Управление реализацией инвестиционного проекта
Вопросы 1. Разработка календарного плана реализации проекта. 2. Разработка капитального бюджета. 3. Построение системы контроллинга реализации отдельных инвестиционных проектов 4. Обоснование и принятие решений о "выходе" отдельных инвестиционных проектов из инвестиционной программы предприятия.
Основные принципы разработки календарного плана реализации проекта: 1) принцип временной дифференциации календарного плана. Он предусматривает различную степень его детализации во времени и по формам разработки.
Основные формы временной дифференциации календарного плана: А)Годовой график реализации инвестиционного проекта. является первоначальным и основным документом, отражающим результаты оперативного планирования.
Б) Квартальный и месячный планы работ по реализации проекта охватывают конкретные их объемы в рамках указанных временных интервалов. Квартальный план работ представляется и утверждается одновременно с предоставлением годового графика. Месячный план работ составляется только на предстоящий квартал.
2) принцип функциональной дифференциации календарного плана. Он предусматривает планирование сроков выполнения отдельных видов работ по отдельным функциональным блокам, состав которых зависит от стадии реализации и размера инвестиционного проекта.
1 блок Подготовка проекта к реализации включает прежде всего план мероприятий по выбору подрядчика (субподрядчиков) и заключению контракта. В состав этого функционального блока входят обычно следующие виды работ: • планирование подготовки контракта; • выбор претендентов; • подготовка и рассылка запросов; • получение и обзор предложений; • заключение контракта.
Планирование подготовки контракта включает: • анализ информативных данных, связанных с реализуемым инвестиционным проектом, которые оказывают (или потенциально могут оказать) влияние на заключение контракта и реализацию проекта; • создание вариантов потенциальных контрактных стратегий по проекту, включая определение количественных и качественных преимуществ и недостатков каждой из них; • определение контрактной стратегии, которая наилучшим образом позволяет реализовать цели, поставленные при разработке инвестиционного проекта.
Основным содержанием плана подготовки контракта являются: а) назначение плана; б) важнейшие предпосылки для создания проекта контракта; в) формирование принципов заключения контракта; г) рекомендуемая стратегия при заключении контракта; д) анализ альтернатив при заключении контракта; е) график выполнения контрактных работ; ж) процедуры заключения контракта; з) потенциальные партнеры (контракторы); и) необходимые решения и утверждения.
- Выбор претендентов начинается с составления полного перечня потенциальных партнеров, которые способны реализовать инвестиционный проект Каждому из них в порядке предварительного предложения направляется: • информация с описанием характера и производственной мощности инвестиционного проекта, • временных рамок его реализации, • промежуточных этапов работ и других значимых условий.
• • Информация, получаемая от потенциальных партнеров, в свою очередь, должна включать: сведения о его заинтересованности в предоставлении предложения; данные о применяемой технологии, парке машин и механизмов; техническом персонале; данные об опыте реализации аналогичных проектов и другую информацию.
Подготавливаемый запрос на подачу предложения включает: • перечень документов предложения; • процедуры представления предложения; • дату представления предложения и другие условия. Процесс обзора предложений состоит из двух этапов: 1. проводится общий обзор всех предложений и на его основе определяются ведущие претенденты на заключение контракта. 2. проводится углубленный обзор предложений ведущих претендентов. По результатам обзора коммерческих и технических сторон предложений осуществляется окончательный выбор партнера.
2 блок Проектно-конструкторской работы при разработке календарного плана предусматриваются только по тем инвестиционным проектам, по которым они не были проведены или завершены при их включении в инвестиционную программу.
3 блок Материально-техническое обеспечение при разработке календарного плана предоставляется в виде детализированного списка оборудования и материалов со сроками их поставки.
4 блок Строительно-монтажные работы требуют наиболее тщательной проработки при календарном планировании. Этот функциональный блок календарного плана должен отражать: • сроки начала и окончания каждого вида и этапа работ; • динамику использования техники и рабочей силы; • динамику использования материалов; • работы по проверке и испытанию всех крупных систем инвестиционного проекта. В этом функциональном блоке календарного плана интегрируются элементы работ по двум предшествующим функциональным блокам (про-ектноконструкторских работ и материально-технического обеспечения проекта).
5 блок • Ввод в эксплуатацию в процессе календарного планирования реализации инвестиционного проекта предусматривает: подготовку персонала для начала эксплуатации объекта; закупку и доставку необходимого сырья и материалов; планирование пусконаладочных технологических процессов и другие необходимые мероприятия. Этот функциональный блок завершает стадию прямого инвестирования, переводя его в стадию начала эксплуатации инвестиционного проекта (пост инвестиционную фазу). 6 блок • Освоение проектных мощностей завершает функциональное календарное планирование реализации инвестирования на предусмотренную проектную мощность.
7 блок Заключение контракта является завершающим этапом первого функционального блока работ. Контракт составляется на основе компромисса требований запроса и предложения.
