УЧЕБНИК НОВОГО ПОКОЛЕНИЯ ПО ДИСЦИПЛИНЕ Транснациональные корпорации
Типы предприятий в зависимости от территории их функционирования Этноцентрические (от Геоцентрические (от u греч. Ethnos - племя, народ и центр) компании - предпринимательские структуры, которые сосредоточивают свою деятельность преимущественно на внутреннем рынке своей страны и для которых международные торговые операции (если они существуют) являются разовыми, нетипичными формами экономической активности. u греч. Geo - Земля и центр) - те, которые своей рыночно-сбытовой политикой стремятся охватить широкий спектр стран и регионов мира.
Характеристики организационных форм предпринимательства Характеристика Частное предприятие Партнерство Корпорация Сложность создания Простота и легкость создания, низкие затраты на организацию и оформление То же, что и у единоличного предприятия, плюс договор между участниками Требует значительных усилий и материальных затрат, связанных с специальным законодательным регулированием Способность мобилизации капитала Ограничена размерами капитала собственника Увеличивает возможность привлечения капитала объединением сбережений участников Масштабы ответственности собственника Полная по всем обязательствам, включая имущество Мера контроля с стороны собственника Полный Полная распределена субсидиарная, включая имущество участникив Разделен между участниками Зависит от условий соглашения между собственниками Длительность существования Ограничена длительностью жизни собственника Налогообложение По ставке налога на личные доходы То же, что и у единоличного предприятия Ликвидность Низкая, сложности продажи пая Очень высокая, может быстро мобилизировать капитал эмиссией ценных бумаг Ограничена стоимостью ценных бумаг В соответствии с долей акций Неограничена Двойное налогообложение Высокая
Типы корпораций Партнерство - мобилизует капитал выпуском ценных бумаг: акций и облигаций. u S-корпорации, для которых характерно u u u сочетание черт корпорации и партнерства. Холдинги являются держателями акций других корпораций и, следовательно, своеобразной формой регулирования всего корпорованого сообщества. Профессиональные корпорации -объединение по профессиональному признаку (юристов, медиков и т. д. ), участники которых предоставляют соответствующие услуги. Профессиональные корпорации - это своеобразная форма акционерного общества закрытого типа.
u u Фазы развития ТНК Фаза первая. Размер фирмы небольшой, управление осуществляет один менеджер. Из-за отсутствия других основных u управленческих уровней успех деятельности всей фирмы в значительной степени зависит от личных способностей и активности менеджера - президента компании. С ростом компании возникает необходимость передачи президентом части управленческих функций на более низкий уровень, поскольку он уже не в состоянии выполнять растущий объем работ. На фирме создаются функциональные отделы: по производству продукции, продажи, финансов и др. Руководители этих отделов подчиняются непосредственно президенту компании. Такая структурное изменение рассматривается как начало второй фазы развития фирмы. Фаза вторая. Внутренняя структура фирмы во второй фазе дает ей возможность обеспечить значительный рост за счет увеличения производства продукции и организации сбыта в пределах внутреннего рынка. Развитие структуры приводит распределение каждого функционального отдела на несколько подотделов или групп. Однако при новой структуры, несмотря на увеличение уровней управления, остается неизменным основной заложенный в ней принцип функциональной ответственности. С управленческой точки зрения главная особенность второй фазы развития фирмы заключается в том, что менеджер фирмы и функциональные отделы продолжают быть основными элементами схемы управления. Фаза третья. Увеличение количества новых видов продукции или выход на новые рынки нарушает равновесие внутренней структуры, сложившейся во второй фазе. Оперативные подразделения, не будучи достаточно компетентными, не могут принимать решения по ряду вопросов и адресуют их генеральному руководителю, который, не способен решить все вопросы сам, осуществляет радикальные изменения в структуре управления фирмы с тем, чтобы изменена структура соответствовала новым условиям. Решение фирмы о введении новой структуры управления может рассматриваться как начало третьей фазы развития фирмы.
Критерии классификации фирмы как транснациональной : u корпоративная собственность и ее распределение u система u число управления занятых u величина и системы заработной платы u состав высшего управленческого аппарата
Показатели количественной характеристики деятельности компании за рубежом u u u u число иностранных государств, в которых действуют ТНК; процент денежной массы, выплачиваемой за рубежом; процент иностранных капиталовложений; число занятых за рубежом процент прибыли, который компания получает из других стран; процентное соотношение продукции и получаемой прибыли в странах базирования и за рубежом; общий уровень продаж за рубежом.
