ТРАНСНАЦИОНАЛЬНЫЕ КОРПОРАЦИИ. ХОЛДИНГИ. КОНЦЕРНЫ.

ТРАНСНАЦИОНАЛЬНЫЕ КОРПОРАЦИИ. ХОЛДИНГИ. КОНЦЕРНЫ. ФИНАНСОВО- ПРОМЫШЛЕННЫЕ ГРУППЫ. АКЦИОНЕРНЫЕ ОБЩЕСТВА.

Корпорация – это объединение физических и юридических лиц, а также капиталов для осуществления социально полезной деятельности и извлечение дохода (прибыли). Главным признаком международной корпорации является осуществление ею прямых международных инвестиций из страны своего базирования в принимающие страны. Целенаправленные исследования международных корпораций начались с конца 50 -ых годов. Большинство из них отталкивались от теории «экономики масштаба» , позволяющей международным корпорациям экономить на издержках производства при увеличении выпуска продукции и переносе его в другие страны. Несколько позже возникло и оформилось техническое направление теории международных корпораций, полагающее, что их создание объясняется технологическим превосходством компаний развитых стран, которые создают предприятия за рубежом для выполнения вспомогательных операций, оставляя контроль за передовой технологией в головной компании. Термин «транснациональная корпорация» предложен в 1974 г. на 57 сессии Экономического и Социального совета ООН.

Международная корпорация, являющаяся формой организации крупной компании, осуществляющей прямые инвестиции в различных страны мира, разделяются на два вида: 1. транснациональные (ТНК); 2. многонациональные (МНК) корпорации. В экономической литературе, исследующей проблемы развития международных корпораций, транснациональные корпорации часто определяют как многонациональные. Так не менее ряд исследований считает многонациональные корпорации отдельной группой международных образований, так как транснациональные корпорации представляет собой крупнейшие компании преимущественно с национальным акционерным капиталом и характером контроля над деятельностью всей корпорации, тогда как многонациональные - это тресты, концерны и другие производственные объединения, которые являются международными фирмами не только по районам их деятельности, но и по контролю над ними. В качестве примера такой компании обычно приводиться англо- голландский концерн «Ройал Датч-Шелл » , существующий с 1907 г. Современный капитал этой компании делится в пропорции 60: 40. Примером многонациональной корпорации является широко известная в Европе швейцарско-шведская компания ABB (Asia Brown Bovery ), специализирующаяся в области машиностроения, электронной инженерии. ABB имеет несколько совместных предприятий в странах СНГ. К числу ведущих многонациональных корпораций Европы относится англо- голландская компания «Юнилевер» , «Филипс» и др.

Отличительными признаками многонациональной корпорации являются: 1. наличие многонационального акционерного капитала; 2. существование многонационального руководящего центра; 3. комплектование администрации иностранных филиалов кадрами, знающими местные условия. Согласно методике ООН, к транснациональным корпорациям относятся фирмы с годовым оборотом, превышающим 100 млн. долларов и филиалами не менее чем в шести странах. В последнее время эти критерии дополнены такими показателями, как величина процента продаж, реализуемых за приделами страны базирования (к примеру, по этому показателю одним из мировых лидеров является швейцарская фирма «Нестле» (98%)); доли активов, расположенных за рубежом; удельного веса зарубежного персонала от всего персонала компании. В некоторых зарубежных исследованиях к международным корпорациям относятся компании, имеющие 25% активов за рубежом. Самые большие заграничные активы среди трансграничных корпораций (кроме финансового сектора) имеют англо-голландский концерн «Роял Датч-Шелл» , а также четыре фирмы США: «Форд» , «Дженерал моторс» , «Экссон» и «ИМБ» .

Транснациональная корпорация – это совокупность объединенных одной экономической целью различных самостоятельных предприятий, находящихся в разных странах и управляемых из единого центра. Как отмечает М. М. Богуславский, экономическое единство в транснациональной корпорации оформляется юридической множественностью, что служит интересам их собственников. Экспансия транснациональных корпораций является одним из феноменов второй половины двадцатого столетия. Особенно значительных масштабов этот процесс приобрел в последние десятилетия. Именно транснациональные корпорации фактически решают вопросы нового экономического и политического передела мира, стоят на грани создания мирового наднационального правительства. Свидетельством той роли, которую играют транснациональные корпорации в мировой политике и экономике, явилось создание при ООН Центра и Комиссии ООН по транснациональным корпорациям.

