Управление финансами просто о сложном 1 Основы понимания

Управление финансами: «просто о сложном» 1. Основы понимания финансовых отчетов. 2. Борьба с маржинальной прибылью: мифы и реальность. 3. Точка безубыточности. 4. Мотивационная таблетка и бюджетирование: кто кого?

Ванин Владимир Игоревич Родился: 03. 10. 1971 в г. Гавана, Куба Деятельность: Основатель и владелец ЗАО «НЕОЛИТ» , член Совета директоров Российской Ассоциации Обучения Предпринимательству, бизнес-консультант. Резерв Полпреда Президента. www. neolitnn. ru WWW. БИГБОСС. РФ Контакты: +7 -920 -250 -03 -01. Образование: (год окончания) 1978 – 1986 Спец. школа с углублённым изучением английского языка. 1988 г. : Физико – математическая школа-лицей № 40. 1993: Радиофизический факультет, Нижегородский Государственный Университет им. Лобачевского. 1992 г. : С. -Петербургский Институт Патентоведения. 1996 г. : Дилинговый Центр ННГУ им. Лобачевского. «Международные Валютные рынки» . 2000 г. : Президентская программа подготовки управленческих кадров. Маркетинг. 2001 г. : Эконом. Фак. , Нижегородский Государственный Технический Университет. 2001 г. : Бизнес – школа «Lancashire Business School» в Университете Центрального Лэнкшира «University of Central Lancashire» , Престон, Великобритания. 2004 г. : «Открытый Тренерский Университет» , г. Москва. 2006 г. : Институт «Beyster Institute» , отделение Калифорнийского Университета «University of California» Сан-Диего, США. 2008 г. : МВА, «Высшая Коммерческая Школа» при Министерстве Экономического Развития, г. Москва. Специальность – «Стратегический Менеджмент» .

ФО важный инструмент управления: Коммерческие цели компании: Рентабельность способность генерировать прибыль Платежеспособность выплачивать долги при наступлении срока их погашения

3 основных документа финансовой отчетности Отчет о прибылях и убытках Бухгалтерский баланс Отчет о движении денежных средств

Три составляющих Финансовых Отчетов: Отчет о прибылях и убытках Отражает оперативный план компании. Интеграл. Балансовый отчет Отражает финансовое положение компании за период, охватываемый планом. Стоимость активов. ОДДС Три направления деятельности компании потоки денежных средств показывают соответствие между имеющейся в распоряжении наличностью и расходами и помогают выявить потребности в заемных средствах – какая сумма и в какое время будет необходима.

Балансовый отчёт Duke’s Manufacturing Inc. по состоянию на 31. 12. 1998 Активы Денежные средства Дебиторская Задолженность ТМЗ Итого текущие активы Аккумулированная амортизация (200, 000) Сооружения и Оборудование Чистые сооруж-я и оборудование Итого активов Обязательства и акционерный капитал $240, 000 320, 000 1, 040, 000 $1, 600, 000 Кредиторская задолженность Векселя к оплате Прочие текущие обязательства Итого текущих обязательств Долгосрочная задолженность Итого обязательств 1, 000 Обычные акции Нераспределённая прибыль Итого акционерный капитал Итого обязательства и акционерный капитал 420, 000 50, 000 $850, 000 800, 000 $1, 650, 000 Акционерный капитал $800, 000 $380, 000 $2, 400, 000 650, 000 100, 000 $750, 000 $2, 400, 000

Отчёт о движении денежных средств Libby’s Custom Tile, Inc. по состоянию на конец 1998 года Основная деятельность Чистая прибыль (текущая) Плюс: амортизация сокращение ТМЗ Минус: увеличение дебиторской задолженности увеличение расходов по предоплате 0 сокращение кредиторской задолженности сокращение начисленных расходов 5, 000 сокращение суммы начисленных налогов Итого денежных средств от основной деятельности $180, 000 10, 000 – 50, 000 25, 000 0 0 $110, 000 Инвестирование Плюс: сокращение основных фондов Минус: увеличение расходов на оборудование Итого выручка от инвестирования 60, 000 -60, 000 Финансирование Плюс: увеличение краткосрочной задолженности увеличение долгосрочной задолженности увеличение оплаченной части акционерного капитала доходы от эмиссии обычных акций Минус: Выплаченные дивиденды Итого выручка от финансирования Увеличение/сокращение денежных средств 0 0 0 50, 000