Преимущества корпорации: u u u u Возможности повышения эффективности и конкурентоспособности. Несовершенство рыночного механизма в реализации собственности на технологии, производственный опыт и другие "неощутимы" активы, прежде всего управленческий и маркетинговый опыт. Дополнительные возможности повышения эффективности и конкурентоспособности через доступ к ресурсам иностранных государств. Близость к потребителям продукции иностранного филиала фирмы и возможность получения информации о перспективах рынков и конкурентный потенциал фирм принимающей страны. Возможность использования в собственных интересах особенностей государственной, в том числе налоговой, политики в различных странах, разницы в курсах валют и др. Способность продолжать жизненный цикл своих технологий и продукции. Обеспечивается благодаря тому, что появляется возможность "сбрасывать" устаревшие технологии и продукты в зарубежные филиалы и сосредоточивать усилия и ресурсы подразделений на разработке новых технологий и изделий в стране базирования. С помощью прямых иностранных инвестиций фирма получает возможность избегать барьеров при вхождении на рынок определенной страны через экспорт товаров и / или услуг.
u u u u Классификация корпораций по видам Картель - объединение предпринимателей, участники которого согласовывают между собой объемы производства, разделение рынков сбыта, цены, условия продаж и найма рабочей силы, сроки и другие условия платежей и тому подобное. Синдикат - форма объединения, при которой участники сохраняют производственную самостоятельность, но теряют самостоятельность коммерческую согласно взаимных соглашений. (В более широком смысле под синдикатом понимают коммерческое объединение фирм для достижения общих целей. ) Пулы - монопольные объединения, при которых прибыли поступают в совместных фондов, следовательно осуществляется согласованный их распределение в соответствии с результатами эксплуатации определенной части рынка, в заранее оговоренной пропорции. Примером международного пула является "золотой пул", созданный для торговли патентами. Трест - форма объединения, в рамках которого участники теряют производственную, коммерческую, возможно - юридическую самостоятельность. Участники трестов, которые также владельцами акций, распределяют прибыли в соответствии с размерами их пакетов акций. Концерн - сложная форма хозяйственной деятельности компании, которая предусматривает объединение предприятий промышленности, транспорта, торговли и банковской сферы. Консорциумы - специфическая форма сочетания экономических потенциалов рыночных агентов. Возникают на базе временных соглашений между несколькими банковскими и промышленными корпорациями, фирмами с целью реализации определенных совместных проектов. Транснациональные стратегические альянсы (ТСА) - различные формы союзов самих ТНК. ТСА - особая организационная форма межфирменных, мижкорпорацийних связей двух или более компаний, в рамках которой осуществляется долгосрочная координация
Виды региональных систем управления современной ТНК u u u главные региональные управления, которые несут ответственность за деятельность концерна в соответствующем регионе. Они наделены всеми правами по координации и контролю за деятельностью филиалов в регионе. региональные производственные управления, координирующие деятельность предприятий по линии движения продукта, т. е. соответствующем производственной цепочке. Такие управления отвечают за обеспечение эффективной деятельности соответствующих предприятий, бесперебойное функционирование всей технологической цепочки, они подчинены непосредственно главному региональному управлению концерна. функциональные региональные управления обеспечивают специфические виды деятельности концерна: сбыт, снабжение, обслуживание потребителей после продажи им товара, научноисследовательские и опытно-конструкторские работы и тому подобное. Эти управления ответственны за результаты деятельности всех соответствующих структур в региональном или глобальном масштабе.
Преобразования в организации экономической деятельности u u в результате промышленной революции второй половины XIX в. , которая заложила основы массового и специализированного производства, крупные предприятия, коммерческие структуры получили существенные преимущества в хозяйственной, конкурентной деятельности, что помогло им получать значительно выше прибыли; . особенно широко стал использоваться принцип партнерства, который, основываясь на более удобных и эффективных механизмах корпоративной ответственности (по сравнению с ответственностью персональной), создавал возможности для мобилизации средств средних и мелких вкладчиков.
Этапы развития ТНК u u u На первом этапе транснационализации деятельности крупных промышленных компаний происходил процесс инвестирования прежде всего в сырьевые отрасли иностранных экономик. Второй этап эволюции ТНК связан с усилением роли зарубежных производственных подразделений ТНК и интеграции зарубежных производственных и сбытовых операций. На современном, третьем этапе, стратегия ТНК характеризуется стремлением к созданию сетей внутрифирменных связей регионального, а нередко и глобального масштаба.
