ТЕМА: УПРАВЛЕНИЕ ОБОРОТНЫМ КАПИТАЛОМ ПРЕДПРИЯТИЯ КАК ИНСТРУМЕНТ

ТЕМА: УПРАВЛЕНИЕ ОБОРОТНЫМ КАПИТАЛОМ ПРЕДПРИЯТИЯ КАК ИНСТРУМЕНТ БЮДЖЕТИРОВАНИЯ

Вопросы для обсуждения: 1. Сущность управления и классификация оборотных активов 2. Показатели эффективности использования оборотных активов предприятия 2

1. Сущность управления и классификация оборотных активов 3

Понятие и цель управления оборотными активами Оборотные активы — это часть капитала предприятия, вложенного в его текущие активы. Оборотные средства обеспечивают непрерывность процесса производства. Целью управления оборотными активами является повышение эффективности их использования: рост скорости обращения, оптимальное формирование запасов сырья, материалов, снижение дебиторской задолженности. 4

Особенности оборотных активов высокая скорость оборота. обеспечивают непрерывность процесса производства. Вещественные элементы оборотных активов (предметов труда) потребляются в каждом данном производственном цикле. 5

Стадии кругооборота оборотных активов н ие Денежные За у пл ег средства к уп ст ен о д ка П Д* Дебиторская Производственно задолженность -материальные запасы (Т) Ре во ал ст од из в ац Готовая оиз ия продукция Пр (Т*) Д-Т-…П…- Т*-Д* 6

Группировки оборотных активов 1. в зависимости от функциональной роли в процессе производства — оборотные производственные фонды и фонды обращения; 2. в зависимости от практики контроля, планирования и управления — нормируемые оборотные средства и ненормируемые оборотные средства; 3. в зависимости от источников формирования оборотных активов — собственный оборотный капитал и заемный оборотный капитал; 4. в зависимости от ликвидности (скорости превращения в денежные средства) — абсолютно ликвидные средства, быстрореализуемые оборотные средства, медленно реализуемые оборотные средства; 5. в зависимости от степени риска вложения капитала — оборотный капитал с минимальным риском вложений, оборотный капитал с малым риском вложений, оборотный капитал со средним риском вложений, оборотный капитал с высоким риском вложений; 6. в зависимости от стандартов учета и отражения в балансе предприятия — оборотные средства в запасах, денежные средства, расчеты и прочие активы; 7. в зависимости от материально-вещественного содержания — предметы труда (сырье, материалы, топливо, незавершенное производство и др. ), готовая продукция и товары, денежные средства и средства на счетах. 7

Состав и структура оборотных средств по их функциональной роли в процессе производства Группа оборотных средств Состав включаемых средств 1. Оборотные производственные фонды 1. 1. Производственные запасы: (оборотные средства в сфере • сырье производства и процессе производства) основные материалы покупные полуфабрикаты топливо вспомогательные материалы малоценные и быстроизнашивающиеся предметы (по остаточной стоимости) 1. 2. Средства в процессе производства: • незавершенное производство • полуфабрикаты собственной выработки • расходы будущих периодов 8

Состав и структура оборотных средств по их функциональной роли в процессе производства 2. Фонды обращения (оборотные 2. 1. Нереализованная продукция: средства обращения) готовая продукция на складах предприятия отгруженная, но еще не оплаченная продукция товары для перепродажи 2. 2. Денежные средства: касса расчетный счет валютный счет ценные бумаги прочие денежные средства расчеты с другими предприятиями и организациями Общая сумма оборотных средств (п. 1 + п. 2) 9

Собственные оборотные средства (собственный оборотный капитал) Деление оборотных средств на собственные и заемные указывает источники происхождения и формы предоставления предприятию оборотных средств в постоянное или временное пользование. Собственные оборотные средства формируются за счет собственного капитала предприятия (уставный капитал, резервный капитал, накопленная прибыль и др. ). Величина оборотных собственных средств = собственный капитал + долгосрочные пассивы - внеоборотные активы или оборотные активы - текущие пассивы. 10

