Управление инновационными проектами 1. Инновационный проект:

Управление инновационными проектами

1. Инновационный проект: понятие, элементы, участники 2. Виды инновационных проектов 3. Порядок разработки инновационных проектов 4. Экспертиза инновационных проектов и оценка их эффективности 5. Сетевые методы планирования проектов

3. Порядок разработки инновационных проектов Проектный цикл или ЖЦ проекта - промежуток времени между моментом появления проекта и моментом его ликвидации Цикл инвестиционного Промежуток проекта времени Момент появления ликвидации проекта

3% 5% + 20% 60% 12% Затраты по фазам жизненного цикла

Содержание фаз проекта Начальная Инвестиционная Эксплу- (прединвести- (сторительная) атационная) ная Прединве Разработ Проведен Строител Заверше Эксплуат стиционн ка- ие торгов ьно- ние ация, ые проектно- и монтажн строител ремонт, заключен ьной развитие исследов сметной ие ые фазы производ ания документ контракто работы (пуско- ства, ации, в, наладочн закрытие планиров организа ые проекта ание ция работы, (вывод из закупок и сдача- эксплуата проекта и поставок, приемка ции, подготовк подготов объекта, демонтаж ак ительные анализ оборудов стоительс работы результат ания, тву ов модерниз ация)

Концепция инновационного проекта n определяет варианты его реализации, n формирует основные цели и ожидаемые конечные результаты, n оценивает конкурентоспособность и перспективность результатов проекта, а также возможную эффективность инновационного проекта. Этапы разработки концепции инновационного проекта: n формирование инновационной идеи, n постановка цели проекта, n маркетинговые исследования идеи проекта, n структуризация проекта, n анализ риска и неопределенности, n выбор варианта реализации проекта.

Структуризация - разбивка проекта на подсистемы и компоненты, которыми можно управлять. n команда проекта (менеджер проекта и команда исполнителей); n организационная форма и структура проекта; n жизненный цикл проекта; n функции управления проектом (планирование, контроль, анализ, организация, осуществление проекта, экспертиза, проверка и приемка, администрирование и д. р. ); n подсистемы управления проектом (содержание и объем работ; управление временем, продолжительностью, стоимостью, количеством, закупками и поставками, распределением ресурсов, человеческими ресурсами, рисками запасами и др. ).

Выбор варианта реализации инновационного проекта Основные задачи этапа : n установление основных критериев (показателей) эффективности инновационного проекта; n расчет показателей эффективности альтернативных вариантов проекта с учетом вероятности их реализации; n сравнение и выбор варианта инновационного проекта для реализации.

Технико-экономическое обоснование (ТЭО) проекта n ТЭО - основной проектный документ на строительство объектов. n ТЭО определяет основные решения: n технологические, n объемно-планировочные, n конструктивные, n природоохранные, n экологическую эксплуатационную безопасность проекта, n экономическую эффективность, n социальные последствия.

Планирование - организующее начало всего процесса реализации проекта n Цель - интеграция всех участников проекта для выполнения комплекса работ, обеспечивающих выполнение конечных результатов проекта. n План реализации инновационного проекта - детальный, развернутый во времени, сбалансированный по ресурсам и исполнителям, взаимосвязанный перечень научно-технических, производственных, организационных и других мероприятий, направленных на достижение общей цели или решения поставленной задачи.

Контроль - постоянный и структурированный процесс, направленный на проверку продвижения работ, а также на выполнение корректирующих действий. осуществляется по трем аспектам реализации проекта: n время - проект должен быть выполнен в определенный период времени. n стоимость - бюджет должен быть соблюден. n качество - соответствующее требуемым характеристикам. Стадии: 1. мониторинг и анализ результатов; 2. сравнение достигнутых результатов с запланированными и выявление отклонений; 3. прогнозирование последствий сложившейся ситуации; 4. корректирующие действия.

4. Экспертиза инновационных проектов и оценка их эффективности Экспертиза ИП - процедура комплексной проверки и контроля: а) качества системы нормативно-методических, проектно-конструкторских и других документов, входящих в состав проекта и систему инновационного менеджмента; б) профессионализма руководителя проекта и его команды; в) научно-технического и производственного потенциала, конкурентоспособности проекта и организации; г) достоверности выполненных расчетов, степени риска и эффективности проекта; д) качества механизма разработки и реализации проекта, возможности достижения поставленных целей.

Принципы проведения экспертизы (ОЭСР): 1) наличие независимой группы исследователей, 2) при расчете добавленной стоимости деятельность в области исследований и нововведений рассматривается как производственная, 3) проведение предварительного прогнозирования и планирования расходов на среднесрочную перспективу, 4) методы контроля должны быть увязаны с перспективами развития системы руководства научно-технической политикой на государственном уровне.

Дополнительные принципы: 1) экспертная группа должна быть численностью не менее чем из 7 специалистов в данной области; 2) работа экспертной группы должна быть организована на принципах независимости, объективности, профессионализма, комплексности, системности, мотивации конечных результатов труда; 3) основной задачей экспертной группы должна быть проверка соблюдения инновационной организацией при проектировании объекта совокупности научных подходов, принципов и методов инновационного менеджмента.

Методы экспертизы: а) методы сравнения показателей, заложенных в инновационный проект или полученных в результате экспертных (сертификационных) испытаний, с международными и национальными требованиями по экологичности, эргономичности, безопасности применения объекта, экспертизы его совместимости и взаимозаменяемости, другим параметрам с мировыми достижениями; б) экспертный; в) индексный; г) балансовый; д) графический. Не являются альтернативными, они дополняют друг друга

ИП – как объект инвестирования Одной из основополагающих задач УП является организация его финансирования – обеспечение инвестиционными ресурсами, в состав которых входят не только денежные средства, но и выражаемые в денежном эквиваленте прочие инвестиции, в том числе основные и оборотные средства, имущественные правы и нематериальные активы, кредиты, займы, права землепользования и прочие.

