ТЕОРИЯ ОТРАСЛЕВЫХ РЫНКОВ Лекция 2 Фирма в ТОР

ТЕОРИЯ ОТРАСЛЕВЫХ РЫНКОВ Лекция 2. Фирма в ТОР

Фирма как один из основных институтов современной экономической системы представляет собой, прежде всего обособленный субъект экономической деятельности, осуществляющий свои функции во внешней экономиче ской среде. Признаки фирмы 1. Фирма представляет собой первичную единицу бизнеса. 2. Фирма является самостоятельным экономическим агентом. ◦ юридическая независимость ; ◦ организационная обособленность ; ◦ производственная и финансовая свобода. 3. Фирма выполняет особую функцию в экономике: покупает ресурсы с целью производства товаров и услуг. 4. Существование и рост фирмы обеспечивается за счет прибыли, т. е. разницы между совокупной выручкой и совокупными издержками Цой Р. А. , РГЭУ (РИНХ) - 2014 2

Фирма и её цели Цой Р. А. , РГЭУ (РИНХ) - 2014 3

Функции фирмы Цой Р. А. , РГЭУ (РИНХ) - 2014 4

Основные концепции фирмы 1. 2. 3. Технологическая (неоклассическая); Институциональная (контрактная); Стратегическая Цой Р. А. , РГЭУ (РИНХ) - 2014 5

1. Технологическая (неоклассическая) концепция фирмы Максимизация прибыли при следующих основных допущениях: 1. Прибыль определяется как разность между выручкой и совокупными издержками, включая альтернативные издержки и налоги. 2. Фирма рассматривается как принимающий решения субъект. 3. Критерием оценки деятельности фирмы как неделимой единицы выступает только один показатель – показатель прибыли. 4. Принимается рациональность всех действий фирмы как экономического субъекта. 5. Фирма обладает полной информацией относительно положения на рынках товаров и факторов производства. Цой Р. А. , РГЭУ (РИНХ) - 2014 6

1. Технологическая концепция фирмы Согласно этому подходу фирма рассматривается как структура, оптимизирующая издержки при данном выпуске, что обусловлено технологическими особенностями производства. Минимальные издержки фирмы в сопоставлении с величиной отраслевого спроса определяют минимально эффективный размер фирмы. Чем больше минимально эффективный размер фирмы по сравнению с емкостью рынка, тем меньшее число фирм является эффективным с технологической точки зрения для данной отрасли. Цой Р. А. , РГЭУ (РИНХ) - 2014 7

Горизонтальный размер фирмы ◦ Отдача от масштаба (Return to Scale) ◦ Минимальный эффективный выпуск (MES), ◦ Равновесное (***) количество производителей = отношение величины спроса при цене, равной минимальному значению АС, к величине MES ◦ Повышение затрат на единицу продукции при сокращении (повышении) выпуска по сравнению с минимально эффективным ◦ Для многопродуктовых компаний дополнительный фактор – отдача от ассортимента (return to scope) Цой Р. А. , РГЭУ (РИНХ) - 2014 8

Технологическая теория фирмы: минимально эффективный выпуск (MES) Цой Р. А. , РГЭУ (РИНХ) - 2014 9

Горизонтальный размер фирмы определяется положительным эффектом масштаба – степенью субаддитивности издержек. Издержки являются субаддитивными, если они меньше при совместном выпуске нескольких товаров, чем при их отдельном производстве в рамках различных фирм: где - совокупные издержки при суммировании выпуска нескольких товаров в рамках отдельных производств; - совокупные издержки совместного выпуска тех же товаров. Цой Р. А. , РГЭУ (РИНХ) - 2014 10

Понятие субаддитивности издержек предложено американским ученым У. Баумолем. необходимо при определении масштабов роста фирмы позволяет ответить, с точки зрения технологии, на вопрос, почему экономика в целом и даже отдельная отрасль не может представлять собой одну-единственную фирму: Горизонтальный рост фирмы приостанавливается в результате сокращения степени субаддитивности издержек. Рост издержек на единицу выпуска при увеличении масштабов производства является технологической границей фирмы. Цой Р. А. , РГЭУ (РИНХ) - 2014 11

Положительный эффект масштаба снижение средних издержек производства по мере роста общего объема выпуска, причем речь может идти о производстве фирмой одного или нескольких товаров. Показатель положительного эффекта масштаба S > 1. Для производства единственного продукта: Где AC(q) – средние издержки (average costs); MC(q) – предельные издержки (marginal costs). Цой Р. А. , РГЭУ (РИНХ) - 2014 12

