Учет и анализ часть 2 доцент каф МЕН

Учет и анализ часть 2 доцент каф. МЕН к. э. н. Жданова А. Б.

Основные финансовые цели управления Максимизация прибыли предприятия Обеспечение платежеспособности предприятия Обеспечение устойчивого развития и увеличение капитала собственников

Система оценки целей Рост капитала Изменение чистых активов (ЧА) за рассматриваемый период ЧА = Активы – Обязательства (ДО+КО) Прибыль Разница между Доходами и Расходами Пр = Доходы - Расходы Платежеспособность Превышение будущих денежных поступлений над обязательствами ликвидные активы > краткосрочные обязательства

ПБУ, определяющие правила учета элементов финансовых отчетов ПБУ Наименование ПБУ 6/01 Учет основных средств ПБУ 14/07 Учет нематериальных активов ПБУ 17/02 Учет расходов на научно-исследовательские, конструкторские и технологические работы ПБУ 5/01 Учет материально-производственных запасов ПБУ 19/02 Учет финансовых вложений ПБУ 15/08 Учет займов и кредитов и затрат по их обслуживанию ПБУ 24 Учет затрат на освоение природных ресурсов ПБУ 18 ПБУ 8 опытно- Учет расчетов по налогу на прибыль» Оценочные обязательства, условные обязательства и условные активы»

ПБУ, определяющие правила учета элементов финансовых отчетов ПБУ Наименование ПБУ 9/99 Доходы организации ПБУ 10/99 Расходы организации ПБУ 23/11 Отчет о движении денежных средств. ПБУ 4/99 Бухгалтерская отчетность организации

Основные финансовые отчеты n n Баланс. Отчет о прибылях и убытках. Отчет об изменениях капитала. Отчет о движении денежных средств. Формы отчетности утверждены Приказом Минфина России от 02. 07. 2010 N 66 н (ред. от 04. 12. 2012) "О формах бухгалтерской отчетности организаций"

Финансовые отчеты предприятия n Баланс (отчет о финансовом положении) предприятия характеризует финансовое положение предприятия на конкретную дату. n Отчет о прибылях и убытках (о финансовых результатах) характеризует финансовые результаты деятельности организации за отчетный период. Он предоставляет информацию об эффективности деятельности предприятия за период. n Отчет о движении денежных средств характеризует изменения в финансовом положении организации в разрезе текущей, инвестиционной и финансовой деятельности. Представляет информацию о поступлении и выбытии денежных средств за период. n Отчет об изменениях капитала характеризует изменения собственного капитала за период за счет всех операций с капиталом (не только за счет получения чистой прибыли)

Структура баланса предприятия Активы = Что мы имеем? Пассивы = Где взяли финансовые ресурсы? 1. Внеоборотные активы (ВОА) 600 2. Оборотные Активы (ОА) 400 3. Собственный капитал (СК) 650 4. Долгосрочные 150 обязательства (ДО) 5. Краткосрочные обязательства (КО) Валюта баланса 1000 200 Валюта баланса 1000

Основные финансовые отчеты Информация о финансовом состоянии предприятия представляется в виде баланса между имуществом (актив) и источниками финансирования этого имущества (пассив). n ИМУЩЕСТВО (АКТИВ) ИСТОЧНИКИ ФИНАНСИРОВАНИЯ (ПАССИВ)

Разделы баланса и основные статьи Актив Пассив 1. Внеоборотные активы (ВОА): Нематериальные активы (НМА) Основные средства (ОС) Долгосрочные финансовые вложения (ДФВ) 3. Собственный капитал (СК) Уставной капитал (УК) Добавочный капитал (ДК) Резервный капитал (РК) Нераспределенная прибыль (НПр) 2. Оборотные активы (ОА): Запасы (З) Дебиторская задолженность (ДЗ) Краткосрочные финансовые вложения (КФВ) Денежные средства (ДС) 4. Долгосрочные обязательства (ДО) Долгосрочные займы и кредиты (ДЗК) 5. Краткосрочные обязательства (КО): Краткосрочные займы и кредиты (КЗК) Кредиторская задолженность (КЗ)

Основные финансовые отчеты. Баланс n Активы – это имущество предприятия (и имущественные права) , которое имеет стоимость и при использовании может принести доход. Активы предприятия подразделяются в зависимости от срока обращения на внеоборотные и оборотные активы. Внеоборотные активы – имущество предприятия, используемое для получения экономических выгод в течении более 1 года. Оборотные активы используются в течение одного года.

Основные финансовые отчеты. Баланс n Пассивы – это источники денежных средств, финансовых ресурсов. Пассив баланса состоит из собственных и заемных источников. Заемные, в свою очередь, подразделяются на долгосрочные обязательства и краткосрочные обязательства.

Основные финансовые отчеты. Баланс В международной практике принято представлять баланс в виде трех составляющих: Активы = Собственный капитал + Обязательства или Собственный капитал = Активы Обязательства Второй вариант более соответствует управленческому подходу

Назначение финансовой отчетности Баланс компании представляет информацию о финансовом положении предприятия. Он необходим для: n оценки финансовой устойчивости предприятия; n оценки структуры активов и источников финансовых ресурсов предприятия; n оценки ликвидности активов предприятия и платежеспособности.