Инвестиции за рубеж становятся возможными, если: u u отдельные капиталы в процессе концентрации и централизации достигают таких масштабов, что они способны нести риск и расходы начального периода, связанные с созданием новых производственных единиц за границей. К таким рискам относятся специфические условия финансирования монополий, возникающие в процессе переплетения производственного и банковского капитала, законы и другие нормативные акты в стране; существуют международные институты в хозяйственной, валютной, торговой сферах и в области налоговой политики, которые делают рентабельным в длительной перспективе перемещение производства за границу и связанные с ним финансовые операции, обусловленные таким перемещением (например, репатриация прибылей); уровень развития международной системы коммуникаций обеспечивает обмен товаров и координационных действий между материнской и дочерними компаниями; страны, в которые поступают инвестиции, устанавливают институциональные рамки, обеспечивающие функционирование производства, и открывают свои рынки для товаров этого производства.
Преимущества внутрифирменного международного производства u u u ТНК получили возможность использовать льготы международной специализации производства отдельных стран; создаются условия для максимального использования налоговых, инвестиционных и других льгот, предоставляемых странами для зарубежных инвесторов; в пределах внутрикорпоративных связей ТНК могут маневрировать загрузкой производственных мощностей, приспосабливая свои производственные программы к конъюнктуре мирового рынка; функционирования сети зарубежных филиалов как единого хозяйственного организма позволяет использовать дочерние компании в качестве плацдарма для завоевания рынков развивающихся стран; в рамках ТНК существуют реальные возможности продлить жизненный цикл продукта, налаживая его производство в зарубежных филиалах в случае морального старения продукта в стране основного базирования.
Источники активизации деятельности ТНК u u u u Использование преимуществ владения природными ресурсами, капиталом и знаниями, особенно результатами НИОКР, перед фирмами, осуществляющими свою предпринимательскую деятельность в одной стране и удовлетворяют свои потребности в заграничных ресурсах только за счет экспортно-импортных операций; Возможность оптимального размещения своих предприятий в разных странах с учетом размеров их внутреннего рынка, темпов экономического роста, цены и квалификации рабочей силы, цен и доступности других экономических ресурсов, развитости инфраструктуры, а также политико-правовых факторов, среди которых важнейшим является политическая стабильность; Возможность аккумулирования капитала в рамках всей системы ТНК, включая заемные средства в странах размещения зарубежных филиалов, и вложения его в наиболее выгодных для компании обстоятельствах и местах; Использование в собственных целях финансовых ресурсов всего мира; Постоянная информированность о конъюнктуре товарных, валютных и финансовых рынков в разных странах, что позволяет оперативно переводить потоки капиталов в страны, где формируются благоприятные условия для получения максимальной прибыли, и одновременно распределять финансовые ресурсы с минимальными рисками; Постоянное совершенствование рациональной организационной структуры, находящейся под пристальным контролем руководства ТНК; Опыт международного менеджмента, в том числе оптимальной организации производства и сбыта, поддержание высокой репутации фирмы.
По Д. Даннингом, для осуществления иностранного инвестирования необходимы три условия: u u u Условие первое. Фирма должна иметь преимущество собственности (ownership advantage, буква О в OLI). Преимущество собственности - то, что дает фирме достаточно рыночной власти, чтобы компенсировать потери от зарубежного производства. Такое преимущество может иметь материальный и нематериальный характер. К преимуществам собственности материального характера относят продукты или производственные процессы, в которых фирма не имела доступа на собственном рынке (патенты, чертежи, торговая тайна и др. ). Преимущества нематериального характера имеют торговая марка, репутация качества и др. Условие второе. Иностранный рынок должен предлагать преимущество местонахождение (location advantage, буква L в OLI). Такое преимущество означает, что производство в другой стране будет более выгодным, чем производство дома и экспорт. Таможенные налоги, квоты, транспортные расходы и низкие цены на факторы производства - наиболее очевидные источники преимущества местонахождения. Нематериальные факторы, как, например, доступ к потребителям, также играют существенную роль: многие ТНК действуют в сферах, где предоставление обслуживания "на месте" является неотъемлемой частью бизнеса компании (например, гостиничные услуги). Условие третье. ТНК должны обладать преимуществами интернализации (internalization advantage, буква І в OLI). Это условие является наиболее абстрактной из всех трех, ее можно выяснить, рассматривая альтернативы прямому инвестированию.