3) принцип формирования резерва календарного плана. Он состоит в определении предельно допустимого размера нарушения сроков отдельных включенных в него работ и распределении этого резерва между участниками реализуемого инвестиционного проекта (заказчиком, подрядчиком, субподрядчиками). Предусматриваемый резерв должен составлять обычно не более 10 -12% всего объема времени календарного плана.
4) принцип планирования ответственности и распределения рисков. Он определяет возложение ответственности исполнения и рисков невыполнения отдельных этапов работ на конкретных представителей заказчика или подрядчика в соответствии с их функциональными обязанностями, изложенными в контракте.
2. Разработка капитального бюджета. Исходными предпосылками разработки этого бюджета по реальному инвестиционному проекту являются: а) календарный план реализации инвестиционного проекта; б) бюджетные заявки на выполнение отдельных видов работ и приобретение сырья, материалов, механизмов и оборудования, разработанные исполнителями отдельных функциональных блоков проекта; в) общая стратегия (схема) финансирования инвестиционного проекта; г) предварительный график потока инвестиционных затрат, составленный на этапе разработки бизнес-плана проекта; д) финансовое состояние инвесторов проекта.
Так как объем и структура инвестиционных затрат предварительно определяются еще на стадии обоснования бизнес-плана инвестиционного проекта, то процесс разработки раздела "капитальные затраты" бюджета сводится обычно к четырем процедурам
1) вычленение из общего объема инвестиционных затрат, определенных бизнес-планом, той их доли, которая относится к рассматриваемому текущему периоду; 2) уточнение объема инвестиционных затрат текущего периода с учетом корректив, внесенных подрядчиком в технологию работ; 3) уточнение объема и структуры инвестиционных затрат в связи с изменением индекса цен после утверждения показателей бизнес-плана проекта; 4) уточнение первоначального объема инвестиционных затрат с учетом резерва финансовых средств, предусмотренного в контракте с подрядчиком на покрытие непредвиденных расходов (в порядке внутреннего страхования инвестиционных рисков).
Процесс разработки раздела "поступление средств " бюджета предусматривает обычно следующие процедуры: 1) уточнение общего объема поступления средств - этот показатель должен корреспондировать с показателем общего объема инвестиционных затрат по первому разделу бюджета; 2) уточнение структуры источников поступления средств (если меняется показатель общего их объема); 3) обеспечение стыковки объема поступления средств по отдельным периодам формирования приходной части бюджета с объемом инвестиционных затрат, предусмотренных в отдельных периодах в соответствии с календарным планом осуществления работ.
3. Построение системы контроллинга реализации отдельных инвестиционных проектов Основной целью разработки системы контроллинга является: • своевременное обнаружение отклонений от календарного плана и капитального бюджета отдельных показателей каждого инвестиционного проекта, замедляющих его реализацию; • анализ причин, вызвавших эти отклонения, и разработка предложений по соответствующей корректировке отдельных направлений инвестиционной деятельности с целью ее нормализации и повышения эффективности.
4. Обоснование и принятие решений о "выходе" отдельных инвестиционных проектов из инвестиционной программы предприятия. Сложность же принятия таких решений состоит в том, что они должны базироваться на глубоком анализе обширной системы внешних и внутренних факторов, определяющих эффективность реального инвестирования.
В процессе подготовки таких решений необходимо прежде всего по реальным инвестиционным проектам с регрессирующими во времени показателями эффективности их реализации выявить причины, вызывающие это снижение: 1) значительное увеличение продолжительности строительства; 2) существенное возрастание уровня цен на основные строительные материалы снижения объема предложения на рынке и т. п. рост цен на основные виды строительных материалов может существенно обгонять общий индекс инфляции;
3) значительное возрастание стоимости выполнения строительно-монтажных работ; 4) ощутимое возрастание уровня конкуренции на рынке; 5) значительное возрастание ставки процента за кредит в связи с изменением конъюнктуры финансового рынка; 6) недостаточно обоснованный подбор подрядчика (субподрядчиков) для реализации проекта; 7) существенное ужесточение системы налогообложения.
Если по реализуемым инвестиционным проектам ожидается снижение эффективности реального инвестирования, то должна быть: рассмотрена возможность выхода отдельных таких проектов из инвестиционной программы предприятия
Основными формами выхода являются: • отказ от реализации проекта до начала строительно-монтажных работ; • продажа частично реализованного инвестиционного проекта в форме объекта незавершенного строительства; • продажа инвестиционного объекта на стадии начала его эксплуатации в форме целостного имущественного комплекса; • привлечение на любой стадии реализации инвестиционного проекта дополнительного стороннего паевого капитала с минимизацией своей доли паевого участия в инвестировании; • акционирование инвестиционного проекта на любой стадии его реализации с минимизацией своей доли акционерного капитала в нем (если проект структурно может быть выделен в целостный имущественный комплекс); • раздельная продажа основных видов активов закрываемого инвестиционного проекта.
Скачать презентацию Управление реализацией инвестиционного проекта Вопросы 1. Разработка
Управление реализацией инвестиционного проекта.ppt