УПРАВЛЕНИЕ РИСКОМ ЛИКВИДНОСТИ Подготовлено проф Ольховой Р Г

УПРАВЛЕНИЕ РИСКОМ ЛИКВИДНОСТИ Подготовлено проф. Ольховой Р. Г.

ПЛАН 1. Понятие и объекты банковского риска 2. Источники и факторы риска 3. Понятие ликвидности и система управления ликвидностью 4. Факторы риска ликвидности 5. Методы оценки ликвидности

Определение Банковский риск – это возможность потери прибыли и капитала банком, обусловленная внутренними и/или внешними факторами, влияющими на деятельность кредитной организации

Объекты риска • финансовые активы банка; • обязательства кредитной организации; • контракты по управлению финансовыми инструментами, связанные с движением денежных средств

Методики и процедуры выявления, оценки и управления в риск-менеджменте концентрируют внимание на • • объектах риска (object of risk), факторах риска (source of risk), реализации риска (event of risk), последствиях реализации риска (result of event), • оценке меры риска (measure of risk), • принятии или ограничении риска, • контроле за риском

Объектом риска может быть - любой финансовый инструмент; - материальный актив; - процесс или вид деятельности Банка, который приводит к ухудшению его финансового состояния, процесса управления денежными потоками или качества управленческих технологий

Взаимосвязь видов риска и объектов Финансовый риск Операционный риск прочие • активы, • обязательства • финансовые инструменты • процессы или виды деятельности • неблагоприятные события в макроэкономической и бизнес-среде, не связанные с конкретными видами финансовых инструментов и/или процессов

МСФО 32 «Финансовые инструменты: раскрытие и предоставление информации» • Финансовый инструмент – контракт, который влечет за собой возникновение финансового актива у одной компании и финансовое обязательство или долевой инструмент (например, акции) у другого контрагента. • Долевой инструмент - это любой договор, подтверждающий право на долю чистых активов предприятия, т. е. остающихся после вычета из справедливой стоимости реальных активов всех его обязательств

Финансовый актив • актив в налично-денежной форме ; • контрактное право требования возврата к определенному сроку актива в налично-денежной форме или другого финансового актива от другого контрагента; • контрактное право обмена финансовых инструментов с другой компанией на потенциально выгодных условиях; • долевой инструмент (акции) другой компании.

Финансовое обязательство это любая обязанность по договору: • предоставить налично-денежные средства или иной финансовый актив другой компании; • обменять финансовые инструменты с другой компанией на потенциально невыгодных условиях.

Источники риска

Источники – факторы риска (Source of risk) причины возникновения случайных или возможных неблагоприятных событий, которые могут привести: • либо к уменьшению (потере стоимости) актива или финансового инструмента, являющегося объектом риска, • либо к ухудшению качества процессов (сбоям) или финансовым потерям банка, если объектом риска являются процессы банка.

Неблагоприятное событие –реализация риска (adverse event) любое идентифицируемое событие или действие, влияющее на стоимость финансовых активов банка, или произошедшее в процессах, следствием которого является возникновение потерь

Результат неблагоприятного события • • возникновение прямых и косвенных потерь, которые классифицируются как: ожидаемые потери (expected losses) неожидаемые потери (unexpected losses). Потери могут быть измерены: количественно; качественно, т. е. измеряемые экспертным путем

Покрытие потерь • Ожидаемые потери по финансовым рискам покрываются за счет текущих доходов путем создания на них (ожидаемые потери) резервов. • Неожиданные потери компенсируются за счет собственного капитала

Система управления ликвидностью коммерческого банка I. Понятие ликвидности и системы управления риском ликвидности II. Сценарное моделирование ликвидности III. Инструменты ограничения и контроля уровня риска ликвидности IV. Внутрибанковская политика управления ликвидностью

I. Понятие ликвидности и системы управления риском ликвидности

Основные понятия • Ликвидность – способность банка отвечать по обязательствам и удовлетворять потребности клиентов банковских продуктах и услугах • Ликвидность – способность привлекать средства на финансовом, денежном рынках или Банке России по разумной цене для обеспечения своевременности платежей по своим обязательствам и удовлетворения потребностей клиентов в банковских продуктах и услугах

Платежеспособность В законодательстве платежеспособность банка определена как его способность выполнять текущие денежные обязательства перед кредиторами и исполнять обязательства по уплате обязательных платежей в течение одного месяца с момента наступления даты их исполнения

В экономической литературе Платежеспособность трактуется как более широкое понятие по сравнению с ликвидностью Платежеспособность рассматривается как текущее качественное состояние банка, в том числе его активов, пассивов, доходов, расходов, капитальной базы.

Соотношение ликвидности и платежеспособности Ликвидность Платежеспособность 1. Реальное выполнение обязательств 1. Способность выполнять обязательства 2. Возможность заплатить 2. Способность продать, 3. Платежеспособность в чтобы заплатить прошлом и в текущей 3. Это текущая и ситуации перспективная «L» 4. Критерий ликвидности – 4. Критерий платежеспособности – сопряженность А и П по достаточность средств на срокам и суммам корсчете на определенную

Платежеспособность банка • Ликвидность характеризует текущие и будущие денежные потоки банка, т. е. отток и приток денежных средств, которые обеспечивают выполнение текущих и будущих обязательств к срокам их востребования. • Платежеспособность банка – индикатор его финансовой устойчивости и выражает способность банка не только балансировать по периодам денежные потоки, но обеспечивать их устойчивость и качество (прибыльность, допустимую рисковость активов, достаточность СК и адекватных резервов). • Т. О. , общим критерием ликвидности является сбалансированность обязательств и ликвидных активов по срокам, платежеспособности – сбалансированность обязательств и реальных источников их погашения, т. е. наличие чистых активов.

