v
1. 2. 3.
v v v інвестиційна стратегія.
1) 2)
Базова стратегія: 1) загальна (корпоративна) стратегія 2) стратегії конкуренції (ділові) Інвестиційна стратегія Функціональні стратегії
v v v v
Інвестиційна стратегія — прийняті керівництвом підприємства напрямки і способи діяльності для досягнення довгострокових інвестиційних цілей.
v v v v
Цей принцип вимагає, щоб при розробці інвестиційної стратегії враховувався системний характер планування.
Визначення (поточнення) місії і цілей підприємства Аналіз Підприємство (внутрішнє середовище) Зовнішнє середовище підприємства Вибір базової і функціональних стратегій Розробка плану реалізації стратегії Рис. 1. Схема процесу стратегічного планування
Логічна схема процесу формування інвестиційної стратегії Визначення цілей і задач інвестиційної діяльності Дослідження факторів внутрішнього і зовнішнього середовища з позиції інвестиційної діяльності Визначення шляхів досягнення інвестиційних цілей і формування інвестиційної програми Визначення джерел фінансування Формування альтернативних проектів та сценаріїв Визначення ризиків та шляхів їх мінімізації Розрахунок ефективності альтернативних проектів та вибір найбільш привабливого проекту Розробка плану реалізації інвестиційної стратегії Оцінка результативності розробленої інвестиційної стратегії
І етап:
ТОВ «Іллічівський зерновий термінал» це комплекс з перевантаження зерна в акваторії Сухого лиману (в районі другого ковша), поруч з Іллічівським судноремонтним заводом. Підприємство засноване в 2005 році. Основна конкурентна перевага для потенційних інвесторів – приватна земля в акваторії. Підприємство надає послуги з прийому, зберігання та відвантаження на воду зерна та олійних культур.
Рис. 2. Дерево цілей ТОВ “Іллічівський зерновий термінал” Зростання частки ринку перевантаження зернових Збільшення обсягів перевалки Прийом некондиційного зерна Будівництво нових ємностей Освоєння перевалки нових культур Залучення до співпраці стратегічних партнерівзернотрейдерів Організація лінії прийому зерна з морського транспорту на елеватор Збільшення спектру послуг, що надаються Здійснення митних послуг Здійснення лабораторної експертизи Здійснення експедиторських та брокерських послуг Стале зростання прибутку Покращення якості послуг, що надаються Надання послуг з сушіння , підсортування та очищення зерна Покращення системи контролю за якістю зерна, що зберігається Зниження поточних витрат Використання енергозберігаючих технологій
ІІ етап: Аналіз проводиться у двох напрямках: 1) зовнішнє середовище і умови конкуренції на ринку, які пов'язані з реалізацією поставленої інвестиційної мети; 2) внутрішнє середовище підприємства.
Рис. 3 Динаміка експорту зерна з України (Розраховано за даними Держкомстату України)
Сильні сторони Слабкі сторони 1. Власна розвинена інфраструктура, залізнична гілка. 2. Можливість відвантаження на морський транспорт. 3. Наявність стратегічного партнера – крупного світового зернотрейдера «Glencor» . 4. Наявність 4 х незалежних ліній для приймання зерна (2 – з автотранспорту і 2 – з залізничних вагонів). 5. Можливість одночасно працювати з 4 ма різними культурами. 6. Можливість обслуговувати великовантажні судна типу „Panamax” та інші судна, що можуть транспортувати до 70 тис. т. 7. Наявність кваліфікованого персоналу. 8. Високі стандарти якості обслуговування. 9. Власники, керівництво та іноземні партнери націлені на впровадження передових технологій. 10. Причал у приватній власності. 1. Неможливість прийому некондиційного зерна. 2. Залежність підприємства від рішень одного зернотрейдера. 4. Невелика ємність силосів. 5. Необхідність узгодження рішень з іноземним партнером. 6. Неможливість здійснення реверсних операцій. 1. Збільшення обсягів перевалки зернових за рахунок освоєння перевалки нових культур. 1. Залучення інших зернотрейдерів до співпраці. 2. Збільшення обсягів перевалки зернових за рахунок будівництва нових ємностей 1. Приймання транзитного зерна. 2. Ініціювання розробки нових ГОСТів, що відповідають світовим стандартам. 3. Організація лінії прийому зерна з морського транспорту на елеватор. 1. Встановлення зерносушарки. 2. Встановлення башти для очищення зерна. Можливості 1. Використання в сільському господарстві передових технологій, що призведе до збільшення врожайності і відповідно валового збору зернових. 2. Зростання попиту на зерно за кордоном. 3. Зниження собівартості вирощування зерна Загрози 1. Циклічність в урожайності. 2. Нестабільна економічна і політична ситуація в країні. 3. Високий рівень інфляції. 4. Перевищення цін національного зернового ринку над світовим. 5. Невідповідність якості зерна стандартам. 6. Обмеження експорту зерна з боку держави. 7. Відміна ПДВ. 8. Висока вартість транспортних послуг.