Положительный эффект масштаба Цой Р. А. , РГЭУ (РИНХ) - 2014 13

Положительный эффект разнообразия – сокращение средних издержек производства одного товарного вида при увеличении количества товарных марок, выпускаемых в рамках одной фирмы. Показатель положительного эффекта от разнообразия SC (Return to scope) > 0. Для производства двух продуктов: Цой Р. А. , РГЭУ (РИНХ) - 2014 14

Вертикальные размеры фирмы Вертикальный рост: отдача от ассортимента, эффект синергии (возрастание эффективности деятельности в результате соединения, интеграции) Вертикальные границы фирмы представляют собой число стадий вертикальной цепи ее производства и промежуточных товаров, покупаемые у других фирм. Выбор фирмы между покупкой на рынке или производством внутри фирмы продуктов последовательных стадий переработки. Товары будут производиться внутри фирмы ( фирма станет вертикально интегрированной, если издержки их совокупного производства меньше, чем при их покупке) где q 1 и q 2 — товары последовательных стадий производственного процесса. Цой Р. А. , РГЭУ (РИНХ) - 2014 15

1. Технологическая концепция фирмы Вопросы и сомнения: Объясняет эффективный размер предприятия, но не эффективный размер компании Кроме того, «производственная функция» неспособна полностью объяснить даже издержки только на производство. Потому что производственная функция – зависимость максимального выпуска от объема использования ресурсов. А в жизни всегда есть место неэффективности Цой Р. А. , РГЭУ (РИНХ) - 2014 16

2. Институциональная (контрактная) теория фирмы Фирма представляет собой совокупность отношений между работниками, управляющими и собственниками, ее составляющими. Эти отношения часто закрепляются: формальными договорами – контрактами неформальными правилами Цой Р. А. , РГЭУ (РИНХ) - 2014 17

Издержки фирмы ТАИ – трансакционные издержки ИК – издержки контроля Цой Р. А. , РГЭУ (РИНХ) - 2014 18

Трансакционные издержки (ТИ) Рональд Коуз «Теория фирмы» (1937) Трансакционные издержки – издержки поиска контрагентов, заключения, подписания и обеспечения выполнения контрактов Могут быть как явными (отражаемыми в платежной ведомости), так и неявными (возможные потери от ненайденного контрагента, от невыполненного контракта) ◦ Вопрос. Почему нанимают бухгалтера на полную ставку, если выгоднее на подготовку каждой квартальной отчетности? Развитие теории: почему ТИ существуют? ◦ Ограниченная рациональность ◦ Оппортунизм ◦ Неполнота контрактов Самое важное: они существуют, даже если их нельзя достоверно измерить Цой Р. А. , РГЭУ (РИНХ) - 2014 19

Внутренние контракты предпочитаются внешним, если трансакционные издержки достаточно высоки ТИ приобретают существенные масштабы в трех случаях. 1. Производство уникального товара 2. Динамический рынок с неопределенным спросом и непредсказуемым движением цен 3. Рынки с асимметричной информацией Цой Р. А. , РГЭУ (РИНХ) - 2014 20

U-форма (от английского unitary) • отличается небольшими издержками контроля и большими трансакционными издержками. Это простая линейная фирма, для которой характерно последовательное подчинение стадий выпуска одному регулирующему центру Цой Р. А. , РГЭУ (РИНХ) - 2014 21

U-форма организации Цой Р. А. , РГЭУ (РИНХ) - 2014 22

М-форма (от английского multiproduct) представляет собой параллельное подчинение всех стадий выпуска каждого продукта одному продуктовому центру Цой Р. А. , РГЭУ (РИНХ) - 2014 23

M-форма организации Цой Р. А. , РГЭУ (РИНХ) - 2014 24

Институциональная теория фирмы Несовершенства не только во внешних, но и во внутрифирменных контрактах Собственник – менеджер Дженсен, Меклинг (1976). Агентская проблема ◦ Собственник (принципал) – менеджер (агент) ◦ Собственник не может полностью контролировать действия менеджера и обеспечить, чтобы последний действовал в его интересах ◦ Представить проблему в виде понятной модели, но которая позволила бы измерять агентские издержки Цой Р. А. , РГЭУ (РИНХ) - 2014 25

