УПРАВЛЕНИЕ ИНВЕСТИЦИЯМИ Лекция 9 Инфраструктура фондового рынка 2011

УПРАВЛЕНИЕ ИНВЕСТИЦИЯМИ Лекция 9: Инфраструктура фондового рынка 2011 год

Инфраструктура рынка – это система специализированных организаций, призванных содействовать функционированию отдельных рынков. Участников фондового рынка разделить на две группы: • профессиональные участники ценных бумаг; • участники рынка ценных бумаг. можно рынка

Участники рынка ценных бумаг Коммерческие банки - могут работать при условии получения соответствующей лицензии на общих основаниях. Андеррайтер – участник торговли ценными бумагами новых выпусков. Он осуществляет гарантированное размещение ценных бумаг. Эмитенты – лица, осуществляющие эмиссию ценных бумаг. Инвесторы – лица, осуществляющие вложения (инвестиции) в ценные бумаги.

Участники рынка ценных бумаг Финансовый консультант на рынке ценных бумаг – юридическое лицо, имеющее лицензию на осуществление брокерской и/или дилерской деятельности на рынке ценных бумаг, оказывающее эмитенту услуги по подготовке проспекта ценных бумаг.

Профессиональные участники РЦБ Профессиональные участники рынка ценных бумаг – лица, осуществляющие свою деятельность на рынке ценных бумаг по лицензии ФСФР. Федеральный закон «О рынке ценных бумаг» признает профессиональной деятельностью и профессиональными участниками на рынке ценных бумаг следующие её виды и участников:

• брокерская деятельность, брокер; • дилерская деятельность, дилер; • деятельность по управлению ценными бумагами, управляющий; • деятельность по ведению реестра владельцев ценных бумаг, регистратор (держатель реестра); • деятельность по определению взаимных обязательств (клиринг), клиринговая организация; • депозитарная деятельность, депозитарий; • деятельность по организации торговли на рынке ценных бумаг, организатор торговли, биржи

Брокерская деятельность, брокер Брокерская деятельность - деятельность по совершению гражданско-правовых сделок с ценными бумагами от имени и за счет клиента (в том числе эмитента эмиссионных ценных бумаг при их размещении) или от своего имени и за счет клиента на основании возмездных договоров с клиентом. Брокер – физическое или юридическое лицо, работающее по поручению клиента за комиссионное вознаграждение. Брокеры работают по лицензии. Брокеры осуществляют также консультирование клиентов.

Дилерская деятельность, дилер Дилерская деятельность - совершение сделок куплипродажи ценных бумаг от своего имени и за свой счет путем публичного объявления цен покупки и/или продажи определенных ценных бумаг. Причем с обязательством покупки или продажи этих ценных бумаг по ценам, объявленным лицом, осуществляющим такую деятельность. Профессиональный участник рынка ценных бумаг, осуществляющий дилерскую деятельность, именуется дилером.

Деятельность по управлению ценными бумагами осуществление юридическими лицами управления ценными бумагами от своего имени за вознаграждение в течение определенного срока доверительного управления, переданными ему во владение и принадлежащими другому лицу в интересах этого лица или указанных этим лицом третьих лиц. Профессиональный участник рынка ценных бумаг, осуществляющий деятельность по управлению ценными бумагами, именуется управляющим.

Депозитарная деятельность оказание клиентам услуг по хранению сертификатов ценных бумаг и (или) учету и переходу прав на депонированные ценные бумаги. Профессиональный участник рынка ценных бумаг, осуществляющий депозитарную деятельность, именуется депозитарием. Лица, пользующиеся услугами депозитария, именуются депонентами. Депоненты заключают с депозитарием в письменной форме договор о счете депо, регулирующий их отношения.

Деятельность по определению взаимных обязательств (клиринг) деятельность по определению взаимных обязательств (сбор, сверка, корректировка информации по сделкам с ценными бумагами и подготовка бухгалтерских документов по ним) и их зачету по поставкам ценных бумаг и расчетам по ним.

Деятельность по определению взаимных обязательств (клиринг) Участник клиринга – лицо, заключившее договор на клиринговое обслуживание по сделкам с ценными бумагами; Расчетная организация – небанковская кредитная организация, осуществляющая расчеты по денежным средствам по результатам клиринга; Расчетный депозитарий – организация, осуществляющая все операции по счетам депо участников рынка при исполнении сделок, совершенных через фондовую биржу;

Деятельность по определению взаимных обязательств (клиринг) Клиринговый пул – все сделки с ценными бумагами, совершенными участниками клиринга, по которым на данный день наступил срок исполнения обязательств; Клиринговый центр – клиринговая организация, осуществляющая клиринг по сделкам, совершаемым через организатора торговли.

Деятельность по ведению реестра владельцев ценных бумаг Профессиональный участник рынка ценных бумаг, осуществляющий деятельность по ведению реестра владельцев ценных бумаг, выполняет следующие операции: по сбору информации; фиксации собранной информации о владельцах ценных бумаг; обработке и хранению информации о владельцах ценных бумаг; предоставление данных о владельцах ценных бумаг.

Деятельность по ведению реестра владельцев ценных бумаг Этой деятельностью имеют право заниматься только юридические лица, которые именуются держателями реестра (регистраторами). Под системой ведения реестра владельцев ценных бумаг понимается совокупность данных, зафиксированных на бумажном носителе, и (или) с использованием электронной базы данных.

Деятельность по организации торговли на рынке ценных бумаг признается предоставление услуг, непосредственно способствующих заключению гражданско-правовых сделок с ценными бумагами между участниками рынка ценных бумаг.

Деятельность по организации торговли на рынке ценных бумаг Критерий Вид бирж Вид базового актива, Торгующие: которым торгуют на государственными ценными бумагами бирже корпоративными ценными бумагами производными финансовыми инструментами Метод торгов проведения Голосовые Электронные Территориальная организация фондовой торговли Региональные Национальные Международные