Форма баланса. Основные статьи. Актив тыс. руб. I Внеоборотные активы 6982 Нематериальные активы (остаточная стоимость) Основные средства (остаточная стоимость) Долгосрочные финансовые вложения II Оборотные активы 6982 3682 Запасы 1140 Дебиторская задолженность 1960 Краткосрочные финансовые вложения Денежные средства Баланс 582 10664

Форма баланса. Основные статьи Пассив тыс. руб. . III Капитал и резервы 1925 Уставный капитал 300 Добавочный капитал Резервный капитал Нераспределенная прибыль 1625 IV Долгосрочные обязательства 0 V Краткосрочные обязательства 8739 Займы и кредиты 569 Кредиторская задолженность Баланс 8170 10664

Форма баланса. Активы. Наименование показателя I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ http: //mvf. klerk. ru/f 1 otchet/f 1 правила учета Сальдо по счетам (ПБУ) Нематериальные активы Д 04 –К 05 ПБУ 14 Результаты исследований и разработок Д 04 НИОКР ПБУ 17 Нематериальные поисковые актив Д 08 (НПА) – К 05 (НПА) ПБУ 24 Материальные поисковые актив Д 08 (МПА) – К 02 (МПА) ПБУ 24 Основные средства Д 01 – К 02 ПБУ 6 Доходные вложения в материальные ценности Д 03 – К 02 ар. Финансовые вложения Д 58 дс – К 59 дс ПБУ 19 Отложенные налоговые активы Д 09 ПБУ 18 Прочие внеоборотные активы Д 07, Д 08, Д 97 Итого по разделу I

Форма баланса. Активы. Наименование показателя Сальдо по счетам II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ Запасы НДС по приобретенным ценностям Дебиторская задолженность Финансовые вложения (за исключением денежных эквивалентов) Денежные средства и эквиваленты Прочие оборотные активы Итого по разделу II БАЛАНС Д 10 - К 14, Д 20, Д 41, Д 43, ПБУ 5 Д 45, Д 97 Д 19 Д 60, Д 62 -К 63, Д 68, Д 69, Д 70, Д 71, Д 75, Д 76 Д 58 кс – К 59 кс ПБУ 19 Д 50, Д 51, Д 52, Д 55 Д 46, Д 76 (НДС с авансов)

Форма баланса за 2011 г. Пассивы. Наименование показателя Сальдо по счетам III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ 6 Уставный капитал К 80 Собственные акции, выкупленные у акционеров ( Д 81 ) Переоценка внеоборотных активов Добавочный капитал (без переоценки) Резервный капитал Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) Итого по разделу III ПБУ К 83 переоценка К 83 К 82 ПБУ 6, ПБУ 14 К 84, К 99

Форма баланса за 2011 г. Пассивы. Наименование показателя IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА Заемные средства Отложенные налоговые обязательства Оценочные обязательства Сальдо по счетам ПБУ К 67 ПБУ 15 К 77 ПБУ 18 К 96 ПБУ 8 К 60, К 62, К 68, К Прочие обязательства 75, К 76, К 86 Итого по разделу IV V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА Заемные средства К 66 К 60, К 62, К 68, К 69, К Кредиторская задолженность 70, К 71, К 73, К 75, К 76 ПБУ 9, Доходы будущих периодов К 98, К 86 ПБУ 13 Оценочные обязательства К 96 ПБУ 8 Прочие обязательства К 76, К 86 Итого по разделу V БАЛАНС

Отчет о прибылях и убытках. Форма Наименование статей Сумма, тыс. руб. Выручка (без НДС) 85 000 Себестоимость продаж (50 300) Валовая прибыль 34 700 Коммерческие расходы 4 560 Административные расходы 15 800 Прибыль от продаж (операционная прибыль) 14 340 Доходы от участия в других организациях 0 Проценты к получению 0 Проценты к уплате 5 600 Прочие доходы 850 Прочие расходы 2 420 Прибыль до налогообложения 7 170

Отчет о прибылях и убытках. Форма Наименование статей Сумма, тыс. руб. Прибыль до налогообложения 7 170 Текущий налог на прибыль 1 434 в т. ч. постоянные налоговые обязательства (активы) Изменение отложенных налоговых обязательств Изменение отложенных налоговых активов Прочее Чистая прибыль 5 736

Назначение финансовой отчетности Отчет о прибылях и убытках компании представляет информацию о результатах деятельности предприятия за определенный период (год). Необходим для: n оценки рентабельности и эффективности использования ресурсов предприятия; n оценки деловой активности предприятия и оборачиваемости активов.

Формирование и распределение прибыли на предприятии n Прибыль – разность между доходами и расходами предприятия. n Прибыль определяется методом начисления.

Формирование прибыли. Метод начисления Метод начислений предусматривает отражение в финансовой отчетности результата деятельности, как факта совершения операции – возникновения обязательств, перехода права собственности, а не получения оплаты за совершенную операцию. Метод начисления включает две составляющие: v Принцип регистрации дохода – доход признается в момент исполнения обязательств по сделке (перехода права собственности), а не в момент выплаты денег. v Принцип соответствия – расходы признаются в том периоде, когда признается связанный с ними доход, не зависимо от времени реального получения денег и оплаты расходов. n

Доходы. Метод начисления Доходы Полученным денежным средствам

Признание дохода. Метод начисления. n Доходы (выручка без НДС) – сумма проданных товаров, оказанных услуг, выполненных работ по которым перешло право собственности к покупателю (заказчику) и по которым он признал обязательства к оплате. n Доходами организации признается увеличение экономических выгод в результате поступления активов (денежных средств, иного имущества) и (или) погашения обязательств, приводящее к увеличению капитала этой организации, за исключением вкладов участников (собственников имущества) (ПБУ 9) n Доходы определяются в соответствие с ПБУ 9.