В иностранной литературе выделяются следующие признаки транснациональных корпораций: 1. фирма реализует выпускаемую продукцию более чем в одной стране; 2. ее предприятия и филиалы расположены в двух и более странах; 3. ее собственники являются резидентами различных стран. Следовательно, признаки транснациональных корпораций относятся к сфере обращения, производства и собственности. Реально функционирующим фирмам достаточно отвечать любому из перечисленных признаков, чтобы попасть в категорию транснациональных корпораций. Многие крупные компании обладают всеми тремя признаками одновременно.

Общий принцип относительно ТНК содержится в Хартии экономических прав и обязанностей государств : каждое государство имеет право "регулировать и контролировать деятельность транснациональных корпораций в пределах действия своей национальной юрисдикции и принимать меры к тому, чтобы такая деятельность не противоречила его законам, нормам и постановлениям и соответствовала его экономической и социальной политике. Транснациональные корпорации не должны вмешиваться во внутренние дела принимающего государства» .

Сегодня ТНК контролируют свыше 50% мирового промышленного производства, 67% международной торговли, более 80% патентов и лицензий на новую технику, технологии и ноу-хау, почти 90% прямых зарубежных инвестиций. Практически вся торговля сырьем на мировых рынках контролируется ТНК, в том числе 90% мировой торговли пшеницей, кофе, кукурузой, лесоматериалами, табаком, железной рудой; 85% - медью, бокситами; 80% бананами. Половина экспортных операций США осуществляется американскими и иностранными ТНК, в Великобритании этот показатель составляет 80%, в Сингапуре - 90%. В настоящее время в мире насчитывается 63 тысячи ТНК (причем самые крупные из них базируются на территории США), контролирующих две трети всей мировой торговли и 80% иностранных инвестиций. Число филиалов ТНК за пределами государств, в которых находятся их штаб- квартиры, превышает 680 тысяч. Рост операций ТНК связан с их стремлением обеспечить интернационализацию международных экономических связей, то есть превратить международные рыночные отношения во внутрифирменные путем объединения в рамках одной компании предприятий, находящихся в разных странах.

Наиболее мощные российские ТНК функционируют в топливно- энергетическом комплексе. Примером является организационно- хозяйственная гигантская структура РАО «Газпром» - 100%-й монополист в добыче и экспорте газа, контролирующий 34% мировых разведанных запасов природного газа и обеспечивающий около 20% западноевропейских потребностей в этом сырье. «Газпром» является самым крупным в России источником поступления конвертируемой валюты, экспортируя ежегодно газа на сумму от 6 до 7 млрд. долл. Но по данным 2005 г. выручка газового монополиста была на 8 с лишним млрд. долл. ниже, чем у Лукойла. Отчасти этот результат объясняется ростом цен на черное золото. Нефтяная компания сумела выжать максимум из благоприятной конъюнктуры, в то время как «Газпром» поставлял газ по ценам, зафиксированным в долгосрочных контрактах. К российским ТНК в добывающей промышленности следует отнести акционерную компанию «Алроса» . В 1992 г. она выиграла тендер на разработку алмазного месторождения Катока в Анголе, опередив южно- африканский концерн «Де Бирс» и ряд других западных компаний. Совместно с ангольской государственной компанией «Эндиама» в бразильской «Одебрехт майнинг сервис» она участвовала там в строительстве горно-обогатительного комбината производительностью 1, 6 млн. тонн руды в год. В 1998 г. компания «Алроса» приступила к разработке месторождений алмазов в другой африканской стране - Намибии.

