осуществления его функций (государственный и местный бюджеты, специальные фонды, финансы государственных предприятий). 151
ФИНАНСЫ ЧАСТНЫХ ПРЕДПРИЯТИЙ И КОРПОРАЦИЙ денежные отношения, которые возникают в ходе их экономической деятельности и обеспечивают процесс производства и получения прибыли. 152
ХАРАКТЕРНЫЕ ЧЕРТЫ СОВРЕМЕННЫХ ФИНАНСОВ 1. Денежная форма в отличие от натуральных отношений; 2. Распределительный характер, т. е. здесь нет эквивалентного обмена; 3. Распределение совокупного общественного продукта и национального дохода через реальные денежные фонды, например в отличие от ценового распределения. 153
ФИНАНСОВАЯ ПОЛИТИКА совокупность финансовых мероприятий, осуществляемых правительственными органами через звенья и элементы финансовой системы. 154
ФИНАНСОВАЯ СИСТЕМА совокупность финансовых звеньев, призванных обеспечить выполнение политических и экономических функций государства. Состоит из четырех звеньев: 1. Государственный бюджет; 2. Местный бюджет; 3. Финансы государственных предприятий; 4. Финансы специальных правительственных фондов. 155
ПРИНЦИП ПОСТРОЕНИЯ ФИНАНСОВОЙ СИСТЕМЫ Принцип фискального федерализма (используется при формировании финансовой системы России). • Сущность данного принципа сводится к четкому разграничению функций между отдельными звеньями финансовой системы. Так, правительство полностью независимо в целях, касающихся нации в целом, расходов на оборону, космос, внешние отношения государства. Местные органы власти финансируют развитие школ, охрану общественного порядка и т. п. 156
ГОСУДАРСТВЕННЫЙ БЮДЖЕТ 1. Это централизованный фонд денежных ресурсов, которым располагает правительство для финансирования государственного аппарата, вооруженных сил, выполнения необходимых социально экономических функций. 2. Это годовой план государственных расходов и источников их финансового покрытия. Проект бюджета ежегодно обсуждается и принимается законодательным органом страны, края или муниципального образования. По итогам года ответственные структуры отчитываются за выполнение статей бюджета. 157
ДОХОДЫ ГОСУДАРСТВЕННОГО (МУНИЦИПАЛЬНОГО) БЮДЖЕТА Налоговые: предусмотренные налоговым законодательством федеральные, региональные и местные налоги и сборы; а также пени и штрафы; НДС, акцизы и таможенные пошлины; налог на прибыль предприятий. Неналоговые: доходы от использования имущества, находящегося в государственной или муниципальной собственности; доходы от продажи этого имущества; доходы от платных услуг, оказываемых органами государственной власти и бюджетными учреждениями; штрафы, конфискации; финансовая помощь, полученная от бюджетов других уровней. 158
РАСХОДЫ ГОСУДАРСТВЕННОГО (МУНИЦИПАЛЬНОГО) БЮДЖЕТА 1. Включают в себя расходы на государственную поддержку отраслей народного хозяйства, социальную сферу, оборону, внешнеэкономическую деятельность, содержание государственного аппарата, погашение и обслуживание государственного долга, финансовую поддержку территорий. 2. Расходы местных бюджетов не повторяют расходов федерального бюджета (финансирование местного жилищно коммунального комплекса, дорожного строительства, социально культурных мероприятий и т. д. ). 159
СООТНОШЕНИЕ МЕЖДУ ДОХОДАМИ И РАСХОДАМИ БЮДЖЕТА • В том случае, когда расходы по размеру равны доходам, имеет место баланс бюджета. • Превышение доходов над расходами образует бюджетный излишек бюджетный профицит. • Если расходы бюджета больше его доходов, наблюдается бюджетный дефицит. 160