СОК = СК+ДО – ВА или СОК= ОА-КО, Долгосрочные Внеоборотные обязательства (ДО) Активы (ВА) О а б к Собственный капитал о т Собственные (СК) оборотные р и средства (СОК) ) о в т ы Текущие ( н ы О обязательства е А (ТО) 11

Состав и структура оборотных средств по балансу предприятия Группа оборотных средств Состав включаемых средств 1. Запасы сырье, материалы и другие аналогичные ценности животные на выращивании и откорме малоценные и быстроизнашивающиеся предметы (остаточная стоимость) незавершенное производство расходы будущих периодов готовая продукция товары для перепродажи НДС по приобретенным ценностям 2. Дебиторская задолженность товары отгруженные покупатели и заказчики векселя к получению задолженность дочерних и зависимых обществ авансы, выданные поставщикам и подрядчикам прочие дебиторы 12

Состав и структура оборотных средств по балансу предприятия (окончание) 3. Краткосрочные финансовые инвестиции в зависимые общества вложения собственные акции, выкупленные у акционеров прочие краткосрочные финансовые вложения 4. Денежные средства денежные средства в кассе денежные средства на расчетном счете денежные средства на валютном счете прочие денежные средства Общая сумма (п. 1 + п. 2 + п. 3+п 4) оборотных средств 13

Состав и структура оборотных средств по степени ликвидности Группа оборотных средств Состав включаемых средств 1. Абсолютно ликвидные активы Денежные средства: касса -расчетный счет -валютный счет -прочие денежные средства Краткосрочные финансовые вложения 2. Быстрореализуемые активы Товары отгруженные Дебиторская задолженность: -за товары, работы и услуги, по векселям, задолженность других дебиторов 2. 3. Прочие оборотные активы 3. Медленнореализуемые активы Запасы: -сырье, материалы и другие аналогичные ценности -животные на выращивании -затраты в незавершенном производстве -готовая продукция и товары для перепродажи -товары отгруженные 14 Общая сумма оборотных средств п. 1 + п. 2 + п. 3

2. Методика расчета потребности в оборотных активах 15

Факторы, обуславливающие потребность предприятия в оборотных активах Потребность предприятия в оборотных активах зависит от множества факторов: q объемов производства и реализации; q характера деятельности предприятия (вида бизнеса ); q длительности производственного цикла; q структуры капитала предприятия; q учетной политики предприятия и системы расчетов; q условий и практики кредитования хозяйственной деятельности предприятий; q уровня материально-технического снабжения; q видов и структуры потребляемого сырья; q темпов роста объемов производства и реализации продукции предприятия; q искусства менеджеров и бухгалтера и других факторов. 16

Точный расчет потребности предприятия в оборотных средствах необходимо вести из расчета времени пребывания оборотных активов в сфере производства и в сфере обращения Время пребывания оборотных средств в производстве: время, в течении которого оборотные средства производства находятся в процессе непосредственного функционирования; время перерывов в процессе производства, в течении которого оборотные средства производства пребывают в состоянии запасов. Время пребывания оборотных средств в сфере обращения: время нахождения их в форме остатков нереализованной продукции, денежных средств в кассе предприятия, на счетах в банках и в расчетах с хозяйствующими субъектами. 17

Общее время оборота оборотных активов (длительность одного оборота или скорость оборота) складывается из времени пребывания их в сфере производства и в сфере обращения. Скорость оборота оборотных активов характеризует уровень производственного потребления оборотных средств и время пребывания оборотных средств в сфере обращения. Чем выше скорость оборота, тем меньше потребность предприятия в оборотных средствах. Это может быть достигнуто как за счет ускорения процессов производства и реализации продукции, так и за счет уменьшения затрат на производство и снижения себестоимости продукции. 18

Для оценки эффективности использования оборотных средств применяют следующие показатели: 1. Коэффициент оборачиваемости: Q – объем выпущенной продукции; ОС – средний размер оборотных средств. Этот коэффициент показывает количество оборотов, совершенных оборотными средствами за отчетный период. Коэффициент оборачиваемости может быть посчитан как для всей совокупности оборотных средств, так и для отдельных элементов оборотных средств.

