Тема Валютная система Учебные вопросы 1 Валютная система

Тема: «Валютная система» Учебные вопросы: 1. Валютная система и ее типы. 2. Конвертируемость валют и режим валютных курсов.

Учебный вопрос № 1: «Валютная система и ее типы»

Валюта (от итал. valuta - стоимость) - денежная единица, используемая для измерения величины стоимости товаров. Виды валюты: 1) национальная; 2) иностранная.

В соответствии с Законом РФ "О валютном регулировании и валютном контроле" к валюте Российской Федерации относятся: а) находящиеся в обращении, а также изъятые или изымаемые из обращения, но подлежащие обмену рубли в виде банковских билетов (банкнот) Центрального банка РФ и монеты; б) средства в рублях на счетах в банках и иных кредитных учреждениях в Российской Федерации; в) средства в рублях на счетах в банках и иных кредитных учреждениях за пределами Российской Федерации на основании соглашения, заключаемого Правительством РФ и Центральным банком с соответствующими органами иностранного государства об использовании на территории данного государства валюты Российской Федерации в качестве законного платежного средства.

К иностранной валюте относятся: а) денежные знаки в виде банкнот, казначейских билетов, монеты, находящиеся в обращении и являющиеся законным платежным средством в соответствующем иностранном государстве или группе государств, а также изъятые или изымаемые из обращения, не подлежащие обмену денежные знаки; б) средства на счетах в денежных единицах иностранных государств и международных денежных или расчетных единицах.

К валютным ценностям на валютных рынках традиционно относятся: а) иностранная валюта; б) ценные бумаги в иностранной валюте - платежные документы (чеки, векселя аккредитивы и другие), фондовые ценности (акции, облигации) и другие долговые обязательства, выраженные в иностранной валюте; в) драгоценные металлы - золото, серебро, платина и металлы платиновой группы в любом виде и состоянии, за исключением ювелирных и других изделий, а также лома таких изделий; г) природные драгоценные камни - алмазы, рубины, изумруды, сапфиры, александриты, а также жемчуг, за исключением ювелирных и других бытовых изделий из этих камней и лома таких изделий.

При функционировании валюты в мировом хозяйстве возникают валютные отношения. Постепенно валютные отношения приобрели определенные формы организации и возникла валютная система.

Валютные отношения – это составная часть национальных экономических отношений в виде совокупности валютно-денежных и расчетно-кредитных связей в хозяйственной сфере. Валютная система - совокупность валют, правил и норм их использования и взаимного обмена, применения в качестве платежных средств, а также денежно-кредитных отношений, связанных с хождением валюты. К валютной системе относятся и органы, регулирующие выпуск и обращение валюты. Различают мировую, региональные (например, европейская) и национальные валютные системы.

Основными элементами национальной валютной системы являются 1. национальная валюта; 2. национальное регулирование международной валютной ликвидности страны; 3. режим курса национальной валюты; 4. национальное регулирование валютных ограничений и условий конвертируемости национальной валюты;

Основными элементами национальной валютной системы являются 5. режим национальных рынков валюты и золота; 6. национальные органы, осуществляющие валютное регулирование.

По мере развития экономических связей с другими странами на основе национальных валютных систем формируются механизмы межгосударственного регулирования международных и валютных отношений – мировая и региональная валютные системы.

Основными элементами мировой и региональной валютных систем являются: 1. Виды денег, выполняющих функции международного платежного и резервного средства; 2. Условия взаимной конвертируемости валют; 3. Межгосударственная регламентация режимов валютного курса; 4. Основные формы международных расчетов; 5. Режим мировых рынков валюты и золота; 6. Международные организации, регулирующие валютные отношения.

Особенности мировой валютной системы 1 этап - сформировалась в XIX веке на базе золотомонетного стандарта; - была оформлена межгосударственным соглашением на Парижской конференции в 1867 году; - единственной формой мировых денег признавалось золото; - валюты свободно конвертировались в золото, так как оно использовалось как общепризнанные мировые деньги; - сила золотого стандарта существовала до Первой мировой войны.