Признание дохода. Метод начисления. n В учете доход признается одновременно с признанием обязательств оплатить Покупателями и Заказчиками. n Основанием для признания дохода является товарная накладная, акт выполненных работ – документы которые подтверждают исполнение условий договора Исполнителем, и обязательство оплатить Заказчиком. Признание дохода осуществляется следующими проводками: Д 62 (Расчеты с покупателями и К 90. 1 (Выручка) заказчиками) n Увеличение активов (дебиторская задолженность) Признание выручки с НДС Д 90. 3 (НДС) К 68 (НДС) Уменьшение выручки на сумму НДС Признание долга по НДС

Расходы. Метод начисления. Расходы Оплаченным денежным средствам

Признание расхода. Метод начисления. n Расходы – себестоимость реализованных товаров, работ и услуг. n Расходами организации признается уменьшение экономических выгод в результате выбытия активов (денежных средств, иного имущества) и (или) возникновения обязательств, приводящее к уменьшению капитала этой организации, за исключением уменьшения вкладов по решению участников (собственников имущества) (ПБУ 10) При определении прибыли расходы обязательно должны соответствовать доходам

Признание расхода. Метод начисления. n Требование принципа соответствия расходы признаются одновременно с доходами. Признание расходов: § Производственная себестоимость продукции признается расходом в момент реализации продукции (оказания услуг, выполнения работ); § Коммерческие и административные расходы признаются в том периоде (месяце), в котором возникли.

Затраты и расходы предприятия Затраты Запасы Расходы Производственные затраты Прямые материальные Прямые трудовые Незавершенное производство Производственные накладные Коммерческие затраты Административные затраты Непроизводственные затраты Готовая продукция Расходы на производство реализованной продукции Расходы периода Расходы на производство и реализацию продукции

Признание расходов. Метод начисления n Основанием для признания расхода на производство реализованной продукции (работ и услуг) являются те же первичные документы что и для признания дохода - товарная накладная, акт выполненных работ (принцип соответствия) Д 90. 2 (Себестоимость К 43 (Готовая продукция) или продаж) К 20 (Основное производство) Признание расхода на производство реализованной продукции n Уменьшение активов (запасов) Признание расходов периода в конце месяца. Д 90 К 44 (Расходы на продажу) К 26 (Общехозяйственные расходы) Признание расхода периода Списание непроизводственных затрат

Формирование и распределение прибыли на предприятии n Функции прибыли фирмы. Ø Отражает эффективность производственно-хозяйственной деятельности предприятий. Ø Служит источником финансирования инвестиций предприятия. Ø Служит источником финансирования текущей деятельности предприятия. Ø Служит источником выплаты доходов собственникам предприятия. Ø Является одним из источников формирования бюджетов различных уровней бюджетной системы РФ.

Выручка (задолженность покупателей) - Выручка без НДС Себестоимость реализованной продукции - Валовая прибыль - Прибыль от продаж (операционная прибыль) + Прибыль до налогообложения (балансовая прибыль) - Управленческие расходы за текущий период Коммерческие расходы за текущий период Финансовые расходы (проценты к уплате). Прочие расход Финансовые доходы (проценты к получению). Прочие доходы Налог на прибыль Чистая прибыль - Нераспределенная прибыль Резервный капитал Дивиденды

Виды прибыли n Валовая прибыль – это показатель финансового результата производственной деятельности предприятия. n Валовая прибыль определяется как разность между выручкой без НДС и акцизов и себестоимостью реализованной продукции. n Себестоимость реализованной продукции включает прямые и косвенные затраты на производство реализованной продукции. n Себестоимость реализованной продукции отражается в отчете о прибылях и убытках (о финансовых результатах) и определяется согласно ПБУ – 10/99.

Виды прибыли n Операционная прибыль (прибыль от продаж (реализации)) - это финансовый результат от основной деятельности предприятия. n Операционная прибыль определяется как разность между валовой прибылью коммерческими и управленческими расходами предприятия. n Формируется на счете 90. n В конце месяца списывается на финансовый результат: Д 90. 9 К 99

Виды прибыли n Балансовая прибыль (прибыль до налогообложения) – итоговый финансовый результат деятельности предприятия, учитывающий затраты по финансированию деятельности предприятия, а также доходы и расходы не связанные с основной деятельностью. n Это прибыль предприятия до налогообложения налогом на прибыль. n Балансовая прибыль формируется заключительными оборотами в конце месяца по счетам 90 и 91. n Д 90. 9 К 99 n Д 91. 9 К 99

Виды прибыли n Ø Ø Ø q Ø Ø При определении балансовой прибыли учитываются следующие доходы и расходы (см. ПБУ 9/99, ПБУ 10/99): Проценты к получению, Проценты к уплате, Доходы от участия в других организациях, Прочие доходы, Прочие расходы. Для учета используется счет 91. Доходы отражаются по Кредиту 91, Расходы отражаются по Дебету 91