Альтернативные объяснения сути и причин прямого иностранного инвестирования прямые инвестиции как следствие полипольнои конкуренции по которой отдельные фирмы совершенно случайно оказываются на иностранных рынках. u прямые иностранные инвестиции - это форма международных потоков капитала, основанные на различиях в ставках дохода и риска в разных странах. u
Подход С. Химера По С. Химеру, прямым иностранным инвестором является монополист или олигополист (что случается чаще) на товарных рынках. Причина инвестирования в иностранные предприятия ослабление конкуренции и защиту своей рыночной власти. Подход С. Химера объясняет расхожее среди ТНК стратегию "защитного инвестирования". Многие компании основывают зарубежные предприятия, которые не являются прибыльными, с целью обойти своих основных конкурентов на зарубежных рынках.
Теория присвоения Исходным в теории присвоения является положение, что компания должна осуществлять инвестирование для развития совершенного управления, получения качественной информации о покупателях, использование новых технологий и создание лучших продуктов. Главная проблема компании в этом случае - получение соответствующей прибыли на инвестиции и продолжение инвестирования для постоянного углубления специфических для этой фирмы преимуществ.
Пути уклонения от налогообложения u прямое инвестирование; u механизм трансфертного ценообразования, который позволяет зарегистрировать прибыли в странах с низкой ставкой налогообложения, даже если доходы были получены в странах с высокими налогами.
Первый аспект трансферта активов через прямое инвестирование u u Предполагается, что два товара (X и Y) производятся с использованием одного фактора производства (L), предложение которого фиксированная (L = Lx + LY) и который является международно немобильным. Товар Y производится конкурентной отраслью с постоянной отдачей от масштаба по простой производственной функцией Y = Ly. Стоимость измеряется в единицах труда, то есть, если стоимость рабочей силы равна 1, то стоимость товара Y ( Py) также равна 1 (одна единица рабочей силы производит одну единицу товара Y). Чтобы начать производство товара X, фирма должна сначала понести расходы F (специфические для фирмы затраты, необходимые для разработки нового товара), которые не возвращаются, и расходы G (специфические для завода, необходимые для установления физического производства) в единицах Y или L. Дополнительные заводы могут быть открыты только при затратах G. Расходы F в этом случае представляет капитал на основе знаний, который в рамках фирмы является общественным благом. На рис. 5. 1. изображено компанию, для которой YGFX является кривой производственных возможностей. F - максимальное количество товара В, которую может произвести компания. Чтобы начать производство товара X, она инвестировать фиксированную стоимость G (заданную расстоянием YG) и F (заданную расстоянием GF). После вложения фиксированного количества активов компания может производить X при постоянных предельных издержек в единицах Y (на рис. - прямая FX). Если принять, что предельная стоимость X в единицах Y, то наклон прямой составляет т.
Второй аспект трансферта активов через прямое инвестирование На рис. изображен случай равновесия, когда фирма, производящая товар X, реализует свою целевую функцию и получает прибыль. Точка А - точка равновесного производства, р - равновесное ценовое соотношение. Кривую безразличия изображено как касательную к р в точке А. Точка / задает общий доход или ВНП в единицах товара Y. Общий доход (IO) включает прибыль (IY) плюс доход рабочей силы (YO), доход рабочей силы в единицах равен: Lx + Ly = L = Y Кривая бюджетного ограничения для рабочей силы прямая, проходящая через Y и имеет угол наклона г. Кривая безразличия, является касательной в точке В, показывает потребительский набор и уровень благосостояния рабочей силы. Распределение общего выпуска на доход рабочей силы и прибыль простой вопрос распределения в закрытой экономике, но это становится вопросом ВВП против ВНП, если иностранная ТНК производит X и репатриирует прибыли.
Третий аспект трансферта активов через прямое инвестирование На рис. изображен случай, когда страна является страной-реципиентом для ТНК. Поскольку транснациональная компания уже понесла расходы F, то производство в стране-реципиенте не требует первоначальных инвестиций. Следовательно, кривая производственных возможностей теперь - YGX. Ее можно рассматривать как улучшение технического состояния по сравнению с ситуацией YGFX. Стоимость улучшенных услуг равна расстоянию GF. На рис. предполагается, что ТНК максимизирует свою прибыль, производя в точке В по ценовым соотно-ем рm. Точка / является общим объемом ВВП, но количество IY вывозится ТНК как прибыль, и остается доход рабочей силы YO, равный ВВП. Распределение позволяет работникам достичь потребительской корзины С, на рис. находится на прямой, соответствующей ценовом соотношению рm. Таким образом, ТНК обеспечивает странуреципиента услугами специфических для ТНК активов (страна-реципиент уже не должна инвестировать в создание таких активов) и репатриирует прибыли.