ЖЕЛАТЕЛЬНОСТЬ ИЛИ НЕЖЕЛАТЕЛЬНОСТЬ БЮДЖЕТНОГО ДЕФИЦИТА Подтверждается ответом на следующие вопросы: • порожден ли дефицит спадом или является следствием финансовой политики государства; • уменьшает дефицит частные инвестиции или поощряет их. 161
ЦИКЛИЧЕСКИЙ БЮДЖЕТНЫЙ ДЕФИЦИТ дефицит бюджета, являющийся результатом циклического падения производства – является вредоносным для экономики. 162
СТРУКТУРНЫЙ БЮДЖЕТНЫЙ ДЕФИЦИТ дефицит, возникающий в результате сознательно принимаемых правительством мер по увеличению государственных расходов и снижению налогов с целью предотвращения спадов. Он может оказать существенную помощь в недопущении резких колебаний экономической конъюнктуры. 163
МЕТОДЫ ПОКРЫТИЯ БЮДЖЕТНОГО ДЕФИЦИТА 1. Эмиссия кредитных денег; 2. Выпуск государственных займов; 3. Увеличение налогов; 4. Сокращение расходов. 164
ГОСУДАРСТВЕННЫЙ ДОЛГ сумма непогашенных дефицитов госбюджетов, накопленная за все время существования государства. Внутренний долг — задолженность государства перед своими собственными гражданами. Внешний долг — задолженность государства гражданам и организациям других стран. 165
ЭКОНОМИЧЕСКИЕ ПОСЛЕДСТВИЯ ГОСУДАРСТВЕННОГО ДОЛГА • необходимость обслуживать внешний долг, что при крупном его объеме означает существенное сокращение возможностей потребления для населения данной страны; • долг приводит к вытеснению частного капитала, что может ограничить дальнейший рост экономики; • увеличение налогов для оплаты растущего государственного долга выступает в качестве антистимула экономической активности; • происходит перераспределение дохода в пользу держателей государственных облигаций. 166
УПРАВЛЕНИЕ ГОСУДАРСТВЕННЫМ ДОЛГОМ Это совокупность действий государства, связанных с: • изучением конъюнктуры на рынке ссудных капиталов, • выпуском новых займов, • выплатой процентов по ранее выпущенным займам, • проведением конверсии и консолидации займов, • проведением мероприятий по определению ставок процента по государственному кредиту, • погашением ранее выпущенных займов, срок действия которых истек. 167
МЕТОДЫ ОСУЩЕСТВЛЕНИЯ ФИСКАЛЬНОЙ (БЮДЖЕТНО-НАЛОГОВОЙ) ПОЛИТИКИ Дискреционные – целенаправленное изменение величин государственных расходов, налогов и сальдо государственного бюджета в результате специальных решений правительства, направленных на изменение уровня занятости, объема производства, темпа инфляции; Недискреционные – автоматическое изменение указанных величин в результате циклических колебаний совокупного дохода. 168
ВГМУ Налогообложение Тема № 9
НАЛОГ обязательный, индивидуально безвозмездный платеж, взимаемый с организаций и физических лиц государством или местными властями, в целях финансового обеспечения деятельности государства и (или) муниципальных образований. 170
СБОР обязательный взнос, взимаемый с организаций и физических лиц, уплата которого является одним из условий совершения в отношении плательщиков сборов государственными органами, органами местного самоуправления, иными уполномоченными органами и должностными лицами юридически значимых действий, включая предоставление определенных прав или выдачу разрешений (лицензий). 171
ОБЪЕКТ НАЛОГООБЛОЖЕНИЯ операции по реализации товаров (работ, услуг), имущество, прибыль, доход, стоимость реализованных товаров (выполненных работ, оказанных услуг) либо иной объект, имеющий стоимостную, количественную или физическую характеристики, с наличием которого у налогоплательщика законодательство о налогах и сборах связывает возникновение обязанности по уплате налога. 172