Виды прибыли n Проценты к получению - проценты, полученные за предоставление в пользование денежных средств организации, а также проценты за использование банком денежных средств, находящихся на счете организации в этом банке. n Проценты к уплате - проценты, уплачиваемые организацией за предоставление ей в пользование денежных средств (кредитов, займов). n Доходы от участия в других организациях – поступления, связанные с участием в уставных капиталах других организаций (включая дивиденды и иные доходы по ценным бумагам), прибыль, полученная организацией в результате совместной деятельности (по договору простого товарищества);

Виды прибыли n К прочим доходам относятся: n поступления, связанные с предоставлением за плату во временное пользование (временное владение и пользование) активов организации; n поступления от продажи основных средств и иных активов, отличных от денежных средств (кроме иностранной валюты), продукции, товаров; n штрафы, пени, неустойки за нарушение условий договоров; n активы, полученные безвозмездно, в том числе по договору дарения; n поступления в возмещение причиненных организации убытков; n прибыль прошлых лет, выявленная в отчетном году; n суммы кредиторской задолженности, по которым истек срок исковой давности; n курсовые разницы и др. ;

Виды прибыли n К прочим расходам относятся: n расходы, связанные с предоставлением за плату во временное пользование (временное владение и пользование) активов организации; n расходы, связанные с участием в уставных капиталах других организаций; n расходы, связанные с продажей, выбытием и прочим списанием основных средств; n расходы, связанные с оплатой услуг, оказываемых кредитными организациями; n отчисления в оценочные резервы, n штрафы, пени, неустойки за нарушение условий договоров; n возмещение причиненных организацией убытков; n убытки прошлых лет, признанные в отчетном году; n суммы дебиторской задолженности, по которой истек срок исковой давности; n курсовые разницы; n сумма уценки активов; n перечисление средств, связанных с благотворительной деятельностью n прочие расходы (в т. ч. налоги) и др.

Виды прибыли n Налогооблагаемая прибыль – это база для начисления налога на прибыль, определяется в соответствии с нормами Налогового кодекса РФ (глава 25 НКРФ). Для получения налогооблагаемой прибыли балансовую прибыль необходимо скорректировать. Для этого расходы предприятия надо уменьшить на те суммы, которые не уменьшают налогооблагаемую базу согласно ст. 270 гл. 25 НК РФ, тем самым увеличить налогооблагаемую прибыль.

Виды прибыли n Доходы необходимо уменьшить на суммы по доходам, которые не увеличивают налогооблагаемую базу: Ø сумму доходов от долевого участия в деятельности других предприятий, дивидендов, процентов по ценным бумагам, для предотвращения двойного налогообложения, т. к. эти доходы облагаются налогами у источника выплат; Ø величину прибыли, полученной фирмой от специфических видов деятельности: игорный бизнес, деятельности попадающей под уплату налога на вмененный доход, сельскохозяйственная деятельность, которые попадают под другой порядок налогообложения.

Налогооблагаемая прибыль Ставка налога на прибыль c 1 января 2009 г. – 20%. q Начисление налога на прибыль: Д 99 К 68 Налог на прибыль

Виды прибыли n Чистая прибыль – это прибыль, остающаяся в предприятии после налогообложения. Она представляет собой разницу между прибылью до налогообложения и, начисленным в соответствие с требованиями налогового законодательства, налогом на прибыль. 31. 12. отчетного года Чистая прибыль закрывается проводками: Д 99 К 84 Нераспределенная прибыль n Чистая прибыль остается в распоряжении предприятия и распределяется в соответствии с решением общего собрания акционеров, проводимого до 1 июня следующего года по итогам работы предприятия за год. n Общее собрание акционеров по представлению совета директоров решает: какую часть прибыли распределить в виде дивидендов, а какую реинвестировать в предприятие.

Распределение чистой прибыли n До начисления дивидендов из чистой прибыли отчетного периода в соответствие с учредительными документами формируется резервный капитал. n Формирование Резервного капитала n Д 84 К 82

Распределение чистой прибыли n Дивиденды часть чистой прибыль акционерных обществ, подлежащая выплате акционерам по итогам работы за год. Дивиденды не начисляются в следующих случаях: Ø до полной оплаты акционерного капитала и выкупа всех акций; Ø если стоимость чистых активов меньше УК и резервного капитала, либо станет меньше в результате выплаты; Ø если общество отвечает признакам банкротства. q Начисление дивидендов осуществляется проводками: q Д 84 К 75

Распределение чистой прибыли n Из начисленной суммы дивидендов удерживается налог на дивиденды. n Налог на дивиденды с 1. 01. 2015 – 13 % от суммы начисленных дивидендов – удерживаются у источника выплат, т. е. налог уплачивают в бюджет те предприятия, которые выпустили акции и начисляют дивиденды. n Налог на дивиденды одинаков для физических и юридических лиц, имеющих вложения в акции или доли предприятия не зависимо от его организационно-правовой формы

Распределение чистой прибыли n Нераспределенная прибыль – прибыль остающаяся в распоряжении предприятия - отражается в балансе предприятия, как часть собственного капитала. n Нераспределенная прибыль может быть представлена общей суммой или быть распределенной по фондам создаваемым предприятием .

