Токийская фондовая биржа Котельникова Ольга группа БК-10

Токийская фондовая биржа Котельникова Ольга, группа БК-10

История Первая фондовая биржа в Токио была создана 15 мая 1878 г. 1943 г. - биржа Токио была объединена с фондовыми биржами десяти других крупных японских городов. Позднее закрыта на реорганизацию. 1949 г. - биржа возобновила работу под нынешним названием. 1956 г. – введена торговля гос. облигациями 1961 г. - в дополнение к Первой секции (крупные компании), для проведения сделок с акциями с меньшим объемом была создана Вторая секция биржи. 1968 г. – рост цен на акции японских компаний, благодаря выходу страны в лидеры мировой экономики.

1974 г. Замена меловых досок на электронные табло. Открытие иностранной секции. 1983 -1990 гг. ТФБ стала первой в мире по рыночной капитализации размещенных здесь компаний. Появилась торговля фьючерсами (контрактами на срок) и опционами (правами на покупку бумаг). 1999 г. окончание эпохи «живых» торгов — площадки, на которых находились брокеры, проводившие сделки, были закрыты. Вся торговля перешла на электронный рынок. 1990 -2003 г. Крах биржи и обвал цен в результате дисбаланса экономики, последовавшего за экономическим ростом. Период стагнации.

2003 -2008 г. Восходящий тренд на фондовом рынке прерван кризисом 2008 г. 2012 г. Изменение гос. политики привело в движение фондовый рынок. 2013 г. Создание Tokyo Exchange Group для слияния с Осакской Фондовой Биржей.

Организационно-правовая форма ТФБ в 2001 году сменила свой статус товарищества (компании с членством) на акционерное общество. Tokyo Stock Exchange, Inc. Председатели: 5 директоров, 4 аудитора, 6 исполнительных директоров Собственные средства: 11, 5 млрд йен (112, 6 млн. $) Выпущено акций: 2 300 000 акций Персонал: 418 чел.

Tokyo Stock Exchange Regulation Председатели: 7 управляющих, 2 аудитора Дата основания: 2007 г. Персонал: 201 человек Детали работы: данному отделу делегированы полномочиями по управлению финансовыми инструментами биржи

Организационная структура Общее собрание акционеров Ревизионная комиссия Аудиторы Совет Директоров Консультативный комитет Комитет по рыночным операциям Президент и исполнит. директор Аудиторское отделение Генеральная администрация Международные представительства Листинг Обыкновенные акции Совет исполнительных директоров Фьючерсы, форварды Информ. услуги Клиринг и расчеты Участники торгов Новый листинг Tokyo Stock Exchange, Inc. Система контроля качества IT-услуги Развитие бизнеса IT-администрация Развитие IT

Общее собрание членов Аудиторы Совет управляющих Консультативны й комитет Tokyo Stock Exchange Regulation Президент Аудиторское отделение Генеральная администрация Критерии листинга Совет исполнительных директоров Компании, соответствующие критериям Рассмотрение и проверка претендентов на листинг Надзор за соблюдением

Участники 123 регулярных члена Членство частных лиц на ТФБ не допускается. Членами биржи являются: регулярные члены (компании по по цен. бумагам, которые могут вести операции, как за свой счет, так и в интересах клиента); сайтори члены (компании по ценным бумагам, являющиеся посредниками между регулярными членами биржи); специальные члены (компании, связывающие региональные биржевые рынки) и другие; небанковские компании по ценным бумагам

Листинг — совокупность процедур включения ценных бумаг в биржевой список ценных бумаг, допущенных к торгам. Количество компаний, торгующих акции на ТФБ: 2300 Первоначально компании обязаны соответствовать определенным критериям листинга. TSE проводит строгую экспертизу заявителя-компании, особым акцентом на справедливое ценообразование и обеспечение ликвидности рынка, а также будет ли должным образом обеспечен общественный интерес и защита инвесторов.

Число компаний в листинге

Критерий 2 секция 1 секция Матери Число акционеров >800 >2200 >300 Торгуемые акции а)кол-во б)капитализация торгуемых акций в) отношение торгуемых акций к котируемым а) 4000 ед. и более б) $9, 8 млн. в) >30% а) 20 000 ед. б) $19, 6 млн. в) 35% а) 2000 ед. б) $5 млн. в) >25% Рыночная капитализация котируемых акций $19, 6 млн. $39, 2 млн. $9, 8 млн. Количество лет в бизнесе >3 лет при нынешн. Совете директоров Собственные средства акционеров $9, 8 млн. Прибыль до налогообложения Годовой объем прибыли за 1 -й год – $980 тыс. ; 2 -й - $3, 9 млн. или общ. прибыль за три года > $5, 88 млн. Годовой объем прибыли за 1 -й год –$980 тыс. ; 2 -й $3, 9 млн. или общ. прибыль за три года > $5, 88 млн. Общ. рыночная капитализация $1 млрд. Торгуемые акции - котируемые акции, за исключением акций, принадлежащих руководству, самой компании, а также лицам, с долей >10%.

