Тема Правовое регулирование финансового рынка 1 Правовое

Тема: Правовое регулирование финансового рынка

1. Правовое регулирование финансового рынка Экономика любого государства не может существовать без развитого финансового рынка. Рыночная экономика требует усиления роли экономических, в том числе и финансовых, рычагов в регулировании общественного производства. Кроме того, усиление общего интереса к финансовой сфере обусловлено и негативными явлениями в экономике страны. В сфере финансов и денежного обращения они выражаются в бюджетном дефиците, несобираемостью налогов в намеченных суммах, росте задолженности по внешнему и внутреннему государственному долгу, падении покупательной способности тенге, низком уровне финансовых вложений в развитие производства, социальной сферы, в неплатежах при взаиморасчетах в хозяйственном обороте, неэффективности налогового и кредитного механизма как стимуляторов производственной деятельности и др.

Осуществляя финансовую деятельность, правовое государство стремится к тому, чтобы максимально учесть и сбалансировать публичные и частные интересы, проявляющиеся в экономических отношениях, свести к минимуму неизбежный конфликт между ними, найти механизмы и способы, с помощью которых возможно осуществлять эффективное правовое регулировани

Финансовый рынок - это рынок денег, предоставляемых в пользование в различных формах. Финансовый рынок может быть определен как механизм соотнесения спроса и предложения на денежные ресурсы, а его функционирование непосредственно связано с распределением этих ресурсов в экономике. Специфическим товаром на финансовом рынке выступают деньги. В качестве товара деньги обращаются в таких секторах финансового рынка, как кредитный, рынок ценных бумаг, валютный, страховой и т. д.

Правовое регулирование финансового рынка РК состоит в упорядочении взаимодействия и защите интересов его участников путем установления определенных правил, критериев и стандартов относительно отношений по поводу финансовых ресурсов. Государственно-правовое регулирование финансового рынка в РК осуществляется совокупностью государственных органов, которые составляют систему государственных органов регулирования в этой сфере.

2. Правовое регулирование рынка ценных бумаг Являясь неотъемлемой частью финансового рынка и мощным регулятором межотраслевых переливов капитала, рынок ценных бумаг нуждается в эффективном государственном регулировании, поскольку выполняет несколько важных функций: 1) аккумулятивную - способствуя мобилизации и концентрации частного капитала, предназначенного для инвестиционных целей; 2) перераспределительную - обеспечивая свободный перелив капитала в те отрасли экономики, которые наиболее востребованы, поддерживая, таким образом, наиболее рациональную структуру общественного производства; 3) контрольную - демонстрируя количественные показатели структуры общественного капитала и структуры собственности; 4) информационную - обеспечивая доступность и достоверность информации о наличии "инвестиционных продуктов и заинтересованных заемщиках и кредиторах".

Финансово-правовой метод регулирования используется при осуществлении двух основных форм воздействия государства на рынок ценных бумаг: развивающей и управляющей. В рамках развивающего направления государство стремится оказывать непосредственное воздействие на рынок ценных бумаг, стимулируя активность его участников. Данная цель может быть достигнута путем сочетания различных способов правового регулирования: § Предоставление налоговых преференций участникам рынка ценных бумаг; § установление обязательных требований к размещению временно свободных денежных средств в фондовые ценности, включая государственные ценные бумаги; § прямое бюджетное финансирование отдельных сегментов инфраструктуры рынка ценных бумаг; § создание экономически привлекательных условий для операций населения с ценными бумагами и т. д.

Вторая форма вмешательства государства в деятельность рынка ценных бумаг - форма управления - характеризуется наличием нескольких направлений государственного контроля. Наиболее важными являются следующие: создание специальных гарантийных фондов (резервных фондов) для покрытия возможных рисков владельцев ценных бумаг; создание универсальной информационной системы, позволяющей получать необходимые сведения о качестве предлагаемых к размещению фондовых ценностей, а также о финансово-хозяйственной репутации участников рынка ценных бумаг; проведение государством активных эмиссионно-инвестиционных операций, с помощью которых возможно осуществление финансового контроля за уровнем свободного капитала и уровнем его "потребления".

Осуществление государственной финансовой политики в области рынка ценных бумаг должно опираться на серьезную научную основу, позволяющую проанализировать отечественный и зарубежный опыт государственного воздействия на данный сегмент финансового рынка, оценить перспективы развития рынка ценных бумаг в условиях различной интенсивности государственного вмешательства, адекватно отразить взаимодействие объективных экономических законов развития рынка и финансово-правовых механизмов государственного регулирования.

3. Правовое регулирование валютного рынка Составной частью финансового рынка является валютный рынок. Валютный рынок - это система устойчивых экономических и организационных отношений, возникающих при осуществлении операций по покупке и/или продаже иностранной валюты, платежных документов в иностранных валютах, а также операций по движению капитала иностранных инвесторов.

Основными принципами правового регулирования валютного рынка в Республики Казахстан являются: 1) приоритет экономических мер в реализации государственной политики в области валютного регулирования; 2) исключение неоправданного вмешательства государства и его органов в валютные операции резидентов и нерезидентов; 3) единство внешней и внутренней валютной политики Российской Федерации; 4) единство системы валютного регулирования и валютного контроля; 5) обеспечение государством защиты прав и экономических интересов резидентов и нерезидентов при осуществлении валютных операций.