Распределение чистой прибыли n В зависимости от целей формирования фондов различают: n Фонд социальной сферы – средства, за счет которых осуществляется финансирование объектов социально-бытовой и культурной сферы (принадлежащие предприятию жилье, детские сады, дворцы культуры и т. д. ). n Фонд потребления – средства, за счет которых осуществляется дополнительное стимулирование работников предприятия (премии, не включающиеся в себестоимость продукции, пособия, сверх норм, обозначенных законодательством, ссуды, субсидии работникам и т. д. ). n Фонд накопления – средства, за счет которых осуществляется расширенное воспроизводство основных средств предприятия. В отличие от первых двух фондов фонд накопления не уменьшается на суммы, реально потраченные на приобретение новых основных средств за счет этого фонда.

Назначение финансовой отчетности n Отчет об изменениях капитала показывает общее изменение собственного капитала предприятия за счет чистой прибыли и других поступлений и изъятий, несвязанных с результатами деятельности предприятия. Необходим для: n оценки изменения акционерного капитала; n оценки дивидендной политики предприятия; n оценки политики предприятия в распределении прибыли (создание фондов, резервов, начисление дивидендов).

Собственный капитал n n Уставный (акционерный) капитал; Добавочный капитал; Резервный капитал; Нераспределенная прибыль.

Собственный капитал n Уставный капитал - это сумма объединенных долей участников для осуществления деятельности, созданного предприятия. n Уставный капитал определяет минимальный размер имущества предприятия, гарантирующего интересы его кредиторов. n Акционерный капитал и уставной капитал в случае акционерных обществ – тождественны: это номинальная стоимость, выпущенных простых и привилегированных акций. n Формирование уставного капитала n Д 75 К 80

Собственный капитал n Ø Ø n Добавочный капитал – состоит из двух основных частей: прирост стоимости имущества при переоценке основных средств, нематериальных активов, эмиссионный доход. Переоценка основных фондов предприятия производится для отражения рыночной стоимости основных средств в целях более надежного представления информации об активах предприятия. Д 01 К 83 переоценка; Д 83 К 02 переоценка амортизации n Эмиссионный доход – разница между ценой продажи и номинальной стоимостью выпущенных акций. Д 75 К 83 эмиссионный доход

Собственный капитал Согласно Российскому законодательству (закон «об акционерных обществах) стоимость всех выпущенных обыкновенных акций должна быть одинакова, не зависимо от времени выпуска. Со временем, как правило, рыночная стоимость акций преуспевающих компаний увеличивается и становится значительно больше номинальной. Дополнительные эмиссии акций продаются при первичном размещении на фондовом рынке по цене близкой к рыночной, в результате общество получает эмиссионный доход, который отражается как увеличение собственного капитала.

Собственный капитал n Резервный капитал (фонд) предназначен для покрытия убытков, погашения облигаций, выкупа акций общества в случае отсутствия иных средств. Резервный фонд не может быть использован для иных целей. Ø Он обязателен для создания в акционерном обществе в размере предусмотренным его уставом, но не менее 5 % от величины уставного капитала. Ø Резервный фонд общества формируется путем обязательных ежегодных отчислений до достижения им размера, установленного уставом общества. Ø Размер ежегодных отчислений предусматривается уставом общества, но не может быть менее 5% от чистой прибыли.

Собственный капитал n Нераспределенная прибыль - прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия, это прибыль, которая не распределена между акционерами предприятия, а вложена (реинвестирована) в активы предприятия, с целью расширения деятельности.

Изменение собственного капитала Увеличение капитала Уменьшение капитала n чистая прибыль n убыток n переоценка имущества n дополнительный выпуск акций n уменьшение номинальной стоимости акций n увеличение номинальной стоимости акций n уменьшение количества акций n реорганизация юридического лица n дивиденды

Назначение финансовой отчетности Отчет о движении денежных средств представляет информацию об денежных потоках предприятия за период (год) по операционной, инвестиционной и финансовой видам деятельности предприятия Необходим для: n оценки изменений в финансовом положении предприятия. ; n оценки способности предприятия создавать денежные средства и их эквиваленты; n оценки потребности предприятия в денежных средствах.

Отчет о движении денежных средств. Наименование статей Денежные потоки от текущих операций Поступления от продажи продукции, товаров, работ и услуг арендных платежей, лицензионных платежей, роялти, комиссионных и иных аналогичных платежей от перепродажи финансовых вложений Платежи поставщикам (подрядчикам) за сырье, материалы, работы, услуги в связи с оплатой труда работников процентов по долговым обязательствам налога на прибыль Сумма, тыс. руб.

Отчет о движении денежных средств. Наименование статей Денежные потоки от инвестиционных операций Поступления от продажи внеоборотных активов (кроме финансовых вложений) от продажи акций других организаций (долей участия) от продажи долговых ценных бумаг (прав требования денежных средств к другим лицам)дивидендов, процентов по долговым финансовым вложениям и аналогичных поступлений от долевого участия в других организациях Платежи в связи с приобретением, созданием, модернизацией, реконструкцией и подготовкой к использованию внеоборотных активов в связи с приобретением акций других организаций (долей участия) в связи с приобретением долговых ценных бумаг (прав требования денежных средств к другим лицам), предоставление займов другим лицам процентов по долговым обязательствам, включаемым в стоимость инвестиционного актива Сумма,

