УЧЕТ ПРИБЫЛИ на АКЦИЮ проблемно-ориентированная лекция Основные вопросы

УЧЕТ ПРИБЫЛИ на АКЦИЮ проблемно-ориентированная лекция Основные вопросы 1. Сфера применения МСФО 33 Прибыль на акцию 2. Базовая прибыль на акцию 3. Разводненная прибыль на акцию 4. Раскрытие информации

IAS 33 – Краткое содержание Устанавливает принципы расчета прибыли на акцию и представления о ней соответствующей информации, используемой для сопоставления результатов деятельности различных компаний в одном и том же периоде, а также результатов деятельности одной и той же компании в различных отчетных периодах. Основной предмет рассмотрения IAS 33 – знаменатель в формуле расчета прибыли на акцию.

IAS 33 - Определения Обыкновенная акция – это долевой инструмент, имеющий более низкий статус по отношению ко всем другим классам долевых инструментов. Контракт, конвертируемый в обыкновенные акции – это финансовый инструмент, или другой договор, который может дать его владельцу право приобретения обыкновенных акций.

IAS 33 - Определения Привилегированные акции: Кумулятивные – если дивиденды по ним не объявлялись в этом периоде, то держатель акции аккумулирует свои права (т. е. имеет право на дивиденды в будущем); Некумулятивные - если дивиденды по ним не объявлялись в этом периоде, то держатель акции теряет свои права на дивиденды.

Базовая прибыль на акцию (EPS) Базовая прибыль на акцию = Прибыль/убыток за период, причитающиеся владельцам обыкновенных акций Средневзвешенное количество обыкновенных акций в обращении за период

Базовая прибыль на акцию (EPS) Прибыль(убыток) за период, причитающиеся владельцам обыкновенных акций = Прибыль(убыток) за период доля меньшинства дивиденды на привилегированные акции

ПРИМЕР - базовая прибыль на акцию ? Прибыль после вычета налогов, дивидендов по привилегированным акциям и доли меньшинства составляет $500 млн. Имеется 25 млн. акций. Чему равна Прибыль на акцию = 500/25 = $20

Базовая прибыль на акцию (EPS) Для расчета базовой прибыли на акцию количество обыкновенных акций в знаменателе должно равняться средневзвешенному количеству обыкновенных акций, находящихся в обращении в течение периода. Использование средневзвешенного количества обыкновенных акций, находящихся в обращении в течение периода, связана с вероятностью того, что величина акционерного капитала менялась в течение периода в связи с тем, что большее или меньшее количество акций находилось в обращении в разные моменты времени.

Средневзвешенное количество обыкновенных акций в обращении Средневзвешенное количество обыкновенных акций, находящихся в обращении в течение периода, равно количеству обыкновенных акций в обращении на начало периода, скорректированному на количество акций, выкупленных или размещенных в течение периода, умноженному на временной коэффициент (т. е взвешенному по времени). Упражнение 1 На 01 января 2012 года в обращении находилось 300 000 обыкновенных акций. 01 июля 2012 года компания выпустила 30 000 за денежные средства. Задание: Найти средневзвешенное количество акций

Средневзвешенное количество обыкновенных акций в обращении РЕШЕНИЕ На 01 января 2012 года в обращении находилось 300 000 обыкновенных акций. Плюс выпущено 01 июля 2012 года 30 000 акций, умножить на коэффициент взвешивания 6/12. Ответ: средневзвешенное количество акций = 315 000 ?

При расчете средневзвешенного количества акций: бесплатные акции считаются выпущенными в начале самого раннего из представленных периодов. все остальные акции включаются в расчет с момента возникновения обязательств по их оплате.

Изменение количества акций без соответствующего изменения в активах Консолидация акций обычно приводит к сокращению числа акций в обращении без соответствующего уменьшения ресурсов. При эмиссии, предполагающей капитализацию (или бонус-эмиссию, или дробление акций), акции выпускаются для существующих акционеров, при этом дополнительная оплата не предусматривается. Число выпущенных в обращение акций увеличивается, не приводя к увеличению ресурсов.