В основе экономического механизма деятельности ТНК лежат четыре взаимосвязанные составляющие: u u Налоговые условия деятельности ТНК, которые определяют стимулы и возможности трансграничного трансферта производства и сбыта. Международное позиционирование активов ТНК или трансграничная релокация активов ТНК с целью снижения рисков и налоговых обязательств. Трансфертные цены, по которым осуществляются сделки между филиалами ТНК в разных странах. Управление финансовыми потоками ТНК, то есть управление внутренними расчетами между филиалами ТНК и внешними финансовыми расчетами с другими контрагентами.
К организационным методам оптимизации налогообложения ТНК относят: u u u Осуществление экспорта товаров и услуг специальными способами (без фактического пересечения границы, на основе толлинга - временный ввоз сырья и комплектующих на таможенную территорию и их переработка в готовую продукцию с последующим экспортом). Осуществление зарубежных операций на основе агентских соглашений, партнерства или общей инвестиционной деятельности с местными компаниями без создания юридического лица. Создание зарубежного представительства, а не филиала, что позволяет не декларировать доходы в стране их происхождения, где действует представительство. Создание специальных дочерних компаний в странах с благоприятным или льготным налогообложением или в оффшорных зонах. Передача части зарубежных филиалов или дочерних предприятий под контроль специальной холдинговой компании, зарегистрированной в стране с благоприятным налогообложением операций с капиталом и репатриации дивидендов.
Основные экономические методы оптимизации налогообложения ТНК охватывают: u u u u Применение трансфертных цен в расчетах между филиалами и дочерними компаниями ТНК в разных странах; Концентрацию дивидендов и других доходов корпоративных финансовых компаний, расположенных в странах с льготным налогообложением финансовых операций, льготным режимом избежания двойного налогообложения или оффшорных зонах; Применение различных форм внутрикорпоративного кредитования с использованием собственных финансовіх структур или кредитование филиалов под гарантии ТНК; Осуществление инвестиций за счет собственных накопленных доходов или привлеченных ресурсов через собственную инвестиционную компанию в структуре ТНК; Осуществление трансферта активов ТНК через лицензионные соглашения с собственными филиалами; Строительство предприятий и приобретение недвижимости через внутрикорпоративные компании по недвижимости, расположенные в странах с льготным налогообложением операций с недвижимостью или в оффшорных зонах; Осуществление транспортного обслуживания операций ТНК через собственные транспортные и судоходные компании, зарегистрированные в оффшорных зонах.
Политические причины ограничений трансферта финансовых ресурсов между филиалами ТНК Введение ограничения конвертируемости валют; u Применение специальных неблагоприятных валютных курсов для финансовых операций; u Ограничения на приобретение иностранной валюты на внутреннем валютном рынке для перевода за границу в виде дивидендов или инвестиций в другие филиалы ТНК. u
Основные характеристики трансфертных цен: u u не являются свободно рыночными, а являются внутренними регулируемыми ценами ТНК, а потому стабильными; они базируются на затратах на производство или индикаторах рыночных цен, но одновременно устанавливаются на уровне, который соответствует определенным потребностям ТНК - минимизации налогов и таможенных расходов, трансферта финансовых ресурсов от одного филиала ТНК в другую, аккумуляции активов ТНК в данной стране и др. ; трансфертные цены способствуют формированию внутренней нормы прибыли ТНК за счет перераспределения финансовых ресурсов и минимизации налоговых и других обязательств в глобальной корпоративной структуре; трансфертные цены влияют на основные макроэкономические показатели: уровень экспорта, валового внутреннего продукта, национального дохода, государственного бюджета принимающих стран.