Отчет о движении денежных средств продолжение Наименование статей Денежные потоки от финансовых операций Поступления получение кредитов и займов денежных вкладов собственников (участников)от выпуска акций, увеличения долей участия от выпуска облигаций, векселей и других долговых ценных бумаг и др. Платежи собственникам (участникам) в связи с выкупом у них акций (долей участия) организации или их выходом из состава участников на уплату дивидендов и иных платежей по распределению прибыли в пользу собственников (участников) в связи с погашением (выкупом) векселей и других долговых ценных бумаг, возврат кредитов и займов Остаток денежных средств на конец отчетного периода Сумма,

Отчет о движении денежных средств n Классификация хозяйственных операций: Ø Операционная деятельность (текущая) – это деятельность, для которой создано предприятие, которая приносит основной доход, отражается в Уставе предприятия как основная деятельность. Ø Инвестиционная деятельность – это деятельность, связанная с приобретением и выбытием долгосрочных (внеоборотных) активов. Ø Финансовая деятельность – это деятельность, связанная с получением финансирования предприятием, отражается в изменении объема и состава собственного капитала и заемных средств предприятия.

Соотношение между разделами отчета при нормальном финансовом положении n Сальдо денежных потоков от текущих операций должно быть положительным и желательно больше суммы начисленной амортизации. n Сальдо денежных потоков по инвестиционной деятельности может быть отрицательным. n Сальдо денежных потоков по финансовой деятельности может быть как положительным так и отрицательным и балансирует результат от инвестиционной и текущей деятельности. Зависит от финансовой политики предприятия по изменению структуры финансовых источников и от финансового положения предприятия.

Финансовый анализ ТПУ, каф. МЕН к. э. н. Жданова А. Б.

Определение n n Финансовый анализ — изучение основных показателей финансового состояния и финансовых результатов деятельности с целью принятия управленческих решений. Финансовый анализ - часть экономического анализа.

Пользователи Виды пользователей Руководители предприятий Виды решений Установление целей при планировании. Мотивация ответственных лиц. Кредитные учреждения (банки, лизинговые компании) Инвесторы (вклады в собственный капитал, долгосрочное кредитование) Принятие решения о возможности и условиях кредитования Принятие решения о возможности и условиях инвестирования

Финансовый анализ. Цели. n Сравнение результатов с нормами, средними по отрасли или с показателями других предприятий – позиционирование предприятия. n Сравнение результатов деятельности предприятия по периодам – оценка динамики результатов. n Выявление причин изменения результатов – обоснование управленческих решений. n Определение ответственности функциональных менеджеров за финансовые показатели – делегирование полномочий.

Финансовый анализ. Методы. n Вертикальный (структурный) n Горизонтальный (временной) n Трендовый n Коэффициентный n Факторный

Финансовый анализ. Методы. q Горизонтальный (временной) анализ - это сравнение каждой позиции отчетности с предыдущим периодом. Показывает абсолютное и относительное изменение статей отчетов. q Отвечает на вопросы: Ø как изменились за период активы, обязательства, капитал предприятия (баланс) Ø как изменились выручка, расходы, валовая прибыль, чистая прибыль и т. д. (отчет о прибылях и убытках), Ø как изменился объем денежных средств по видам деятельности за периоды (отчет о движении денежных средств).

Пример горизонтального анализа Наименование показателя 31. 12. 2013 31. 12. 2012 абс. изм. % Активы, тыс. руб. Внеоборотные активы Долгосрочные активы Нематериальные активы Основные средства Итого Оборотные активы Запасы Дебиторская задолженность Финансовые инвестиции Денежные средства Итого Всего активы 12 090 890 49 878 62 858 12 090 1 200 54 790 68 080 6 930 4 389 1 288 417 13 024 75 882 0 -310 -4 912 -5 222 3 808 2 759 560 1 034 8 161 76 241 0, 0 -25, 8 -9, 0 -7, 7 3 122 1 630 728 -617 4 863 -359 82, 0 59, 1 130, 0 -59, 7 59, 6 -0, 5

Финансовый анализ. Методы. n Вертикальный (структурный) анализ - определение структуры итоговых финансовых показателей с выявлением влияния каждой позиции отчетности на результат в целом. n Согласно правилу структурного анализа каждая статья финансового документа рассчитывается в процентах к самой крупной величине этого документа.

Пример вертикального анализа Наименование показателя Активы Внеоборотные активы Долгосрочные активы Структура, Изм. 31. 12. 2012 % % структуры 12 090 15, 9 0, 1 31. 12. 2013 Нематериальные активы 890 1, 2 1 200 1, 6 -0, 4 Основные средства 49 878 65, 7 54 790 71, 9 -6, 1 Итого Оборотные активы Запасы 62 858 82, 8 89, 3 0, 0 -6, 5 0, 0 5, 0 4, 1 6 930 9, 1 68 080 0 3 808 Дебиторская задолженность 4 389 5, 8 2 759 3, 6 2, 2 Финансовые инвестиции 1 288 1, 7 560 0, 7 1, 0 417 0, 5 1 034 1, 4 -0, 8 Итого 13 024 17, 2 8 161 10, 7 6, 5 Всего активы 75 882 100, 0 76 241 100, 0 Денежные средства

Представление структурного анализа (структура активов предприятия)

Финансовый анализ. Методы. n Трендовый анализ - сравнение каждой позиции отчетности с рядом предшествующих периодов и определение тренда, т. е. основной тенденции изменения показателя. n В ходе анализа выбирается базовый год и все сравнения производятся в процентах к этому году. n С помощью тренда определяются значения показателей в будущем, а следовательно, ведется перспективный прогнозный анализ.

