Валютная политика Совокупность государственных мероприятий в сфере валютных

Валютная политика Совокупность государственных мероприятий в сфере валютных, расчетных и кредитных отношений называется валютной политикой. Включает валютное регулирование и контроль, международное валютно-финансовое сотрудничество, в том числе членство в международных организациях, взаимодействие между центральными банками. Различают структурную и текущую валютную политику. Структурная валютная политика направлена на осуществление долгосрочных структурных изменений в мировой валютной системе (нр, проведение валютных реформ). Текущая валютная политика означает повседневное, оперативное регулирование валютного курса, валютных операций, деятельности валютного и золотого рынка.

Формы валютной политики Дисконтная валютная политика заключается в изменении учетной ставки Центрального банка и направлена на регулирование валютного курса путем воздействия на движение краткосрочных капиталов и динамику внутренних кредитов. Девизная политика – это метод воздействия государства на курс национальной валюты путем купли и продажи иностранных валют. Имеет следующие разновидности: валютная интервенция – процесс вмешательства в операции на валютном рынке с целью воздействия на курс национальной валюты путем купли-продажи иностранной валюты; диверсификация валютных резервов направлена на регулирование структуры валютных резервов путем включения в их состав разных валют; регулирование режима валютного курса; девальвация и ревальвация валют и другие.

Валюта и валютная система Интеграция стран, в т. ч. современной России, в мировое хозяйство вызывает переход части денежного капитала из национальных денег в иностранную валюту, и наоборот. Это происходит при международных валютных, расчетных и кредитно-финансовых операциях. В связи с этим, исторически сформировались международные валютные отношения, представляющие собой совокупность общественных отношений, складывающихся при функционировании денег в мировом хозяйстве. Деньги, обслуживающие эти отношения, называются валютой. По мере развития внешнеэкономических связей была создана валютная система – государственно-правовая форма организации валютных отношений, регулируемая национальным законодательством или межгосударственными соглашениями.

Различают национальную, региональную и мировую валютные системы.

Отличительные элементы валютной системы 1. 2. 3. 4. 5. средства, используемые как счетные и (или) расчетно-платежные: валюта, международные денежные единицы, счетные единицы, золото. органы, осуществляющие валютное регулирование и контроль. механизм валютных ограничений. условия и механизм конвертируемости валют (полностью, частично конвертируемые и неконвертируемые). режим определения валютного курса - это порядок установления курсовых соотношений между валютами.

Валюты, которые широко используются на международных рынках в качестве расчетноплатежного средства, а также накапливаются центральными банками, называются резервными. Важным элементом валютной системы является регулирование международной валютной ликвидности на национальном и межгосударственном уровне. Под международной валютной ликвидностью понимается способность отдельной страны или всех стран своевременно погашать свои международные обязательства.

Компоненты международной валютной ликвидности официальные валютные резервы (запасы иностранной валюты, принадлежащие государству); официальные золотые резервы (запасы золота в монетах и слитках, принадлежащие государству); счета в СДР; резервная позиция в МВФ (означает право страны – члена МВФ на автоматическое получение у него безусловных кредитов в иностранной валюте (в пределах 25% от квоты страны в МВФ)).

Этапы развития мировой валютной системы Первая мировая валютная система была основана на золотомонетном стандарте и юридически оформлена межгосударственным соглашением на Парижской конференции ведущих стран в 1867 году. Вторая мировая валютная система – Генуэзская была основана на золотодевизном стандарте и оформлена межгосударственным соглашением на Генуэзской международной экономической конференции в 1922 г. Третья мировая валютная система – Бреттон-вудская, оформленная соглашением в 1944 году, также базировалась на золотодевизном стандарте. Золото выполняло функцию мировых денег в качестве окончательного средства погашения международных долговых обязательств и международного резервного средства. Помимо золота в качестве мировых денег использовались доллар США и фунт стерлингов.

Этапы развития мировой валютной системы Четвертая мировая валютная система – Ямайская, оформленная соглашением стран-членов МВФ в 1976 году. Основные принципы ее организации: ни одна из национальных валют не получила статуса резервной валюты (роль главного международного платежного и резервного средства была за коллективной валютой СДР – с 1999 г. в корзину СДР входит четыре валюты – доллар США, евро, японская иена, фунт стерлингов), демонетизация золота, каждая страна имеет право выбрать любой режим валютного курса.

ВАЛЮТНЫЙ КУРС, ЕГО ВИДЫ Цена валюты одной стороны, выраженная в валюте другой страны, называется валютным курсом. Различают: 1) номинальный валютный курс – это обменный курс, по этому курсу происходит обмен валют; 2) реальный валютный курс – это номинальный валютный курс, пересчитанный с учетом индексов цен в обеих странах. 3) эффективный валютный курс рассчитывается на основе курсового соотношения валют с учетом удельного веса стран – торговых партнеров во внешней торговле РФ.

Основные функции валютного курса осуществление взаимного обмена валютами при торговле товарами и услугами, при движении капиталов и кредитов; сравнение цен мировых и национальных рынков и стоимостных показателей разных стран; периодическая переоценка активов банков, фирм в иностранной валюте.

Валютная котировка Валютный курс как базовое соотношение цен двух валют может устанавливается законодательно или определяется в процессе их взаимной котировки. В связи с тем, что основная часть международных расчетов осуществляется в долларах, в целях облегчения расчетов курсов национальные валюты котируются большинством стран не другу, а к доллару США, а через него – и к остальным валютам мира, т. е. используется кросс -курс.

