Тема Мировые валютные системы Мировой валютный рынок и

Тема: Мировые валютные системы. Мировой валютный рынок и валютная политика.

Сущность мировой валютной системы Международные валютные отношения - это совокупность отношений, складывающихся между странами в ходе совершения международных валютных, расчетных и кредитно-финансовых отношений.

Субъекты валютных отношений § государства; § предприятия – экспортеры и импортеры; § банки (в первую очередь, транснациональные, финансовые институты); § валютные брокеры; § физические лица.

Мировая валютная система – форма организации международных валютных отношений, закрепленная межгосударственными соглашениями. Развитие мировой валютной системы • Парижская валютная система • Генуэзская валютная система • Бреттон-вудская валютная система • Ямайская валютная система

Национальная валютная система является частью денежно-кредитной системы государства, она относительно самостоятельна и регулируется национальным законодательством с учетом международных и межправительственных соглашений. В каждой стране законным платежным средством являются ее национальные деньги.

А деньги, используемые в международных экономических отношениях, называется валютой. Национальная валюта является законным платежным средством на территории данной страны. Степень и формы ее использования в международных расчетах, порядок обмена на иностранные денежные единицы регулируются валютным законодательством страны.

В международных расчетах обычно используется иностранная валюта – платежное средство других государств. Любое платежное средство в иностранной валюте называется девизом. Иностранные валюты покупаются и продаются на валютном рынке. По степени использования и по той роли, которые валюты играют в международных экономических отношениях, МВФ выделяет свободно используемые валюты, выступающие в качестве средства платежа

в международных расчетах, свободно продающиеся и покупающиеся на валютных рынках. К числу таких валют МВФ относит доллар США, евро, иену, фунт стерлингов.

Валютным рынком называется система экономических отношений между банками, а также между банками и их клиентами по поводу купли-продажи иностранной валюты. Функции валютного рынка показывают значение валютного рынка для экономики: § обслуживание международного оборота (платежи) товаров, работ, услуг; § валютный рынок формирует валютный курс под влиянием спроса и предложения;

• валютный рынок выступает как инструмент государства (ЦБ РФ) для проведения денежно-кредитной политики; • валютный рынок выступает как механизм для защиты субъектов экономики от валютных рисков и спекулятивных сделок.

Функции валютного рынка • Коммерческая функция — это обеспечение участков рынка иностранной и национальной валютой. • Ценностная функция — установление такого уровня валютного курса, при котором мировой валютный рынок и экономическая система в целом будут находиться в равновесии. • Информационная функция — обеспечение участников валютного рынка информацией о его функционировании. • Регулирующая функция — организация мирового валютного рынка в соответствии с национальными и международными законами.

Участники валютного рынка

По целям участия в операциях на мировом валютном рынке участники этого рынка поделены на пять групп: предприниматели, хеджеры, спекулянты, посредники и органы валютного регулирования. Предприниматели — это участники валютного рынка, в задачу которых входит обеспечение валютных операций. Эта категория участников первична по отношению к другим. Хеджеры — это участники валютного рынка, страхующие валютный риск при совершении валютных операций. Спекулянты — участники мирового валютного рынка, осуществляющие основную массу операций на разнице валютных курсов.

Посредники — специализируются на предоставлении услуг по торговле валютой. Брокеры — это биржевые посредники, осуществляющие валютные операции за счет и по поручению клиентов. Дилеры действуют на валютном рынке от своего лица и за свой счет. Органы валютного регулирования и контроля это государственные учреждения, в функции которых входят регулирование, наблюдение и контроль за валютными операциями и валютным рынком.

Валютно- финансовые рынки

Европейский валютный рынок (Лондон, Цюрих, Париж, Милан)

Североамериканский валютный рынок – Нью-Йорк, Чикаго, Лос-Анжелес

Азиатский – Токио, Бахрейн

Молодые мировые рынки – Сингапур, Гонконг, Сидней.

ЧТО ТАКОЕ FOREX?

От английского foreign exchange market Форекс (FOREX)-это "международный валютный рынок". Рынок Forex (Форекс) это совокупность различных торговых, инвестиционных и спекулятивных операций с валютой. Реализуются эти операции посредством системы институтов, а именно: центральных, коммерческих и инвестиционных банков, брокеров и дилеров, пенсионных фондов, страховых компаний, транснациональных корпораций.