Отчёт о прибылях и убытках Duke’s Manufacturing Inc. По состоянию на 31. 12. 1998 Выручка $3, 000 Стоимость реализованной продукции 1, 800, 000 Валовая прибыль $1, 200, 000 Расходы на реализацию и маркетинг 300, 000 Общие издержки 260, 000 Административные издержки 300, 000 Прибыль до уплаты процентов и налогов (EBIT) $340, 000 Проценты: Краткосрочная задолженность $37, 800 Долгосрочная задолженность 80, 000 Общие платежи по процентам 117, 800 Прибыль до уплаты налогов $222, 200 Федеральный налог на прибыль 88, 880 Чистая прибыль $133, 320

3 основных документа финансовой отчетности Отчет о прибылях и убытках Выручка (нетто или чистая) - Себестоимость (COGS) = Прибыль от реализации (валовый доход) - Коммерческие и управленческие расходы = Прибыль от произв. деятельности - Операционные (не производственные) расходы = Прибыль до налога - Налог на прибыль = Чистая прибыль (Прибыль после налога)

COGS = себестоимость COGS = МПЗ на начало периода + закупки + доставка + материалы + оплата труда + накладные расходы производства - МПЗ на конец периода.

Отчет о прибылях и убытках Два вида расходов Переменные издержки = расходы, которые увеличиваются, если увеличиваются продажи и уменьшаются, если продажи сокращаются Сырье и материалы Расходы на рабочую силу Фиксированные расходы = расходы, понесенные независимо от объема продаж Бухгалтерия Реклама и т. д.

Отчет о прибылях и убытках Критический показатель: EBITDA [Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation & Amortization] – доходы без вычета процентов, налогов, амортизации (износа) EBITDA = Налоги % Чистая прибыль + Налог + Проценты к уплате Чистая прибыл ь EBITDA + Амортизация материальных активов + Амортизация нематериальных активов Измеряет поток денежных средств от обычных видов деятельности (производство + управление) Ключевая величина, на которую смотрят инвесторы и кредиторы

Анализ безубыточности Отчет о прибылях и убытках в иной конфигурации Чистая выручка - Себестоимость = Валовая прибыль - Управл. и коммерч. расх. = Доход от произв. деят. - Непроизводств. расход. = Прибыль до налога - Налог на прибыль = Чистая прибыль Чистая выручка - Перем. произв. и упр. расх. = Маржинальная прибыль - Фиксир. произв. и упр. расх. = Доход от производств. деят. - Непроизводств. расходы = Прибыль до налога - Налог на прибыль = Чистая прибыль

Рублей Анализ безубыточности Безубыточность рублей от продаж ПРИБЫЛЬ Продажи Суммарные издержки Точка безубыточности Переменные издержки УБЫТОК Фиксирован. издержки Безубыточность продано единиц Единиц

Анализ безубыточности При безубыточности Чистая прибыль = 0 Прибыль до налога = 0 Маржинальная прибыль = Фиксированные управленческие и коммерческие расходы + Непроизводственные расходы Маржинальная прибыль = Совокупным постоянным издержкам

Ключевые группы показателей: Рентабельность: ROS (return on sales) % чистой прибыли к валовому доходу ROA (return on actives) % чистой прибыли к стоимости активов ROI (return on Investment) возврат на вложенные инвестиции ROE (return on Equity) % чистой прибыли к собственному капиталу

Три финансовых рычага управления доходностью Формула Дюпона: ROE = P x A x T Маржинальная прибыль P = Чистая прибыль / Объем продаж Оборачиваемость активов А = Объем продаж / Активы Финансовый леверидж Т = Активы / Собственный капитал Владимир Ванин

За что платят зарплату… 18% 10% 15% 27% 30%

Бюджетирование и мотивация Бюджет Маржинальная прибыль Бонусы Продажи

К вопросу о борьбе с самим собой Пр Вклад в постоян Переменны е

Подводим ИТОГ: 1. Считайте маржинальную прибыль 2. Привязывайте мотивацию к марже по сделке 3. Считайте фин. коэффициенты. 4. Достигайте УСПЕХА!