Тема Открытая позиция Сидоренко Светлана Юрьевна канд экон

Тема: «Открытая позиция» Сидоренко Светлана Юрьевна, канд. экон. наук, профессор кафедры Сибирской академии финансов и банковского дела

Банк России регулирует размеры и порядок учета открытой позиции кредитных организаций (банковских групп) по валютному, процентному и иным финансовым рискам (из ст. 68 Закона о Центральном Банке)

Валютный риск - риск убытков вследствие неблагоприятного изменения курсов иностранных валют и/или драгоценных металлов по открытым банком позициям в иностранных валютах и/или драгоценных металлах. Процентный риск - риск возникновения финансовых потерь (убытков) вследствие неблагоприятного изменения процентных ставок по активам, пассивам и внебалансовым инструментам банка.

Валютная позиция банка это соотношение собственных требований и обязательств банка по какой-либо валюте. Закрытая позиция – равенство требований и обязательства банка по конкретной иностранной валюте (А=П). Открытая позиция – неравенство требований и обязательства банка по конкретной иностранной валюте (А=П).

Открытая валютная позиция банка может быть длинной или короткой. Long position, или длинная валютная позиция означает, что требования превышают обязательства по данной валюте (количество валюты купленной превышает количество проданной). Обозначается знаком + Short position, или короткая валютная позиция подразумевает большее количество проданной валюты и меньшее купленной (обязательства больше требований). Обозначается знаком -

Открытая валютная позиция банка – это фактор риска, возможность убытка. Под валютным риском понимается определенные потери валюты, которые могут возникнуть из-за изменения курса валют. Банком России устанавливаются определенные лимиты на открытые валютные позиции.

Изменение валютной позиции банка на изменение валютной позиции может повлиять ряд факторов: Ø доход в иностранной валюте Ø операционные и иные расходы на приобретение средств в иностранной валюте Ø конверсионные операции Ø форвардные и фьючерсные сделки, по которым существуют требования и обязательства в валюте другого государства.

Открытая валютная позиция банка Каждая валютная позиция рассчитывается только по одной иностранной валюте. Для расчета валютной позиции банк переводит ее в рубли по установленному Банком России курсу. Короткая позиция закрывается путем покупки ранее проданной валюты, следовательно, она связана с риском повышения курса валюты. Закрытие позиции при снижении курса, напротив, приведет к получению курсовой прибыли. Соответственно короткую позицию следует открывать, если ожидается понижение курса валюты.

Открытая валютная позиция банка В случае прогнозирования роста валютного курса открывается длинная валютная позиция. Она закрывается путем продажи ранее купленной валюты. Поэтому при длинной позиции возникает риск убытка от понижения курса, в то время как при повышении курса банк получит прибыль.

Валютная позиция банка Банки следят за сменой валютных позиции по каждой валюте, оценивают содержащийся в них валютный риск путем определения возможного результата в случае немедленного закрытия всех открытых позиций по текущим валютным курсам. Для того чтобы определить возможный результат закрытия позиций, следует пересчитать все суммы длинных и коротких позиций в какую-либо одну валюту (чаще всего в национальную или доллары) по текущим рыночным курсам.

Валютная позиция банка Инструкция Банка России от 15. 07. 2005 № 124 -И (ред. от 28. 04. 2012) "Об установлении размеров (лимитов) открытых валютных позиций, методике их расчета и особенностях осуществления надзора за их соблюдением кредитными организациями" устанавливает лимиты открытых валютных позиций для коммерческих банков.

Валютная позиция банка На конец каждого операционного дня совокупная величина открытых (длинных или коротких) позиций по каждой отдельной валюте не должна превышать 10% от собственных средств (капитала) банка. Превышения установленных лимитов открытых валютных позиций должны до конца текущего операционного дня быть ликвидированы путем проведения балансирующих сделок.

Валютная позиция банка Сумма всех длинных (коротких) открытых валютных позиций в отдельных иностранных валютах и отдельных драгоценных металлах ежедневно не должна превышать 20 процентов от собственных средств (капитала) кредитной организации. Валютная позиция может быть открыта банком с момента получения им лицензии от Банка России. В случае ее отзыва банк теряет право на открытие валютных позиций.

ПОЗИЦИЯ ПО ПРОЦЕНТНОМУ РИСКУ GAP-анализ является одним из распространенных способов измерения процентного риска. Гэп (разрыв) - это разность между суммой длинных и суммой коротких позиций по финансовым инструментам, чувствительным к изменению процентных ставок, определенных для каждого временного интервала.

ПОЗИЦИЯ ПО ПРОЦЕНТНОМУ РИСКУ Гэп может быть рассчитан как в абсолютном, так и в относительном выражении. Гэп в относительном выражении определяется как отношение суммы активов, рассчитанной в каждом временном интервале нарастающим итогом, к сумме обязательств, также рассчитанной в каждом временном интервале нарастающим итогом. Величина гэпа (может быть как положительной, так и отрицательной) позволяет провести анализ возможного изменения чистого процентного дохода кредитной организации в результате колебаний процентных ставок. Чем больше величина гэпа, тем в большей степени кредитная организация подвержена риску потерь от изменения процентных ставок.

ПОЛОЖИТЕЛЬНЫЙ ГЭП активы, чувствительные к изменению процентных ставок (длинная позиция), превышают обязательства, чувствительные к изменению процентных ставок (короткая позиция) означает, что чистый процентный доход будет увеличиваться при повышении процентных ставок и уменьшаться при снижении процентных ставок.

ОТРИЦАТЕЛЬНЫЙ ГЭП (активы, чувствительные к изменению процентных ставок, меньше обязательств, чувствительных к изменению процентных ставок) означает, что чистый процентный доход будет увеличиваться при падении процентных ставок и уменьшаться при росте процентных ставок.

ПОЗИЦИЯ ПО ПРОЦЕНТНОМУ РИСКУ В рамках гэп-анализа рассчитывается также величина совокупного (за определенный период) гэпа. Совокупный гэп, как правило, рассчитывается в пределах одного года. В мировой практике считается, что уровень процентного риска не угрожает финансовой устойчивости кредитной организации, если относительная величина совокупного гэпа (коэффициент разрыва) по состоянию на конец года колеблется в пределах 0, 9 — 1, 1.