Риск ликвидности риск возможной потери прибыли и капитала банка, обусловленная неисполнения банком платежей по своим обязательствам в связи с несовпадением потоков поступлений и списаний денежных средств по срокам и в разрезе валют Объектами риска ликвидности являются входящие и исходящие потоки платежей банка, распределенные по срокам их проведения

Потребность в ликвидности может удовлетворяться за счет • Внутренних источников – накопленная ликвидность • Внешних источников – покупка активов на денежном, размещение активов финансовом рынке и др.

Внутренние источники – накопленная ликвидность • накопленные кассовые и денежные остатки на корреспондентских счетах в РКЦ или в банках высшей категории надежности; • котирующиеся на рынке ценные бумаги в портфеле банка • другие активы со сроком возврата в ближайшие дни

Внешние источники ликвидности • приобретение средств на денежном рынке • кредиты центрального банка; • проведение операций РЕПО; • продажа собственных векселей и депозитных сертификатов; • заимствования на международном рынке

Факторы риска ликвидности • структурный, связанный с несбалансированностью по срокам активов и пассивов; • отток привлеченных средств, связанный с возможной непредсказуемостью увеличения исходящих платежей и/или снижением пототка входящих платежей; • непоставка или невозврат актива, связанный с реализацией кредитного риска; • снижение рыночной стоимости актива, связанный с реализацией рыночного риска; • риск потери ликвидности, связанный с реализацией операционного риска; • риск ликвидности, связанный с закрытием для банка источников покупной ликвидности.

Результаты реализации факторов риска ликвидности • недополучения доходов в связи с сохранением излишка резервов наличности в низкодоходных высоколиквидных активах; • увеличение расходов, в связи с привлечением средств на денежном рынке для закрытия образующихся дефицитов ликвидности; • снижение собственного капитала, в связи с возникновением убытков из-за вынужденной реализацией части активов (ценных бумаг) по более низкой цене для закрытия образующихся дефицитов ликвидности

Факторы, усиливающие проявление источников риска • утрата доверия к банку; • зависимость в плане привлечения депозитов на одном сегменте рынка или небольшого числа партнеров; • чрезмерное краткосрочное заимствование или долгосрочное кредитование

Факторы, влияющие на риск оттока депозитов • структура клиентской базы; • наличие в структуре источников обязательств, принадлежащих иностранным инвесторам и крупным корпорациям; • крупные остатки средств одной группы или одного лица; • влияние на депозиты (расчетные счета) сезонности и цикличности; • чувствительность депозитов к изменениям процентных ставок

Методы оценки риска ликвидности • коэффициентный анализ ликвидности баланса банка; • метод разрывов; • метод матриц; • анализ денежных потоков; • оценка величины чистого оттока обязательств банка; • оценка изменения характеристик платежеспособности банка

Коэффициентный метод оценки ликвидности баланса • нормативы ликвидности; • оценка диверсифицированности ресурсной базы банка

Коэффициентный метод оценки ликвидности баланса (продолжение) применяется : • при управлении ликвидностью в крупных многофилиальных банках и банках, где отсутствует возможность проводить анализ денежных потоков • при внешнем анализе - контролирующими органами, партнерами банка, рейтинговыми агентствами

Коэффициентный метод оценки ликвидности баланса (продолжение) Основные группы коэффициентов: I. характеризующие объем и структуру обязательств банка, которые могут быть востребованы в разные сроки; II. характеризующие объем и структуру ликвидных средств, находящихся на балансе банка; III. характеризующие способность покрывать те или иные виды обязательств за счет тех или иных видов ликвидных активов; IV. характеризующие устойчивость и надежность банка с точки зрения оценки риска ликвидности.

I. Коэффициенты, характеризующие объем и структуру обязательств банка 1. доля основных депозитов в совокупных активах Доля основные депозиты оптимально: основных = -------------------- (не менее 50%) депозитов совокупные активы 2. доля депозитов до востребования в депозитах всего Доля депозиты до востребования депозитов = ---------------------- (<50%) До востребования совокупные депозиты

II. Коэффициенты, характеризующие объем и структуру ликвидных средств 1. доля ликвидных активов в совокупных активах показатель Средства в кассе и на корсчетах банка денежной = -------------------------- позиции Совокупные активы (оптимально: не менее 5%) показатель высоко ликвидных активов Средства в кассе, на корсчетах банка Показатель и в высоколиквидных ценных бумагах Высоколиквидных = ------------------------ активов Совокупные активы (оптимально: не менее 10%)

II. Коэффициенты, характеризующие объем и структуру ликвидных средств ( п р о д о л ж е н и е ) 2. отношение неликвидных активов к совокупным активам доля Чистые кредиты и иммобилизация неликвидных = --------------------------активов Совокупные активы (не более 70%) 3. доля ценных бумаг, находящихся в залоге в портфеле ценных бумаг банка Доля ценных Ценные бумаги, находящиеся в залоге бумаг в = -------------------------- залоге Портфель ценных бумаг (не более 50%)

