Скачать презентацию УРУНОВ Асрор Алижонович д э н профессор Скачать презентацию УРУНОВ Асрор Алижонович д э н профессор

c7d6475b45f055685a70ff361e43d023.ppt

  • Количество слайдов: 57

УРУНОВ Асрор Алижонович д. э. н. , профессор Лекция 14. Мировое хозяйство и мировая УРУНОВ Асрор Алижонович д. э. н. , профессор Лекция 14. Мировое хозяйство и мировая валютная система

Цель лекции: ознакомится с особенностями формирования и функционирования мирового хозяйства и валютной системы. Ключевые Цель лекции: ознакомится с особенностями формирования и функционирования мирового хозяйства и валютной системы. Ключевые вопросы и термины 1. Мировое хозяйство, мировой рынок. Экономика: внутренняя и национальная, мировая и международная. ТНК. Мировая цена. 2. Теории мировой экономики: А. Смита и Д. Рикардо; Хекшера-Олина; жизненного цикла продукта; эффекта масштаба; голландская болезнь и ренты 3. Золотой стандарт. Система фиксированных валютных стандарт курсов. Ямайская валютная система. Валюта: национальная, иностранная, резервная, мировые деньги. Валютная котировка: прямая, косвенная, кросс-курс.

Раздел 1. Мировое хозяйство, мировой рынок. Экономика: внутренняя и национальная, мировая и международная. ТНК. Раздел 1. Мировое хозяйство, мировой рынок. Экономика: внутренняя и национальная, мировая и международная. ТНК. Мировая цена.

Основные понятия • Мировая экономика – это совокупность взаимозависимых между собой и взаимосвязанных национальных Основные понятия • Мировая экономика – это совокупность взаимозависимых между собой и взаимосвязанных национальных хозяйств.

Глобализация экономики q Глобализация — это процесс всемирной экономической, политической, культурной и религиозной интеграции Глобализация экономики q Глобализация — это процесс всемирной экономической, политической, культурной и религиозной интеграции и унификации. q Глобализация это исторический процесс направленный на интенсификации социально экономических процессов в мире, которые прежде функционировали и в определенной степени сдержанно, и нынешнее время набирали небывалый темп и новую качественную структуру благодаря развитию транспорта, ИКТ и глобальной сети Интернета

Глобализация экономики Глобализация экономики

Мировой рынок и мировая цена q Мировой рынок – сфера устойчивых товарно денежных отношений Мировой рынок и мировая цена q Мировой рынок – сфера устойчивых товарно денежных отношений между странами, основанных на международном разделении труда, и других факторах производства. q Мировая цена (англ. world market price) — денежное выражение интернациональной стоимости товара, реализуемого на мировом рынке.

Определение мировой цены и объемов торговли Графики P Рынок зерна в Бразилии S Б Определение мировой цены и объемов торговли Графики P Рынок зерна в Бразилии S Б d Цена в Бразилии 200 a 150 P Мировая торговля Рынок зерна в зерном Р Аргентине b e c Мировая цена Sx 150 b+c i Импорт 50 а) 80 Q Экспорт k Цена в Аргентине g 120 f Dm DБ 20 SA i h j DA 60 б) Q 60 30 в) 90

Транснациональные компании (ТНК) q Транснациональная компания (корпорация) (ТНК) — компания (корпорация), владеющая производственными подразделениями Транснациональные компании (ТНК) q Транснациональная компания (корпорация) (ТНК) — компания (корпорация), владеющая производственными подразделениями в нескольких странах. q Компания, международный бизнес которой является существенным и на зарубежные активы которой приходится около 25 30 % их общего объёма и имеющая филиалы в двух и более странах.

Транснациональные компании (ТНК) Основными противниками как ТНК, так и глобализации в целом, являются антиглобалисты. Транснациональные компании (ТНК) Основными противниками как ТНК, так и глобализации в целом, являются антиглобалисты. Основной повод для протестов — это то, что по их мнению, ТНК монополизируют национальный рынок и уничтожают государственный суверенитет. Действия ТНК по захвату рынка называют экономической войной против граждан. Во многих странах действуют законы, ограничивающие действия как крупных национальных производителей, так и ТНК (антимонопольное регулирование). Примерами служат Канада, Россия, Китай и др.