Для анализа и контроля трансфертных цен используют следующие модели ценообразования: модель расчета цены на основе издержек производства плюс фиксированная (среднеотраслевая) норма прибыли; u модель расчета цены на основе рыночных аналогов, то есть цен на такие же виды продукции; u модель расчета цены на основе оценки параметров основной потребительской стоимости; u модель расчета цены на основе экспертной оценки стоимости новых технологий или продуктов. u
Особенности деятельности на мировом финансовом рынке: Психологические факторы. Психологические барьеры, связанные с международными инвестициями, вызванные незнанием экономики, политики, культуры других стран, иностранных языков, методов торговли на иностранных финансовых рынках, порядка отчетности. u Информационные факторы. Получение информации об иностранных рынках и эмитентов - чрезвычайно сложная задача. u Юридические факторы. В разных странах существуют юридические сложности для иностранных инвесторов при размещении капитала и возвращении в свою страну капитала и полученного дохода, а также особенности налогообложения. u Экономические факторы: а) высокие комиссионные посредникам на иностранных рынках; б) выше плата за оформление сделок; в) выше плата управляющим портфелями международных инвестиций. u
Основные постулаты теории Модильяни. Миллера сводятся к тому, что: u u u существует безрисковая ставка процента, по которой фирмы и инвесторы могут занимать и инвестировать средства; рынки капиталов абсолютно конкурентные, отсутствуют операционные расходы, все инвесторы имеют одинаковый и полный доступ к информации о риске и доходности инвестиций; не существует расходов, связанных с банкротством, под которыми понимают потерю части активов компании; отсутствуют налоги; фирмы могут быть классифицированы по степени риска и размерам и вероятности доходов.
Стоимость компании можно рассчитать как сумму стоимости долга и собственного капитала: V = S + В, Где V - стоимость компании; В- Сумма стоимости долга; S - стоимость собственного капитала.
Проблемы финансов ТНК u u u Проблема источников финансирования. Во всем мире основным источником финансирования ТНК является нераспределенная прибыль, а не внешнее финансирование (в форме долга или эмиссии акций). Проблема финансовых рисков. Риски, сопровождающие деятельность ТНК, охватывают риски национальных рынков, общие для всех инвесторов-резидентов и нерезидентов. Оценка безрисковых ценных бумаг. Платежи по безрисковым ценным бумагам могут быть превышены, поскольку их размеры и распределение по срокам точно известны.
ТНК может получать и использовать такие конкурентные преимущества: u u В пределах ТНК существует возможность консолидации финансовых и других ресурсов для осуществления действий, направленных на расширение или консолидацию своей доли рынка в определенной стране, придает ей возможности, особенно в конкуренции с национальными компаниями. Такие ресурсы могут быть привлечены как от главной конторы ТНК или подразделов компании в других странах, так и по другим видам бизнеса компании. ТНК использует определенную сбытовую сеть (оптовую и розничную) во всех странах мира. Кроме возможностей стабильного сбыта продукции, это дает ТНК возможность с меньшими затратами диверсифицировать свою деятельность, а также получить экономию на масштабах операций (за счет снижения затрат на сбыт). Это создает также преимущества для вхождения в новые виды бизнеса, характеризующихся высокими темпами роста на определенных национальных рынках. Диверсифицированная ТНК может использовать свою торговую марку (brand-name) с тем, чтобы осуществлять новые виды деятельности, опираясь на маркетинговые преимущества, ведь расходы на рекламу и продвижение товара на рынок под новой торговой маркой гораздо меньше, чем в случае, когда национальная компания диверсифицирует свою деятельность предлагает на рынок новый товар. Централизованное координации исследований и разработок (R & D) результаты которого в будущем могут использоваться как филиалами в разных странах, так и в различных видах бизнеса, который осуществляют подразделения ТНК.
Для определения потенциальных ресурсов и преимуществ компании анализируют такие аспекты ее деятельности: u u Преимущества по затратам на продукцию компании, которая реализуется на определенных национальных рынках, и возможности их использования для разработки будущей стратегии компании; Базу потребителей продукции компании в различных странах и долю рынка компании по сравнению с долей рынка ближайших конкурентов; Преимущества компании перед конкурентами проведении только производственной или определенной иной деятельности, исходя из структуры цен на ресурсы на определенном национальном рынке; Качество товаров компании по сравнению с товарами конкурентов (как национальных производителей, так и импортеров) на определенном рынке.
Для определения сильных и слабых сторон ТНК анализируют такие параметры экономической деятельности компании: u u Наличие товаров с более высокими затратами на производство, чем у конкурентов, и их преимущества по качественным характеристикам над товарами конкурентов на различных национальных рынках; Уровень менеджмента компании по его способности быстро вносить изменения в ее производственные и маркетинговые планы в зависимости от требований потребителей; Состояние производственных мощностей компании и уровень их загрузки, существующие проблемы использования производственных мощностей; Недостаточно развитая сеть реализации продукции по сравнению с конкурентами и связанные с этим ограничения на деятельность компании на определенном национальном рынке.