III. Коэффициенты, определяющие покрытие отдельных статей пассива за счет отдельных статей активов. 1. коэффициент мгновенной ликвидности Коэффициент Средства в кассе, на корсчетах в банках мгновенной = ---------------------------ликвидности Обязательства до востребования (оптимально: не менее 15%) 2. доля “горячих денег”. Удельный Активы торгового портфеля вес “горячих = --------------------------денег” Денежные рыночные обязательства (оптимально: не менее 30%)

III. Коэффициенты, определяющие покрытие отдельных статей пассива за счет отдельных статей активов (п р о д о л ж е н и е) 3. Соотношение кредитов и депозитов. Отношение кредитов и неликвидных ц. б. к основным депозитам Соотношение Кредиты и неликв. цен. бумаги депозитов и = ----------------- (не более 50%) кредитов основные депозиты 4. зависимость от крупных кредитов. Отношение крупных обязательств к совокупным кредитам. Зависимость Крупные обязательства от крупных = -------------------кредитов Совокупные кредиты (оптимально: не более 25%)

IV. Коэффициенты, характеризующие устойчивость и надежность банка 1. доля совокупного капитала в активах доля Капитал банка совокупного = --------------- (не менее 10%) капитала Совокупные активы 2. качество активов Рисковые активы Качество активов = ----------------- (не более 75%) Совокупные активы 3. доля проблемных ссуд Просроченные кредиты Доля проблемных ссуд = -------------------- Совокупные кредиты (не более 10%)

Показатели ликвидности, применяемые в зарубежной практике Показатели Уровень К 1 = Первичные резервы/депозиты клиентов Не менее 5 -10% К 2= Вторичные резервы/депозиты клиентов Не менее 10 -15% К 3= Основные вклады/активы, всего 80 -90% К 4=Кредиты, выданные включая 68 -80% МБК/Привлеченные средства К 5=Кредиты, выданные включая 55 -70% МБК/активы К 6=Основные вклады/депозиты клиентов К 7=Полученные МБК/Привлеченные 75% Max 30% средства К 8=Непостоянные пассивы/активы ‹ 10% К 9=ценные бумаги в залоге/весь портфель ‹ 25% ценных бумаг

Недостатки коэффициентного метода : • критериальные уровни коэффициентов ликвидности, рассчитанные для некоторой сопоставимой группы банков механистически переносятся на другие банки; • статичность коэффициентов, т. е. они не отражают изменчивость макроэкономических условий и бизнес - среды банка

Изменение экономических нормативов деятельности по Банку А в январе-марте 2000 г. Норматив Нормат ивное значен ие На 1. 00 г. На 1. 02. 00 г. На 1. 03. 00 г. Н 2 – мгновенная ликвидность Min 20% 69, 1 62, 4 38, 1 Н 3 – текущая ликвидность Min 50% 87, 4 77, 1 90, 1 Н 4 – долгосрочна я ликвидность Max 120% 19, 6 22, 0 21, 7

Метод разрывов Чистые ликвидные активы – разрыв между «ликвидными активами» и «неустойчивыми пассивами» Данный подход предполагает деление активов на «ликвидные» и «неликвидные» . Соответственно пассивов – на «устойчивые» и «неустойчивые» . Графически модель ликвидности баланса банка на конкретную дату по методу «чистых ликвидных активов» имеет вид:

Неустойчивые Ликвидные Чистые ликвидные активы Стабильные Неликвидные Ликвидные Чистые ликвидные активы Неустойчивые Неликвидные Стабильные

Данный подход основан на консервативном взгляде, суть которого заключается в приуменьшении значения ликвидных активов При определении ликвидных активов и неустойчивых пассивов используется пороговый срок: • от 7 дней; • до 3 -6 месяцев Неликвидные активы: • касса и другие денежные средства; • операции «Ностро» ; • Операции РЕПО; • Все остальные активы, кроме ниже перечисленных Ликвидные активы: • Активы денежного рынка, удовлетворяющие пороговому сроку (менее порогового срока); • Инвестиционные ценные бумаги, если они приемлемы в качестве залога при совершении операций РЕПО на открытом рынке; • Инвестиционные ценные бумаги, удовлетворяющие пороговому сроку; • Торговый портфель ценных бумаг; • Ссудная задолженность, удовлетворяющая пороговому сроку.

Данный подход основан на консервативном взгляде, суть которого заключается в приуменьшении значения ликвидных активов (продолжение) Нестабильные депозиты: • Операции РЕПО; • Колеблющаяся часть депозитов до востребования юридических лиц; • Колеблющаяся часть депозитов до востребования физических лиц; • Срочные депозиты со сроком возврата менее порогового срока; • Депозитные сертификаты со сроком возврата менее порогового срока; Устойчивые пассивы: • Долгосрочные обязательства за пределами установленного срока; • Капитал; • Неснижаемые остатки по счетам до востребования; • Срочные депозиты со сроком востребования за пределами порогового срока. На основе сопоставления активов и пассивов по принципу «ликвидные» и «неликвидные» , «устойчивые» и «неустойчивые» определяется разрыв GAP.