Особенности мировой валютной системы 2 этап - сформировалась после Первой мировой войны на базе золотодевизного стандарта, основанный на золоте и ведущих валютах, конвертируемых в золото; - была оформлена межгосударственным соглашением на Генуэзской конференции в 1922 г. ; - платежные средства в иностранной валюте, предназначенные для международных расчетов, стали называться девизами.

Особенности мировой валютной системы 3 этап - сформировалась во время Второй мировой войны на базе золотодевизного стандарта, основанный на золоте и двух резервных валютах - долларе США и фунте стерлингов; - была оформлена межгосударственным соглашением на Бреттонвудской конференции в 1944 г. ; - соглашение предусматривало четыре формы использования золота как основы мировой валютной системы: а) сохранены золотые паритеты валют и введена их фиксация в МВФ; б) золото продолжало использоваться как международное платежное и резервное средство;

Особенности мировой валютной системы 3 этап (продолжение) в) для закрепления за долларом статуса главной резервной валюты он приравнивался к золоту; - предусматривалось введение взаимной обратимости валют. Валютные ограничения подлежали постепенной отмене. Для введения валютных ограничений требовалось согласие МВФ. - курсовое соотношение валют и их конвертируемость стали осуществляться на основе фиксированных валютных паритетов, выраженных в долларах. Девальвация свыше 10 % допускалась лишь с разрешения МВФ. Рыночный курс валют мог отклоняться от паритета в узких пределах: (+ / -) 1 %. - впервые в истории валютных отношений были созданы международные валютно-кредитные организации: МВФ и МБРР.

Особенности мировой валютной системы 4 этап - сформировалась в 1976 -1978 гг. и был отменен золотой стандарт; - была оформлена межгосударственным соглашением на Ямайской конференции в 1976 г. ; - зафиксирована демонетизация золота; - введена система специальных прав заимствования (СДР); - резервными валютами официально были признаны доллар США, фунт стерлингов, швейцарский франк, японская иена, марка ФРГ, французский франк (последние две трансформировались в евро).

Особенности мировой валютной системы 4 этап (продолжение) - установлен режим свободно плавающих валютных курсов: их котировка формируется на валютном рынке на основе спроса и предложения; - государства могут самостоятельно определять режим формирования валютного курса из нескольких вариантов.

Цели создания Европейской валютной системы: 1) обеспечение достижения экономической интеграции; 2) создание зоны европейской стабильности с собственной валютой (в противовес Ямайской валютной системе, основанной на стандарте СДР); 3) уменьшение экономической зависимости от внешнего воздействия; 4) ликвидация влияния доллара США.

Особенности европейской валютной системы 1 этап (1979 -1993 гг). Цель этапа - осуществление полной либерализации в сфере движения капиталов и установление более тесного взаимодействия между странами-членами в вопросах координации макроэкономической политики. Первый этап включает: а) период создания системы и введения ЭКЮ; б) подготовка и подписание Маастрихтских соглашений.

Особенности европейской валютной системы 2 этап (1994 -1998 гг. ) Цель этапа – еще более тесная экономическая координация при проведении национальных экономических политик, введение определенных ограничений для стран при осуществлении своей национальной политики. Создан Европейский валютный институт, задача которого - создание Европейского Центрального банка (ЕЦБ) и подготовка к эмиссии банкнот в новой валюте - евро (вместо ЭКЮ). Национальные центральные банки должны превратиться в филиалы ЕЦБ. Национальные денежные знаки подлежат изъятию из обращения и обмену на евро в соответствии с их курсом.