Раздел 2 Теории мировой экономики: А. Смита и Д. Рикардо; Хекшера. Олина; жизненного цикла Раздел 2 Теории мировой экономики: А. Смита и Д. Рикардо; Хекшера. Олина; жизненного цикла продукта; эффекта масштаба; голландская болезнь и ренты

Теории абсолютных и сравнительных преимуществ А. Смита и Д. Рикардо Теории абсолютных и сравнительных преимуществ А. Смита и Д. Рикардо

Теория абсолютного преимущества А. Смита • Страна обладает абсолютным преимуществом, если есть такой товар, Теория абсолютного преимущества А. Смита • Страна обладает абсолютным преимуществом, если есть такой товар, у которого на единицу затрат (живого труда) она может производить больше, чем другие страны. • Следовательно, каждая страна должна специализироваться на производстве и продаже того товара, по которому она обладает абсолютным преимуществом.

Теория абсолютного преимущества А. Смита Производство продукции в Вид товаров стране на единицу затрат Теория абсолютного преимущества А. Смита Производство продукции в Вид товаров стране на единицу затрат труда Россия Украина Зерно 5 1 Сахар 1 3

Теория абсолютного преимущества А. Смита Графики Россия Зерно Линия производственных возможностей 5 А’ А Теория абсолютного преимущества А. Смита Графики Россия Зерно Линия производственных возможностей 5 А’ А Линии торговых возможностей Украина Линии торговых возможностей Линия производственных возможностей В’ 1 В 0 1 Рис. 1 Сахар 3 0 Рис. 2 Сахар

Теория абсолютного преимущества А. Смита Производство продукции в Вид товаров стране на единицу затрат Теория абсолютного преимущества А. Смита Производство продукции в Вид товаров стране на единицу затрат труда Россия Украина Зерно 5/5=1 1/1=1 Сахар 1/5=0, 2 3/1=3

Теория абсолютного преимущества А. Смита q Чтобы торговля была взаимовыгодной, цена какого либо това Теория абсолютного преимущества А. Смита q Чтобы торговля была взаимовыгодной, цена какого либо това ра на внешнем рынке должна быть выше, чем внутренняя цена равновесия на тот же товар в стране экспортере. Для нашего примера мировая цена на зерно должна устанавливаться в пределах: 0, 2 т сахара < 1 т зерна < 3 т сахара

Теория абсолютного преимущества А. Смита Естественное преимущество q способность стра ны производить товар более Теория абсолютного преимущества А. Смита Естественное преимущество q способность стра ны производить товар более эффективно благодаря кли матическим условиям или из за обладания особыми природными ресурсами. Приобретенное преимущество q способность страны производить товар более эффективно благодаря развитию технологии, совершенствованию организации производства и повышению квалификации работников.

Теория сравнительного преимущества Д. Рикардо Вид товаров Производство продукции в стране на единицу затрат Теория сравнительного преимущества Д. Рикардо Вид товаров Производство продукции в стране на единицу затрат труда Россия Украина Зерно 5 6 Сахар 1 3

Теория сравнительного преимущества Д. Рикардо q. Если придерживаться принципа А. Смита, то торговля Украины Теория сравнительного преимущества Д. Рикардо q. Если придерживаться принципа А. Смита, то торговля Украины с России бессмысленна (получается, там все дороже), а для России торговля с Украины безнадежна ( дорогую продукцию РФ не купят). На самом деле это не так.

Теория сравнительного преимущества Д. Рикардо Вид товаров Производство продукции в стране на единицу затрат Теория сравнительного преимущества Д. Рикардо Вид товаров Производство продукции в стране на единицу затрат труда Россия Украина Зерно 5/5=1 6/6=1 Сахар 1/5=0, 2 3/6=0, 5

Выводы из теории Д. Рикардо qвыигрыш при обмене происходит не из абсолютного преимущества, а Выводы из теории Д. Рикардо qвыигрыш при обмене происходит не из абсолютного преимущества, а из того, что соотношения издержек в разных странах различны; qпроизводство и потребление всех товаров может быть увеличено, если страны будут специализироваться на производстве и торговле теми товарами, по которым они обладают сравнительными преимуществами.

Теория Хекшера-Олина Теория Хекшера-Олина

Теория Хекшера-Олина страна стремится экспортировать те товары, которые в процессе их создания требуют интенсивного Теория Хекшера-Олина страна стремится экспортировать те товары, которые в процессе их создания требуют интенсивного использования факторов производства, которыми данная страна обладает в сравнительно большем объеме, нежели ее торговые партнеры и наоборот.