Расчет ликвидности при традиционном представлении о ликвидных активах на практическом примере Наименование статей На 1. 03. 00 г. На 1. 00 г. Изменение Ликвидные активы , всего В том числе 57946 114703 -56757 Денежные средства 51458 89224 -37766 Остатки на счетах НОСТРО 6488 25478 -18990 Расчеты по ценным бумагам - 1 -1 182568 160307 +22261 До востребования 143480 130287 +13193 1 день 10322 9875 +447 2 -7 дней 28766 20145 +8621 -124622 -45604 +79018 Неустойчивые пассивы, всего В том числе GAP ликвидности

Классификация активов и пассивов на основе метода «чистых ликвидных активов» по Банку А Активы До 7 дней До 3 -х До 6 Пассивы мес. ти мес. До 7 дней До 3 -х мес. До 6 -ти мес. Счета НОСТРО 6488 - - Депозиты до востребования 148577 5764 49198 Межбанковские ссуды 88655 - - Межбанковские кредиты и депозиты 15014 - - Торговый портфель ценных бумаг - - - Сберегательные депозиты - 2377 181 Инвестиционный портфель ценных бумаг - - - Векселя 8160 25479 48640 Ссудная задолженность 5000 86166 16423 Капитал и другие обязательства Итого 100143 86166 16423 Итого 171751 33620 98019 GAP ликвидности 52546 71608 81596

Метод матриц Активы Пассивы Просро ченные До востребо вания 1 день 2 -7 дней 8 -30 дней 31 -90 дней 91 -180 дней 181 -1 г. 1 -3 года Св. 3 лет Без срока Всего Просроченные - - До востребования 46153 74962 22365 143480 1 день 10322 10322 2 -7 дней 5126 23640 28766 8 -30 дней 27895 6007 33897 31 -90 дней 58329 7819 9701 75849 91 -180 дней 16512 6560 23377 181 -1 год 36293 37293 1 -3 года 12902 Св. 3 -х лет 20676 Без срока 25479 5830 62590 90899 Всего - 46153 85284 5126 27895 58320 16512 44112 106654 26506 62590 479161

Анализ чувствительности открытых позиций к процентному риску Срок возникновения потоков денежных средств Приток Отток Позиция Накопленна я позиция К-во дней открытой позиции Чувствите льность До востребования 46153 143480 (97327) 1 (0, 027) 1 день 85284 10322 74962 (22365) 6 (0, 0376) 2 -7 дней 5126 28766 (23640) (46005) 23 (0, 294) 8 -30 дней 27895 33897 (6002) (52007) 60 (0, 867) 31 -90 дней 58329 75849 (17520) (69527) 90 (1, 738) 91 -180 дней 16512 23377 (6865) (76392) 180 (3, 819) 181 -1 год 44112 36243 7869 (68523) 181 (3, 45) 1 -3 года 106654 12902 93752 25229 429 3, 01 Св. 3 -х лет 26506 20676 5830 31059 Всего длинных позиций 3, 01 Всего коротких позиций (10, 23) Чистая позиция (до 3 -х лет) (7, 22) Чистая позиция (до 30 дней) (1, 23)

Метод денежных потоков

Денежный поток • движение денежных средств банка, собственных и заемных

Схема денежных потоков Комиссионные, процентные доходы Возврат кредитов Погашение, продажа ценных бумаг Приток депозитов дивиденды рефинансирование Изменение денежных и приравненных средств Проценты и комиссии уплаченные Отток вкладов дивиденды Выдача кредитов Зарплата сотрудников налоги

Метод анализа денежных потоков Область применения • при оперативном управлении ликвидностью в большинстве коммерческих банков; • при внешнем анализе применяется редко и в усеченном виде, поскольку в официальной отчетности банка не содержится всей необходимой информации

Метод анализа денежных потоков ( п р о д о л ж е н и е ) Достоинства метода : • позволяет оценить уровень риска ликвидности; • вести статистку чистого оттока; • установить требования на лимиты и внутренние нормативы и др. ) применительно к специфике конкретного банка Недостатки метода: • российские банки еще не накопили достаточной статистики по структуре своих платежей; • не научились проводить сопоставимого анализа отдельных факторов риска; • не обладают методологией анализа и соответствующими информационными технологиями.

Журнал учета потоков денежных средств в коммерческом банке Дата операции Содержани е операции Потоки денежных средств Поток процентных платежей Итого остато к Приток 15. 04 Займ Отток Остаток нарастаю щим итогом Приток (фикс. %) Приток (плав. %) Отток (фикс. %) Отток (плав. %) Остаток нарастающи м итогом 100. 000 - - - - - 100. 000 -100. 000 -2. 500 -102. 500 15. 05 15. 06 15. 07 2. 500 15. 08 10. 000 7. 500 -98. 500 15. 09 10. 000 17. 500 -82. 500 100. 000 10. 000 27. 500 +27. 500 15. 10 100. 000

Метод анализа денежных потоков ( п р о д о л ж е н и е ) точность метода зависит: • от способности специалистов банка спрогнозировать поведение клиентов (желание изъять или не возобновлять банковские депозиты); • от того, насколько велик объем проводимых банком операций (в этом случае влияние неожиданного негативного изменения по отдельным сделкам не будет существенным для общего результата).

