Валютный рынок
• Валютный рынок это сфера экономических отношений, проявляющихся при осуществлении операций по купле продаже иностранной валюты и ценных бумаг в иностранной валюте, а также операций по инвестированию валютного капитала.
Функции валютного рынк • обеспечение условий и механизмов для реализации валютной политики государства • создание субъектами валютных отношений предпосылок для своевременного осуществления международных платежей по текущим и капитальным расчетам и содействие развитию внешней торговли • обеспечение прибыли участникам валютных отношений • формирование и уравновешение спроса и предложения валюты и регулирование валютного курса • страхование валютных рисков • диверсификация валютных резервов.
собенности валютного рын • не имеет четких географических границ и определенного места расположения • функционирует круглосуточно • на нем может действовать неограниченное число участников • обладает высокой степенью ликвидности
редпосылки формировани мирового валютного рынка развитие национальных рынков и их стягивание интернационализация хозяйственных связей концентрация капитала в производстве и банковском деле развитие межбанковских телекоммуникаций
ИНСТИТУЦИОНАЛЬНАЯ СТРУКТУРА ДЕНЕЖНОГО РЫНКА Участники Сделки • Сделки для клиентов Коммерческие • Торговля за банки собственный счет Предприятия (импортеры, экспортеры) Частные лица • Покупка и продажа валюты • Сделки для страхования валютных рисков • Получение и предоставление кредита в инвалюте • Денежные переводы • Спекулятивные валютные операции • Покупки/продажи наличной валюты как Мотивы • Проведение платежей • Получение прибыли или выравнивание позиций по клиентским сделкам • Платежи в иностранной валюте • Создание надежной базы для калькуляции себестоимости, исключение валютных рисков • Получение выгодных условий • Получение прибыли • Сбережение средств
Участники рынка Сделки Центральные банки • Платежи, инкассация чеков, учет векселей и т. п. • Покупка продажа • Покупка и продажа валюты для валюты поддержания • Интервенции валютных рынков, обеспечение их нормального функционирования Брокеры • Посредничество при валютных и процентных сделках, установлении курсов • Получение прибыли в виде комиссионных или процентов от сделки • Сделки для клиентов • Получение прибыли в виде комиссионных или процентов от сделки Валютные биржи Мотивы
Виды валютных рынков
По сфере распространения валютных операций Мировой Региональный Национальный
Национальный валютный рынок • это валютный рынок, который ограничивается экономическим пространством конкретной страны и регулируется ее национальным валютным законодательством
Региональный валютный рынок это цепь интегрированных национальных валютных рынков, например, европейские валютные рынки
Международный валютный рынок это цепь тесно связанных между собой системой кабельных и спутниковых коммуникаций мировых региональных валютных рынков.
Мировые финансовые центры Сингапур Лондон Нью-Йорк Гонконг Цюрих Франкфурт-на-Майне
По месту проведения торгов Биржевой валютный рынок — это торговля валютой на специально организованных валютных биржах Внебиржевой валютный рынок – это торговля валютой между коммерческими банками
реимущества Преимущества внебиржевог рынка • низкая себестоимость финансовых затрат на проведение операций по обмену валюты • высокая скорость расчетов
По отношению к валютным ограничениям выделяют: Свободный рынок Несвободный рынок Валютные ограничения — система мероприятий по ограничению и контролю операций с валютными ценностями
По видам применяемых валютных курсов выделяют: Рынок с одним режимом это валютный рынок со свободными валютными курсами, т. е. с плавающими курсами валют Валютный рынок с двойным режимом это рынок с одновременным применением фиксированного и плавающего курса валюты
По составу участников выделяют: Прямой валютный рынок — рынок, на кото ром сделки совершаются непосредственно между покупателями и продавцами валют без посредников Брокерский валютный рынок — рынок, на ко тором сделки купли продажи валюты совершаются с помощью профессиональных посредников — брокеров
о срокам совершения сдело Наличный Срочный Форвардный Фьючерсный
По типу контрактов: Рынок валютных опционов Рынок валютных фьючерсов
Основные характеристики временных мировых валютных рынк • Интернациональный характер валютных рынков • Непрерывный, безостановочный характер совершения операций в течение суток попеременно во всех частях света • Унифицированный характер валютных операций • Использование операций на валютном рынке для целей защиты от валютных и кредитных рисков с помощью хеджирования • Огромная доля спекулятивных операций • Волатильность курсов валют