Особенности европейской валютной системы 3 этап (1999 -2002 гг. ) Характеристика этапа: а) 1. 01. 1999 г. страны привязывают курсы своих валют к евро; б) 1. 01. 1999 г. начинает работать Европейский Центральный банк; в) в 1999 -2000 гг. банки и другие финансовые институты переходят на использование безналичных евро; г) 1. 01. 2002 г. появляются банкноты Евро, национальные валюты продолжают хождение; д) 1. 07. 2002 г старые национальные валюты прекращают свое существование.

Учебный вопрос № 2: «Конвертируемость валют и режим валютных курсов»

Конвертируемость это такое состояние экономики и валютной системы страны, при котором обладателям национальной валюты обеспечивается свобода их использования на потребительские или инвестиционные цели внутри страны и за рубежом.

Основными предпосылками перехода к конвертируемости валюты являются: 1) стабилизация экономики; 2) сокращение дефицита государственного бюджета; 3) сдерживание инфляции; 4) уменьшение дефицита платежного баланса; 5) урегулирование внешней задолженности; 6) накопление официальных золотовалютных резервов; 7) нормализация социально-политической обстановки в стране.

В зависимости от вида внешнеэкономических операций и субъектов этих операций конвертируемость валют подразделяется на: 1. Полную конвертируемость (охватывает все виды внешнеэкономических операций, а также все категории отечественных и иностранных физических и юридических лиц - владельцев данной валюты). 2. Частичная конвертируемость (характеризуется наличием валютных ограничений для некоторых категорий владельцев валюты и по отдельным видам внешнеэкономической деятельности).

В зависимости от субъектов внешнеэкономических операций конвертируемость валют подразделяется на: - внешнюю; - внутреннюю. При внешней конвертируемостью право обмена национальной валюты на иностранную предоставляется только нерезидентам. При внутренней конвертируемостью - такие права предоставляются только резидентам, а для нерезидентов сохраняются ограничения на совершение тех или иных валютных операций.

Валютный курс это цена денежной единицы одной страны, выраженная в иностранных денежных единицах или международных валютных единицах.

Котировка валют (от франц. coter - нумеровать, мерить) - фиксирование курса национальной денежной единицы в иностранной на данный момент. Котировку валют осуществляют центральные и крупнейшие коммерческие банки. Различают прямую и обратную (косвенную) котировку.

Факторы, воздействующие на валютный курс конъюнктурные факторы связаны с колебаниями деловой активности, политической и военно-политической обстановкой, со слухами (порою ажиотажными), догадками и прогнозами. структурные факторы они отражают состояние экономики страны и определяют положение национальной денежной единицы в валютной иерархии.

Структурные факторы • показатели экономического роста (ВНП, объем промышленного производства и др. ); • состояние платежного баланса, степень зависимости от внешних источников сырья; • рост денежной массы на внутреннем рынке; • уровень инфляции и инфляционные ожидания; • уровень процентной ставки; • платежеспособность стран и доверие к национальной валюте на мировом рынке; • степень развития в стране рынка ценных бумаг, составляющего здоровую конкуренцию валютному рынку.

Методов государственного регулирования валютного курса Косвенные методы совокупность методов экономического воздействия на экономику (инфляция, налоговые ставки, бюджетный дефицит и т. д. ) косвенно воздействует на курс национальной валюты.

Прямые методы Валютная интервенция – это купля-продажа иностранной валюты центральным банком в целях воздействия на спрос и предложение. Валютные ограничения – к ним относятся блокирование валютной выручки экспортеров (то есть обязательная продажа части экспортной валютной выручки), лицензирование продажи иностранной валюты импортерам, ограничение экспорта капитал и стимулирование его притока. Валютный коридор – это фиксирование курса в определенных размерах, достигающееся с помощью валютных интервенций и валютных ограничений.

Режим валютных курсов 1. плавающий режим 2. фиксированный режим 3. промежуточный режим: - режим «скользящей фиксации» ; - режим «валютного коридора» ; - режим «совместного плавания» ).

Спасибо за внимание!