Метод анализа платежных потоков ( п р о д о л ж е н и е ) Банковские кризисы подтверждают необходимость проведения предварительного сценарного анализа на основе: • прогнозирования возврата в условиях кризиса выданных банком ссуд и приобретенных других финансовых инструментов (учтенные векселя, государственные и негосударственные долговые ценные бумаги и т. д. ); • прогнозирования в условиях кризиса объема ликвидности и глубины падения (снижения индекса цен) рынков ценных бумаг (государственных и корпоративных облигаций, рынка акций, срочных инструментов и т. д.

Метод оценки величины чистого оттока обязательств банка Состоит в расчете объема ликвидных средств, которые потребуются банку в случае максимального чистого оттока привлеченных средств. Область применения • При управлении ликвидностью в средних банках, проводящих сравнительно большое количество операций (на маленьком количестве операций результат будет менее точным), при невозможности воспользоваться методом анализа платежных потоков • При внешнем анализе ликвидности банка наряду с коэффициентным методом.

Метод оценки величины чистого оттока обязательств банка ( пример ) Выделяются 4 - 5 категорий потенциальных платежей банка, которым присваиваются весовые коэффициенты, указывающими, какую долю резерва в высоколиквидных активах следует создать по каждой категории платежей : • средства на расчетных и текущих счетах 0, 95 • срочные депозиты 0, 15 • заемные средства у банков и других клиентов 0, 30 • потенциальные кредиты 1, 00 Общая потребность в ликвидности определяется путем суммирования взвешенных на коэффициент сумм категорий платежей за вычетом уже созданных резервов ликвидности

Выбор метода анализа риска ликвидности Для российских условий наиболее подходящим является метод анализа денежных потоков, который должен использовать и учитывать: • структурный анализ платежей банка по активным и пассивным операциям и в разрезе сроков; • оценка вероятности отзыва отдельных групп обязательств банка; • оценка возвратности активов, на основе оценки кредитного риска; • оценка способности банка поддерживать ликвидность за счет внешних источников; • оценка количественных параметров и индикаторов состояния финансового рынка.

Рекомендации Базельского комитета Содержат три основных аспекта: • оценку и управление чистой потребностью в финансировании (управление платежной позицией); • управление доступом к рынку; • планирование на случай непредвиденных обстоятельств

Рекомендации Базельского комитета ( п р о д о л ж е н и е ) Чистая потребность банка в финансировании определяется на основе анализа будущего потока наличности, путем: • статистической оценки поведения активов, обязательств и забалансовых позиций для дифференцированной шкалы сроков платежа. • моделирования нескольких альтернативных сценариев деятельности банка, включая кризисные

Управление риском ликвидности осуществляется на основе статистического анализа денежных потоков банка, сгруппированных по однородным признакам Денежный поток - это совокупность платежей по однородной группе финансовых инструментов и/или операций банка. основные характеристики денежного потока: • вид финансового инструмента, актива, пассива или операции, которые его генерируют, • дата, • сумма, • валюта, • назначение платежа, кому и от кого.

Классификация потоков • • • входящие; исходящие; прямые; обратные; обязательные; вероятные или ожидаемые платежи

Входящие и исходящие платежи • операции по привлечению средств и их возврат; • размещение и возврат ранее инвестированных средств; • исполнение забалансовых обязательств; • исполнение срочных сделок

Прямые и обратные платежи • прямой поток платежей — это суммы и даты вложения средств в некоторый финансовый инструмент; • обратный поток платежей— это суммы и даты возврата вложенных средств и дохода по ним.

Обязательные платежи • обязательные (плановые) платежи, относящиеся к действующим (уже заключенным) договорам, либо с определенным фиксированным сроком исполнения, либо с фиксированным временным интервалом, в течение которого должен быть осуществлен платеж (например, договора по хозяйственным операциям).

Вероятные и ожидаемые платежи • вероятные или ожидаемые платежи, генерируемые: ü либо действующими договорами, но не имеющими конкретного срока исполнения (кредитными линиями или активами/пассивами до востребования). ü либо будущими, пока не заключенными, договорами, вероятность заключения которых высока. ü не прогнозируемыми событиями или не запланированными операциями

II. Управление риском II ликвидности

Методы управления риском ликвидности • • • резервный метод; установление лимитов; матричный метод; дюрации; сценарного анализа

Резервный метод Базируется на формировании резервов под ликвидные средства: • I порядка; • III порядка

Резервы ликвидности первого порядка • Денежные средства на корсчете в ГУ ЦБ; • на корсчетах «Ностро» ; • денежная наличности в части превышения минимального лимита; • средства на биржах

Резервы ликвидности второго порядка • открытые линии на рынке МБК; Резервы ликвидности третьего порядка • сформированные резервы в виде портфеля ликвидных ценных бумаг

Принципы управления риском ликвидности на основе резервного метода • Резервы ликвидности I порядка обеспечивают текущую ликвидность • неиспользованные резервы ликвидности II порядка позволяют избегать краткосрочных разрывов ликвидности

Требования по ликвидности к резервам определяются • в соответствии со сроками возникновения риска ликвидности Портфели активов, хеджирующих ликвидность, делятся на три ступени в соответствии со сроками возникновения

Инструменты хеджирования риска ликвидности Портфель Объект хеджирования Инструменты Срок хеджирования реализации I ступень Волатильность остатков Резервы I и II 1 -14 дней порядка II ступень Изменение тенденции стабильного остатка Резервы III порядка III ступень Экстремальные Резервы III сценарии, форс- порядка мажор До 1 месяца До 3 месяцев

