Скачать презентацию Валютные рынки 1 17 02 2018 l Скачать презентацию Валютные рынки 1 17 02 2018 l

презентация к теме Валютные рынки.ppt

  • Количество слайдов: 52

Валютные рынки 1 17. 02. 2018 Валютные рынки 1 17. 02. 2018

l 1. Международные финансовые потоки и мировые финансовые центры. 2 17. 02. 2018 l 1. Международные финансовые потоки и мировые финансовые центры. 2 17. 02. 2018

l В мировом хозяйстве постоянно происходит перелив денежного капитала, формирующегося в процессе кругооборота капитала. l В мировом хозяйстве постоянно происходит перелив денежного капитала, формирующегося в процессе кругооборота капитала. l Стержнем мировых финансовых потоков являются материальные процессы воспроизводства 3 17. 02. 2018

l Мировые финансовые потоки обслуживают движение товаров, услуг и межстрановое перераспределение денежного капитала между l Мировые финансовые потоки обслуживают движение товаров, услуг и межстрановое перераспределение денежного капитала между конкурирующими субъектами мирового рынка 4 17. 02. 2018

Движение мировых финансовых потоков осуществляется по следующим ос новным каналам: валютно кредитное и расчетное Движение мировых финансовых потоков осуществляется по следующим ос новным каналам: валютно кредитное и расчетное обслуживание купли прода жи товаров (включая особый товар — золото) и услуг; l зарубежные инвестиции в основной и оборотный капитал; l операции с ценными бумагами и разными финансовыми инструментами; l валютные операции; l перераспределение части национального дохода через бюд жет в форме помощи развивающимся странам и взносов госу дарств в 5 международные организации и др. 17. 02. 2018 l

Мировые финансовые потоки l С функциональной точки зрения — это система рыночных отношений, обеспечивающая Мировые финансовые потоки l С функциональной точки зрения — это система рыночных отношений, обеспечивающая аккумуляцию и перераспределение мировых финансовых потоков в целях непрерывности и рентабельности воспроизводства. 6 17. 02. 2018

Мировые финансовые потоки l С ин ституциональной точки зрения — это совокупность банков, специ Мировые финансовые потоки l С ин ституциональной точки зрения — это совокупность банков, специ ализированных финансово кредитных учреждений, фондовых бирж, через которые осуществляется движение мировых финан совых потоков 7 17. 02. 2018

Мировые валютно кредитные и финан совые рынки возникли на базе соответствующих национальных рынков, тесно Мировые валютно кредитные и финан совые рынки возникли на базе соответствующих национальных рынков, тесно взаимодействуют с ними, но имеют ряд специфичес ких отличий: l 8 17. 02. 2018

огромные масштабы. По некоторым оценкам, ежедневные операции на мировых валютных и финансовых рынках в огромные масштабы. По некоторым оценкам, ежедневные операции на мировых валютных и финансовых рынках в 50 раз превышают сделки по мировой торговле товарами; l отсутствие географических границ; l круглосуточное проведение операций; l использование валют ведущих стран, а также ЭКЮ (1979 1998 гг. ), евро с 1999 г. , отчасти СДР; l 9 17. 02. 2018

участниками являются в основном первоклассные банки, корпорации, финансово кредитные институты с высоким рейти нгом; участниками являются в основном первоклассные банки, корпорации, финансово кредитные институты с высоким рейти нгом; l доступ на эти рынки имеют в основном первоклассные заем щики или под солидную гарантию; l диверсификация сегментов рынка и инструментов сделок в условиях эволюции в сфере финансовых услуг; l специфические — международные — процентные ставки; l стандартизация и высокая степень развития информационных техно логий l 10 17. 02. 2018

l В результате кон куренции сложились мировые финансовые центры — Нью Йорк, Лондон, Цюрих, l В результате кон куренции сложились мировые финансовые центры — Нью Йорк, Лондон, Цюрих, Люксембург, Франкфурт на Майне, Сингапур и др 11 17. 02. 2018

