Тема Валютный курс Система валютных курсов Валюта

Тема: Валютный курс. Система валютных курсов.

Валюта – это денежная единица, находящаяся в обращении. Виды валют: «национальная» - установленная законом денежная единица данного государства; «иностранная» - иностранные банкноты и монеты, а также требования, выраженные в иностранных валютах в виде банковских вкладов, векселей, чеков. Валютный курс – стоимость денежной единицы одной страны, выраженная в денежных единицах другой страны. Валютный курс определяется в процессе спроса и предложения на валютном рынке.

В науке различают 3 основных вида валютных курсов: фиксированный, свободно плавающий, управляемо плавающий. Фиксированный валютный курс – когда государство жестко устанавливает обмен своей валюты на валюты других стран и постоянно поддерживает их соответствующими мерами. Свободно плавающий – это чисто рыночный, обменный курс. Он гибок и постоянно меняется под воздействием спроса и предложения денег на валютном рынке. Управляемо плавающий валютный курс вводится в целях валютного регулирования паритета, удержание от резких скачков курса национальной валюты. В настоящее время применяются 2 вида валютного курса, по которому взаимно обмениваются национальные валюты: а) твердо фиксированный и б) плавающий курс.

При установлении экономических отношений между странами определяется валютный курс, который объединяет название пропорции обмена двух валют: девизный и обменный. Девизный курспоказывает, сколько единиц иностранной валюты можно получить за единицу отечественной. Иначе говоря, это – цена отечественной валюты, выраженная в единицах иностранной валюты (например, сколько марок обменивается за 1 рубль). Обменный курс свидетельствует, какое количество отечественной валюты нужно отдать в обмен на единицу иностранной. Это – цена иностранной валюты (сколько рублей обменивается, скажем, на 1 доллар). Допустим, обменный курс национальной валюты понижается (иностранная валюта дорожает – обменивается на большое количество отечественных денег). Это, с одной стороны, вызывает удорожание импортных товаров (они становятся менее доступными). С другой стороны, улучшается положение с экспортом (он становится более выгодным). Предположим, что обменный курс национальной валюты повышается (иностранная валюта дешевеет; обменивается на меньшее количество отечественных денег). В таком случае импортируемые товары дешевеют. Напротив, экспорт дорожает (это ведет к его уменьшению).

Валютная система и её формирование Валютная система возникла с началом функционирования денег в платежном обороте. На сегодняшний день сформировалась мировая и региональные валютные системы. Все международные экономические отношения: мировая торговля, вывоз капитала, туризм, научнотехническая и инженеринговая деятельность – осуществляется при помощи мировой валютнофинансовой системы. Основой мировой валютной системы является национальная валютная система, которая формируется на основе законодательства страны и с учетом международного права. Денежная система страны включает в свою структуру национальную валютную систему, которая проводит международный платежный оборот, используя валютные ресурсы.

• • • Национальная валютная система состоит из следующих частей: Ø национальная валютная единица; Ø золотые и валютные резервы; Ø условия обратимости валюты; Ø система международных расчетов страны; Ø режим рынка валют; Ø режим рынка золота. Мировая валютная система состоит из следующих частей: • Ø международные платежные средства (евро, национальные валюты); • Ø условия конвертируемости валют; • Ø механизм установления и поддержания валютных курсов; • Ø режим международных валютных рынков и рынков золота; • Ø статус межгосударственных институтов, регулирующих валютные отношен • Все международные денежные операции осуществляются через систем крупных коммерческих банков. Международная валютно-кредитная система в своем развитии прошла тр основные фазы.

Золотой стандарт До середины xx века золото играло основную роль в международной валютно-кредитной системе. Суть системы золотого стандарта: каждая страна-участница этой системы должна была установить золотой паритет, т. е. выразить цену денег через цену золота. Например: стоимость доллара =1/20 унции (1 унция золота=31, 1 г. ) , фунта стерлингов – 1/4 унции золота и т. д. Преимущества золотого стандарта. 1. Валюта была стабильна как во внутренней, так и во внешней экономической политике. 2. Транснациональные потоки золота стабилизировали обменные валютные курсы, что благотворно сказывалось на развитии международной торговли. 3. Стабильность валютного курса обеспечивала стабильные внутренние цены. 4. Если в стране разворачивалась инфляция, то происходил отток золота, что приводило к сокращению денежной массы, если страна ощущала дефляцию, то приток золота влиял на расширение денежной массы и стабилизацию цен.

Недостатки золотого стандарта. 1) Существовала зависимость денежной массы от добычи и производства золота. 2) Открытие новых золотых рудников увеличивало денежную массу, что приводило к транс национальной инфляции. 3) Если производство золота отставало от роста реального объема производства, наблюдалось всеобщее снижение уровня цен. США отказались от практики золотого стандарта во время Гражданской войны, европейские страны – во время Первой мировой войны. Другие страны также отходили от практики золотого стандарта, так как во время войн нужно было много денег. Эмиссия приводила к резкому обесценению денежной единицы и к истощению золотого запаса.

Бреттон – Вудская система Международная конференция по регулированию валютной системы. На этой конференции был основан Международный валютный фонд (МВФ), в задачу В 1944 году в г. Бреттон-Вудсе (США) состоялась которого входило внедрение и контроль за принятой валютной системой, которая получила название Бреттон – Вудская. Цель системы: сохранить стабильность обменных курсов валют. Бреттон – Вудская просуществовала 26 лет, за это время унция золота поднялась в цене до 350 долларов (1970 г. ). В 1974 году США прекратили обмен долларов на золото, т. е. перестали выполнять условия золотодолларового стандарта. В 1976 году на Ямайке мировое сообщество похоронило Бреттон – Вудскую валютно-финансовую систему и утвердило новую Ямайскую систему, которая действует и ныне.

Ямайская система 1. Отменила официальную цену золота и золотое обеспечение национальных валют, что привело к свободе собственной внутренней стоимости денег, оторвавшихся от золотой основы. 2. Золото становится резервом государства и используется в расчетах только в условиях войны. 3. Создала условия для появления денег, за которые отвечает не одна страна, а группа стран. Ямайская система создала условия появления плавающих курсов валют, т. е. когда курс меняется по мере необходимости. Для исключения выигрыша одной страны от игры на разнице курсов валют ЦБ автоматически повышают-понижают курс своей валюты в зависимости от изменения курсов иностранных валют.