Объем резервов формируемых для хеджирования изменения тенденции стабильного остатка • определяется суммой рисковых частей стабильного остатка всех инструментов привлечения:

Объем резервов формируемых для хеджирования форс-мажорных ситуаций определяется долей безрискового стабильного остатка всех инструментов привлечения

Доля стабильных остатков подлежащих резервированию определяется по решению КУАП на основании шкалы:

Распределение объема денежных средств, направляемых на формирование резервов для хеджирования непрогнозируемого оттока депозитов, определяется долей рисковой части стабильного остатка субъекта к сумме рисковых частей стабильных остатков

Основные понятия • Рисковый стабильный остаток – объем неснижаемого остатка, который подлежит списанию в неблагоприятных условиях ведения бизнеса • Агрегат А – счета до востребования, текущие счета юридических лиц, депозиты юридических лиц до востребования, векселя, депозитные сертификаты до востребования, Лоро-счета, факторинг • Агрегат В – срочные вклады физических лиц, неснижаемые остатки на текущих счетах юридических лиц, срочные векселя и депозитные сертификаты, депозиты юридических лиц, неснижаемые остатки на Лоро- счетах

Объем денежных средств, направляемых на формирование резервов для хеджирования форс-мажорных ситуаций • определяется долей неснижаемого остатка к сумме безрисковых частей стабильных остатков:

Установление лимитов на открытые позиции по ликвидности Лимит – предельно допустимое значение количественной меры риска Лимитная политика – совокупность процедур по ограничению рисков Этапы лимитной политики: • классифицировать риски, возникающие в работе банка • сформировать лимитную карту • установить в рамках этой карты лимит

Подходы к установлению лимита на открытую позицию по ликвидности • метод коэффициентов; • смешанный метод -В±IB+LP≥ 0, где В – дневное сальдо позиции IB –максимальный размер привлечения средств LP –ликвидационная стоимость портфеля ценных бумаг

Параметры заемной способности Банка Заемная способность Банка - объем покупной ликвидности, которую банк может привлечь на денежном рынке. Эта способность зависит: • от состояния рынка (подверженность кризису); • финансового состояния банка.

Рекомендации Базельского комитета для выведения критериального уровня допустимого дефицита ликвидности конкретного временного срока, нужно оценить: • заемную способность банка в привлечении покупной ликвидности с денежного рынка • на основе емкости этой оценки определять допустимый уровень дефицита ликвидности

Параметры заемной способности Банка общий коэффициент заемной способности банка чем меньше коэффициент, тем меньше возможность банка, по сравнению со стандартным вариантом, приобретать на денежном рынке покупную ликвидность. Например: =1, =0. 7, =0. 5. -общая сумма открытой кредитной линии на банк со стороны n-го банка контрагента: • для стандартного f=1 (некризисного) сценария параметр равен текущему (т. е. установленному на расчетную дату) объему кредитной линии на Банк; • для кризисных сценариев f≥ 2 риск-контроллер корректирует прогнозные значения в сторону снижения: чем пессимистичней f-й сценарий , тем прогнозное значение ниже и может обнуляться, например, для банков нетто-кредиторов при сценарии «кризис рынка» полагается =0.

Заемная способность банка ( ) на межбанковском рынке по привлечению средств определяется как общая сумма всех открытых на банк кредитных линий банкамиконтрагентами, скорректированная на коэффициент активности использования кредитной линии с данными контрагентами

Заемная способность Банка Определяется по формуле: где: -общая сумма открытой кредитной линии на банк со стороны n-го банка контрагента, причем в зависимости от степени пессимистичности f-го сценария оценку следует корректировать в сторону понижения, например, для банков нетто-кредиторов при сценарии «кризис рынка» эту оценку следует обнулять: ; - коэффициент активности использования кредитной линии n-го контрагента по предоставлению банку межбанковских кредитов.

Коэффициент активности использования кредитной линии Оценивается частота полученных от данного контрагента кредитов за N дней расчета, скорректированную на случаи отказа в заявках банка на предоставление ему кредитов и на коэффициент нетто-кредитора данного банка - контрагента вычисленного на основе анализа его баланса за последний месяц: где: 1 -й сомножитель оценивает уровень эффективности использования кредитной линии ; - число рабочих дней за период расчета N предыдущих дней от текущей даты tтек

Коэффициент активности использования кредитной линии 2 -й сомножитель оценивает частоту отказов в предоставлении кредита = равен отношению общего числа полученных (купленных - buy) за период расчета межбанковских кредитов от n-го контрагента к общему числу заявок от банка к n-му контрагенту на предоставление кредитов , поданных за этот же период. Для оценки этой компоненты в управленческом учете Банка для целей управления рисков фиксируются все заявки к контрагентам на предоставление заемных средств, даже если они не были удовлетворены. 3 -й сомножитель - это коэффициент нетто кредитора n-го банка-контрагента на межбанковском денежном рынке, вычисляемый в результате автоматизированного анализа месячного бухгалтерского баланса (с оборотами) по счетам 2 -го порядка n-го банка-контрагента.