Агентская проблема и издержки внутрифирменных контрактов Модель Дженсена-Меклинга (1976) Предпосылки: менеджер выбирает между расходами «по собственному усмотрению» и стоимостью (прибылью компании. Результат: Чем выше доля менеджера в акционерном капитале, тем выше для него альтернативная ценность «расходов по собственному усмотрению» Поэтому чем выше доля внешних собственников, тем меньше они готовы платить за единицу акционерного капитала Это кладет пределы роста компаний (контрактный подход) Агентская проблема – источник агентских издержек, которые сдерживают расширение корпорации Цой Р. А. , РГЭУ (РИНХ) - 2014 26

Возможности собственника влиять на действия менеджера Как решить агентскую проблему (по крайней мере частично)? Связать вознаграждение менеджера с результатами, важными для собственника – например, со стоимостью компании (стимулирующий контракт). ◦ Стимулирующие контракты чрезвычайно популярны в теории менеджмента, но они не всегда решают возникающие проблемы иногда создают много других проблем Всегда ли стимулирующие контракты стимулируют? Нет ли у стимулирующих контрактов отрицательных эффектов? ◦ На результат (прибыль, стоимость компании) влияют не только усилия менеджера, но и внешние факторы, находящиеся вне его контроля ◦ Собственник не может разделить влияние на результат двух групп факторов. Поэтому стимулирующие контракты могут наказать хороших менеджеров и поощрить плохих «Работа на показатель» : смещение усилий в сторону показателя, за который платят бонусы ◦ Подтасовывание результатов ◦ Сложная система корпоративного управления Цой Р. А. , РГЭУ (РИНХ) - 2014 27

Как решается агентская проблема в корпорациях? Внутренние инструменты корпоративного управления ◦ Собрание акционеров ◦ Совет директоров ◦ Специальные контракты с менеджерами ( «стимулирующие контракты» ) Внешние инструменты корпоративного управления (что дисциплинирует менеджеров) ◦ ◦ ◦ Конкуренция на рынке Рынок менеджеров Корпоративное законодательство (ответственность менеджеров) Институт банкротства Рынок ценных бумаг Вариант «сделай сам» : участие собственников в управлении Независимо от формы, решение агентской проблемы сопряжено с издержками И это неизбежно воздействует на границы фирмы Тем более, что стимулирующие контракты не всегда возможны… Цой Р. А. , РГЭУ (РИНХ) - 2014 28

Общий вывод институционального (контрактного) подхода Внешние трансакционные издержки способствуют росту фирмы, включению в неё все большего числа видов деятельности (для экономии на ТИ заменяем покупку производством) Агентские издержки во внутренних контрактах ограничивают рост фирмы, создавая стимулы для снижения числа звеньев иерархического управления Цой Р. А. , РГЭУ (РИНХ) - 2014 29

3. Стратегическая концепция фирмы Стратегия, в данном случае, понимается в широком смысле, то есть как сознательное, целенаправленное поведение фирмы в краткосрочном или долгосрочном периодах. Фирма в рамках стратегической концепции активно воздействует на потребительские предпочтения относительно своей продукции, через реализацию маркетинговой, продуктовой, ценовой и других стратегий. Фирма также может воздействовать на правительство, лоббируя через различные каналы свои интересы, защищая свои права и добиваясь желательного режима налогообложения, размеров пошлин и квот, принятия антимонопольных законов и воздействуя на другие аспекты отраслевой политики государства. Цой Р. А. , РГЭУ (РИНХ) - 2014 30

Основные выводы 1. 2. 3. 4. Разные теоретические подходы (технологический, институциональный, стратегический) не только по-разному объясняют размер компании, но даже по-разному определяют объект анализа Объяснения не только и не столько заменяют, сколько дополняют друга И даже в случае дополнения объяснение весьма несовершенно При анализе размеров фирм важны не только «объективные» (технологические) факторы, но и дополнительные издержки, связанные с контрактами (трансакционные издержки и агентские издержки) Цой Р. А. , РГЭУ (РИНХ) - 2014 31

Задание Вспомнить следующие понятия и категории: ◦ Спрос ◦ Излишки потребителя и производителя, совокупный излишек ◦ Эластичность спроса ◦ Средние издержки и предельные издержки ◦ Эффект масштаба и эффект разнообразия ◦ Альтернативные издержки и невозвратные издержки ◦ Нормальная прибыль и экономическая прибыль ◦ Предельный доход ◦ Правило максимизации прибыли ◦ Эффективность распределения ресурсов и ◦ производственная эффективность ◦ Статическая и динамическая эффективность Цой Р. А. , РГЭУ (РИНХ) - 2014 32