Несмотря на то, что рынок Форекс является более чем молодым рынком на фоне остальных институтов финансовых отношений и существует лишь с начала 70 -х годов XX-го века, он является наиболее емким по объёму и наиболее динамично развивающимся рынком. Каждый день на рынке Форекс совершается сделок на общую сумму в размере около 4 триллионов долларов США, что, например, в 30 раз больше совокупного объёма всех фондовых рынков в США вместе взятых.

Время и место работы Forex не имеет физически и территориально единого места торговли, поэтому его называют внебиржевым рынком. Валютный рынок объединяет многочисленных участников разного уровня — центральные и коммерческие банки, внешнеторговые компании, фонды, биржи, брокеров, частных инвесторов — по всему миру, круглосуточно и одновременно совершающих сделки по телефону и через компьютерные информационно-торговые терминалы.

• Современные средства связи объединили мировые капиталы в единую финансовую систему, а основная масса операций проводится в режиме электронной торговли. • Так как на банки приходится основной оборот Forex, его также называют межбанковским рынком.

Международный валютный рынок работает круглосуточно, кроме праздничных и выходных дней. Последовательно открываются и закрываются финансовые центры в Азии (Токио, Гонконг, Сингапур), Европе (Франкфурт-на-Майне, Лондон) и Америке (Нью-Йорк, Лос-Анджелес), в Австралии (Сидней), По мере выхода на рынок участников разных континентов и стран, традиционно выделяют 3 торговые сессии: азиатскую, европейскую и американскую.

Регулирование Форекс не имеет центрального регулирующего органа, как и выработанных для всех участников правил проведения операций. Принципы работы на рынке Форекс оговариваются непосредственно в договорах между участниками рынка и, как правило, исходят из законодательных норм в области инвестиционной деятельности, финансового и валютного регулирования, принятых в стране юрисдикции сторон.

Валютные курсы • Курсы валют формируются на основе спроса и предложения участников свободного рынка. При этом курсы постоянно меняются под воздействием различных факторов фундаментального и текущего характера. • В силу глобальности рынка и множества участников, нет единых, эталонных валютных котировок, в одно и тоже время валюты продаются и покупаются по разным курсам, которые предлагаются и принимаются конкретными участниками сделок

Отличительной чертой рынка Форекс является его неизменная стабильность. Не секрет, что главным риском на любом финансовом рынке является возможность его обвала, падение биржевого индекса. Однако в отличие от остальных рынков (фондовых и товарных), Форекс гарантировано от этого защищен благодаря специфике основного и единственного товара – валюты. Если акции обесценились - то это крах.

Если же обрушился доллар, то это всего лишь означает, что другая валюта стала сильнее, а значит движение на рынке стало активнее, что благодаря грамотной торговле приведет к дополнительным доходам трейдера. Именно в этом заключается уникальная устойчивость рынка и связанного с ним бизнеса: валюта является самым ликвидным и надёжным торговым инструментом из всех существующих.

Какими валютами торгуют на Forex?

В первую очередь, это мировые резервные валюты -доллар США (USD); -евро (EUR); -британский фунт стерлингов (GBP); -японская иена (JPY); -швейцарский франк (CHF). А также другие востребованные денежные единицы: -австралийский доллар (AUD); -новозеландский доллар (NZD); -канадский доллар (CAD); -шведская крона (SEK); -норвежская крона (NOK); -датская крона (DKK); -южноафриканский ранд (ZAR).

ВАЛЮТНЫЕ ПАРЫ Все эти валюты комбинируются в пары, причем их сочетание может быть любым. • Валютная пара — это две валюты, которые образуют валютный курс и являются объектом торговой операции. • Традиционная запись валютной пары включает коды валют и имеет вид: базовая валюта/валюта котировки. • Базовая валюта стоит в обозначении валютной пары слева, она покупается и продается за валюту котировки. • Валюта котировки (котируемая валюта) стоит в обозначении валютной пары справа, в ней выражается цена базовой валюты. EUR/USD

• Валютная пара EURUSD (евро-доллар): EUR — евро, базовая валюта; USD — доллар США, валюта котировки. • Валютная пара USDJPY (доллар-йена): USD — доллар США, базовая валюта; JPY — японская йена, валюта котировки. • Валютная пара GBPCHF (фунт-франк): GBP — английский фунт стерлингов, базовая валюта; CHF — швейцарский франк, валюта котировки.