Коэффициент нетто-кредитора Расчет коэффициента производится как отношение дебетового оборота по активным счетам выданных межбанковских кредитов к кредитовому обороту по пассивным счетам привлеченных межбанковских кредитов Коэффициент оценивает уровень способности банкаконтрагента предоставить кредит за счет собственных средств, а не за счет межбанковского привлечения с денежного рынка: если >1, то это означает, что банк-контрагент размещает на межбанковском рынке больше денежных средств, чем привлекает, т. е. контрагент обладает собственной ликвидностью, подтверждающую его способность предоставить кредит в соответствии с соглашением о кредитной линии. если <1, то это означает, что банк-контрагент является на рынке чистым нетто-кредитором, что свидетельствует о его ограниченной способности предоставить кредит за счет собственных источников.

Коэффициент активности использования кредитной линии • Для оценки заемной способности Банка общая сумма кредитной линии, открытой n-ым контрагентом, корректируется на коэффициент , поскольку по не всякому заключенному генеральному соглашению на предоставление кредитной линии Банк сможет получить кредит в критический для себя момент дефицита собственной текущей/мгновенной ликвидности. • Как правило, такая ситуация является общерыночной (в момент снижения объема ликвидности на межбанковском рынке), поэтому необходимо учитывать ситуацию снижения активности банка-контрагента. • Для обеспечения возможности использования в критический момент открытой кредитной линией, Казначейство банка должно поддерживать данную линию в активном состоянии, что означает регулярное ее использование (т. е. получение и/или предоставление МБК) для операций межбанковского арбитража.

Общая заемная способность Банка с разных сегментов: - заемная способность получения ломбардного кредита в залог ценных бумаг инвестиционного портфеля (при наличии таких ценных бумаг и генеральных соглашений о возможности получения ломбардных кредитов). Ценные бумаги торгового портфеля не включаются в расчет оценки заемной способности поскольку торговый портфель уже включен во вторичные резервы ликвидности. - заемная способность привлечения денежных средств по сделкам РЕПО с ценными бумагами инвестиционного портфеля с правом обратного выкупа (при наличии таких ценных бумаг и генеральных соглашений о возможности кредитования по сделкам РЕПО); - заемная способность привлечения денежных средств с других сегментов денежного рынка, например эмиссия собственных ценных бумаг к определенному сроку дефицита ликвидности.

Использование матрицы-фондирования • состоит из активов, распределенных по степени ликвидности и пассивов, размещенных по инструментам и степени срочности

Матрица позволяет • определить достаточность ликвидных средств банка • дает возможности получить информацию о стоимости конкретных инструментов привлечения средств • наглядно характеризует активы по степени ликвидности и доходность операций

Источники информации для составления матрицы • ежедневный баланс банка; • аналитическая отчетность, содержащая информацию о срочности и стоимости активов и ресурсов

Алгоритм учета сезонности неснижаемого остатка • для инструментов с выраженной сезонностью используются ретроспективные данные; • выбирается период анализа; • проводится прогноз величины неснижаемого остатка (минимальный остаток на счетах подгруппы А за аналогичный период прошлого года корректируется на поправочный коэффициент); • для определения поправочного коэффициента рассчитываются средние остатки по каждой подгруппе счетов за – период, предшествующих текущей дате

Сценарный анализ В Политике «По управлению ликвидностью банка» , должны быть описаны, как минимум, три альтернативных сценария планирования ликвидности: • f=1: стандартный сценарий действующего банка без кризисных явлений с прогнозируемым потоком платежей на основе статистики исторических данных; • f=2: сценарий «кризиса в банке» ; • f=3: сценарий «кризиса рынка» . Сценарии индексируются символом f=1, 2, 3 (от английского термина forecast) таким образом, что больший номер соответствует более пессимистичному сценарию

Стандартные сценарии (продолжение) f=2: сценарий «кризиса в банке» , связан с неблагоприятными факторами собственной деятельности банка при отсутствии кризисных явлений на финансовых рынках, состоящий в : • существенном ухудшении структуры платежных потоков (усиления оттока клиентских средств), • невозвратом части кредитов; • закрытии ряда источников покупной ликвидности, в связи с реализацией неблагоприятных факторов развития бизнеса банка.

Стандартные сценарии (продолжение) f=3: сценарий «кризиса рынка» , связан с кризисом финансовых рынков, состоящий в резком ухудшении структуры платежных потоков, в связи с существенным ухудшением ситуации на финансовых рынках: • падением рыночных цен на финансовые инструменты, • прекращением торгов, неликвидности рынка ценных бумаг, • банкротства ряда крупных операторов рынка, • закрытия на банк лимитов со стороны контрагентов в связи с ухудшением их финансового состояния, • большим оттоком клиентских средств.

Параметры сценарного моделирования Моделирование сценариев ликвидности осуществляется путем задания 5 групп числовых сценарных параметров, меняющих свое значение в зависимости от степени пессимистичности сценария : 1. Параметры моделирования клиентского оттока 2. Параметры волатильности s-х потоков платежей 3. Параметры заемной способности Банка 4. Параметры уровней кредитного и рыночного риска 5. Макроэкономические параметры ( )