Международное движение факторов производства А А Страна 1 В В Страна 2 Международное движение факторов производства А А Страна 1 В В Страна 2

Выводы теории Хекшера-Олина qстраны должны вывозить продукты интенсивного использования избыточных (относительно недефицитных) факторов производства Выводы теории Хекшера-Олина qстраны должны вывозить продукты интенсивного использования избыточных (относительно недефицитных) факторов производства и ввозить продукты интенсивного использования дефицитных для них факторов; qв международной (межрегиональной) торговле при соответствующих условиях осуществляется тенденция выравнивания "факторных цен"; qвывоз и ввоз товаров могут заменяться перемещением факторов производства.

Теория жизненного цикла продукта Р. Верна Теория жизненного цикла продукта Р. Верна

Теория жизненного цикла продукта Затраты Научная и научнотехническая деятельность Инновационная деятельность Замедление роста Спад Теория жизненного цикла продукта Затраты Научная и научнотехническая деятельность Инновационная деятельность Замедление роста Спад Рост Зрелость Жизненный цикл СТЮ Внедрение Объем продаж Создание новации Э-1 Э-2 Э-3 1977 ФИ Время Т ПИ Момент возврата инвестиций ОКР Инновационный лаг Э-4 Бюджетное финансирование Реинвестиции Жизненный цикл инновационного процесса Коммерциализация Инвестиции в производство

Теория жизненного цикла продукта qтеория международной торговли, согласно которой некоторые виды продукции проходят цикл, Теория жизненного цикла продукта qтеория международной торговли, согласно которой некоторые виды продукции проходят цикл, состоящий из четырех этапов (внедрение, рост, зрелость и упадок), и производство этой продукции перемещается из одних стран в другие в зависимости от этапа цикла.

Теория эффекта масштаба (П. Крюгман, К. Ланкастер) Теория эффекта масштаба (П. Крюгман, К. Ланкастер)

Теория эффекта масштаба qтеория международной торговли, согласно которой страны с одинаковой обеспеченностью факторами производства Теория эффекта масштаба qтеория международной торговли, согласно которой страны с одинаковой обеспеченностью факторами производства выигрывают от внешней торговли при специализации на тех производствах, в которых наблюдается эффект масштаба (снижение издержек на единицу выпуска по мере роста объемов производства).

Голландская болезнь (Dutch disease) Голландская болезнь (Dutch disease)

Голландская болезнь (Dutch disease) qопасные последствия для национальной экономики разработки новых месторождений полезных ископаемых, Голландская болезнь (Dutch disease) qопасные последствия для национальной экономики разработки новых месторождений полезных ископаемых, проявляющиеся в упадке традиционных отраслей обрабатывающей промышленности вследствие перелива ресурсов в новый растущий сектор экономики (как это произошло в Голландии в результате разработки месторождений природного газа в Северном море)

Раздел 3 Золотой стандарт. Система фиксированных валютных курсов. Ямайская валютная система. Валюта: национальная, иностранная, Раздел 3 Золотой стандарт. Система фиксированных валютных курсов. Ямайская валютная система. Валюта: национальная, иностранная, резервная, мировые деньги. Валютная котировка: прямая, косвенная, кросс-курс

Динамики цен на золота • Тройская унция золота (от англ. troy ounce) – это Динамики цен на золота • Тройская унция золота (от англ. troy ounce) – это единица веса, равная 31, 1034768 граммов, но часто округляется до 31, 1035 граммов

Золотой стандарт • Золото й станда рт — монетарная система, в которой основной единицей Золотой стандарт • Золото й станда рт — монетарная система, в которой основной единицей расчётов является некоторое стандартизированное количество золота. • В экономике, построенной на основе золотого стандарта, гарантируется, что каждая выпущенная денежная единица может по первому требованию обмениваться на соответствующее количество золота. При расчётах между государствами, использующими золотой стандарт, устанавливают фиксированный обменный курс валют на основе соотношения этих валют к единице массы золота.

Золотой стандарт • Сторонники золотого стандарта отмечают, что его использование делает экономику более стабильной, Золотой стандарт • Сторонники золотого стандарта отмечают, что его использование делает экономику более стабильной, менее подверженной инфляции, поскольку при золотом стандарте правительство не может печатать деньги, не обеспеченные золотом, по своему усмотрению. Основные причины выбора: относительная высокая стоимость; долговечность, неизменяемость при хранении; делимость и объединяемость; возможность идентификации по цвету, весу, и т. д.

Бреттон вудская валютная система q Бреттон вудская валютная система – это особое валютное регулирование, Бреттон вудская валютная система q Бреттон вудская валютная система – это особое валютное регулирование, правила которого отражены в соглашении, подписанном представителями более сорока государств на специальной конференции ООН, посвященной мировым финансовым вопросам. Названа валютная система по месту проведения конференции – курорту Бреттон Вудс в США.

