Товарный рынок План 1 Условия равновесия на

Товарный рынок

План 1. Условия равновесия на товарном рынке. 2. Добровольные национальные сбережения. 3. Добровольные инвестиции. 4. Равновесие на товарном рынке.

1. Условия равновесия на товарном рынке • В закрытой экономике(XN=0) равновесие на товарном рынке основано на равенстве объёма желаемого совокупного спроса (AD) фактическому объёму совокупного предложения(Y). • Желательный (d-desirable)объём совокупного спроса. AD= Cd +Id +G (Cd- объём потребительского спроса, который • • • планируют предъявить домохозяйства товаров; Id –объём спроса на инвестиционные товары, который планируют предъявить фирмы; Gобъём государственных закупок). Равновесие на товарном рынке достигается при условии равенства желаемого совокупного спроса фактическому объёму предложения(Y*): Y*=Cd+Id+G. Это уравнение можно записать в иной эквивалентной форме: Y*-(Cd+G)= Cd+Id+ G –(Cd+G) = Sd=Id (Sd- добровольные сбережения; Idдобровольные инвестиции)/

Экономический смысл уравнения Sd=Id Цель фирмы максимизировать прибыль, которую они смогут получить при Y*(доходе полной занятости). Поэтому совокупный доход, получаемый домохозяйствами и государством равен Y*. Но получаемый доход этими участниками рынка только частично потребляется, другая его часть сберегается. Для балансирования товарного рынка необходимо, чтобы сбережения были затрачены фирмами на рынке факторов производства для покупки инвестиционных товаров. Сложность достижения этого равенства: Решения о объёмах Id и Sd принимаются разными агентами рынка и их желания могут не совпадать

2. Добровольные сбережения(Sd) • 1. Планируемые национальные сбережения - это часть дохода от • • • совокупного выпуска Y*, которую не планируют использовать на текущее потребление домохозяйства и государство: Sn = Y* - Cd - G. Факторы, влияющие на планируемый объем национальных сбережений, это те же самые факторы, которые влияют на планируемый объем частного потребления и на государственные закупки. В данном случае внимание концентрируется на факторах, которые влияют на динамику частных сбережений. Что касается государственных сбережений, то они определяются в основном политическими факторами. На динамику частных сбережений влияют ценовые факторы –реальная процентная ставка(r), выплачиваемая банком; и неценовые факторы.

Факторы, влияющие на величину частного сбережения. А)Реальная ставка процента r (+). Рост реальной ставки процента увеличивает сбережения в ущерб потреблению(при заданном текущим доходе) Б). Текущий доход (выпуск) Y (+). Рост текущего дохода увеличивает и текущее потребление, и текущие сбережения. С ростом дохода сбережения также растут, но в меньшей степени, чем растет сам доход, поскольку растет и потребление. В). Уровень ожидаемого дохода (выпуска) в будущем (-). Ожидания увеличения дохода в будущем увеличивает потребление и уменьшает сбережения в текущем периоде (в котором доход еще не изменился). Г). Накопленное богатство (-). Если считать, что объем накопленного богатства не влияет на текущий доход, то с ростом накопленного богатства, потребление растет, а сбережения уменьшаются.

Д). Политика государства в области доходов (налогов), государственных закупок и государственных сбережений (займов) называется фискальной (бюджетной) политикой. Она влияет через налоги на располагаемые доходы и определяет объём государственных закупок(G). • • • Изменение государственных закупок без изменения текущих налогов в обратном направлении и на ту же величину изменяет национальные сбережения. (Например, уменьшение государственных закупок на ту же сумму увеличивает государственные сбережения. Частные сбережения остаются неизменными. Таким образом с уменьшением государственных закупок общая сумма национальных сбережений растет на всю сумму уменьшения закупок. ) Изменение налогов при неизменном объеме государственных закупок в том же направлении, но на меньшую величину, изменяет национальные сбережения. (Например, при увеличении налогов государственные сбережения растут на всю сумму увеличения налогов, а частные сбережения несколько сокращаются. Ведь рост налогов сокращает располагаемый доход домохозяйств, а следовательно, сокращает и их потребление, и их сбережения. Таким образом, с ростом налогов общая сумма национальных сбережений растет, но на меньшую сумму, чем выросли налоги.