Количество обыкновенных акций, находящихся в обращении до этого события, корректируется с учетом пропорционального изменения в количестве обыкновенных акций, находящихся в обращении, как если бы это событие произошло в начале самого раннего из представленных периодов ПРИМЕР - Элемент бонуса в эмиссии. Если акционеры владеют своими акциями в течение 3 лет, они получат 1 бонус-акцию на каждые 10 акций, находящихся в их собственности. Рассчитывается коэффициент льготной эмиссии как отношение нового количества акций к количеству акций до бонусэмиссии. В данном примере он равен 11/10. Количество обыкновенных акций, находящихся в обращении до этого события, корректируется с учетом этого коэффициента.

Прибыль на акцию при изменении количества акций без изменения в активах На 01 января 2006 года в обращении находилось 300 000 обыкновенных акций. Плюс выпущено 01 июля 2006 года 30 000 акций, умножить на коэффициент взвешивания 6/12. Ответ: средневзвешенное количество акций = 315 000 Будет ли иметь ли место эффект разводнения? ?

Изменение количества акций без соответствующего изменения в активах ? ПРИМЕР – корректировка в соответствии с самым ранним представляемым периодом В 2012 году вы осуществили консолидацию своих акций, увеличив номинал с $2 до $30. Вы представляете отчетность за 2010 -2012 годы. Все показатели средневзвешенного числа акций за 2010 -2011 годы следует разделить на 15 ($30/$2), чтобы эти данные были сопоставимы с данными за 2012 год. 15 – это коэффициент (консолидации акций).

ПРАКТИКА. Изменение количества акций без соответствующего изменения в активах Задача 97 попробуйте решить самостоятельно. (5 минут) На 01 января 2012 года в обращении находилось 200 000 обыкновенных акций. 01 июля 2012 года компания осуществила льготную эмиссию на условиях Бонуса: одна новая обыкновенная акция на каждые 10 существующих. Задание: 1) Найти базовую прибыль на акцию за 2012 год, если прибыль за год составила 45, 000 2) Найти базовую прибыль на акцию за 2012 год, если EPS прошлого года составляла 20 центов. ?

ПРАКТИКА. Изменение количества акций без соответствующего изменения в активах ? на 01 января 2012 года в обращении находилось 200 000 обыкновенных акций. 01 июля 2012 года компания осуществила льготную эмиссию на следующих условиях: 1 новая обыкновенная акция на каждые 10 существующих. Задание: 1) Найти базовую прибыль на акцию за 2012 год, если прибыль за год составила 45, 000 2) Найти базовую прибыль на акцию за 2011 год, если EPS прошлого года составляла 20 центов.

ПРАКТИКА. Изменение количества акций без соответствующего изменения в активах 200000*11/10=220000 акций 1) EPS за 2012: 45000/220000=0. 21 (21 цент) Ответ: 21 цент на акцию 2) Прибыль за 2012 равна 20*200000=40000 Пересчет EPS за 2011: 40000/220000=0. 18 Ответ: 18 центов на 1 акцию Будет ли иметь ли место эффект разводнения? ?

Расчет разводненной прибыли на акцию При выполнении определенных условий держатели конвертируемых инструментов могут стать акционерами. Если это действительно произойдет, прибыль придётся пересчитывать исходя из большего количества акций, т. е. в расчёте на одну акцию она понизится. Разводненная прибыль на акцию рассчитывается, чтобы нынешние акционеры отдавали себе отчёт в том, на сколько возможно падение прибыли на акцию.

Разводнение - это уменьшение прибыли на акцию или увеличение убытка на акцию, являющееся результатом допущения конвертации конвертируемых инструментов, исполнения опционов или варрантов или выпуска обыкновенных акций после выполнения определенных условий. Антиразводнение - это увеличение прибыли на акцию или уменьшение убытка на акцию, являющееся результатом допущения конвертации конвертируемых инструментов, исполнения опционов или варрантов или выпуска обыкновенных акций после выполнения определенных условий

Расчет разводненной прибыли на акцию Организация обязана производить расчет разводненной прибыли на акцию в отношении прибыли или убытка, приходящихся на держателей обыкновенных акций материнской организации, и, в случае представления, прибыли или убытка от продолжающейся деятельности, приходящихся на держателей этих акций.