Мировые финансовые центры l — центры сосредоточения банков и специализированных кредитно финансовых институтов, осуществляющих Мировые финансовые центры l — центры сосредоточения банков и специализированных кредитно финансовых институтов, осуществляющих международные валютные, кредитные, финан совые операции, сделки с ценными бумагами, золотом. Историчес ки они возникли на базе национальных рынков, а затем — на основе мировых валютных, кредитных, 12 финансовых рынков, рын ков золота 17. 02. 2018

l 2. Валютные рынки. Особенности и функции валютных рынков 13 17. 02. 2018 l 2. Валютные рынки. Особенности и функции валютных рынков 13 17. 02. 2018

Валютный рынок Система устойчивых экономических и организационных отношений, возникающих в связи с куплей продажей Валютный рынок Система устойчивых экономических и организационных отношений, возникающих в связи с куплей продажей иностранных валют Валютный рынок существует, так как нет единых денег, обязательных для приема во всех государствах.

l Объектом валютного рынка являются валютные операции по продаже и обмену национальной и иностранной l Объектом валютного рынка являются валютные операции по продаже и обмену национальной и иностранной валют. 15 17. 02. 2018

Субъекты валютного рынка это продавцы и покупатели валюты, l посредники на валютном рынке: банки, Субъекты валютного рынка это продавцы и покупатели валюты, l посредники на валютном рынке: банки, валютные биржи, брокерские фирмы, предпринимательские структуры, международные валютные, кредитные и финансовые организации, а также государство l 16 17. 02. 2018

С институциональной точки зрения валютный рынок представляет собой множество коммерческих банков и др. финансовых С институциональной точки зрения валютный рынок представляет собой множество коммерческих банков и др. финансовых учреждений, связанных друг с другом сетью коммуникационных средств связи, с помощью которых осуществляется торговля валютами. l 17 17. 02. 2018

С организационно технической точки зрения валютный рынок это совокупность телеграфных, телефонных, телексных, электронных и С организационно технической точки зрения валютный рынок это совокупность телеграфных, телефонных, телексных, электронных и прочих коммуникационных систем, связывающих в единую систему банки разных стран, осуществляющих международные расчеты и валютные операции. l 18 17. 02. 2018

Функции валютного рынка: обеспечение своевременного осуществления международных расчетов; l страхование от валютных рисков; l Функции валютного рынка: обеспечение своевременного осуществления международных расчетов; l страхование от валютных рисков; l диверсификация валютных резервов; l валютная интервенция это целевые операции по купле продаже иностранной валюты для ограничения динамики курса национальной валюты определенными пределами его повышения или понижения; l получение прибыли участниками валютного рынка в виде разницы курсов 19 валют. 17. 02. 2018 l

По сфере распространения Валютный рынок мировой внутренний 20 17. 02. 2018 По сфере распространения Валютный рынок мировой внутренний 20 17. 02. 2018

Мировые валютные рынки l На мировых валютных рынках проводятся операции с валютами, которые широко Мировые валютные рынки l На мировых валютных рынках проводятся операции с валютами, которые широко используются в мировом платежном обороте, и почти не совершают сделок с валютами регионального и местного значения, независимо от их статуса и надежности.

Региональные рынки l На региональных рынках выполняют операции с валютами регионального значения. Выделяют Европейский, Региональные рынки l На региональных рынках выполняют операции с валютами регионального значения. Выделяют Европейский, Американский и Азиатский регионы.

Национальный валютный рынок l - это совокупность всех операций по валютному обслуживанию своих клиентов, Национальный валютный рынок l - это совокупность всех операций по валютному обслуживанию своих клиентов, осуществляемых финансовыми институтами, расположенными на территории страны, а также операций проводимых на валютных биржах.

l 3. Классификация современных валютных рынков 24 17. 02. 2018 l 3. Классификация современных валютных рынков 24 17. 02. 2018

По отношению к валютным ограничениям Валютный рынок свободный несвободный 25 17. 02. 2018 По отношению к валютным ограничениям Валютный рынок свободный несвободный 25 17. 02. 2018