В основе финансирования инноваций как за счет собственных средств, так и за счет привлекаемых финансовых ресурсов лежит показатель цены капитала. n Цена капитала - отношение общей суммы платежей за использование финансовых ресурсов к общему объему этих ресурсов. WACC=Ʃ Ki* di n Ki - цена i-ro источника; n di - доля i-ro источника в капитале компании.

Цена собственного капитала определяется дивидендной политикой инноватора пропорционально доле акционерного капитала собственных средств организации Cск= Р* U / U+A+M+B n Сск - цена собственного капитала; n Р - отношение суммы дивидендов к рыночной капитализации компании n U - акционерный капитал; n А - амортизационный фонд; n М - прибыль; n В - безвозмездные поступления.

n Цена собственного капитала для самофинансирования инноваций является нижним пределом рентабельности. n Для внешнего инвестора - является гарантией возврата вложенных средств, показателем достаточности финансовой надежности объекта инвестиций.

Цена привлекаемого капитала - средневзвешенная процентная ставка по привлеченным финансовым ресурсам. Сзк=Ʃkj*Vj/ƩVj n Сзк – цена привлеченного капитала n Vj – объем привлеченных средств; n Kj – ставка привлечения капитала, % годовых;

Цена капитала определяет нижнею границу доходности инвестиционного проекта - норму прибыли на инновацию. Таким образом, инноватор, принимая решение о начале реализации проекта, должен учитывать следующие факторы: n цену собственного капитала; n цену привлеченного капитала; n структуру капитала (отношение собственных и привлеченных средств). Интеграция этих факторов в показатели цены капитала является базой для определения инвестиционной привлекательности инвестиционного проекта.

Принципы оценки инвестиционных проектов Моделирование потоков продукции, ресурсов и денежных средств Учет результатов анализа рынка, финансового состояния предприятия-реципиента, степени доверия к руководителям проекта, влияния реализации проекта на окружающую природную среду Определение эффекта посредством сопоставления предстоящих интегральных результатов и затрат с ориентацией на достижение требуемой нормы дохода на капитал или иных показателей Приведение предстоящих разновременных расходов и доходов к условиям их соизмеримости по экономической ценности в начальном периоде Учет влияния инфляции, задержек платежей и других факторов, влияющих на ценность используемых денежных средств Учет неопределенности и рисков, связанных с осуществлением проекта

Эффективность инвестиционного проекта Эффективность проекта в Эффективность участия целом в проекте предприятий-участников общественная (социально- коммерческая экономическая) эффективность акционеров акционерных эффективность предприятий-участников структур более высокого уровня (региональная, народнохозяйственная, отраслевая, бюджетная эффективность)

Моделирование (cash flow) Операционной с какой доходностью реализуется проект деятельности производственные затраты по шагам расчета куда направлены капитальные затраты по Инвестиционная шагам расчета деятельность капитальные затраты в объеме и по шагам расчета откуда (источники финансирования по Финансовая шагам расчета) деятельность потребность в финансовых ресурсах в сумме и по шагам расчета Ликвидационная ликвидационную стоимость деятельность Поток реальных денег по шагам за расчетный период

Коммерческая эффективность Финансово Экономически состоятелен целесообразен проект? проект? Путем определения Путем расчета показателей показателя – сальдо чистой дисконтированного реальных денег на каждом дохода (ЧДД или NPV), шаге расчета индекса доходности (ИД или PI), внутренней нормы На основе моделирования доходности (ВНД или IRR) потока реальных денег и срока окупаемости (СО (cash flow) по или РВР) инвестиционной операционной и финансовой деятельности в На основе моделирования пределах горизонта расчета приведенных денежных потоков по инвестиционной, операционной и финансовой деятельности к начальному периоду в пределах горизонта расчета

Решения, принимаемые в процессе оценки проекта: n Период расчета: горизонт, шаг n Валюта n Цена n Ставка дисконтирования n Уровень инфляции n Коэффициенты индексации цены на продукцию и ресурсов n И др.

Простые (статистические) методы оценки проектов К – капитал Срок окупаемости (СО, РВР) Са – стоимость актива на начало и конец года соответственно (Сан и Сак) ЧДП – чистый денежный поток Годовая норма прибыли (Е, ROI) (доход) П – инвестиционная прибыль ЧП – чистая прибыль Средняя норма прибыли на инвестиции (Еер, ARR)

Показатели оценки отдачу на инвестированный капитал эффективности инвестиций превышение массы генерируемого Чистый чистого денежного дохода за дисконтированный доход расчетный период над капитальными затратами влияние инфляции влияние заданной доходности на результаты осуществления проекта удельную отдачу на инвестированный Индекс доходности капитал Внутренняя норма уровень доходности на капитал в доходности результате осуществления проекта реальную доходность на капитал Коэффициент окупаемости определить срок возврата капитала удельную капиталоемкость на рубль денежного дохода временной отрезок возврата Срок окупаемости вложенного капитала

Основные формулы динамических показателей оценки и выбора проектов Т – горизонт Чистый дисконтированный доход (ЧДД) расчета Net Present Value (NPV) t – t-ый шаг расчета Рt – интегральный Индекс доходности (ИД), результат на t-ом Profitability Index (PI) шаге З*t – интегральные затраты на t-ом Внутренняя норма доходности (ВНД) шаге без учета Internal Rate of Return (IRR) капитальных вложений r – ставка дисконтирования Срок окупаемости (СО) Discount Payback Period (DPB)