В течение последних лет с топливно-энергетическим комплексом соперничает пищевая промышленность по привлекательности для иностранных ТНК. Например, крупнейшая корпорация в сфере пищевой промышленности «Нестле» использует в своей стратегии на российском рынке ускоренную скупку контрольных пакетов акций у находящихся в тяжелом финансовом положении кондитерских фабрик. В 1995 г. она приобрела контрольный пакет акций самарской кондитерской фабрики «Россия» и вложила в ее техническое переоснащение около 40 млн. долл. В 1996 г. корпорация «Нестле» купила еще один контрольный пакет акций там же, в Самаре, - у фабрики «Кондитер» , а в 1998 г. , расширив географическое направление своей деятельности, - у фабрик «Алтай» (Барнаул) и «Камская» (Пермь). Некоторые ТНК в сфере пищевой промышленности идут по другому пути. Вместо скупки акций действующих предприятий и их коренной реконструкции они строят новые, оборудованные по последнему слову техники кондитерские фабрики. Тщательно изучив особенности спроса на российском рынке, эти компании наряду со своей традиционной продукцией приступают к выпуску изделий, отвечающих вкусам россиян, изготовленных по русским рецептам и с русскими названиями. Так поступила английская компания «Кэдбери Швепс груп» , построив в 1996 -1997 гг. в городе Чудово кондитерскую фабрику по выпуску наряду со своей традиционной продукцией - батончиков молочного шоколада - плиточного горького шоколада «Новгород» и «Ростов» .

Свои производства и предоставления услуг в России развернули фирмы, специализирующиеся на торговле и общественном питании. Их деятельность способствует конвергенции потребностей и вкусов потребителей. Показателем успеха распространения стандартных услуг компанией «Мак Дональдс» , к 1998 г. инвестиции этой компании в России достигли 180 млрд. долл. , а налоговые отчисления в федеральный и местный бюджеты превысили 250 млрд. руб. Ресторан на Пушкинской площади в Москве признан самым посещаемым в мире: в среднем в нем ежедневно обслуживается около 50 тыс. посетителей. По данным на 2004 г. в России открыты 150 фирменных ресторанов «Мак. Дональдс» .

ФИНАНСОВО-ПРОМЫШЛЕННЫЕ ГРУППЫ Финансово-промышленные группы представляют собой универсальные многоотраслевые комплексы, включающие в себя промышленные предприятия, банки, торговые фирмы, страховые, пенсионные, инвестиционные и другие компании. Они обеспечивают гарантированный доступ к финансово-кредитным и материально- техническим ресурсам, а также наиболее надежное и прибыльное размещение капитала. В ФПГ объединяются юридические лица различных организационно-правовых форм и форм собственности. Типы финансово-промышленных групп I. По способу создания все ныне действующие российские ФПГ можно поделить на: 1. сформированные по решению органов власти (федеральных, региональных, городских и т. д. ; на основе межправительственных соглашений); 2. сформированные в инициативном порядке (в результате договорного процесса на добровольной основе; рыночными методами консолидации пакетов акций). II. В зависимости от инициатора создания, консолидирующего ядра, вокруг которого выстраивается вся группа, имеющиеся ныне ФПГ можно условно поделить на: 1. банковские, 2. промышленные, 3. торговые. III. В зависимости от типа организационного строения: 1. «мягкие» (консорциум, ассоциация, союз), 2. «жесткие» (холдингового типа).

IV. В зависимости от форм производственной интеграции: 1. вертикальные- это объединения, в которых предприятия-участники выпускают один вид изделия, участвуя в его производстве на разных стадиях, 2. горизонтальные- это группы, в которых предприятия-участники осуществляют производство на одних и тех же стадиях или производят одну и ту же продукцию, 3. конгломераты. Высоко диверсифицированные ФПГ (или конгломераты) представляют собой группы, в состав которых включены несколько непосредственно не связанных между собою производств. V. По масштабам деятельности: 1. региональные, 2. межрегиональные, 3. транснациональные. Сегодня в мире накоплен большой опыт создания развития финансово- промышленных групп, отработано много подходов к их формированию в виде самых разнообразных организационных форм, позволяющих получить дополнительные конкурентные преимущества от соединения промышленного и финансового капиталов. В их рамках происходит объединение промышленных предприятий с финансовыми учреждениями на основе установления между ними отношений экономической и финансовой взаимозависимости, разделения труда и его координации в целях осуществления совместной хозяйственной деятельности.

