Тема Рынок ценных бумаг и фондовая биржа Морошкина

Тема «Рынок ценных бумаг и фондовая биржа» Морошкина Марина Валерьевна Преподаватель кафедры «теоретическая экономика и государственное и муниципальное управление» E-mail - maribel 74@mail. ru 07. 06. 2007 Copyright Морошкина М. В.

Основные разделы: Ø Ø Ø 07. 06. 2007 Капитал в форме ценных бумаг Виды ценных бумаг Структура рынка ценных бумаг Copyright Морошкина М. В. 2

Ключевые понятия Капитал в форме ценных бумаг Виды ценных бумаг Структура рынка ценных бумаг Фондовые активы, Акция, Первичный рынок, Ценная бумага, Обыкновенные Вторичный рынок, Величина фондовых акции, Фондовая биржа, активов Привилегированн Биржевые товары, ые акции, Облигации, Вексель 07. 06. 2007 Copyright Морошкина М. В. 3

Капитал в форме ценных бумаг Капитал может быть представлен не только в производственных мощностях и денежном эквиваленте, а также в ценных бумагах: в акциях, облигациях, векселях, и других его формах. Рынок ценных бумаг – совокупность экономических отношений и обслуживающих эти отношения институтов, обеспечивающих мобилизацию свободных денежных ресурсов и превращение их в инвестиции путем выпуска особых финансовых документов – ценных бумаг 07. 06. 2007 Copyright Морошкина М. В. 4

Структура рынка ценных бумаг Рынок товарораспор ядительных документов Денежный рынок Фондовый рынок 07. 06. 2007 Рынок производных ценных бумаг Copyright Морошкина М. В. 5

Денежный рынок (рынок денежных инструментов), рынок на котором обращаются краткосрочные (до одного года) долговые обязательства, чаще всего это различные платежные и расчетные финансовые документы. Инструменты денежного рынка: 07. 06. 2007 Copyright Морошкина М. В. 6

Фондовый рынок (рынок фондовых инструментов), объектом которого выступают средне- и долгосрочные долговые обязательства, а также бессрочные владельческие (долевые) ценные бумаги. Основной инструмент: 07. 06. 2007 Copyright Морошкина М. В. 7

Виды рынков ценных бумаг Рынок производных ценных бумаг, дающих право купить или продать по определенной цене и в определенный срок какой-либо иной актив. Природа актива при этом может быть самой разной, а именно товарной, финансовой, ценовой. Рынок товарораспорядительных документов, удостоверяющих право владения и распоряжения какими-либо ценностями, находящимися на ответственном хранении или в процесс транспортировки. 07. 06. 2007 Copyright Морошкина М. В. 8

Ценная бумага Понятие ценная бумага Ценная бумага – это переуступаемая форма закрепления отношений собственности на передаваемые ресурсы, отвечающая признакам капитала-собственности и обращающаяся как товар особого рода, потребительская стоимость которого состоит в способности реализовывать интересы инвестора. 07. 06. 2007 Copyright Морошкина М. В. 9

Виды ценных бумаг Российским законодательством к ценным бумагам отнесены üгосударственные облигации üмуниципальные облигации üоблигации юридических фирм üоблигации с ипотечным покрытием üипотечный сертификат участия üвексель üчек üдепозитный с сберегательный сертификаты üбанковская сберегательная книжка на предъявителя üакции üприватизационные ценные бумаги üинвестиционные паи 07. 06. 2007 Copyright Морошкина М. В. 10

Величина фондовых активов (совокупная курсовая цена бумаг) определяется как капитализация доходов ценных бумаг: Курсовая активов = 07. 06. 2007 цена фондовых Copyright Морошкина М. В. 11

Функции фондового рынка Мобилизация денежных средств вкладчиков для целей организации и расширения денежного производства Информационная Ситуация на рынке ценных бумаг сообщает инвесторам информацию об экономической конъюнктуре в стране и дает им информацию для вкладывания своих капиталов. 07. 06. 2007 Copyright Морошкина М. В. 12

Виды ценных бумаг. Акция – ценная бумага, которая свидетельствующая о внесении пая в капитал акционерного общества и дает ее владельцу право: Права акционера 07. 06. 2007 Акция vна получение определенного дохода, который называется дивидендом vголоса при решении дел общества vна получение части собственности компании при ее ликвидации vна инспекцию за производственнофинансовым состоянием предприятия vна преимущественное приобретение новых выпусков акций. Copyright Морошкина М. В. 13