Продолжение • Изменение государственных закупок за счёт изменения налогов в обратном направлении изменяет добровольные сбережения. Например, за счёт роста налогов национальные сбережения растут, но на меньшую сумму, чем увеличение налогов, т. к. их рост сокращает частный располагаемый доход. За счёт роста государственных закупок государственные сбережения уменьшаются на всю сумму госзакупок. Таким образом, в результате обеих операций(роста налогов и роста госзакупок) добровольные национальные сбережения сокращаются. Напротив, если снижаются и налоги, и объём госзакупок националбные сбережения снижаются.

Средняя и предельная нормы потребления и сбережения • • Из неценовых факторов на величину и динамику частных сбережений первостепенное значение(при прочих равных условиях) имеет текущий частный располагаемый доход. Зависимость частных сбережений от PDI очевидна: Sp=PDI-C. Эта зависимость выражается функциями потребления и сбережения от дохода(Y): Sd=f(Y) и Сd =f(Y). Для измерения этой зависимости используется следующие показатели: Средняя норма потребления(С/Y) и средняя норма сбережения(S/Y) Предельная норма потребления MPC= ðC/ðY –предельный прирост потребительских расходов на единицу прироста дохода. Предположим, доход увеличился на 100 ед. , рост С=80, соответственно, рост S=20. МPC=80/100=0, MPS=0, 20. Предельная норма сбережения MPS= ðS/ðY – предельный прирост сбережения на единицу прироста дохода. MPC+MPS=1 При MPC=0, 8 и MPS+=0, 2, их сумма=1

Линия сбережений • • Линия сбережений(S) показывает прямую зависимость объёма добровольных национальных сбережений от реальной процентной ставки. Изменения прочих факторов, влияющих на объём Sd, графически изображаются сдвигом кривой Sd вправо(если они увеличивают Sd при данной r) или влево(если они сокращают объём при заданной r) r S Sd

Факторы , влияющие на склонность к сбережению россиян • Низкий располагаемый доход у половины российского общества. • Отток доходов состоятельных слоёв населения заграницу. • Неуверенность в завтрашнем дне и достаточно короткий горизонт планирования жизни - 1, 5 – года • Низкий уровень финансовой грамотности, недоверие к финисовым институтам и недостаток информации о них.

Особенности сбережений в современной России. • • Склонность к сбережению в среднем за период с 2000 г. по 2010=10% Немногим менее 2/3 российского населения не имеют сбережений (как правило, не имеют сбережений большинство населения(72 -74%%) с доходами ниже среднего уровня и люди пенсионного возраста(66 -67%%) Цели сбережений: 28%-- - на всякий случай; 25% - «на чёрный день» ; 27% - на приобретение жилья. После кризиса 2008 -2009 г. г сократилось численность, чьи сбережения предназначались для покупки жилья(7%). Меньше стало тех, кто предпочитал хранить деньги в золоте и драгоценностях. Предпочтение отдаётся хранению сбережений в Сбербанке и накоплению денег в рублях. Менее надёжным для россиян представляется вложения средств в акции предприятий, вклады в пенсионные фонды, в паевые инвестиционные фонды

3. Добровольные инвестиции(Ig) • Инвестиции(Id) направляются на новое строительство, расширение основного капитала и прирост товарных запасов(=In). Валовые инвестиции(Ig)=In+d(чистые инвестиции +амортизационные отчисления). Соотношение между In и d характеризует тип воспроизводства основного капитала(K): • In>d – расширенное воспроизводство K; In=d – простое воспроизводство K; In