НАЛОГОПЛАТЕЛЬЩИК (СУБЪЕКТ НАЛОГООБЛОЖЕНИЯ) налогоплательщиками и плательщиками сборов признаются организации и физические лица, на которых в соответствии с Налоговым Кодексом РФ возложена обязанность уплачивать соответственно налоги и (или) сборы. 173
НАЛОГОВАЯ БАЗА представляет собой стоимостную, физическую или иную характеристики объекта налогообложения. 174
НАЛОГОВАЯ СТАВКА величина налоговых начислений на единицу измерения налоговой базы. • Они бывают твердыми и долевыми. Твердые ставки определяются в абсолютной сумме. Долевые выражаются в определенных долях, в том числе в процентах объекта обложения. • Они должны быть точными, недвусмысленными, легкими в применении, и должны отвечать требованиям текущей экономической ситуации в стране, стимулируя или сдерживая совокупный спрос и совокупное предложение. 175
ОСНОВНЫЕ ФУНКЦИИ НАЛОГОВ • Фискальная функция основная, характерная для всех государств. С ее помощью создаются государственные денежные фонды и материальные условия для функционирования государства. • Экономическая функция означает, что налоги, являясь активным участником перераспределительных отношений, оказывают серьезное влияние на воспроизводство, стимулируют или сдерживают его темпы, усиливают или ослабляют накопление капитала, расширяют или уменьшают платежеспособный спрос населения. 176
ОСНОВНЫЕ ПРИНЦИПЫ ОРГАНИЗАЦИИ НАЛОГОВОЙ СИСТЕМЫ ГОСУДАРСТВА (Д. РИКАРДО) 1. Однократность обложения (один и тот же объект может облагаться одним видом налога только один раз за определенный законом период); 2. Универсализация налогообложения, обеспечивающая одинаковый подход ко всем субъектам обложения; 3. Строгий порядок ведения и отмены органами власти разного уровня налогов, их ставок, налоговых льгот; 4. Четкая классификация налогов; 5. Точное распределение налоговых доходов между бюджетами разного уровня; 6. Стабильность ставок налога в течение длительного периода и простота исчисления платежа. 177
КЛАССИФИКАЦИЯ НАЛОГОВ ПО ХАРАКТЕРУ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ 1. Общие поступают в единую кассу государства; 2. Специальные (целевые) направляются на определенные цели, поступают в определенные фонды, например, в дорожный. 178
КЛАССИФИКАЦИЯ НАЛОГОВ В ЗАВИСИМОСТИ ОТ ОРГАНА, ВЗИМАЮЩЕГО НАЛОГ В федеративном государстве: • Государственные налоги; • Региональные налоги; • Местные налоги. В унитарном государстве • Государственные налоги; • Местные налоги. 179
КЛАССИФИКАЦИЯ НАЛОГОВ ПО ОБЪЕКТАМ НАЛОГООБЛОЖЕНИЯ 1. Прямые устанавливаются непосредственно на доход или имущество; связь между субъектом налога и государством прямая; 2. Косвенные сюда относятся налоги в виде надбавок к цене, оплачиваемые потребителями; связь между плательщиком налога и государством здесь опосредована (налогоплательщик и субъект налогообложения здесь разные лица). 180
КЛАССИФИКАЦИЯ НАЛОГОВ ПО ИСТОЧНИКУ НАЛОГООБЛОЖЕНИЯ • Выплачиваемые из себестоимости; • Выплачиваемые из прибыли. 181
КЛАССИФИКАЦИЯ НАЛОГОВ ПО ХАРАКТЕРУ НАЛОГОВЫХ СТАВОК • Твердые налоги; • Пропорциональные налоги (их ставка одинакова для всех облагаемых сумм); • Прогрессивные налоги (их средняя ставка повышается по мере роста суммы); • Регрессивные налоги (они предполагают уменьшение процента изъятия из суммы по мере ее роста). 182
СПОСОБЫ УВЕЛИЧЕНИЯ НАЛОГОВЫХ ПОСТУПЛЕНИЙ В БЮДЖЕТ 1. Увеличение объектов налогообложения; 2. Увеличение субъектов налогообложения; 3. Увеличение размера налоговых ставок. 183
ЗАВИСИМОСТЬ НАЛОГОВЫХ ПОСТУПЛЕНИЙ ОТ СТАВКИ НАЛОГА 184
ВГМУ Спасибо за внимание!
Скачать презентацию ВГМУ МАКРОЭКОНОМИКА Раздел IV ВГМУ Общественное воспроизводство
Экономика Лекции.pptx