Классификация акций по распределению прибыли 07. 06. 2007 Copyright Морошкина М. В. 14

Обыкновенные и привилегированные акции Дивиденд колеблется в зависимости от финансовых результатов деятельности предприятия. Дают право на первоначальное получение финансового процента. 07. 06. 2007 Copyright Морошкина М. В. 15

Классификация акций по принадлежности 07. 06. 2007 Copyright Морошкина М. В. 16

Облигации - ценные бумаги дающие право владельцу ежегодно получать фиксированный доход, но не предоставляющие права голоса при решении вопросов функционирования выпустившего предприятия. Облигация эмитируется (выпускается) на ограниченный период времени. Стоимость ее полностью погашается по истечении этого срока. 07. 06. 2007 Copyright Морошкина М. В. 17

Вексель – разновидность письменного долгового обязательства, составленного в строго определенной форме, дающего право требовать уплаты обозначенной в нем суммы по истечении оговоренного срока. 07. 06. 2007 Copyright Морошкина М. В. 18

Инфраструктура рынка ценных бумаг Под операционной инфраструктурой понимаются виды профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг, которые своим содержанием имеют заключение сделок с ценными бумагами, сведение во времени пространстве инвесторов и эмитентов. К операционной инфраструктуре относятся: 07. 06. 2007 Copyright Морошкина М. В. 19

Инфраструктура рынка ценных бумаг управление от своего имении за вознаграждение переданными управляющему и принадлежащими другому лицу ценными бумагами, денежными средствами предназначенными для инвестирования в ценные бумаги, денежными средствами и ценными бумагами, полученными в процессе управления. 07. 06. 2007 Copyright Морошкина М. В. 20

Инфраструктура рынка ценных бумаг совершение гражданскоправовых сделок с ценными бумагами на основании договоров с клиентом, в частности договора комиссии или поручения. купля-продажа ценных бумаг за свой счет и от своего имени 07. 06. 2007 Copyright Морошкина М. В. 21

Структура рынка ценных бумаг. эмиссия (выпуск) и продажа новых и повторных выпусков ценных бумаг первым владельцам. свободное обращение ранее выпущенных ценных бумаг, под которым понимаются любые акты гражданско-правового характера, приводящие к смене собственника ценных бумаг. 07. 06. 2007 Copyright Морошкина М. В. 22

Структура вторичного рынка Вторичный рынок ценных бумаг Биржевой оборот ценных бумаг Внебиржевой оборот ценных бумаг Купля-продажа бумаг на рынке Купля-продажа вне стен биржи при согласовании условий между продавцом и покупателем 07. 06. 2007 Copyright Морошкина М. В. 23

Фондовая биржа – это определенным образом организованный рынок , производящий сделки купли-продажи ценных бумаг. Отличительными признаками биржи являются: Øпостоянный и организованный по определенным правилам характер функционирования Øторг ведется без предъявления товаров Øсделки заключаются по массовым, заменимым товарам 07. 06. 2007 Copyright Морошкина М. В. 24

Функции биржи Сводит друг с другом покупателей и продавцов ценных бумаг, служит местом, где непосредственно осуществляются сделки купли-продажи ценных бумаг Регистрирует курсы ценных бумаг, обобщает и усредняет отношение инвесторов к каждому представленному на ней виду акций и облигаций Служит механизмом перелива капитала из одной отрасли (предприятия) в другую (другое) Служит экономическим барометром деловой активности как в стане в целом, так и в отдельных отраслях, позволяет судить о направлении структурной перестройки экономики 07. 06. 2007 Copyright Морошкина М. В. 25

Спекуляция на фондовом рынке Спекуляция выполняет определенные функции: q. Спекулятивный потенциал ценных бумаг способствует дополнительному повышению интереса вкладчиков к ценным бумагам и таким образом максимизирует мобилизацию денежных средств общества в интересах производства q. Спекуляция способствует повышению и сохранению высокой степени ликвидности ценных бумаг (т. е. способности быть превращенными в наличные средства), что делает их привлекательными для инвесторов q. Спекуляция способствует стабилизации курсов ценных бумаг, препятствует их резким колебаниям. 07. 06. 2007 Copyright Морошкина М. В. 26