ХОЛДИНГИ Холдинг (холдинговая, или держательская, компания) представляет собой организацию, владеющую контрольными пакетами акций других компаний с целью осуществления по отношению к ним функций контроля и управления. Холдинг является специфическим управленческим и финансовым ядром современных корпораций, конгломератов и других организационных структур рынка. По характеру деятельности холдинги разделяются на чистые и смешанные, или оперативные. Чистые холдинги ограничивают свою деятельность исключительно контрольно-управленческими функциями по отношению к дочерним обществам. Смешанные холдинги могут выполнять различные функции, связанные с предпринимательством в промышленной, торговой, транспортной и других сферах. В настоящее время существует как минимум три типа холдинговых структур: Интегрированные промышленные компании. Конгломераты- крупные объединения разнородных фирм и производств, не связанных ни технологией, ни рынком и не имеющих профилирующей специализации. Банковские холдинги. Холдинг может быть создан либо в результате вычленения определенной организационной структуры с последующей передачей ей контрольных пакетов акций уже существующих фирм, либо путем образования самим холдингом новых акционерных обществ при условии сохранения за ним контрольных пакетов акций этих обществ. В современных условиях крупные компании (в основном конгломератного типа) могут создавать и так называемые промежуточные холдинги – отдельные общества или подразделения в структуре компании, выполняющие строго определенные задачи (например, патентный и лицензионный холдинг, холдинг по оказанию услуг, инвестиционный холдинг и т. д. ). цель создания промежуточных холдингов, или субхолдингов состоит в сосредоточении всех видов ресурсов, интеллектуального потенциала на конкретных участках работ, что позволяет с

Преимущества функционирования холдинговых систем. Функционирование холдинговых систем на рынке имеет ряд преимуществ перед отдельно взятыми компаниями: Возможность создания замкнутых технологических цепочек от добычи сырья до выпуска готовой продукции и доведения ее до потребителя. Экономия на торговых, маркетинговых и прочих услугах; Использование преимуществ диверсификации производства; Единая налоговая и кредитно-финансовая политика; Возможность варьирования финансовыми и инвестиционными ресурсами в рамках холдинговой системы. Кроме того, каждое предприятие, войдя в холдинговую систему и получив акции холдинга в обмен на переданную ему свою долю акций, становится экономически заинтересованным в эффективной деятельности всех субъектов холдинга. Холдинговые компании могут объединять под своим контролем, с одной стороны, промышленные и торговые предприятия, финансовые институты, а с другой стороны, функции холдинговой компании с помощью финансово-кредитных рычагов могут осуществлять крупные банки и иные финансовые институты, контролирующие производственные и коммерческие подразделения, инвестиционные фонды, страховые компании. Высшим органом управления холдинговой компании является общее собрание акционеров, а ее исполнительным органом – правление. В современных условиях получил значительное распространение такой метод, как взаимное холдинговое владение акциями, практикуемое между различными компаниями одной страны или разных стран. Интернационализация деятельности холдингов проявляется так же в том, что большинство крупных компаний стремятся открывать филиалы, представительства, дочерние общества в различных странах и регионах.

КОНЦЕРНЫ КОНЦЕРН — это союз, в который объединяются как отдельные предприятия, так и их объединения различных отраслей производства (при наличии одного ведущего направления) и непроизводственной сферы на основе общей финансовой зависимости от головной компании. Целью образования концерна может быть: — выравнивание определенных отраслевых колебаний и риска (например, для предприятия, изготавливающего лыжи, целесообразно приобрести другое предприятие, выпускающее оборудование для летних видов спорта — теннисные ракетки, парусные лодки и т. п. ); — перемещение капитала из менее перспективных отраслей промышленности. Основные тенденции развития концернов на современном этапе: 1. Децентрализация за счет создания подразделений компаний (усиливает персональную ответственность за число продаж и получение прибыли); 2. Концентрация усилий на получении высокорентабельных товаров, которые исторически формировали производственный профиль компании; 3. Создание в структуре компаний внутренних венчурных предприятий. Они, оставаясь в рамках крупной компании, пользуются свободой малых предприятий, способны быстро внедрять новшества, оперативно реагировать на изменения в технике и технологии; 4. Расширение крупными компаниями контрактных отношений с мелкими и средними фирмами. Если особенностью современного периода стал диверсификационный концерн, объединяющий огромные капиталы фирм-участников, то еще одной особенностью крупного концерна является вывоз предпринимательского капитала за границу, и в результате образование международных компаний.