2. Длительность одного оборота (в днях) - показывает, за какое время оборотные средства совершают полный кругооборот. где Тз – длительность заготовительного цикла; Ти – длительность цикла изготовления; Тр – длительность цикла реализации. или где Д – длительность планового периода; КО – коэффициент оборачиваемости оборотных средств.

Нормирование – установление экономически обоснованных норм запаса и нормативов оборотных средств по элементам, необходимых для нормальной деятельности предприятия. Норма – относительная величина, соответствующая объёму запаса каждого элемента оборотных средств. Нормы устанавливаются в %, в денежном выражении, или в днях запаса и показывают количество оборотных средств необходимых для бесперебойной работы оборудования в течение определённого периода времени. Норматив – он показывает конкретное количество оборотных средств, необходимых для производства, либо единицы продукции, либо определённого объёма.

Норма оборотных средств по каждому виду или однородной группе материалов учитывает время пребывания в: - текущем запасе, - страховом запасе, - транспортном запасе, - технологическом запасе.

Текущий запас. Предназначен для обеспечения производства материальными ресурсами между двумя очередными поставками. ТЗ = Рсут * Ип где Рсут - среднесуточный расход материальных ресурсов (руб. ) Ип – интервал между поставками (дни) Страховой запас. Создается, если нарушение времени поставки материала связано с поставщиком. СЗ = Рсут * Ипс * 0, 5

Транспортный запас. Создается, если нарушение времени поставки связано с транспортной организацией. Он рассчитывается аналогично страховому запасу. ТРз = Рсут * Ипт * 0, 5 Технологический запас. Создается в тех случаях, когда поступающие материальные ценности не отвечают требованиям технологического процесса и до запуска в производство проходят соответствующую обработку. Тех з = (ТЗ + СЗ + ТРз) * Ктех где Ктех – коэффициент технологического запаса.

Определение потребности в оборотных средствах Норматив оборотных средств — это минимальная сумма денежных средств, постоянно необходимая предприятию для его производственной деятельности. Норма оборотных средств — это выраженная в относительных величинах (днях, процентах) минимальная потребность в отдельных видах товарно-материальных ценностей, обеспечивающая бесперебойный, ритмичный процесс производства.

Норматив оборотных средств (Н) в денежном выражении по основным элементам производственных запасов определяется следующим образом: Н=Рх. Д, где Р — среднедневной расход материалов по смете затрат на производство по данному элементу затрат, руб. ; Д — средняя норма запаса для данного элемента оборотных средств, дни, %.

Формула расчета норматива на вспомогательные материалы Нвсм = Р Д, где Нвсм — норматив собственных оборотных средств на вспомогательные материалы; Р — стоимость однодневного расхода; Д — норма запаса в днях (1 я группа + 2 я группа). Расчет норматива собственных оборотных средств на вспомогательные материалы Норма запаса в днях по 1 й группе — 14 дней Норма запаса в днях по 2 й группе — 3 дня По смете затрат на производство в IV квартале — 41, 8 тыс. руб. Расход вспомогательных материалов для — 2, 2 тыс. руб. капитального ремонта, осуществляемого хозяйственным способом Р = (41, 8 + 2, 2) / 90 = 0, 49 тыс. руб. Нвсм = 0, 49 • 17 = 8, 33 тыс. руб.