Факторы, влияющие на желательный спрос на объём инвестиций • • • ПРИ ОПРЕДЕЛЕНИИ ЖЕЛАТЕЛЬНОГО ОБЪЁМА КАПИТАЛА ФИРМЫ ВЗВЕШИВАЮТ ВЫГОДУ И ИЗДЕРЖКИ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ КАЖДОЙ ДОПОЛНИТЕЛЬНОЙ ЕДИНИЦЫ КАПИТАЛА Выгода от дополнительной единицы капитала определяется предельным продуктом капитала – MPK(предельной производительностью капитала) Издержки, связанные с дополнительной единицей капитала – это издержки использования ед. капитала(uc – user cost of capital). Uc=Pk۰(r+d) [Pk-цена единицы капитала, r- реальная процентная ставка, выплачиваемая за заёмные средства, d – износа, связанные с тем, что каждая ед. капитала ежегодно теряет часть своей стоимости. • Особенности принятия решения о желательном в будущем объёме капитала и текущих инвестициях: Из-за временного лага между инвестициями в капитал и получением от них отдачи, объём текущих I зависит от сравнения ожидаемой выгоды в будущем(MPKf) и ожидаемых издержек использования дополнительной единицы капитала(UCf).

Определение желательного объёма капитала • • Для фирмы, максимизирующей прибыль, желателен такой объём капитала, чтобы для последней по счёту его единицы, планируемой к вводу, соблюдалось следующее условие: MPKf=UCf= Pk(r+d). Факторы , влияющие на объём добровольных инвестиций: А). РЕАЛЬНАЯ ПРОЦЕНТНАЯ СТАВКА(R)- ЕЁ ИЗМЕНЕНИЕ (ПРИ ПРОЧИХ РАВНЫХ УСЛОВИЯХ) означает движение I вдоль КРИВОЙ ИНВЕСТИЦИЙ ВНИЗ (ЕСЛИ r↓) И ВВЕРХ(ЕСЛИ ↑r). При заданной r на объём желаемых инвестиций влияют следующие факторы: Б). Ожидаемая в будущем производительность капитала( её рост→↑I и кривая I сдвигается вправо; её падение→↓I и кривая I сдвигается влево) В). Корпоративные налоги и корпоративные льготы Рост налогов(t)→↑uc→к сдвигу кривой I влево; рост корпоративных льгот(s)→↓ uc→ к сдвигу кривой I вправо. uc=Pk(r+d)۰(1+s)/1 -t r I Id

Особенности инвестиционного процесса в России • Низкая (по отношению к потребностям модернизации экономики) норма инвестиций : доля I колебалась в впервом десятилетии XXI века в пределах 20 - 23%% к ВВП. • Низкая доля населения в формировании накоплений(не более 20% от общих накоплений). • Значительный отток частных накоплений из национальной экономики.

Средний срок службы машин и оборудования(число лет) • • 1990 1998 2008 2010 12 -13 20 18 19 Западная Европа: 8 В среднем физический износ оборудования = более 70%. Чтобы произвести техническое обновление за 10 -12 лет необходимо в инвестиции ежегодно вкладывать по 70 млрд долл.

Потребности ежегодного дополнительного увеличения инвестиций • В 2008 г. инвестиции в основной капитал=8, 8 трлн. руб(300 млрд. долл. )=21% ВВП. В сравнении с 2010 г. норма инвестиций следует повысить до 35 -40% • Потребность ежегодного дополнительного увеличения инвестиций(млрд долл. ): • На техническое обновление – 70; • На перестройку структуры промышленности, инновационной сферы и экспорта – 70; • На обновление транспортной инфраструктуры – 60; • ЖКХ и социально-бытовое строительство – 50.

Равновесие на товарном рынке длинном периоде • • Равновесие на товарном рынке графически изображается точкой пересечения кривых S и I. При прочих равных условиях товарный рынок балансируется реальной процентной ставкой. Если равновесие на товарном рынке осуществляется на уровне потенциального выпуска(Y*), то в длинном периоде реальная r будет стремиться к реальной процентной ставке r*(соответствующей Y*) При равновесной r* выполняются обе эквивалентные версии условия равновесия на товарном рынке: Sd=Id – весь доход, который не тратится домохозяйствами и государством на товарном рынке, будет израсходован на нём фирмами; Yd=Cd+Id+G – совокупному фактическому выпуску на товарном рынке будут противостоять весь доход(превратившись в расход) от производства этого совокупного выпуска, равный ему по своей величине. r S (Y*) r* I Snd, Id

Связь между равновесием рынка труда и товарного рынка и равновесной процентной ставкой в длинном периоде r S (Y*) Y Y* r* I N* w Snd, Id NS w* N* ND N

Влияние шоков товарного рынка в длинном периоде • Они не изменяют потенциального выпуска экономики, т. е. объёма товарного предложения( и, таким образом, не затрагивают рынка труда) и в длинном периоде изменяют структуру совокупного спроса и совокупного предложения.

