ТЕМА: ПЛАТЕЖНЫЙ БАЛАНС 1. Основные положения, понятия, категории 1
Определение Платежный баланс - это статический документ, в котором в систематизированном виде отражены все внешнеэкономические операции страны с другими государствами за определенный период времени. 2
ПБ разрабатывается : ¡ ¡ Центральным банком, Федеральной службой государственной статистики. 3
ПБ составляется на основе: ¡ ¡ Данных банковской и государственной статистики, Информации об экономических отношениях с нерезидентами, предоставляемой Федеральной таможенной службой, МФ, МЭРи. Т, др. министерствами и ведомствами. 4
Значение ПБ: 1. 2. Платежный баланс характеризует соотношение платежей, поступающих в страну из-за границы, и платежей, произведенных ею за границей. На его основе можно определить, в каких формах происходило привлечение иностранного капитала и осуществлялись инвестиции за границу, своевременно ли погашалась внешняя задолженность страны. 5
Основные понятия: Операция– это экономический поток, который является результатом взаимодействия институциональных единиц и отражает создание, преобразование, обмен, передачу или исчезновение экономических ценностей. 6
Все институциональные единицы данной страны называются ее резидентами, а все прочие – нерезидентами. ¡ ¡ ¡ Резиденты: а) физические лица, имеющие постоянное местожительство в РФ; б) юридические лица, созданные в соответствии с законодательством РФ, с местонахождением в России; в) предприятия и организации, не являющиеся юридическими лицами, созданные в соответствии с законодательством РФ, с местонахождением в России; г) дипломатические и иные официальные представительства РФ, находящиеся за пределами России; д) находящиеся за пределами РФ филиалы и представительства резидентов, указанных в подпунктах “б” и “в” настоящего пункта. 7
Нерезиденты: ¡ ¡ ¡ а) физические лица, имеющие постоянное местожительство за пределами РФ; б) юридические лица, созданные в соответствии с законодательством иностранного государства, с местонахождением за пределами России; в) предприятия и организации, не являющиеся юридическими лицами, созданные в соответствии с законодательством иностранного государства, с местонахождением за пределами России; г) находящиеся в России иностранные дипломатические и иные официальные представительства; д) находящиеся в России филиалы и представительства нерезидентов, указанные в подпунктах “б” и “в” настоящего пункта. 8
Трансферт – это операция, в которой одна институциональная единица предоставляет другой товар, актив или оказывает услугу, не получая взамен в качестве эквивалента товара, актива или услуги. При текущих трансфертах увеличиваются уровень располагаемого дохода и потребление товаров и услуг получателя и уменьшаются располагаемый доход и потенциальные возможности потребления донора, например гуманитарная помощь в форме потребительских товаров. 9
К текущим трансфертам относят: ¡ государственные операции — субсидии другим странам по линии экономической помощи, оказание безвозмездной помощи странам, пострадавшим от стихийных бедствий, передача в дар военной техники, государственные пенсии, взносы в международные организации и т. д. ; ¡ частные операции — переводы частных лиц, работающих за границей более одного года и соответственно являющихся нерезидентами, на родину в виде части оплаты труда, а также наследств, алиментов, даров, взносов в благотворительные и научные общества. Для стран, относящихся к ведущим мировым экспортерам и импортерам рабочей силы, валютные переводы мигрантов. 10
При капитальных трансфертах происходит передача прав собственности на основной капитал и списание долгов кредиторами. Например, списание Лондонским клубом кредиторов части российского внешнего долга в результате реструктуризации задолженности бывшего СССР в 2000 г. показывается в платежном балансе России как полученный капитальный трансферт. Приобретение или продажа непроизведенных нефинансовых активов отражает передачу прав собственности на материальные активы, не являющиеся результатом производственной деятельности (земля и ее недра), а также нематериальные активы (торговые знаки, патенты, лицензии, репутация фирмы). 11
2. Правила отражения операций в платежном балансе В платежном балансе отражаются только изменения в объеме активов или обязательств, которые произошли в результате операций. Основополагающим для составления платежного баланса является метод двойной записи международных сделок, т. е. каждая операция отражается дважды – на кредите одного счета и на дебете другого. 12
Чтобы определить, на какую сторону относить конкретную внешнеэкономическую сделку — кредитовую (с «+» ) или дебетовую (с «-» ), можно руководствоваться следующими правилами: ¡ ¡ ¡ кредит платежного баланса отражает потенциальный источник иностранной валюты для страны и соответствует понятию «поступления» , дебет отражает расходование валюты и соответствует понятию «платежи» ; кредит платежного баланса означает отток материальных ресурсов из страны, дебет — их приток; кредит платежного баланса показывает уменьшение международных требований или увеличение международных обязательств страны, дебет — увеличение требований или уменьшение обязательств 13