Методы расчета нормативов оборотных средств Известны три метода расчета нормативов оборотных активов: Аналитический, или опытно-статистический метод нормирования отражает сложившуюся практику организации производства, снабжения и сбыта. Сущность его состоит в том, что при анализе имеющихся товарно-материальных ценностей корректируются их фактические запасы и исключаются излишние и ненужные ценности. Метод прямого счета предусматривает научно-обоснованный расчет запасов по каждому элементу оборотных средств в условиях достигнутого организационно- технического уровня предприятия с учетом всех изменений, происходящих в развитии техники и технологии, в организации производства, транспортировке товарно-материальных ценностей и в области расчетов. При коэффициентном методе в сводный норматив предшествующего периода вносятся поправки на планируемое изменение объема производства и на ускорение оборачиваемости средств. Применение дифференцированных коэффициентов по отдельным элементам оборотных активов допустимо, если нормативы периодически уточняются путем прямого счета. 28

Формула расчета норматива по статье «Сырье, основные материалы и покупные полуфабрикаты» Нс = Р Д , где Нс — норматив собственных оборотных средств по сырью, основным материалам и покупным полуфабрикатам. Состав нормы запаса в днях по сырью, основным материалам и покупным полуфабрикатам Подготовительный запас. Текущий (складской) запас. Норма запаса в днях Страховой запас. Транспортный запас. Технологический запас. Норма подготовительного запаса — это время на приемку, разгрузку, сортировку, складирование и лабораторный анализ (устанавливается путем хронометража).

Формула расчета среднего интервала поставок товарно-материальных ценностей Ип = 360 / П, где 360 — число дней в году; П — количество поставок в отчетном году (за вычетом внеплановых поставок). Формула расчета нормы текущего (складского) запаса 3 т = Ип / 2, где Зт — норма текущего (складского) запаса; И п — средний интервал поставок товарно материальных ценностей. Норма страхового (гарантийного) запаса устанавливает ся пределах до 50% текущего (складского) в запаса.

Расчет нормы текущего (складского) запаса товарно-материальных ценностей (3 т) Наименован Количество Объем Ип= 360: (гр. Зт = гр. 5: 2 ие поставок внеплановых расхода в % 2 гр. 3) материалов поставок к смете затрат 1 2 3 4 5 6 А 22 40 18 9 Б 39 10 9, 4 4, 7 В 18 15 20 10 Г 45 2 10 8 4 Д 38 25 10 5 Итого Х 100 Х Средневзвешенная норма текущего (складского) запаса может быть рассчитана: Зт. ср = (9 • 40 + 4, 7 • 10 + 10 • 15 + 4 • 10 + 5 • 25) / 100 = 7, 2 (дня).

Формула расчета транспортного запаса Тз =Мп /Рм , где М п — товарно-материальные ценности в пути по данным бухгалтерского баланса; Р м — однодневный расход материалов по смете затрат на производство и непроизводственные нужды. Норма транспортного запаса рассчитывается лишь в том случае, если время нахождения ценностей в пути больше времени движения расчетных документов, включая их акцепт. Расчет нормы транспортного запаса Товарно-материальные ценности в пути по данным баланса, руб. 2200 Расход данного вида материалов по смете отчетного года, тыс. руб. 1800. Тз = 2200 / (1 800 000 / 360) = 0, 44 (дня) Технологический запас учитывается в том случае, если не является частью процесса производства.

Расчет средней нормы запаса сырья материалов и полуфабрикатов Наименов Количество Объём Норма запаса ание плановых расход Транспорт Подготови Текущий Гаран тийн Общая материало расходов ав%к ный запас тельный запас ый норма в плановых смете (Тз) запас (Зт) (страхово (гр. 4 + + поставок й) запас (Пз) 5+ + 6 +7) 1 2 3 4 5 6 7 8 А 20 40 2 1 9 4, 5 16, 5 Б 38 10 3 1 4, 7 2, 3 11, 0 В 18 15 2 1 10 5 18 Г 45 10 2 1 4 2 9 Д 36 25 5 1 5 2, 5 13, 5 Итого Х 100 Х Х Х Х Д = (16, 5 • 40 + 11 • 10 + 18 • 15 + 9 • 10 + 13, 5 • 25) / 100 =14, 7 (дня) Расчет норматива оборотных средств по статье «Сырье, основные материалы и покупные полуфабрикаты» Нс = 14, 7 • ( 7560* / 360 ) = 308, 7 (тыс. руб. ). *7560 (тыс. руб. ) затраты на сырьё и материалы по смете затрат предприятия на производство.

