Управление денежными потоками Лекция 4 часа Практическое

Управление денежными потоками Лекция – 4 часа Практическое занятие -4 часа

План лекции • • • Понятие, значение и виды денежных потоков Содержание и цели управления денежными потоками Прямой метод анализа денежных потоков Косвенный метод анализа денежными потоками Влияние финансового кризиса на политику в управлении денежными потоками

Денежный поток • Денежный поток представляет собой направленное движение денежных средств.

Классификация денежных потоков • По видам обеспечивающей деятельности • По направлению движения: • По методу начисления объемов • По способу оценки во времени • По уровню достаточности

По видам обеспечивающей деятельности: • ДП производственной (операционной) деятельности, • ДП инвестиционной деятельности, • ДП финансовой деятельности.

По направлению движения: • положительный ДП. • Отрицательный ДП.

По методу начисления объемов: • Валовой ДП, • Чистый ДП.

По способу оценки во времени: • настоящий ДП, • будущий ДП.

По уровню достаточности: • избыточный ДП, • дефицитный ДП.

Значение денежных потоков в деятельности организаций • ДЕНЬГИ – ТОВАР – ДЕНЬГИ I

Значение денежных потоков в деятельности организаций • ФИНАНСЫ - совокупность отношений по формированию и использованию фондов денежных средств.

Задачи управления денежными потоками • Поддержание синхронности денежных потоков • Обеспечение постоянной платежеспособности организации

Методы анализа денежных потоков • ПРЯМОЙ - на основе первичных документов • КОСВЕННЫЙ – на основе финансовой отчетности

Прямой метод анализа На основе платежных банковских и кассовых документов. с распределением денежных потоков: • ПО ИХ ВИДАМ, • ПО ИСТОЧНИКАМ

Методы анализа денежных потоков • КОСВЕННЫЙ – на основе корректировки чистой прибыли

Схема прямого метода Остаток денежных средств на начало периода • Поступления ( + ДП) • Платежи (- ДП) • Чистый денежный поток за период Остаток денежных средств на конец периода

Схема косвенного метода Чистая прибыль • Корректировка прибыли • ДП по операционной деятельности • ДП по инвестиционной деятельности • Денежный поток по финансовой деятельности • Чистый денежный поток за период

Поступления • выручка от реализации товаров и услуг, • авансы полученные, • Суммы займов, • дивиденды, • процентов по вкладам, • санкций • и т. д.

Платежи • • • оплата счетов поставщиков, возврат ссуд и займов, выплата заработной платы выплата дивидендов, оплата налогов и обязательных платежей • и т. д.

Денежный поток от операционной деятельности ДПод = Ч. Приб. + Ам – Изм. ДЗ – Изм Зсм + Изм. Кр. З • Ам - сумма амортизации • Изм Кр. З - изменение кредиторской ЗД • Изм Зсм – изменение запасов • Изм. ДЗ – изменение дебиторской ЗД покупателей и заказчиков

Денежный поток от инвестиционной деятельности ДП ид = - Изм ВА – АО- Изм ДЗ, где: • Изм ВА = ВАкп – ВАнп • АО – сумма амортизации за период • Изм. ДЗ – изменение ДЗ по предоплате за ВА

Денежный поток от финансовой деятельности • ДП фд = Изм. СКи. Р – Изм НПр + Изм ДО + Изм Кр Кри. З • Изм. СКи. Р=СКи. Ркп – СКи. Рнп • Изм. НПр=НПркп – НПрнп • СКир - величина собственного капитала и резервов • НПр – величина нераспределенной прибыли • Изм ДО – Изменение долгосрочных обязательств • Изм Кр Кри. З – Изменение краткосрочных кредитов и займов

Общий денежный поток за период • ДП зп = ДПод + ДПид +ДПфд • ДП зп = ДСкп – ДСнп, где • ДС – остатки денежных средств

Проверочное уравнение косвенного метода • ДП зп = ДСкп - ДСнп

Достоинства прямого метода • Простота в понимании, каким образом делать. • Возможность анализа по конкретным источникам и направлениям движения.

Недостатки прямого метода • Большая трудоемкость • Недоступность для внешних пользователей и финансовых менеджеров

Достоинства косвенного метода • Связан с балансом, рассчитывается через изменение статей баланса • Относительная простота в исполнении • Доступен внешним пользователям и финансовым менеджерам

Недостатки косвенного метода • Невозможность проведения детального анализа по различным источникам и направлениям

Использование результатов анализа 1. ОЦЕНКА ФИНАНСОВОЙ РАБОТЫ : • по структуре и объемам денежных потоков • По величине генерируемого денежного потока операционной деятельностью 2. Прогнозирование и планирование финансовой работы

Контроль за движением денежных средств • Составление платежных календарей - ежемесячных планов поступлений и платежей с разбивкой на каждый день

Факторы финансовго кризиса • Потеря ликвиднсти банками • Рост недоверия к ценным бумагам как к объекту инвестирования • Рост недоверие внутри банковской системы – повышение процентных ставок межбанковского кредита • Рост недоверия к заемщикам – повышение ставок по кредитам • Сокращение финасирования – уменьшение ДП