Шок на товарном рынке в связи с ростом государственных расходов • • Пример: шок на товарном рынке вызван ростом государственных расходов(G), что вызвало рост r* Результат – рост совокупного спроса, при неизменном предложении, росте г* и равновесии рынка труда Y Y* r S 2 I S 1 N* r*2 E 1 r*1 w Sn 2=I 2 w* N* Sn 1=I 1 Snd, Id

Влияние шока на товарном рынке на экономику в коротком периоде • В коротком периоде рост государственных расходов повысит r, что приведёт к сокращению частных инвестиций и потребления и, соответственно, совокупного предложения и занятости. Но, возможна и иная ситуация. Рост r произойдёт только в длинном периоде, а в коротком приведёт к росту частных инвестиций и потребительского спроса. Результат – превышение совокупным спросом совокупного предложения. Экономика выйдет за рамки производственных возможностей, т. е. переживёт экономический подъём. Однако, в длинном периоде это превышение, в конечном счёте, вызовет повышение уровня равновесной r. Частные инвестиции и потребление сократятся адекватно росту государственных расходов, что сбалансирует спрос, приведёт в соответствие его с потенциальным выпуском; фактическая занятость и выпуск придут в соответствие с полной занятостью и потенциальным выпуском, которые не изменялись в результате шока.

Основные понятия • • • Сбережение Предельная и средняя склонность к сбережению. Предельная и средняя склонность к потреблению Кривая сбережения Шоки сбережения Капитал. Основной капитал Издержки использования капитала Ценовые и неценовые факторы, определяющие величину желаемого капитала. Инвестиции и определение желаемого объёма инвестиций. Условие равновесия товарного рынка.

Контрольные вопросы. 1. 2. 3. 4. 5. 6. 7. 8. Почему равенства Sd=Id и Y*=Cd+Id+G в экономическом смысле идентичны? Как влияет рост богатства на динамику сбережений? Почему MPC+MPS=1? Какие ценовые и неценовые факторы влияют на динамику инвестиций? Каким образом сбалансируется совокупный спрос и совокупное предложение на товарном рынке? Как влияет существующая налоговая система на поведение российского бизнеса? Какие факторы в сегодняшней России препятствуют превращению сбережений населения в инвестиции? Существует ли связь между ситуацией на товарном рынке и рынке труда?

Тесты 1. Если реальная процентная ставка растёт, то: А). Планируемый объём потребления не изменяется. Б). Планируемый объём потребления увеличивается. В). Планируемый объём сбережений уменьшается. Г). Планируемый объём сбережений увеличится. 2. Линия сбережений сдвинется при заданной r: А). Вправо, если объём богатства увеличится. Б). Влево, если ожидается снижение дохода в будущем. В). Вправо, если ожидается рост текущего дохода. Г). Все варианты ответа неверны. 3. Какая из перечисленных машин, выпускающих одинаковую продукцию, имеет наименьшие номинальные издержки использования капитала(номинальная процентная ставка –i=5)^ А). Машина 1 стоит 15000 ден. ед. и срок её службы=4 годам. Б). Машина 2 стоит 10000 ден. ед. и имеет годовую норму износа=20%. В). Машина 3 стоит 20000 ден. ед. и срок её службы 10 лет. Г). Машина 4 стоит 17000 ден. ед. и имеет годовую норму износа=11%. 4. Планируемый объём инвестиций: А). Растёт с ростом корпоративных налогов. Б). Уменьшается с отменой налоговых льгот. В). Уменьшается с сокращением корпоративных налогов. Г). Все вариантов ответов неверны.

Задачи 1. 2. 3. Рассчитайте uc, если известно, что цена машины=5000 ден. ед. , d=25%, r=5%/ Сd=0, 46+0, 92. Определите MPC и MPS. Cd=3000 – 2000 r +0. 10 Y; Id=1000 -4000 r. Определите равновесное значение r.