Бреттон вудская валютная система q. Бреттон вудская валютная система создана с целью предоставления определенных Бреттон вудская валютная система q. Бреттон вудская валютная система создана с целью предоставления определенных свобод мировой торговле, а также для стабилизации курсов валют путем связи их с долларом США и золотом. В связи с этими событиями получил жизнь термин «золотовалютный курс» и зафиксирована официальная стоимость золота – унция по цене 35 долларов. Фактически, доллар стал одним из видов мировых денег, что возлагало большую ответственность на данную валюту.

Бреттон вудская валютная система q Функционирование данной системы могло беспрепятственно осуществляться лишь до тех Бреттон вудская валютная система q Функционирование данной системы могло беспрепятственно осуществляться лишь до тех пор, пока золотые запасы США могли позволить свободную конвертацию доллара. Как показала практика, такая ситуация не смогла продолжаться долго. q Кризис Бреттон вудской системы был вызван изменением соотношения главных сил мировой экономики и падением курса доллара США. Поскольку он был ключевой валютой системы, его падение вызвало разрушение фиксированных курсов и всей мировой валютной системы.

Ямайская валютная система q Ямайская валютная система была оформлена Ямайским соглашением, которое было ратифицировано Ямайская валютная система q Ямайская валютная система была оформлена Ямайским соглашением, которое было ратифицировано в 1978 г. q Основой для принятия Ямайского соглашения было соглашение временного комитета МВФ 1976 г. о переустройстве Бреттон Вудской системы: q Важнейшим элементом Ямайской валютной системы является вытеснение золота из международных расчетов.

Ямайская валютная система q Центральные банки стран получили возможность осуществлять операции с золотом по Ямайская валютная система q Центральные банки стран получили возможность осуществлять операции с золотом по рыночным ценам, золотые паритеты были отменены. q Странам предоставлялось право выбора режима валютного курса, и в основном стали применяться плавающие валютные курсы, которые складываются под влиянием двух основных условий: паритета покупательной способности валют и рыночного соотношения спроса и предложения на мировых валютных рынках.

ВАЛЮТНЫЙ РЫНОК • ВАЛЮТНЫЙ РЫНОК— это особый рынок, на котором осуществляются валютные сделки, т. ВАЛЮТНЫЙ РЫНОК • ВАЛЮТНЫЙ РЫНОК— это особый рынок, на котором осуществляются валютные сделки, т. е. обмен валюты одной страны на валюту другой страны по определенному номинальному валютному курсу.

Участники валютного рынка Участниками валютного рынка выступают центральные и коммерческие банки, валютные биржи, брокерские Участники валютного рынка Участниками валютного рынка выступают центральные и коммерческие банки, валютные биржи, брокерские агентства, международные корпорации. Основные участники валютного рынка — это коммерческие банки, которые не только диверсифицируют свои портфели за счёт иностранных активов, но и осуществляют валютные сделки от лица фирм, выходящих на внешние рынки в качестве экспортёров и импортеров. .

Функции валютного рынка Валютный рынок прежде всего обеспечивает валютнокредитное и расчетное обслуживание экспортно-импортных операций, Функции валютного рынка Валютный рынок прежде всего обеспечивает валютнокредитное и расчетное обслуживание экспортно-импортных операций, а также валютные операции, связанные с инвестированием капитала за пределы национальной экономики. Валютный рынок позволяет осуществлять валютные спекуляции, т. е. играть на будущей цене валюты. Поведение участников валютного рынка, желающих получить максимальный выигрыш от валютной сделки, зависит от разницы между процентными ставками на национальном и зарубежном денежных рынках, а также от ожидаемых изменений валютного курса.

ВАЛЮТНЫЙ КУРС Валютный (обменный) курс (exchange rate) — цена единицы национальной валюты, выраженная в ВАЛЮТНЫЙ КУРС Валютный (обменный) курс (exchange rate) — цена единицы национальной валюты, выраженная в единицах иностранной валюты. Валютный курс как базовое соотношение цен двух валют может устанавливаться законодательно или определяется в процессе их взаимной котировки. • Валютная котировка (currency quotation) — определение валютного курса на основе избранных рыночных механизмов. В разных странах используются следующие валютные котировки — прямая, обратная и косвенная котировки. •

ВАЛЮТНЫЙ КУРС q Прямая котировка — выражение валютного курса единицы национальной валюты через определенное ВАЛЮТНЫЙ КУРС q Прямая котировка — выражение валютного курса единицы национальной валюты через определенное количество единиц иностранной валюты. q Косвенная котировка — выражение валютного курса единицы иностранной валюты через определенное количество единиц национальной валюты. q Кросс-котировка — выражение курсов двух валют друг к другу через курс каждой из них по отношению к третьей валюте, обычно доллару США.