Компании 3 группы: 1 секция – компании с наиб. капитализацией (65% эмитентов) 2 секция – средние компании Матери (MOTHERS)- наиболее быстро растущие компании и отрасли рынка

TOP-5 компаний Голубые фишки — акции или ценные бумаги наиболее крупных, ликвидных и надёжных компаний со стабильными показателями получаемых доходов и выплачиваемых дивидендов : 2 автопроизводителя 2 банка телекоммуникационная компания Название Капитализация, Оборот, $млн. Ожидаемая дивидендная доходность на текущем уровне котировок, % годовых Toyota Motor Corporation 200, 35 19, 86 1, 40 Mitsubishi UFJ Financial Group Inc. 84, 05 12, 73 1, 98 Softbank Corporation 67, 5 10, 82 0, 69 Honda Motor Co. Ltd. 64, 75 5, 87 2, 00 Sumitomo Mitsui Financial Group Inc. 62, 41 11, 14 2, 30

Название Акций в обращении, млрд. ед Дивиден ды на 1 акцию, $ Toyota Motor Corporation 3, 17 0, 58 Mitsubishi UFJ Financial Group Inc. 14, 2 0, 07 Softbank Corporation 1, 19 0, 19 Honda Motor Co. Ltd. 1, 8 0, 18 Sumitomo Mitsui Financial Group Inc. 1, 35 0, 10

Капитализация биржи Капитализация сумма всех акций, выпущенных в обращение корпорациями, ценные бумаги которых допущены к торговле на данной фондовой бирже. 2002 247. 8 316. 4 364. 5 283. 4 307. 7 310. 4 255. 8 343. 46 358. 32 ¥трлн. 0 200 400 2003 2004 539. 7 549. 7 483. 8 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 600 2012 2013

Рейтинг бирж по капитализации

Индекс TOPIX Данный индекс отражает динамику суммарной рыночной капитализации практически всех обыкновенных акций, обращающихся на Токийской бирже. Рассчитывается самой биржей. 1800 1600 1400 1200 1000 800 TOPIX 600 400 20 02 20 03 20 04 20 05 20 06 20 07 20 08 20 09 20 10 20 11 20 12 20 13 0

Разновидности TOPIX Индекс TOPIX Core 30 - это главный индекс голубых фишек, который рассчитывается с 1998 г. и включает 30 самых ликвидных и высоко капитализированных компаний на рынке. TOPIX Large 70 – следующие 70　крупнейших компаний TOPIX 100 - сводный индекс 30 и 70 TOPIX Sector - все акции разделены на 33 группы в соответствии с отраслевой направленностью TOPIX 17 -series – укрупненный Sector, т. е. смежные отрасли

Индекс Nikkei－２２５ Рассчитывается и публикуется одноименным информационным агентством. Как и TOPIX, NIKKEI включает котировки определенных ведущих акций из основного котировального списка. Для NIKKEI используются 225 акций. TOPIX рассчитывается через изменение капитализации, NIKKEI – это просто среднее арифметическое котировок акций, включенных в индекс.

Спецификация опциона TOPIX Опционы Индивидуальные цен. бумаги Опционs на гос. облигации Контракт Call&Put основанные на TOPIX Осн. на котир-х акциях первой секции Осн. на 5 и 10 -летних правит. облигациях Контрактный месяц 5 ближайших квартальных месяцев (март, июнь, сентябрь, декабрьские циклы) + 3 последовательных месяца (не квартальные) 4 договорные месяца (2 кварт. + 2 последоват. ) 2 ближ. кварт. месяца + 1 или 2 ближ. последов. месяца Единица торгов ¥ 10, 000 times TOPIX Соответствует минимальной торговой единицы базового актива 1 опционный контракт пред-т собой эквивалент. сумму торговой единицы фьючерсов гособлигаций (¥ 100 млн. ) 1 -й торг. день Послед. торг. день Торговые часы След. день за последним торговым днем контрактного месяца Рабочий день перед 2 -ой пятницей соотв-го контракт. месяца Утренняя сессия: 9: 0011: 30 Дневная сессия: 11: 4515: 10 Вечерняя сессия : 16: 30 -23: 25 Утренняя: 9: 00 -11: 30 Дневная: 12: 30 -15: 10 Последний раб. день месяца перед соответ-м контрактн. месяцем Утренняя : 8: 45 -11: 00 Обеденная: 12: 30 -15: 00 Вечерняя: 15: 30 -23: 25

Шаг ≤ 20 очков : 0, 1 пункта >20 очков: 0, 5 пункта Премия <¥ 50 -¥ 1000 -¥ 3000 -¥ 30000 -¥ 50000 -¥ 100000 -¥ 1000000 >¥ 1000000 Шаг ¥ 0, 1 ¥ 0, 5 ¥ 1 ¥ 5 ¥ 25 ¥ 5000 ¥ 0. 01 за ¥ 100 номинальной стоимости (¥ 10, 000) Дневной ценовой лимит Базовая цена ± (Ежедневные цен. лимит из базовых фьючерсов + Динамический цен. лимит) Цена страйк Для контрактов с торг. периодом >4 мес. : 13 страйк с интервалом в 50 пунктов; ≤ 4 мес. : 19 страйк с интер-м в 25 пунктов. 5 страйк с интервалом на основе цены закрытия базового актива установливается в первый торговый день 21 страйк с интервалом в ¥ 0, 5 Дата окончания срока действия След. рабочий день последнего торг. дня Последний торговый день Любое время между 1 торг. днем и последним Маржа рассчитывается путем JSCC. (SPAN®)