Расчет нормы запаса (в днях) на вспомогательные материалы

Расчет средней нормы запаса и норматива оборотных средств на тару Прямой метод № Вид тары Норма запаса Удельный вес Производные п/п тары, дни стоимости числа расхода тары (гр. 3 • гр. 4) 1 2 3 4 5 1 Покупная тара 4 60 240 2 Тара собственного 2 35 70 изготовления 3 Возвратная тара 5 25 Итого 100 335 1. Средняя норма запаса тары: 335 / 100 = 3 (дня) 2. Однодневный расход (оборот) тары, тыс. руб. : покупной 0, 2 собственного изготовления 0, 3 возвратной тары 0, 1 3. Однодневный оборот тары, тыс. руб. всего: 0, 6 4. Норматив оборотных средств на образование запаса тары: 0, 6 тыс. руб. • 3 дня = 1, 8 тыс. руб.

Укрупненный метод расчета норматива оборотных средств на тару (на 1000 руб. товарной продукции) Нт = (От • 1000) / ТП, где От — общая потребность в таре на данный период; ТП — объем товарной продукции (в рублях) за этот же период.

Расчет норматива оборотных средств по статье «Запасные части для ремонта» 1. Расчет потребности в оборотных средствах на запасные части по типовым нормам. № Вид Количество ремонтных Типовая норма Потребность в п/п оборудова единиц, принятых к запасных частей на оборотных расчету одну единицу, руб. средствах, тыс. ния руб. (гр. 3 • гр. 4 ) 1 А 150 5 0, 75 2 Б 40 7 0, 28 3 В 70 20 1, 4 4 Г 10 0, 1 Итого 2, 53 2. Расчет потребности в оборотных средствах на запчасти по оборудованию, на которое не разработаны нормы оборотных средств на запасные части. Среднегодовые остатки запасных частей (за вычетом излишних и ненужных) 1, 5 тыс. руб. Стоимость машин, оборудования, транспортных средств в 2000 г. 360 тыс. руб. 3. Норма запаса на 1000 руб. стоимости оборудования машин и транспортных средств (1500 руб. / 360) 4 руб. 17 коп. 4. Среднегодовая стоимость производственного оборудования и транспортных средств в планируемом году (2001 г. ) 380 тыс. руб. 5. Норматив на запасные части (380 • 4, 17)/1000 1, 6 тыс. руб.

Расчет общего норматива оборотных средств по статье «Запасные части для ремонта» Вид оборудования Расчетная потребность в оборотных средствах на запасные части для ремонта оборудования, тыс. руб. 1. Оборудование, по которому 2, 53 установлены типовые нормы на запасные части 2. Оборудование, по которому не 1, 6 установлены типовые нормы на запасные части Итого 4, 13

Расчет нормы и норматива оборотных средств на малоценные и быстроизнашивающиеся предметы общего назначения Группы МБП Средние Численность Норма фактические работников на оборотных остатки МБП конец IV квартала, средств на средств человек одного 1 1*1 (за отчетног планово работника, КЛСП вычетом руб. . (гр. 2 / о года го года тыс. руб. износа), тыс. / гр. 3) (гр. 5 • • гр. руб 6) Инструменты и 15 500 502 0, 03 15, 06 приспособления общего назначения Хозинвентарь 10, 2 500 502 0, 02 10, 24 Постельные 0, 5 100 50 0, 005 0, 25 принадлежности Итого Х Х 25, 5 = 26