Внешняя среда при определении сильных и слабых сторон ТНК рассматривается с учетом возможности: во-первых, благоприятных демографических тенденций, которые могут вызвать рост спроса на продукцию компании и высокий ожидаемый темп роста рынка; u во-вторых, доступа на новые рынки и сегменты рынка или диверсификации своей деятельности по новым продуктам; u в-третьих, вертикальной интеграции; u в-четвертых, отсутствие сильной конкуренции. u
При проведении SWOT-анализа ТНК учитывают: u u u Возможности вхождения на рынок потенциальных новых конкурентов и производителей товаров-субститутов; Растущие переговорные силы поставщиков и потребителей при определении цен; Негативные демографические тенденций и ожидаемые темпы роста этого рынка; Нестабильность валютных курсов и внешнеэкономической политики стран, в которых ТНК осуществляют производственную деятельность; Высокую стоимость получения лицензий на осуществление определенных видов деятельности или наличия других аналогичных ограничений.
Для деятельности на глобальных рынках ТНК может выбрать одну или ряд стратегических возможностей: u u u Поддержание низких затрат на производство и сбыт продукции по сравнению с конкурентами. При выборе такой стратегии компания координирует деятельность в разных странах с целью минимизации своих расходов. Стратегия поддержания низкой цены на продукт по сравнению с конкурентами в каждой стране, где оперирует компания. Стратегия глобальной дифференциации, при которой продукция компании характеризуется определенными чертами, отличающими ее от продукции конкурентов в разных странах. Стратегия глобального фокусировки, которая заключается в определении одной и той же рыночной ниши как фокуса деятельности компании в разных странах. Реализация этой стратегии связана с поддержанием низких расходов или дифференциации на целевом сегменте (нише) рынка. Поддержка производства в одной стране и экспорт товаров на другие национальные рынки через собственную сбытовую сеть или другие каналы сбыта. Предоставление лицензий на технологию или производство и реализацию продукции компании, в которых ее доходы на определенном рынке формируются за счет роялти от использования технологии или торговой марки компании.
Долгосрочные показатели развития отрасли u u u u u объем и ожидаемый темп роста рынка; характер и интенсивность конкуренции на рынке; среда в отрасли, имеющиеся возможности и угрозы для компании; сезонность и цикличность развития отрасли; необходимый капитал и стоимость капитала для финансирования деятельности в отрасли; ключевые компетенции, необходимые для осуществления бизнеса в отрасли; средняя доходность в отрасли; уровень риска и неопределенности на определенном сегменте рынка; социальные, политические и регуляторные факторы, которые формируют особенности ведения бизнеса в отрасли в определенной стране.
Аспекты, которые принимаются во внимание при разработке организационной структуры управления ТНК: u u Уровень диверсификации деятельности компании в различных отраслях. Если компания занимается определенным бизнесом, то адекватная структура управления должна эффективно координировать деятельность различных функциональных подразделений. Уровень организационно-правовой и финансовоэкономической независимости различных видов деятельности, осуществляемых в рамках ТНК. Транснациональная компания может заниматься различными видами бизнеса, а именно: производственной деятельностью, предоставлением финансовых услуг, иметь собственную сбытовую сеть.
Функциональная организационная структура ТНК
Региональная структура управления ТНК
Матричная структура управления ТНК
Основными критериями, которым должна отвечать структура управления ТНК, являются: u u Способность организационной структуры компании создавать предпосылки для реализации ключевых компетенций компании. Соответствие выбранной структуры управления компании характера отраслевой и многонациональной диверсификации ее деятельности. Возможность использования основных ресурсов компании в соответствии с ее стратегией и задач, которые ей соответствуют. Адекватность выбранной структуры управления характера конкуренции и возможности использования конкурентных преимуществ.
