Управление финансовыми рисками Нехорошева Светлана Владимировна ст преподаватель

Управление финансовыми рисками Нехорошева Светлана Владимировна ст. преподаватель филиала Тюменского государственного университета в г. Сургуте

Риск – это неопределенность , изменчивость величины прибыли, отдачи на вложенный капитал. Потери от риска: • Материальные - связаны с дополнительными затратами • Трудовые – выражающиеся в человеко-часах, человеко-днях • Финансовые – возникающие в результате прямого денежного ущерба • Времени- оцениваются в часах • Специальные – связаны с нанесением ущерба здоровью, жизни людей и окружающей среде Функции риска: • Стимулирующая -проявляется в том, что риск выступает в качестве катализатора при решении экономических задач (конструктивный аспект), хотя необоснованный риск ведет к авантюризму (деструктивный аспект) • Защитная – проявляется в создании страховых и резервных фондов и внедрении в законодательство категории правомерности риска Характеристики риска: 1)противоречивость 2) альтернативность; 3) неопределенность

Факторы риска – условия, способствующие проявлению причин риска Внешние факторы Факторы косвенного воздействия • Политическая и экономическая обстановка в стране • Экономическое положение отрасли • Международные события • Стихийные бедствия Факторы прямого воздействия • Законодательство, регулирующее предпринимательскую деятельность • Действия органов государственного и местного управления • Налоговая система • Взаимоотношения с партнерами • Конкуренция предпринимателей Внутренние факторы Субъективные факторы • Стратегия фирмы • Принципы деятельности • Ресурсы и их использование • Качество и уровень использования маркетинга Объективные факторы: • Производственная деятельность • Управление • обращение

Причины риска – конкретные незапланированные события, которые потенциально могут осуществиться и привести к отклонению от намеченного результата Спонтанность природных процессов и явлений, стихийные бедствия Наличие противоборствующих тенденций, столкновение противоречивых интересов Вероятностный характер НТП Неполнота, недостаточность информации об объекте, процессе, явлении

Виды и общая классификация рисков По сфере возникновения: По уровню принятия решений: • Внешние риски • Внутренние риски • Макроэкономические (глобальные) риски • Риски на уровне отдельного предприятия По степени правомерности • Оправданный риск • Неоправданный риск По объектам, подверженным воздействию риска: 1) риски нанесения ущерба жизни и здоровью гражданам; 2) имущественные риски (локальные) В зависимости от степени воздействия: 1)допустимый 2)Критический 3) катастрофический По характеру последствий воздействия риска: 1) чистые риски; 2) спекулятивные риски По соотношению проявления вероятных негативных и позитивных последствий риска: 1) приемлемый риск 2) риск, неприемлемый для экономического субъекта По продолжительности действия во времени: 1)кратковременные 2)постоянные В зависимости от возможности страхования: 1)страхуемые риски 2) нестрахуемые риски По видам потерь: 1) риск потери времени; 2) риск потери денег

Классификация рисков по основным сферам, областям деятельности предприятия (организации) Производственные риски - связаны с осуществлением любых видов деятельности Инновационные риски – связаны с вероятностью потерь при вложении средств в производство новых товаров и услуг, новые технологии производства и т. д. Финансовые риски – вероятность потерь денежных средств в процессе осуществления предприятием финансовой деятельности Коммерческие риски – возникают в процессе реализации товаров и услуг и вызваны вероятностью потери ресурсов и недополучения доходов Информационные риски – обусловлены опасностью возникновения потерь из-за ошибок в сборе, анализе, контроле и регулировании информационной базы предприятия Социальные риски – связаны с неэффективной организацией социальной инфраструктуры Экологические риски – обусловлены нарушениями установленных норм, нормативов по охране окружающей среды и безопасности жизнедеятельности Политические риски – являются рисками внешней среды. К ним относятся страновый, валютный, налоговый, фарс-мажорные риски

Виды банковских рисков Риск ликвидности – связан с потерей возможности банка своевременно и полностью обеспечивать выполнение своих долговых и финансовых обязательств перед всеми контрагентами Процентный риск – возникает в следствие несовпадения объема требований и обязательств банка с фиксированной процентной ставкой, имеющих одинаковые сроки исполнения Риск недостаточности диверсификации активов/пассивов банка – приводит к повышенному уровню зависимости банка от отдельных сегментов финансовых рынков и сложностям , связанным с переходом на новые финансовые инструменты Операционный риск - связан с возможными ошибками проведении операций, превышением полномочий должностными лицами, злоупотреблениями. Валютный риск – обусловлен возможностью потерь при изменении курса иностранной валюты Кредитный риск - обусловлен невозможностью заемщика выполнять свои обязательства Инфляционный риск – в результате высокой инфляции полученные доходы обесцениваются быстрее, чем растут

Виды рисков, возникающие на предприятиях, осуществляющих производственную деятельность Риск неполучения/недополучения исходного сырья, материалов Риск остановки производства Риск нереализации (невостребованности) произведенной продукции Риск нереализации производственных планов или инновационных проектов Риск неполучения /несвоевременного получения оплаты за реализованную продукцию Риск возврата покупателем продукции

Классификация финансовых рисков

Риск снижения рентабельности Риск потери финансовой устойчивости и ликвидности Криминогенный риск Структурный риск Инфляционный риск Финансовый риск Валютный риск Инвестиционный риск Кредитный риск Процентный риск Риск неплатежеспособности Прочие риски Депозитный риск

Риск-менеджмент – скоординированные действия по руководству и управлению организацией в отношении риска. Менеджмент риска включает в себя оценку риска, обработку риска, принятие риска и коммуникацию риска Этапы создания системы риск -менеджмента предприятия I этап – на основе анализа бизнеспроцессов и деятельности предприятия формируется система рисков (карта рисков) II этап – для контроля за текущими рисками создается служба мониторинга риска V этап – III этап – отслеживаются и создаются разрабатываются анализируются кризис – методики и изменения сценарии принципы результатов алгоритма оценки рисков, деятельности которые действий организации с тестируются на подразделений учетом достоверность компаний в внедрения методом бэксложных системы рисктестинга ситуациях менеджмента

Принятие риска - создание резервных фондов Уклонение от риска Продажа риска Методы нейтрализации рисков Страхование риска Рис. Методы управления рисками Ограничение риска лимитирование Обеспечение риска – получение гарантий Хеджирование создание встречных валютных и иных требований

Анализ риска Выявление и классификация Оценка количественная и качественная Выбор методов воздействия на риск при сравнении их эффективности Принятие решения Избежание Удержание Контроль результатов Общая схема процесса управления риском Передача риска

Управляемость принимаемыми рисками Обязанность принятия рисков Независимость управления Возможность передачи рисков Учет финансовой стратегии организации Принципы управления рисками Сопоставимость уровня принимаемых рисков с доходностью Сопоставимость с финансовыми возможностями организации Учет временного фактора Экономичность управления Рис. 2. Принципы управления рисками