Визначення (поточнення) місії і цілей підприємства Аналіз Підприємство (внутрішнє середовище) Зовнішнє середовище підприємства Вибір базової і функціональних стратегій Розробка плану реалізації стратегії Рис. 1. Схема процесу стратегічного планування
ІІІ етап: Інвестиційна програма підприємства - це документ, який передбачає конкретизацію заходів з досягнення інвестиційних цілей, визначення строків їх реалізації та необхідних для цього інвестиційних ресурсів.
Табл. 2 Інвестиційна програма ТОВ “Іллічівський зерновий термінал” на 2011 – 2015 роки № п/п 1 Найменування заходу Встановлення сушарки, трієрів. сепаратору Роки впровадження Освоєння здійснення операцій з сушіння, очищення та підробці зерна 2500 2011 рік – ІІ півріччя Освоєння перевалки нових культур 250 2012 рік – І півріччя Підвищення безпеки підприємства та зменшення втрат від злочинів 2011 рік ІI півріччя 2 3 Будівництво складу напольного зберігання Встановлення системи відеонагляду 4 Встановлення системи штрихкодування та автоматизація вигрузки 2012 рік – ІІ півріччя 5 Заміна автомобілерозвантажувальника 6 Будівництво залізничного переїзду та зміна кута нахилу Очікуваний ефект Приблизна вартість, тис. грн 1000 Відповідальна особа Головний інженер Начальник охорони Прискорення приймання зерна 300 Начальник комп'ютерного відділу 2013 рік – І півріччя Прискорення приймання зерна 460 Головний інженер 2014 – 2015 роки Економія витрат з переміщення вантажів на території підприємства на 6 грн/т 20 000 Головний інженер
ІV етап: Власні кошти: прибуток Власний капітал власника (залучення) Кредити (позики) Власні кошти: амортизація Фінансові ресурси для інвестування Оренда та лізинг Кошти державного бюджету Кошти місцевих бюджетів Боргові зобов’язання (запозичення)
V етап: Опис альтернативних проектів та сценаріїв їх реалізації. Цей етап здійснюється за допомогою методів сценарного планування.
Таблиця 3 Допоміжна таблиця для методу найменших квадратів Рік Х У* Х 2 Х*У 2004 1 41808, 8 2005 2 38015, 5 4 76031 2006 3 34258, 3 9 102774, 9 2007 4 29294, 9 16 117179, 6 2008 5 53290, 1 25 266450, 5 2009 6 46007, 6 36 276045, 6 2010 7 39226, 0 49 274582, 0 Сума 28 281901, 2 140 1154872, 4 * (за даними Держкомстату) У – валовий збір зерна, тис. тонн 281901, 2 = 7 * a + 28 * b, 1154872, 4 = 28 *a+ 140 * b; У = 36376, 207 + 973, 841 * х 2011 рік: 2012 рік: 2013 рік: 2014 рік: 2015 рік: 2016 рік: У = 36376, 207 + 973, 841 *8 = 44166, 728 тис. т. У = 36376, 207 + 973, 841 *9 = 45140, 569 тис. т. У = 36376, 207 + 973, 841 *10 = 46114, 410 тис. т. У = 36376, 207 + 973, 841 *11 = 47088, 251 тис. т. У = 36376, 207 + 973, 841 *12 = 48062, 092 тис. т. У = 36376, 207 + 973, 841 *13 = 49035, 933 тис. т.
Обсяг і структура капітальних вкладень Інвестиційні витрати, тис. грн Проект А Проект В 1. Інвестиції в основні виробничі засоби - вартість будівельно-монтажних робіт - інвестиції на придбання устаткування - інші витрати 2. Інвестиції в оборотні кошти 3309, 6 300 2852 157, 6 4517, 1 300 4002 215, 1 33, 096 45, 171 3. Витрати на пускові маркетингові заходи 4. Непередбачувані витрати 50 50 339, 27 461, 227 3731, 966 5073, 498 Всього
VІ етап: Вплив ризиків на інвестиційні проекти для Іллічівського зернового терміналу v v v
VІІ етап:
Показники ефективності Сценарії розвитку ринку Проект Песимістичний 8678, 481 6010, 240 616, 148 -3837, 084 2, 45 1, 37 Песимістичний 3, 33 2, 18 Оптимістичний 1, 17 0, 24 Трендовий 2, 26 3, 80 Песимістичний 1, 71 2, 60 Оптимістичний 4, 39 8, 35 Трендовий IRR, % 1864, 689 Трендовий ПО, роки 5424, 899 Оптимістичний PI В Трендовий NPV, тис. грн А 62, 59 30, 19 Песимістичний 86, 88 53, 66 Оптимістичний 24, 66 -0, 38
VІІІ етап:
В 0 1 0 А 0 25 2 0 60 35 3 С 60 0 25 30 90 4 D 105 90 105 135 0 15 0 І 6 8 К 135 0 30 165 90 30 7 115 121 Н 6 5 F 145 30 9 L 165 0 30 G Е 10 175 10 11 М 185 175 0 10 N 12 185 0 192 7 13 О 192 0 195 3 14 195 0 14 151 0 105 0 Умовні позначки: 1 Робота (А, В… О) Фіктивна робота 25 Тривалість роботи 0 0 Подія № 1 Ранній строк звершення події Критичний шлях Пізній строк звершення події Резерв 0