Расчет норматива средств на расходы будущих периодов, тыс. руб. Виды расходов Остаток Расходы Подлежит Норматив расходов на начало по плану списанию в будущих пе риодов года (Вн) на год (Рн) плановом (гр. 2 + гр. 3 гр. году (Рс) 4) 1. Расходы по 6 8 5 9 освоению новых видов про дукции 2. Выписка периодических 0, 5 1 0, 5 1 изданий Итого 6, 5 9 505 10 Расчет норматива оборотных средств на незавершенное производство, тыс. руб. Ожидаемый Сокращение Норматив остаток незавершенного собственных незавершенного производства по смете оборотных средств производства на затрат на 2001 г по незавершенному 01. 2001 г. производству (гр. 2 гр. 1) Незавершенное 20 5 15 производство

Расчет нормы и норматива оборотных средств на образование запаса готовой продукции Выпускаемы Упаковка, Погрузка Оформлени Норма Удельный Производно е изделия маркировка, е счетов и оборотных вес изделий е число подборка, сдача их в средств на в товарной (гр. 5 • гр. 6) комплектов банк готовую продукции, ание продукцию % Изделие А 1 3 5 60 300 Изделие Б 1 3 5, 5 30 165 Прочие 1 3 5 10 50 изделия Итого 100 515 1. Норма оборотных средств по годовой продукции: Н = 515 / 100 = 5, 15 = 5 (дней) 2. Норматив оборотных средств: По плану предприятия на IV квартал 2002 г. производственная себестоимость товарной продукции составит: 540 тыс. руб. , или 6 тыс. руб. в день (540 / 90). Исходя из этого норматив оборотных средств на готовую продукцию будет: 6 тыс. руб. • 5 = 30 тыс. руб.

Расчет совокупного норматива оборотных средств в целом по предприятию, тыс. руб. Наимен Матери Топлив Тара Запасн МБП Неза вер Расходы Гото вая Совокуп ование алы (в о ые шенное будущи продукц ный предпр том части производ х ия нормат иятия числе и для ство период ив вспомог ремонта ов оборотн ательн оборудо ых ые) вания средств (сумма гр. 2 9) ООО 317 30* 2 4 26 15 10 30 434 *норматив по топливу взят ориентировочно

1. 2. 7. Показатели эффективности использования оборотных средств 1. Коэффициент оборачиваемости оборотных средств (Ко): Ко =С/Фо. 2. Коэффициент загрузки средств в обороте (Кз): Кз = Фо /С. 3. Оборачиваемость оборотных средств в днях (О): О = (Фо. Д)/С. Условные обозначения: С — себестоимость товарной продукции; Фо — фактический остаток оборотных средств; Д — количество дней в периоде (90 — квартал; 180 — полугодие; 360 — год). Примеры расчета коэффициента оборачиваемости оборотных средств (Ко) и коэффициента загрузки средств в обороте (Кз) Себестоимость товарной продукции, тыс. руб. 11 470 Фактический остаток нормируемых оборотных 870 средств на конец года, тыс. руб. 3. Коэффициент оборачиваемости оборотных средств 13, 2 (строка 1 / строка 2) . 4. Коэффициент загрузки средств (строка 2 / строка 1) 0, 076

Пример расчета оборачиваемости оборотных средств План Отчет 1. Себестоимость товарной продукции, тыс. руб. 11 225 11 470 2. Фактические остатки нормируемых оборотных средств на конец года, тыс. руб. 720 870 3. Оборачиваемость нормируемых оборотных средств, дни (строка 2 • 360 дней) / (строка 1) 23, 1 27, 3 4. Ускорение ( ), замедление (+) оборачиваемости оборотных средств, дни (строка 3, отчет — план) (27, 3 23, 1) X +4, 2 Расчет суммы высвобождения (дополнительного вложения) оборотных средств в результате ускорения (замедления) их оборачиваемости 1. Себестоимость товарной продукции, тыс. руб. 11 470 2. Однодневные затраты, тыс. руб. (строка 1 / 360) 31, 861 3. Ускорение ( ), замедление (+) оборачиваемости +4, 2 оборотных средств, (см. расчет оборачиваемости оборотных средств) 4 Высвобождение ( ), дополнительное вложение (+) 133, 8 оборотных средств, тыс. руб. (строка 2 • строка 3)