ОПЕРАЦИЯ Товары и услуги Доходы Трансферты (текущие и капитальные Кредит, плюс Дебет, минус (+) (-) Экспорт резидентами (отток ресурсов) Импорт нерезидентами (приток ресурсов) Получение от нерезидентов (источник валюты) Выплаты нерезидентам (расходование валюты) Получение средств Передача средств 14
ОПЕРАЦИЯ Приобретение (продажа) непроизведенных нефинансовых активов Операции с финансовыми активами или обязательствами Кредит, плюс Дебет, минус (+) (-) Продажа активов Приобретение активов Увеличение обязательств по требований к отношению к нерезидентам или уменьшение обязательств по требований к отношению к нерезидентам 15
Итак, в ПБ можно выделить две части : Расходная часть Приходная часть включает импорт представлена товаров, расходы на экспортам оплату услуг, товаров, полученных из-за доходами от рубежа, приобре- туризма, от тение лицензий, патентов, оплату предоставления обучения, лечения, займов, кредитов, гастролей от выпуска иностранных ценных бумаг, от артистов… оказания услуг… 16
4. Структура платежного баланса субъекта международной экономики. ¡ В целях унификации методов составления платежного баланса и единства содержания показателей, рассчитываемых на его основе, в разных странах Международный валютный фонд (МВФ) периодически издает Руководство по платежному балансу. Рассмотрим классификацию платежного баланса по методике МВФ. 17
В соответствии с международными стандартами в ПБ выделяют два раздела: ¡ Счет текущих операций ¡ Счет операций с капиталом и финансовым и инструмента ми 18
В счете текущих операций Отражаются внешнеторговые операции по товарам и услугам (экспорт, импорт), доходы от инвестиций и оплате труда, текущие трансферты. Положительное сальдо по счету означает экспорт товаров и услуг, поступление доходов и трансфертов. Отрицательное сальдо – импорт товаров и услуг, выплату доходов, передачу трансфертов. 19
В Счете операций с капиталом и финансовыми инструментами объединены два прежних счета – Счет операций с капиталом и - Финансовый. Счет операций с капиталом представлен капитальными трансфертами. Положительное сальдо по счету свидетельствует о росте обязательств резидентов страны перед нерезидентами и о сокращении требований к ним. Отрицательное – сокращение обязательств перед нерезидентами и рост требований к ним со стороны резидентов. Финансовый счет отражает операции с активами и обязательствами резидентов. Положительное сальдо – рост обязательств резидентов и сокращение требований к нерезидентам. Отрицательное – наоборот. 20
Подробная структура платежного баланса: 1: Текущие операции: ¡ ¡ ¡ Товары Услуги Доходы от инвестиций Прочие доходы и услуги Частные односторонние переводы Официальные односторонние переводы 2: Прямые инвестиции и прочий долгосрочный капитал: ¡ ¡ ¡ прямые инвестиции портфельные инвестиции прочий долгосрочный капитал 3: Краткосрочный капитал 21
Подробная структура платежного баланса: 4: Ошибки и пропуски 5: Компенсирующие статьи ¡ переоценка золотовалютных резервов, 6: Чрезвычайное финансирование 7: Обязательства, образующие валютные резервы иностранных официальных органов 8: Итоговое изменение резервов ¡ СДР (специальные права заимствования) ¡ Резервная позиция в МВФ ¡ Иностранные валюты ¡ Прочие требования ¡ Кредиты МВФ 22
Пояснения к статьям ПБ: ¡ специальные права заимствования (СДР) — безналичные деньги в виде записей на счетах стран — членов МВФ. Это искусственно созданный резервный актив, которым наделяется страна пропорционально ее квоте в уставном капитале фонда и который может быть использован для приобретения иностранной валюты, предоставления займов и осуществления платежей; 23
Пояснения к статьям ПБ: 1. 2. резервная позициюя страны в МВФ — право страны — члена МВФ на получение безусловного кредита в размере 25% ее квоты. Покупка страной иностранной валюты за национальную в рамках резервной позиции приводит к увеличению ее резервных активов; Иностранная валюта — наиболее важная часть резервных активов, состоящая из требований к нерезидентам в виде наличной иностранной валюты, банковских депозитов, ликвидных ценных бумаг иностранных правительств, акций крупных компаний, облигаций, других ценных бумаг; 24
Пояснения к статьям ПБ: ¡ Прочие требования — наличная валюта, депозиты, ценные бумаги, которые включаются центральными банками в состав резервных активов. ¡ Раздел «Ошибки и пропуски» отражает пропуски платежей, которые возникли при расхождении дебетовых и кредитовых записей по сделке, информация по которой была получена из разных источников, и ошибки в записих отдельных платежей. 25