Валютные ограничения это система государственных мер (административных, законодательных, экономических, организационных) по установлению порядка проведения Валютные ограничения это система государственных мер (административных, законодательных, экономических, организационных) по установлению порядка проведения операций с валютными ценностями. l Валютные ограничения включают в себя меры по целевому регулированию платежей и переводов национальной и иностранной валюты за границу. l 26 17. 02. 2018

Валютный рынок с валютными ограничениями называется несвободным рынком, а при отсутствии их свободным валютным Валютный рынок с валютными ограничениями называется несвободным рынком, а при отсутствии их свободным валютным рынком. l 27 17. 02. 2018

По видам применяемых валютных курсов Валютный рынок С одним режимом С двойным режимом 28 По видам применяемых валютных курсов Валютный рынок С одним режимом С двойным режимом 28 17. 02. 2018

Рынок с одним режимом l это валютный рынок со свободными валютными курсами, т. е. Рынок с одним режимом l это валютный рынок со свободными валютными курсами, т. е. с плавающими курсами валют, котировка которых устанавливается на биржевых торгах 29 17. 02. 2018

Валютный рынок с двойным режимом l это рынок с одновременным применением фиксированного и плавающего Валютный рынок с двойным режимом l это рынок с одновременным применением фиксированного и плавающего курса валюты 30 17. 02. 2018

По степени организованности Валютный рынок Биржевой Внебиржевой 31 17. 02. 2018 По степени организованности Валютный рынок Биржевой Внебиржевой 31 17. 02. 2018

Биржевой валютный рынок l это организованный рынок, который представлен валютной биржей 32 17. 02. Биржевой валютный рынок l это организованный рынок, который представлен валютной биржей 32 17. 02. 2018

Внебиржевой валютный рынок l организуется дилерами, которые могут быть или не быть членами валютной Внебиржевой валютный рынок l организуется дилерами, которые могут быть или не быть членами валютной биржи и ведут его по телефону, телефаксу, компьютерным сетям 33 17. 02. 2018

«черный» рынок l «серый» рынок l 34 17. 02. 2018 «черный» рынок l «серый» рынок l 34 17. 02. 2018

3. Участники валютных рынков 35 17. 02. 2018 3. Участники валютных рынков 35 17. 02. 2018

Участники валютного рынка n n n n Фирмы, осуществляющие внешнеторговые операции. Компании, осуществляющие зарубежные Участники валютного рынка n n n n Фирмы, осуществляющие внешнеторговые операции. Компании, осуществляющие зарубежные вложения активов. Центральные банки Частные лица. Валютные биржи. Валютные брокерские фирмы Банковские учреждения 36 17. 02. 2018

l Трейдерами, то есть торговцами, называют всех, кто что то покупает и продает в l Трейдерами, то есть торговцами, называют всех, кто что то покупает и продает в целях извлечения прибыли. Применительно к валютному рынку трейдеров называют также дилерами, если они не осуществляют брокерские функции 37 17. 02. 2018

l Дилер – это трейдер, который проводит торговые операции на свой собственный страх и l Дилер – это трейдер, который проводит торговые операции на свой собственный страх и риск. l Брокер является посредником между продавцами и покупателями. Обычно он отвечает лишь за процедурную часть сделки, а торговые решения и всю ответственность за финансовые последствия по ним принимает на себя владелец финансовых средств 38 17. 02. 2018

По критерию степени коммерческого риска предприниматели, l инвесторы, l спекулянты, l хеджеры, l игроки. По критерию степени коммерческого риска предприниматели, l инвесторы, l спекулянты, l хеджеры, l игроки. l 39 17. 02. 2018

l 4. Характеристика еврорынка 40 17. 02. 2018 l 4. Характеристика еврорынка 40 17. 02. 2018

Еврорынок – рынок, на котором проводятся операции по кредитам и займам в евровалюте. Евровалюта Еврорынок – рынок, на котором проводятся операции по кредитам и займам в евровалюте. Евровалюта – валюта, переведенная на счета иностранных банков и используемая ими для операций во всех странах, включая странуэмитента этой валюты. Например, евродоллар - это доллар, размещённый в банке вне территории США.