Изменения в государственном финансировании ВПО

Динамика доходной части консолидированного бюджета ТПУ и его составляющих за 5 лет

Финансовый анализ. Методы. n Факторный анализ - анализ влияния отдельных факторов (причин) на результативный показатель. Факторный анализ может быть: Ø прямым (собственно анализ), когда результативный показатель дробят на составляющие части, и оценивают влияние каждой части на результирующий показатель. Ø обратным (синтез), когда отдельные его элементы соединяют в общий результативный показатель. Факторный анализ основан на математической взаимосвязи факторов.

Пример отчета факторного анализа (план-фактный анализ прибыли) Показатель Отклоне ния, руб. Плановая маржинальная прибыль Отклонение по объему реализации 1 500 000 (50 000) Отклонение по цене реализации Отклонения по затратам 366 000 Отклонение по количеству материалов (135 000) Отклонение по стоимости материалов (60 000) Отклонение по производительности труда Отклонение по ставке труда 12 000 (120 000) Отклонение переменных производственных затрат по эффективности (138 000) Отклонение переменных производственных затрат по стоимости (20 000) (145 000) 1 355 000 Отклонения всего Фактическая маржинальная прибыль

Финансовый анализ. Методы. n Анализ относительных показателей (коэффициентов) - расчет отношений между отдельными позициями отчета или позициями разных форм отчетности, определение взаимосвязей показателей. n Коэффициентный анализ осуществляется с использованием 2 отчетных форм: бухгалтерского баланса и отчета о финансовых результатах. Как правило финансовый анализ является комплексным и сочетает все виды анализа.

Финансовый анализ. Коэффициенты. n Базой для сравнения коэффициентов может выступать: Ø Нормативный уровень (стандарт), Ø Среднеотраслевой уровень, Ø Данные аналогичного предприятия, Ø Значение этого же коэффициента за прошлые годы.

Коэффициентный анализ Четыре группы финансовых коэффициентов составляют целостную систему: n Коэффициенты платежеспособности или ликвидности. n Коэффициенты доходности или рентабельности, n Коэффициенты деловой активности или оборачиваемости активов, n Коэффициенты финансовой устойчивости или структуры капитала,

Коэффициенты ликвидности или платежеспособности n Платежеспособность означает наличие у предприятия денежных средств для регулярного и своевременного погашения краткосрочных долгов. n Платежеспособность обеспечивается наличием ликвидных активов. n Ликвидность – способность актива в короткий срок и без потери стоимости быть превращенным в деньги.

Коэффициенты ликвидности или платежеспособности n Ликвидные активы отражены во II разделе баланса (оборотные активы) n Степень ликвидности разных видов активов: ДС – абсолютно ликвидный актив Ликвидность ДС > КФВ > ДЗ > З

Обозначения ДС – денежные средства (сальдо сч. Д 50, 51, 52, 55) КФВ – краткосрочные финансовые вложения (Д 58 кс – К 59 кс) ДЗ – дебиторская задолженность (сальдо сч. Д 60, Д 62 -К 63, Д 68, 69, 70, 71, 75, 76) З – запасы, включая материальные запасы, незавершенное производство, готовую продукцию и товары. (сальдо сч. Д 10, 20, 43, 41, 45, 97) КО – краткосрочные обязательства (сальдо сч. К 66, 60, 62, 68, 69, 70, 71, 75, 76)

Коэффициенты ликвидности или платежеспособности Коэффициент абсолютной ликвидности ДС+КФВ КАЛ = КО (0, 2 – 0, 4) Коэффициент срочной ликвидности (0, 8 -1, 2 ) ДС+КФВ+ДЗ КСЛ = КО Коэффициент текущей ликвидности (2 -3) ДС+КФВ+ДЗ+З КТЛ = КО

Коэффициенты доходности, рентабельности n n n Рентабельность - это прибыльность фирмы, Характерная черта данной группы коэффициентов заключается в том, что в числителе всегда фигурирует прибыль. В знаменателе ставится то, рентабельность чего рассчитывается. Валовая рентабельность означает, что в числителе дроби находится валовая прибыль Операционная рентабельность – в числителе операционная прибыль. Чистая рентабельность – в числителе чистая прибыль.

Коэффициенты доходности, рентабельности Показатели оценки результатов деятельности фирмы Валовая рентабельность продаж Валовая прибыль R = Выручка от продаж Операционная рентабельность продаж Прибыль от продаж Rпр = Выручка от продаж

Коэффициенты доходности, рентабельности Показатели рентабельности капитала Рентабельность собственного капитала Чистая прибыль (ЧП) ROE = Собственный капитал (СК)ср Чистая рентабельность активов Чистая прибыль (ЧП) ROА = Совокупные активы (СА)ср Рентабельность инвестированного капитала Прибыль от продаж ROIС = Инвестированный капитал (СК+ДО)ср

Коэффициенты деловой активности или оборачиваемости активов n Коэффициенты оборачиваемости активов измеряют эффективность менеджмента и деловую активность. Ø От скорости оборота средств зависит размер годового дохода, Ø От скорости оборота зависит удельная величина условнопостоянных расходов, что влияет на прибыль, Ø Ускорение оборота на одной стадии кругооборота средств влечет за собой ускорение оборота и на других стадиях Финансовое положение предприятия, его платежеспособность зависят от того, насколько быстро средства, вложенные в активы, превращаются в деньги.

