Тема Валютная система и валютные отношения 1 Понятие

Тема: «Валютная система и валютные отношения» 1. Понятие валютной системы и валютных отношений 2. 2. Эволюция валютных систем 3. Современная валютная система

1. Понятие валютной системы и валютных отношений Валютная система – это форма организации валютных отношений закрепленная национальным законодательством . или международными соглашениями Валютные отношения – это разновидность денежных отношений, возникающих при функционировании денег в международном обороте. Валютный механизм – это совокупность правовых норм и институтов на национальном и международном уровне.

Национальная валютная система – это форма организации валютных отношений страны, сложившаяся исторически и закрепленная национальным законодательством. Элементы национальной валютной системы: § § Национальная валюта – денежная единица страны, существует в наличной (банкноты, монеты) и безналичной (остатки на счетах) форме. Национальное регулирование валютных ограничений и условий конвертируемости национальной валюты. Конвертируемость – это возможность для участников внешнеэкономических сделок легально обменивать ее на иностранную валюту и обратно без прямого вмешательства государства.

По степени конвертируемости валюты подразделяются на: § Свободно конвертируемая валюта - эта валюта свободна и неограниченна обмениваемая на другие иностранные валюты. § Частично конвертируемая валюта - это национальная валюта стран, в которых применяются валютные ограничения для резидентов и по отдельным видам обменных операций. § Замкнутая валюта (необратимая) - это национальная валюта, которая функционирует только в пределах одной страны и не обменивается на другую иностранную валюту. § Клиринговая валюта - это расчетная валютная единица, в которой ведутся счета в банках и проводятся различные операции между странами, заключившими клиринговые соглашения. § Режим курса национальной валюты – это порядок установления курсовых соотношений между валютами.

• Режим курса национальной валюты – это порядок установления курсовых соотношений между валютами. Элементом валютной политики государства, включающим политику режима валютного курса и регулирование степени конвертируемости национальной валюты, является курсовая политика § фиксированный валютный курс: ЦБ устанавливает валютный курс на определенном уровне по отношению к валютам других стран; § режим «плавающих» курсов: валютный курс относительно свободно меняется под влиянием спроса и предложения на валютном рынке; § режим «скользящей» фиксации: ЦБ ежедневно устанавливает курс исходя из определенных показателей: уровень инфляции, состояние платежного баланса, изменение официальных золотых и валютных резервов; § режим валютного «коридора» : ЦБ устанавливает верхние и нижние пределы колебания валютного курса.

Мировая ВС – это форма организации международных валютных отношений сложившаяся на основе развития мирового хозяйства и закрепленная межгосударственными соглашениями. § Международные финансовые институты и комплекс международных договорных и гос. –правовых норм обеспечивающих функционирование валютных инструментов. § Резервные валюты - это валюты, обладающие полной конвертируемостью, принадлежащие странам, занимающим господствующее положение в мировой экономке. § Международные счетные единицы; § Условия взаимной обратимости; § Унифицированный режим валютных паритетов; § Регламентация режимов курсов валют; § Унификация правил использования кредитных средств обращения; § Основные формы международных расчетов; § Режим мировых валютных рынков и рынков золота; § Международные организации, осуществляющие межгосударственное валютное регулирование.

Деятельность государства, направленная на регламентирование международных расчетов и порядка проведения валютных операций, называется валютным регулированием Валютным паритетом называется законодательно установленное соотношение между двумя валютами § Выражение стоимости единицы иностранной валюты в единицах национальной валюты – это прямая котировка § Изменение центральным банком учетной ставки с целью регулирования величины валютного курса путем воздействия на стоимость кредита на внутреннем рынке и тем самым на международное движение капитала осуществляется при проведении дисконтной политики

2. Эволюция валютных систем § Золотой стандарт утвержден в результате § § Парижского соглашения 1867 года. Свободный ввоз и вывоз золота; Чеканка монет из золота; Обмен денег на золото; золото продается на международных рынках. Разновидности золотого стандарта : Золотомонетный золотослитковый золотодевизный стандарт.

Генуэзское соглашение (1922 год) золото - девизный стандарт. § Денежная система, при которой размен национальных банкнот осуществлялся не на золото, а на валюту тех стран, которая, в свою очередь, могла быть обращена в золото. (стерлинговый блок (1931) год (Великобритания); Долларовый блок (1933) год; Золотой блок (1936) Франция. Валютные блоки имели общие черты: § Курс зависимых валют прикреплен к валюте страны, которая возглавляет группу. § Международные расчеты осуществляются в валюте страны возглавляющей блок. § В стране лидере хранятся и валютные резервы. § Обеспечением зависимых валют выступают казначейские векселя и облигации государственного займа страны лидера.

Бреттон - Вудская валютная система (1944 г. ) § § § Основные черты: за золотом сохранялась функция окончательных денежных рычагов резервной валютой стал доллар, доллар обменивался на золото, приравнивание валют друг к другу и их взаимный обмен осуществляется на основе официальных валютных паритетов, выраженных в золоте и долларах, каждая страна должна была сохранять стабильный курс своей валюты относительно любой другой валюты.

3. Современная валютная система Европейская валютная система (1979 год) Механизм ЕВС включал 3 элемента: § европейскую валютную единицу – ЭКЮ; § режим совместного регулирования валютных курсов; § европейский фонд валютного сотрудничества. СДР - искусственно созданное МВФ резервная единица, которая использовалась в системе международных платежей. два этапа развития ЕВС: § 1. этап развития ЕВС (1. 01. 99 г. ) - введение вместо ЭКЮ и СДР единой европейской валюты – Евро. § 2 этап – с 1. 01. 2002 г. Евро введен в наличный оборот.

критерии для допуска стран к участию в ЕЭВС § дефицит государственного бюджета не должен превышать 3% ВВП; § государственный долг должен составлять менее 60% от BBП; § уровень инфляции не должен превышать более чем на 1, 5% средний уровень инфляции в трех наиболее благополучных в этом отношении странах ЕЭС; § на протяжении двух лет должны соблюдаться пределы колебаний валютного курса; § средний размер долгосрочной процентной ставки не должен превышать более чем на 2% средний уровень этих ставок в тех же трех странах.

§ 13 государств — членов Европейского союза (ERM I): Австрии, Бельгии, Германии, Греции, Ирландии, Испании, Италии, Люксембурга, Нидерландов, Португалии, Словении, Финляндии, Франции. § В механизме формирования валютных курсов принимают участие Дания, Кипр, Мальта, Латвия, Литва, Эстония и Словакия. Их валюты связаны с евро.