Причины возникновения еврорынков • появление предложений по размещению долларов вне США • большой спрос Причины возникновения еврорынков • появление предложений по размещению долларов вне США • большой спрос на доллары в Европе • усложнение валютных операций в США по сравнению с операциями на свободном рынке • желание европейский банков найти источник финансирования международных операций

Причины возникновения еврорынков • объективная потребность в гибком международном валютно кредитном механизме для обслуживания Причины возникновения еврорынков • объективная потребность в гибком международном валютно кредитном механизме для обслуживания внешнеэкономической деятельности, • введение конвертируемости ведущих валют с конца 50 х – нач. 60 х гг. ; • либеральное национальное законодательство стимулировало размещение средств банков и фирм в заграничных банках в целях извлечения прибылей 43 17. 02. 2018

Структура еврорынка Еврорынок Евроденежный рынок (краткосроч. кредиты) Рынок средне и долгосрочных кредитов Рынок евробумаг Структура еврорынка Еврорынок Евроденежный рынок (краткосроч. кредиты) Рынок средне и долгосрочных кредитов Рынок евробумаг

Рынок еврокредита Еврокредит - международный кредит, предоставляемый коммерческими банками корпоративному или правительственному заемщику за Рынок еврокредита Еврокредит - международный кредит, предоставляемый коммерческими банками корпоративному или правительственному заемщику за счет ресурсов евровалютного рынка. Предоставляется на базе корректируемых плавающих процентных ставок (roll over) за пределами страны.

Лондонская межбанковская ставка (ЛИБОР) London Interbank Offered Rate, LIBOR - средневзвешенная процентная ставка по Лондонская межбанковская ставка (ЛИБОР) London Interbank Offered Rate, LIBOR - средневзвешенная процентная ставка по межбанковским кредитам, предоставляемым банками, выступающими на лондонском межбанковском рынке с предложением средств в разных валютах и на разные сроки — от одного дня до 12 месяцев.

47 17. 02. 2018 47 17. 02. 2018

Операции на рынке краткосрочных еврокредитов Операции по кредитованию внешнеторговых сделок Преобладающая форма – межбанковские Операции на рынке краткосрочных еврокредитов Операции по кредитованию внешнеторговых сделок Преобладающая форма – межбанковские ссуды. Сроки – от 3 месяцев до 1 года. Операции по восполнению текущих потребностей ТНК

Средне- и долгосрочные еврокредиты (на срок от 1 года до 10 лет) l l Средне- и долгосрочные еврокредиты (на срок от 1 года до 10 лет) l l l Стэнд бай Банк предоставляет заемщику определенную сумму на весь срок использования, который делится на короткие периоды (3, 6, 9, 12 мес. ) Для каждого периода устанавливается плавающая ставка процента. Это позволяет предоставлять долгосрочные кредиты за счет краткосрочных ресурсов. Ролловерные l l l Оформление таких кредитов осуществляется частями (на 3 6 мес. ) Предоставляются под «плавающую процентную ставку» . Предоставляются на разных условиях.

Еврокоммерческие векселя l векселя в евровалютах выпускаются сроком на 3 6 месяцев с премией Еврокоммерческие векселя l векселя в евровалютах выпускаются сроком на 3 6 месяцев с премией 0, 25% к курсу евродолларовых депозитных сертификатов 50 17. 02. 2018

Депозитные сертификаты l письменные свидетельства банков о депонировании денежных средств, удостоверяющие право вкладчика на Депозитные сертификаты l письменные свидетельства банков о депонировании денежных средств, удостоверяющие право вкладчика на получение вклада и процентов. сертификаты от 25 тыс. долл. и выше сроком от 30 дней до 3 5 лет размещение среди банков и частных лиц. Обращающиеся срочные депозитные сертификаты продаются брокерами или передаются по индоссаменту. 51 17. 02. 2018

l Евроноты краткосрочные обязательства с плавающей процентной ставкой, а также различные регулярно возобновляемые кредитные l Евроноты краткосрочные обязательства с плавающей процентной ставкой, а также различные регулярно возобновляемые кредитные инструменты с банковскими гарантиями. 52 17. 02. 2018