ВАЛЮТНЫЙ КУРС Косвенная котировка является величиной, обратной прямой котировке. Если прямая котировка рубль выражается ВАЛЮТНЫЙ КУРС Косвенная котировка является величиной, обратной прямой котировке. Если прямая котировка рубль выражается формулой (1): Р. 1 = $ (x), (1) пример: 1 рубль = $, 0, 0153 то косвенная котировка рубля, которая одновременно рубля оказывается прямой коти ровкой доллара, составит (2): $ 1 = Р. (2) пример: $ 1= 65, 50 рубль

Виды валютных курсов В зависимости от того, как устанавливается валютный курс, возможны два крайних Виды валютных курсов В зависимости от того, как устанавливается валютный курс, возможны два крайних варианта: курс может быть жестко фиксирован к иностранной валюте либо может свободно плавать в зависимости от соотношения спроса на иностранную валюту и ее предложения. Фиксированный валютный курс (pegged/fixed exchange rate) — официально установленное соотношение между национальными валютами, допускающее временное отклонение от него в одну или другую сторону не более чем на 2, 25%.

Виды валютных курсов Плавающий валютный курс (flexibile/floating exchange rate) — курс, свободно изменяющийся под Виды валютных курсов Плавающий валютный курс (flexibile/floating exchange rate) — курс, свободно изменяющийся под воздействием спроса и предложения, на который государство может при определенных условиях оказывать воздействие путем валютных интервенций

Кросс курс Кросс котировка — выражение курсов двух валют друг к другу через курс Кросс курс Кросс котировка — выражение курсов двух валют друг к другу через курс каждой из них по отношению к третьей валюте, обычно доллару США. Пример: 1 $ = 32, 5 рубль, а 1 € = 42, 5 рублей, Следовательно пара евро доллар по отношению рубля будет: 42, 5/32, 5 =1, 30

РАСЧЕТНЫЕ ВИДЫ ВАЛЮТНОГО КУРСА Форвардный курс (forward rate) — согласованный курс, по которому обмениваются РАСЧЕТНЫЕ ВИДЫ ВАЛЮТНОГО КУРСА Форвардный курс (forward rate) — согласованный курс, по которому обмениваются валюты в определенный момент в будущем, более чем через три дня после достижения соглашения о курсе. Номинальный валютный курс (nominal exchange rate) — курс между двумя валютами, цена единицы национальной валюты, выраженная в единицах иностранной валюты.

Виды валютных рынков • Одним из самых больших валютных рынков выступает рынок спот, или Виды валютных рынков • Одним из самых больших валютных рынков выступает рынок спот, или рынок немедленной поставки валюты (в течение 2 ра бочих дней). • Экономические агенты также могут воспользоваться услугами срочного (форвардного) валютного рынка. Если участнику валютного рынка потребуется купить иностранную валюту через определенный период времени, он может заключить так называемый срочный контракт на покупку этой валюты. К срочным валютным контрактам относятся форвардные контракты, фьючерсные контракты и валютные опционы

ОСНОВНЫЕ ПОНЯТИЯ q Фьючерсный контракт представляет собой соглашение между двумя сторонами об обмене фиксированного ОСНОВНЫЕ ПОНЯТИЯ q Фьючерсный контракт представляет собой соглашение между двумя сторонами об обмене фиксированного количества валюты на определенную дату в будущем по заранее оговоренному (срочному) валютному курсу. q Валютный опцион — это контракт, который предоставляет право (но не обязательство) одному из участников сделки купить или продать определенное количество иностранной валюты по фиксированной цене в течение некоторого периода времени.

Виды валютных рынков • Форвардный контракт представляет собой контракт, заключаемый между двумя контрагентами сделки Виды валютных рынков • Форвардный контракт представляет собой контракт, заключаемый между двумя контрагентами сделки и обязывающий его владельца осуществить (или принять) поставку товара, вид, качество, количество которого и условия поставки оговорены в контракте. • Фьючерс представляет собой контракт, обязывающий его владельца осуществить (или принять) поставку товара определённого вида, качества и количества по определенной цене в оговоренный момент времени в будущем.