Параметры моделирования клиентского оттока • • • риск-коэффициент увеличения исходящих потоков с онкольных клиентских депозитов (модель оттока остатков с расчетных счетов), (≥ 1), используемый для моделирования рисксценариев ликвидности. Коэффициент характеризует интенсивность оттока клиентских средств (как срочных, так и до востребования), которые затем используются в формулах расчета чистых ликвидных позиций с учетом риска для оценки структуры исходящих платежей и расчета лимитов резервов ликвидности. Модель оттока, например, может задаваться следующими значениями коэффициента: kout, 1, s =1 для стандартного сценария (т. е. статистические характеристики исходящих клиентских платежей банка стабильны и не ухудшаются), kout, 2, s =1. 3 для сценария «кризиса в банке» (т. е. статистические характеристики исходящих клиентских платежей ухудшаются на 30% по сравнению со стандартным сценарием, что означает увеличение объемов исходящих платежей на 30%), kout, 3, s =1. 5 для сценария «кризиса рынка» (что означает увеличение объемов исходящих платежей на 50% по сравнению со стабильным периодом, что наблюдалось при кризисе 1998 года),

Параметры моделирования клиентского оттока (п р о д о л ж е н и е) - риск-коэффициент предполагаемых изменений объемов входящих потоков поступлений в Банк онкольных клиентских депозитов (поступлений на расчетные счета), (≤ 1), используемый для моделирования риск-сценариев ликвидности. Коэффициент характеризует степень уменьшения поступающих клиентских средств, которые затем используются в формулах расчета чистых ликвидных позиций с учетом риска для оценки структуры входящих платежей и расчета лимитов резервов ликвидности: чем меньше , тем меньше прогнозная оценка возможных поступлений на счета клиентов. Модель оттока, например, может задаваться следующими значениями коэффициента: • kin, 1, s =1 для стандартного сценария (т. е. характеристики клиентских поступлений в банк стабильны и не ухудшаются), • kin, 2, s =0. 7 для сценария «кризиса в банке» (т. е. статистические характеристики клиентских поступлений в банк ухудшаются на 30% по сравнению со стандартным сценарием), • kin, 3, s =0. 5 для клиентских поступлений исходящих платежей на 50% по сравнению со стабильным периодом, что наблюдалось при кризисе 1998 года),

Параметры волатильности потоков платежей – характеристики возможных неблагоприятных флуктуаций в суммарных объемах клиентских платежей, используются для расчета статистических оценок ожидаемых неблагоприятных изменений клиентских ожидаемых платежей, получаемых на исторических данных банка, по следующим формулам: • статистическая оценка ожидаемого уменьшения входящих платежей, соответственно по пассивным и активным операциям: , • статистическая оценка ожидаемого увеличения исходящих платежей соответственно по пассивным и активным операциям: ,

Параметры волатильности потоков платежей (п р о д о л ж е н и е) Выбор допустимых значений α может осуществляться двумя методами: статистическим и экспертным. • Статистический метод базируется на методе отсечения на историческом ряде фактических значений допускаемого доверительной вероятностью количества флуктуационных (случайных) отклонений. • Экспертный метод предполагает за величину возможных неблагоприятных флуктуаций принимать соответствующие значения для нормального (или другого аналитического) закона распределения, например: α≈1 при уровне доверительной вероятности 85%, α≈1. 645 при уровне доверительной вероятности 95%. Методика сценарного моделирования состоит в моделировании изменений волатильности структуры потоков за счет задания разных значений данных параметров, например, в сценариях кризиса моделирование оттока клиентских средств задается увеличением параметров и для соответствующих агрегатов платежей по пассивным операциям.

Сценарий «Повышенная готовность» Данный сценарий рассматривается в случае: – – снижения рейтинга кредитной организации; появления негативной нефинансовой информации; снижении собственного капитала; невыполнение пруденциальных норм деятельности Реакция высшего менеджмента: - корректировка внутренних требований по показателям ликвидности; - установление ограничений по процентному риску; - свертывание отдельных направлений деятельности; - секьютиризация активов и ограничение роста

Сценарий А Признаки сценария: - ограниченная возможность заимствований из внешних источников; - отток денежных средств корпоративных клиентов; - мелкие и средние кредиторы пока остаются в банке Меры по преодолению негативных тенденций, присущих данному сценарию: - размещение средств на короткие сроки (не более 14 дней); - реализация долговых обязательств, в первую очередь, зарубежных; - выявление дополнительных возможностей привлечения средств от банков-партнеров; - реализация части активов

Сценарий Б Признаки развития событий по сценарию Б отсутствует возможность заимствований из внешних источников; - банки-контрагенты закрыли лимиты фондирования; - остальные участники рынка сократили лимиты более, чем на половину; - остатки на счетах клиентов имеют устойчивую тенденцию к сокращению Меры по преодолению кризиса: - размещение средств на условиях «овернайт» ; - проведение переговоров с кредиторами и дебиторами; - полный отказ от предоставления кредитов; - разработка мероприятий по реализации и секьюритизации активов в соответствии с утвержденным графиком - привлечение средств в уставный капитал банка от старых или новых участников

Сценарий В Признаки сценария: - дефолт неизбежен; - отток депозитов нарастает; - предназначенные к продаже активы уже реализованы; - привлечь ресурсы невозможно Меры по преодолению кризиса: - обращение в Центральный банк

Сценарий поведения в условиях общего кризиса - Максимальное сокращение дисбаланса между активами и пассивами чувствительными к изменению процентных ставок на рынке и осуществление контроля за разрывами на ежедневной основе; - представление ежедневной информации топ-менеджменту; - координация информационных потоков, поступающих от органа надзора и контроль за изменением ситуации на ежедневной основе; - жесткая координация работы основных структурных подразделений банка; - ежедневный уточнение тактики банка по основным рыночным параметрам