Коэффициенты деловой активности или оборачиваемости активов Коэффициент оборачиваемости запасов Себестоимость реализованной продукции Коб. З. = Средняя величина Запасов за год Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности Выручка от реализации. Коб. ДЗ = Средняя Дебиторская задолженность за год Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности Себестоимость реализованной продукции Коб. КЗ = Средняя Кредиторская задолженность

Коэффициенты деловой активности или оборачиваемости активов Коэффициент оборачиваемости оборотных активов Коб. ОА = Выручка от реализации. Средние Оборотные активы за год Фондоотдача основных фондов Фос = Выручка от реализации Средняя стоимость Основных средств

Коэффициенты деловой активности или оборачиваемости активов Период оборота Тоб = Д Коб Тоб – период оборота средств в днях Д – количество дней в анализируемом периоде (год) Коб – коэффициент оборачиваемости (количество оборотов за анализируемый период (год))

Производственно-коммерческий цикл n Производственно-коммерческий цикл характеризует время полного оборота оборотного капитала при прохождении им всех стадий изменений формы от денежной до денежной. 1 ДС 0 2 МЗ На деньги приобретаются сырье материалы, формируются производственные запасы 1 ДС 1 Предприятие реализует ГП и Об капитал из товарной формы превращается в ГП денежную 4 Материалы поступают в производство, начинается процесс их преобразования. НЗП Полуфабрикаты превращаются в готовую продукцию и отправляются на склад 3

Производственно-коммерческий цикл Производственно-коммерческий Цикл ( 20 + 10 + 20 + 30 = 80 дней) Получение денег от Покупа телей за ГП Производственный Цикл ( 20 + 10 + 20= 50 дней) Поступл е-ние сырья и мат-лов Матлы в пр-во 1. T об. Запасов. (20 дней) ГП на склад 2. T об. НЗП. (10 дней) 5. T об. КЗ (40 дней) Реализа -ция ГП 3. T об. ГП (20 дней) Выплата кредитора м денег за сырье и материалы 4. T об. ДЗ (30 дней) Финансовый Цикл (20 + 10 + 20 + 30 – 40= 40 дней)

Оборотные активы n В производственно-коммерческом цикле выделяют производственную и финансовую составляющую. n Производственный цикл представляет собой промежуток времени от поступления материалов до продажи готовой продукции. Он складывается из периодов оборота сырья и материалов, незавершенного производства и готовой продукции. n Финансовый цикл характеризует промежуток времени между оттоком денежных средств в момент оплаты сырья и материалов и притоком денежных средств в момент фактического поступления выручки за реализованную готовую продукцию.

Рабочий капитал n Время финансового цикла определяется следующей формулой: n Тфц = Тоб. З +Тоб. ДЗ - Т об. КЗ

Рабочий капитал n Рабочий капитал = Дебиторская задолженность + Запасы - Краткосрочная кредиторская задолженность (без учета краткосрочных кредитов банков) Рабочий капитал зависит от времени финансового цикла и характеризует величину финансовых ресурсов, необходимую для обеспечения нормального кругооборота запасов и дебиторской задолженности в дополнение к кредиторской задолженности, которая покрывает часть текущих активов. q Источником финансирования этой потребности являются кредиты банков (краткосрочные) и собственный капитал.

Чистые оборотные активы n Чистые оборотные активы (ЧОА) – это долгосрочная часть оборотного капитала, которая показывает превышение оборотных активов над краткосрочными обязательствами. n Чистые оборотные активы принято называть оборотным капиталом предприятия. Ø ЧОА = ОА – КО

Собственный оборотный капитал n Собственный оборотный капитал (СОК) – часть собственного капитала, вложенная в оборотные активы. Ø Определяется как разность между значением собственного капитала (III раздел баланса) и внеоборотными активами Ø СОК = СК – ВОА

Коэффициенты финансовой устойчивости или структуры капитала n Финансово устойчивым является предприятие, которое за счет собственных средств покрывает суммы, вложенные в активы, не допускает неоправданной дебиторской задолженности и расплачивается в срок по своим обязательствам. Коэффициенты финансовой устойчивости характеризуют способность предприятия выполнять обязательства долгосрочного характера перед кредиторами и собственниками.

Коэффициенты финансовой устойчивости или структуры капитала Коэффициент долга Заемные средства (ДО+КО) Совокупные активы (СА) Кд = Коэффициент автономии (финансовой независимости) Кав = Собственный капитал (СК) Совокупные активы (СА) Коэффициент (левериджа) финансового рычага Кл Совокупные активы (СА) = Собственный капитал (СК).

Коэффициенты финансовой устойчивости или структуры капитала Коэффициент покрытия процентов Прибыль от продаж Кпп = Сумма проценты за кредит Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования Собственный капитал (СК)- Внеоборотные активы (ВОА) Ксос = Оборотные активы (ОА)

Требуемая величина роста капитала ROE – рентабельность собственного капитала ЧПр – чистая прибыль за период СКср – среднее значение собственного капитала в течение рассматриваемого периода ROE – определяется требуемой нормой доходности для собственников rб - банковская ставка.

Факторы, влияющие на ROE Рентабельность продаж Оборачиваемость активов прибыльность Финансовый рычаг время риск