Расчет разводненной прибыли на акцию Для расчета разводненной прибыли на акцию, организация обязана производить корректировку прибыли или убытка, приходящихся на держателей обыкновенных акций материнской организации, и средневзвешенного количества акций в обращении на воздействие, оказываемое всеми потенциальными обыкновенными акциями с разводняющим эффектом.

Расчет разводненной прибыли на акцию Разводненная прибыль на акцию определяется с той же целью, что и базовая прибыль на акцию, а именно: определить долю участия каждой обыкновенной акции в результатах деятельности организации, но с учетом воздействия всех потенциальных обыкновенных акций с разводняющим эффектом, находившихся в обращении в течение периода.

Расчет разводненной прибыли на акцию 31. В результате: а) прибыль или убыток, приходящиеся на держателей обыкновенных акций материнской организации, увеличивается на посленалоговую сумму дивидендов и процентов, начисленных в течение периода по потенциальным обыкновенным акциям с разводняющим эффектом, и корректируется с учетом любых изменений в доходах или расходах, которые возникли бы в результате конвертации потенциальных простых акций с разводняющим эффектом в простые акции; б) средневзвешенное количество обыкновенных акций в обращении увеличивается на средневзвешенное количество дополнительных обыкновенных акций, которые поступили бы в обращение, если допустить конвертацию всех потенциальных обыкновенных акций с разводняющим эффектом в обыкновенные акции.

Расчет разводненной прибыли на акцию Для расчета разводненной прибыли на акцию, организация обязана производить корректировку прибыли или убытка, приходящихся на держателей обыкновенных акций материнской организации на после налоговый эффект: а) любых дивидендов или других статей, имеющих отношение к потенциальным обыкновенным акциям с разводняющим эффектом, вычтенных при получении величины прибыли или убытка, приходящихся на держателей обыкновенных акций материнской организации… в) любых процентов, начисленных за период по потенциальным обыкновенным акциям с разводняющим эффектом;

С) любых других изменений в доходе или расходах, которые произошли бы в результате конвертации потенциальных обыкновенных акций с разводняющим эффектом Потенциальные простые акции должны учитываться как имеющие разводняющий эффект тогда, и только тогда, когда их конвертация в обыкновенные акции привела бы к снижению прибыли на акцию или увеличению убытка на акцию от продолжающейся деятельности.

Пример контрактов с разводняющим эффектом Контракт, конвертируемый в обыкновенные акции, - это финансовый инструмент, или другой договор, который может дать его владельцу право собственности на обыкновенные акции. Конвертируемые в обыкновенные акции контракты имеют разводняющий эффект, если их конвертация в обыкновенные акции привела бы к снижению прибыли на акцию.

Расчет разводненной прибыли на акцию Новое количество обыкновенных акций Средневзвешенное количество обыкновенных акций в обращении, использованное для расчёта базовой прибыли на акцию, + средневзвешенное количество обыкновенных акций, которые были бы выпущены в случае конвертации всех конвертируемых инструментов, имеющих понижающее влияние.

Расчет разводненной прибыли на акцию Новое количество обыкновенных акций Конвертируемые инструменты, имеющих понижающее влияние, должны считаться обращенными в обыкновенные акции по состоянию на начало периода или на дату их эмиссии, если она позже. Новое количество акций Базовое количество X Потенциальное количество акций в будущем: Наиболее поздняя из дат 1 -ый день отчётного периода X дата выпуска X

Расчет разводненной прибыли на акцию ? Пример На 01 января 2012 года в обращении у компании находилось 700 000 обыкновенных акций. 30 июня 2012 года компания осуществила эмиссию 8%-ых конвертируемых облигаций на сумму $130, 000. Условия конвертации - 100 акций за 100 долларов облигаций. Ставка налога на прибыль 30%. Задание: 1) Найти базовую прибыль на акцию за 2012 год, если прибыль за год составила $160 000. 2) Найти пониженную прибыль на акцию за 2012 год.