КОМПАНИИ- коммерческая организация, основной целью которой является осуществление экономической деятельности (производственной, торговой, посреднической, финансовой, страховой или иной). Компании имеют статус юридического лица. Компании могут включать в себя предприятия (заводы, фабрики, шахты, торговые центры и т. п. ). Международные компании бывают: 1. Транснациональные компании (ТНК); 2. Многонациональные компании (МНК). В первом случае корпорация контролируется капиталом одного, а во втором — нескольких государств. Осуществляя свою деятельность, компании осуществляют перелив капитала вслед за изменением нормы прибыли. Можно выделить следующие основные принципы, лежащие в основе МНК и отличающие эту форму организации международного бизнеса от других форм международного бизнеса: ♦ корпоративная целостность, основанная на принципе акционерного участия; ♦ ориентация на достижение единых для компаний МНК стратегических целей и решение общих стратегических задач; ♦ наличие единой управленческой вертикали (с различной степенью жесткости) и единого центра контроля в виде холдинговой компании, банка, либо группы взаимосвязанных компании; ♦ бессрочный характер существования МНК. Наряду с термином многонациональный- для определения бизнеса, ведущего международные операции по кому миру, часто используют понятия -мировой или глобальный» . При этом предполагается, что менеджмент глобальной компании: ♦ применяет глобальный, интегрированный подход к бизнесу с целью поиска новых рыночных возможностей, оценки возможных угроз для бизнеса со стороны конкурентов, поиска новых ресурсов для расширения деятельности (включая человеческие и финансовые ресурсы); ♦ стремится закрепить присутствие компании на ключевых; страновых (региональных) рынках; ♦ ориентирован на поиск общих черт, присущих различным географическим рынкам.

АКЦИОНЕРНЫЕ ОБЩЕСТВА Акционерным обществом признается коммерческая организация, уставный капитал которой разделён на определённое число акций, удостоверяющих обязательственные права участников общества (акционеров) по отношению к обществу. Участники акционерного общества (акционеры) не отвечают по его обязательствам и несут риск убытков, связанных с деятельностью общества, в пределах стоимости принадлежащих им акций. Выделяются открытые и закрытые акционерные общества. В современной России акционерное общество — наиболее распространенная организационно-правовая форма для организаций крупного и среднего бизнеса, причем предприятия крупного бизнеса чаще существуют в форме открытых акционерных обществ, предприятия среднего бизнеса — в форме закрытых акционерных обществ. Основными характеристиками современных российских акционерных обществ являются: разделение капитала на акции; ограниченная ответственность. В последнее время наблюдается тенденция усложнения законодательства об акционерных обществах. Усложняются процедуры обязательного выкупа акций мажоритарными акционерами. Акционерное общество открытого типа может возникнуть как этап процесса приватизации государственного предприятия. Процесс трансформации государственного предприятия в акционерное общество называется акционированием. Законодательной базой для немецких компаний с организационно-правовой формой AG в Федеративной Республике Германия и Республике Австрия является специальный закон Aktiengesetz (сокр. Akt. G; Закон об акционерных обществах), В Швейцарской Конфедерации — Obligationenrecht (сокр. OR; Обязательственный закон). В Нидерландах и Бельгии, а также Суринаме и Нидерландских Антильских островах используется голландский термин Naamloze Vennootschap (нидерл. Безымянное Партнёрство) для публичной корпорации с ограниченной ответственностью. Компанией владеют акционеры и акции компании не регистрируются на конкретного владельца, что делает возможным осуществлять их оборот на фондовых рынках.