Анализ международной среды ТНК
Международную среду оценивают по двум направлениям: учитывая глобальные силы, побуждающие к стандартизации и обусловлены различными причинами: эффектом экономии на масштабе, конкуренции, поведением и ожиданиями потребителей; u учитывая локальные силы, которые привлекают внимание к локальным особенностям: разнообразия правовых норм, культур, традиций потребления, своеобразия сбытовых сетей. u
Основными технологическими факторами, которые способствуют укреплению межкорпоративного сотрудничества, являются барьеры проникновения: u u u Распределение рисков, связанных с разработкой и использованием новых технологий; Стремление опередить конкурента в коммерческом использовании результатов научно-исследовательских и опытноконструкторских работ; предотвращение трудностям, связанным с различиями в национальных патентных законодательствах; Необходимость избежания протекционных барьеров; Желание интегрировать отдельные изобретения в рамках новых систем
Стадии жизненного цикла товара
Категории товаров: u u u Товары категории "сделано в. . . " ( "made in. . . "), их ценность в глазах покупателей как раз и обусловлено страной происхождения, гарантирует исключительное качество и неповторимость. Товары этого класса предусматривают полную стандартизацию; Технологические товары промышленного или массового потребления. Основа их преимущества - технические характеристики (фотоаппараты, бытовая техника). Избрание стратегии стандартизации обеспечивает реализацию эффекта масштаба производства, возможного только в условиях крупносерийного производства; Товары, сертифицированные международными промышленными нормами. Право на производство таких товаров предоставляется производителям, которые имеют львиную долю продаж на мировом рынке. ; Потребительские товары, производство которых не связано с конкретной страной. Это продукты питания, технология изготовления которых является универсальной. В отдельных случаях, кроме стандартизированной товарной стратегии, выбирают стандартизированную адаптацию; Товары с "универсальной формулой", их привлекательность для потребителей объясняется их неизменностью, апробированной временем, что создает им имидж "легенды". К ним относятся джинсы, сигареты "Мальборо" и др. Стандартизация является оптимальной для таких производств стратегией.
Факторы, определяющие транснационализацию : u u u В глобальной экономике происходит изменение структуры и источников экономического роста - высокие технологии, инновации, услуги и информация становятся определяющими его факторами; Меняются приоритеты инвестирования - из сфер природных ресурсов и промышленности в сферу технологии, услуг, информации и телекоммуникаций; В глобальной экономике, особенно при интенсивном технологическом и информационном прогрессах, наблюдается нарастающая диверсификация и комбинирование форм и способов транснационализации различных видов деятельности и бизнеса; Параллельно традиционным прямым и портфельным инвестициям растет многообразие активов (ценностей) и способов деятельности, которые являются экономическими предпосылками и источниками транснационализации; Глобальная конкуренция ставит все более жесткие требования к выбору эффективных, менее затратных форм транснационализации.
Основными направлениями современной транснационализации являются: u u u инвестиционные - основаны на использовании материальных и финансовых активов в виде прямых и портфельных инвестиций; не инвестиционные - основаны на трансграничной совместной деятельности, делегировании функций и партнерстве, распределении и комбинации деятельности, трансграничном совместном использовании нематериальных активов и получении совместных трансграничных результатов и их распределения между членами альянса; комбинированные - сочетание инвестиционных и не инвестиционных форм транснационализации.
Основные конкурентные преимущества на использование и создание которых направлены альянсы, включают: u u Конкурентные преимущества компании (как правило, глобального лидера в области) на трансграничной основе, их трансферт или использования другими компаниями-членами альянса в других странах; Конкурентные преимущества страны для использования в других странах; Конкурентные преимущества кластера родственных отраслей на трансграничной основе; Трансграничная интернационализация конкурентных преимуществ в рамках транснационального альянса.
Различают следующие основные виды нематериальных активов: Авторские права на интеллектуальные продукты - литературные, музыкальные и другие, регулируются правом интеллектуальной собственности; u Патенты, изобретения, конструкции, схемы; u Торговые марки, фирменные названия и фирменная идентификация; u Франчайзинг, контракты и сами лицензии; u Программы, системы, процедуры, u
Условиями лицензионного соглашения является определение следующих основных параметров: u u u u 1. лицензии: полные; лимитированные; эксклюзивные или неэксклюзивные; срочные или несрочные. 2. Лицензии могут действовать на территории определенной страны или использоваться за ее пределами. 3. Лицензии могут быть общими или генеральными. 4. Условия использования лицензии: условия получения; условия передачи; условия контроля за соблюдением технологии, качества и прочее; общие условия для изменений, условия применения. 5. Ограничение объема использования лицензии. 6. Ограничение экспорта продукции, производимой на основе лицензии, в третьи страны. 7. Размер и периодичность лицензионных платежей и их характер - фиксированные (на время) и переменные (зависят от объема и других параметров). 8. Ответственность за нарушение условий лицензионного соглашения.
Оценка стоимости лицензионного контракта зависит от следующих факторов: u u u u эксклюзивности или неексклюзивности лицензии; наличия рыночных ограничений использования лицензии, включая экспорт; ограничений по объему производства; срока действия; новизны технологии; уровня конкуренции; политического и делового рисков в стране, которой предоставляется лицензия; уровня технологии в стране, которой предоставляется лицензия.
Скачать презентацию УЧЕБНИК НОВОГО ПОКОЛЕНИЯ ПО ДИСЦИПЛИНЕ Транснациональные корпорации
1e3622bf9184efc12f47ac25634114d6.ppt