Режимы валютного курса При режиме фиксированного валютного курса ЦБ или правительство устанавливают курс национальной валюты на определенном уровне по отношению к валюте какой-либо страны, к которой «привязана» валюта данной страны, к «валютной корзине» или к международной денежной единице. При режиме плавающих (колеблющихся) курсов валютный курс устанавливается рынком и относительно свободно меняется под влиянием спроса и предложения валюты. При этом выделяют свободно плавающий валютный курс и управляемый плавающий, который ЦБ постоянно регулирует с помощью валютных интервенций. При режиме валютного коридора ЦБ устанавливает верхний и нижний пределы колебания валютного курса.

Балансы международных расчетов – это соотношение денежных требований и обязательств, поступлений и платежей одной страны по отношению к другим странам. Основными видами являются: - расчетный баланс; - баланс международной задолженности; - платежный баланс. Расчетный баланс – это соотношение требований и обязательств данной страны по отношению к другим странам на какую-либо дату независимо от сроков поступления платежей. Такие требования и обязательства возникают в результате экспорта (импорта) товаров и услуг, предоставления (получения) займов и кредитов.

Балансы международных расчетов В статистике развитых и развивающихся стран широко используется баланс международной задолженности, который близок к расчетному, но отличается от него набором статей и имеет свои особенности в разных странах. Платежный баланс – это соотношение суммы платежей, произведенных данной страной за границей, и поступлений, полученных ею из-за границы, за определенный период времени. Он представляет собой количественное и качественное выражение масштабов, структуры и характера внешнеэкономических связей государства.

Структура платежного баланса включает 2 раздела. 1 раздел. «Платежный баланс по текущим операциям» : 1) платежи и поступления по внешнеторговым операциям, или торговый баланс; 2) баланс услуг (международные перевозки, фрахт, страхование и пр. ) и некоммерческих операций (расчеты по патентам, технической помощи), доходы и платежи по инвестициям. 2 раздел. «Баланс движения капиталов (краткосрочные и долгосрочные операции) и кредитов» .

Государственное регулирование платежного баланса Это совокупность экономических, в том числе валютных, финансовых, денежно-кредитных мер, направленных на формирование основных его статей. Существуют различные методы регулирования платежного баланса, используемые в целях стимулирования либо ограничения внешнеэкономических операций в зависимости от экономического и валютного положения и состояния международных расчетов страны.

Международные финансовые организации В международном финансовом механизме участвуют международные финансовые институты в лице валютно-кредитных и финансовых организаций, имеющих всемирное значение. Их возникновение обусловлено усилением мировых интеграционных процессов, образованием мощных промышленных и банковских объединений, осуществляющих в больших масштабах международные операции. Основная цель такого рода организаций заключается в объединении усилий стран мирового сообщества в достижении стабильности международных финансов, а также кредитно-финансового регулирования.

По признаку делегирования полномочий выделяют три основные группы организаций: Международная финансовая организация (год создания) Макроэкономическая цель Группа 1 Восточноафриканский банк развития (1976) Расширение восточноафриканского рынка капитала Межгосударственный банк СНГ (1993) Взаимные платежи и клиринговые расчеты между государствами-членами СНГ Группа 2 Межамериканский банк развития Содействие социально-экономическому развитию (1959) американских государств Азиатский банк развития Финансирование долгосрочных проектов развития в (1966) странах Азии Карибский банк развития Финансирование долгосрочных проектов развития в (1970) странах Карибского бассейна Исламский банк развития Кредитование производственных проектов и (1975) предоставление экономической помощи Группа 3 Группа Всемирного банка Поддержание равновесия платежных балансов (1944) беднейших стран МВФ (1944) Поддержание равновесия платежных балансов стран. Фонд международного развития ОПЕК (1976) участниц Арабский валютный фонд (1976) Европейский банк реконструкции и развития (1990) Интеграция стран Центральной и Восточной Европы в единое европейское экономическое пространство Европейский Центральный банк ЕС (1999) Проведение единой валютной политики государствчленов ЕС

По признаку делегирования полномочий выделяют три основные группы организаций: первая группа представлена финансовыми структурами, обслуживающими учредившие их государства. Эти организации не обладают самостоятельностью принятии решений и используются в качестве механизма осуществления межгосударственных денежных расчетов; вторая группа включает в себя финансовые институты, реализующие межгосударственные соглашения. Эти организации действуют автономно при реализации своих уставных целей и задач, но функционально они находятся в текущей зависимости от национальных правительств; третья группа состоит из наиболее значимых в современном мире международных финансовых институтов, самостоятельно определяющих приоритеты своей деятельности и пути достижения поставленных целей. Именно эти организации формируют мировые стандарты финансово-кредитной политики и оказывают существенное внешнее влияние на экономическое развитие всех государств.

Международные финансовые организации Среди мировых кредитных и финансовых организаций ведущее место занимают МВФ и группа Всемирного банка, в которую входят МБРР и 4 его подразделения. Особое место среди международных организаций занимает Банк международных расчетов, созданный в 1930 году ведущими центральными банками мира с целью содействия сотрудничества между центральными банками и обеспечения благоприятных условий для проведения международных финансовых операций, а также выполнения роли доверенного лица или агента по осуществлению международных расчетов. Кроме того, существуют объединения крупных западных банков-кредиторов – Лондонский клуб и государствкредиторов – Парижский клуб.