3. Правила составления платежного баланса. 1. Учет экспорта товаров и услуг производится по ценам ФОБ, или франко-граница страны экспортера. 2. Учет импорта – по ценам СИФ, или франко-граница страны импортера. 3. При составлении баланса должны использоваться национальные валюты. 26
Правила составления платежного баланса ¡ Но если курс национальной валюты подвержен постоянной и сильной девальвации по отношению к иностранным валютам, то платежный баланс целесообразно составлять в стабильной иностранной валюте, при этом использовать рыночные обменные курсы, сложившиеся на дату совершения операции. Валютной единицей платежного баланса России является доллар США. 27
Правила составления платежного баланса. 4. Регистрация операций может осуществляться двумя методами: регистрация сделок на момент расчета и на момент операций. 28
Регистрация операций Метод регистрации сделок на момент расчета охватывает только сделки, связанные с наличными платежами, не принимаются во внимание операции, осуществляемые без наличных расчетов, а также полученные и предоставленные кредиты. Метод регистрации сделок на момент операции предполагает отражение операции, когда происходят обмен, передача, преобразование, создание экономических ценностей. Критерием в данном случае является переход права собственности от резидентов к нерезидентам и наоборот. Данный метод дает более полное понимание экономических операций между резидентами и нерезидентами, включая в платежный баланс безналичные сделки. 29
Правила составления платежного баланса. 5. Все статьи платежного баланса можно подразделить на основные и балансирующие, в основе этого деления лежит принцип первичности возникновения сделки. 30
Виды статей баланса К основным статьям относятся статьи, отражающие движение товаров или капитала, объясняемое обычными коммерческими соображениями. Сальдо по основным статьям свидетельствует о притоке иностранных денежных средств и капитала в страну, если оно положительное, ( «+» ) и оттоке, если оно отрицательное, ( «-» ). К балансирующим статьям относятся статьи, отражающие перевод средств на обеспечение движения товаров или капитала. 31
Правила составления платежного баланса. 6. В статье “Доходы” отражаются доходы от предоставления резидентами факторов производства (труд, капитал, земля) нерезидентам или наоборот. В этой статье отражаются оплата труда, включая взносы на социальное страхование, инвестиционные (проценты, дивиденды и др. ). 32
Правила составления платежного баланса. 7. Сальдо по счету «текущие операции» должно быть равно по абсолютной величине и противоположно по знаку сальдо по счету «операций с капиталом и финансовыми активами и обязательствами» . 8. Торговый баланс определяется как разница между экспортом и импортом товаров. 33
5. Анализ платежного баланса России позволяет выявить ряд устойчивых тенденций: 1. рост положительного сальдо торгового баланса и соответственно сальдо текущих операций. Тенденция обусловлена значительным увеличением объемов экспорта, прежде всего товаров топливно-энергетической группы в условиях «открытия» экономики и сохранения низкого совокупного спроса и предложения на внутреннем рынке. При этом импорт товаров рос более низкими темпами. 34
Анализ платежного баланса 2. Устойчивое отрицательное сальдо баланса услуг. Это обусловлено главным образом отрицательным балансом по статье «Поездки (туризм)» . После «открытия» экономики число российских граждан, выезжающих за рубеж на отдых и в командировки, резко возросло. В результате ежегодные расходы российских граждан за рубежом превосходят в 2— 3 раза расходы нерезидентов на эти цели в России. 35
Анализ платежного баланса 3. Постоянно увеличивающееся отрицательное сальдо доходов от инвестиций. Сальдо баланса доходов от инвестиций и оплаты труда традиционно является отрицательным. Это связано с тем, что ежегодные платежи процентов по привлеченным Россией кредитам превышают поступления процентов по кредитам, ею предоставленным, более чем в 1, 5 раза. 36
Анализ платежного баланса 4. Огромные объемы просроченных платежей по обязательствам развивающихся стран перед Россией и перенесенных платежей по обслуживанию внешнего долга бывшего СССР. 5. Резкие колебания сальдо баланса движения капиталов и резервных активов. 37
Анализ платежного баланса 6. Значительные отрицательные суммы неучтенных операций, отражаемых по статье «Чистые ошибки и пропуски» . Большое отрицательное сальдо по статье «Чистые ошибки и пропуски» означает, что остается неучтенным значительный объем вывезенного капитала. Это можно объяснить несовершенством статистической и информационной базы платежного баланса России. Основные направления ее совершенствования очевидны: более полный учет движения наличной валюты, операций в рамках «челночной» торговли, введение более жесткой системы таможенно-валютного учета и контроля по импортным товарным операциям и по экспортноимпортным операциям в сфере услуг. 38
Скачать презентацию ТЕМА ПЛАТЕЖНЫЙ БАЛАНС 1 Основные положения понятия категории
6 лекция Платежный баланс.ppt