Теория и практика аукционов Источники To the

Теория и практика аукционов

Источники To the best of my knowledge, на русском языке пока нет учебника или монографии, где теория аукционов была бы изложена понятным языком для гуманитарных бакалавриатов. Рекомендую: Материалы публичных лекций К. Сонина и С. Измалкова (РЭШ) и онлайн книгу П. Клемперера “Auctions: Theory and Practice” (http: //www. paulklemperer. org/)

Теория и практика аукционов 1. Понятие и основные виды аукционов 2. Некоторые свойства и закономерности аукционов: критерии оптимальности и эффективности, понятие общих и частных оценок, теорема об эквивалентности, “проклятие победителя” 3. Сферы применения и особенности организации аукционов

Понятие и основные виды аукционов Аукционы – пример практического применения экономической теории механизмов (Нобелевская премия по экономике 2007 года – Л. Гурвиц, Э. Маскин, Р. Майерсон) Аукцион – публичная продажа товаров, ценных бумаг, имущества и других объектов на основе принципа ценовой состязательности участников

Понятие и основные виды аукционов Английский Японский Голландский Закрытый аукцион первой цены Закрытый аукцион второй цены (аукцион Викри) • Смешанные аукционы • • •

Основные виды: английский и японский аукционы • открытый аукцион с восходящими ценами – участники называют все большую и большую цену (например, по очереди) – объект достается тому, кто последним повысил цену – могут быть ограничения на шаг – может быть анонимным или электронным • разновидность открытого аукциона с восходящими ценами – японский аукцион – цена поднимается непрерывно – участники выбывают один за другим (возвращаться нельзя) – последний оставшийся получает объект

Основные виды: голландский • открытый аукцион с нисходящими ценами • правила – продавец начинает с какой-нибудь заведомо большой цены и снижает ее шаг за шагом – как только какой-нибудь участник говорит, что он согласен заплатить эту цену, аукцион прекращается • исторически на голландских аукционах продавали – тюльпаны для розничной торговли (в Голландии) – свежую рыбу для розничной торговли (в Израиле)

Основные виды: закрытые аукционы Основное отличие: заявки с ценой не доступны для наблюдения других участников (подаются в конвертах) Победитель аукциона первой цены платит за выставленный объект свою заявленную ставку Победитель аукциона второй цены – ставку, следующую по величине за своей

Основные виды: смешанные аукционы • Комбинирование основных видов аукционов (например, первоначально аукцион строится по голландскому типу, а затем проходит как английский) • Аукционы, в котором платят все участники

Некоторые свойства и закономерности аукционов Оптимальность аукциона – максимизация величины вырученных средств за торгуемый объект Эффективность – победа в аукционе участника, который оценивает торгуемый объект больше, чем остальные Аукцион успешен, если критерии оптимальности и эффективности совпадают Основная задача: организовать так, чтобы они совпали или не сильно расходились

Некоторые свойства и закономерности аукционов Основная сложность в обеспечении совместной оптимальности и эффективности – наличие взаимного влияния участников на восприятие ценности торгуемого объекта Вместо множества частных оценок стоимости объекта (private values) будет происходить их выравнивание и формирование общих оценок (common values)

Некоторые свойства и закономерности аукционов В условиях доминирования общих оценок формируются предпосылки для такого явления, как “проклятие победителя” (winner’s curse): Чтобы победить в подобной ситуации, нужно сделать ставку, которая превышает общую оценку (но и частную тоже!), т. е. “переоценить” объект В результате критерий оптимальности аукциона выполняется, а критерий эффективности нет Велика вероятность исхода по “парадоксу Бертрана”

Некоторые свойства и закономерности аукционов Теорема об эквивалентности (Майерсон, 1981): в случае, когда оценки торгуемого объекта частные и независимые, то ставки, сделанные участником в английском, голландском аукционах и аукционах первой и второй цены, совпадают Иными словами, различные виды аукционов должны давать один и тот же результат

Некоторые свойства и закономерности аукционов • • • Нет универсальных рекомендаций по организации аукционов и стратегиям участников, но были выявлены следующие закономерности: Если цель исключительно состоит в максимизации величины средств, вырученных за торгуемый объект, то лучший вид аукциона – английский (затем голландские и закрытые аукционы) В открытых аукционах для максимизации дохода лучше использовать последовательную процедуру торга, а не одновременную Если необходимо минимизировать риски сговора участников, то лучше использовать закрытые, нежели открытые аукционы В случае аукциона второй цены, ставка участника и есть его private value объекта (но: велик риск credible commitment – один участник может косвенно убедить в том, что очень ценит данный объект, установит самую высокую ставку, тогда как остальные выйдут с минимальной, поэтому будет нарушено свойство оптимальности за счет эффективности) Закрытые аукционы обеспечивают возможность большей вовлеченности мелких и средних участников (фирм), а также их шансы на успех, особенно в случае мультиобъектных торгов

Сферы применения аукционов • Приватизация (продажа госимущества вносит меньше искажений, чем сбор налогов на ту же сумму) • Предметы искусства и антиквариата • Государственные ценные бумаги и временно свободные средства госбюджета (для размещения на депозитах банков) • Интернет-аукционы (e. Bay) • Частоты радио- и мобильного спектра

Аукционы в российской системе госзакупок Законодательством предусмотрены: • Открытые • Закрытые • Электронные С 1 июля 2010 года федеральные государственные заказчики, а с 1 января 2011 года - заказчики субъектов Российской Федерации и муниципальные заказчики обязаны проводить открытые аукционы в электронной форме

Аукционы в российской системе госзакупок • • • Официальные платформы для проведения электронных аукционов: ЗАО «Сбербанк-АСТ» ; ОАО «Единая электронная торговая площадка» ; ГУП «Агентство по государственному заказу Республики Татарстан» ; ЗАО «Московская межбанковская валютная биржа» ; ООО «РТС-тендер»

Аукционы в российской системе госзакупок • • Некоторые положения регламента электронных аукционов: Для участия в аукционе нужно зарегистрироваться на электронной торговой площадке и в день проведения аукциона зайти на сайт аукциона используя средства идентификации или ЭЦП. Аукцион проходит на понижение цены. Если цена опускается до нуля - то на повышение. В момент начала аукциона участник может сделать ценовое предложение в рамках текущего шага аукциона, не превышающее начальную (максимальную) цену контракта, воспользовавшись специальной формой на сайте. Участник может неоднократно подавать ценовые предложения. Торги считаются завершенными, если через 10 минут с момента начала торгов или последнего ценового предложения от участника не поступило предложения, предусматривающего более низкую цену. Победителем признается участник, предложивший самую низкую цену контракта. Выявляется также участник, сделавший следующее после победителя лучшее предложение по цене. Система в течение нескольких минут автоматически формирует протокол с итогами торгов.