Основные валютные пары • Так называемые majors, основные валюты, — евро, доллар США, английский фунт стерлингов, швейцарский франк, японская йена — образуют наиболее торгуемые на рынке Форекс валютные пары: EURUSD, GBPUSD, USDCHF, USDJPY. • Далее следуют канадский доллар, австралийский доллар и новозеландский доллар и, соответственно, валютные пары USDCAD, AUDUSD и NZDUSD. • Доллар США участвует в 90% всех сделок, евро — в 37%, йена — в 20% и фунт стерлингов в 17% всех торговых операций на Форекс. На пару EURUSD приходится 28%, USDJPY — 17% и GBPUSD — 14% всех сделок на Forex.

Российский рубль в настоящее время не участвует в торгах на FOREX, так же как не участвует в свободных колебаниях рынка и еще одна важная мировая валюта: китайский юань. Однако весьма вероятно, что переход к свободной конвертируемости этих валют произойдет в ближайшие годы.

ТИПЫ ГРАФИКОВ •

Линейный график. Лине

График баров

Японские свечи

Технический анализ рынка Сторонники технического анализа прогнозируют движение рынка на основе изучения динамики цен за предыдущие периоды времени. В рамках технического анализа используются графический и математический методы.

Цена учитывает все Все множество факторов, влияющих на валютный курс, учтено в ценовом графике в той степени, какое влияние оказал каждый из них. Поэтому все, что требуется для прогнозирования — это скрупулезное изучение графика. При этом причины, которые вызывают рыночные движения, остаются за кадром. Направленное движение цены Движение цен имеет определенное направление — тренд. При этом задачей технического анализа становится выявление трендов, определение стадии развития (зарождение, зрелость или угасание) и использование этого в торговле. Выделяют 3 вида движений: восходящее (бычий тренд), медвежий тренд, боковое движение. На рынке отсутствует линейное движение цен вверх или вниз, но на бычьем тренде цены растут быстрее, чем падают, а на медвежьем — наоборот. История повторяется График — это отражение человеческой психологии, которая не меняется. Повторяющиеся графические модели, скорее всего, закономерны и будут иметь место и в будущем.

Фундаментальный анализ рынка Фундаментальный анализ — прогнозирование движения рынка на основе анализа экономических данных, политических событий, новостей, слухов и ожиданий. Экономические факторы: экономическое развитие страны рассматриваемой валюты, фискальная и кредитно-денежная политика государства, внешнеэкономическая деятельность, действия ЦБ, выступления глав ЦБ и видных финансистов по поводу состояния валютного рынка и экономической ситуации.

К политическим событиям относятся выборы правительств и глав государств, войны, политические конфликты и скандалы, террористические акты, изменение политики государств. Оценивается политическая стабильность, отношение народа к правительству, взаимодействие власти и бизнеса, степень влияния на экономику.

«Быки» и «Медведи»

Быки - биржевые игроки, играющие на фондовых биржах. Предвидя повышение курса ценных бумаг и способствуя такому повышению, "быки" заранее скупают ценные бумаги, курс которых должен повыситься, с тем, чтобы потом выгодно продать по более высокой цене, осуществив спекулятивную операцию. Кличка "быки" связана со стремлением таких игроков поднять цены "на рога".

Цель «быков» – поднять цену. Для них самое благоприятное время – рост курса. Бычий рынок - рынок, на котором наблюдается тенденция роста цен.

Медведь, напротив, прогнозирует падение стоимости актива или рынка в целом. Он стремится опустить цену, благодаря чему, собственно и зарабатывает. Аналогично тому, как медведь наваливается на свою жертву и давит ее вниз к земле, медведьтрейдер продает, вызывая рост предложения и снижение цен.

Бык в Нью-Йорке Самая известная скульптура быка - это Атакующий Бык и находится в Боулинг Грин парк, рядом с Уолл-Стрит в Нью-Йорке. Статуя из бронзы и нержавеющей стали весом 3, 2 тонны, высотой 3, 7 метров, длинной 4, 9 метров и стоимостью 360 тыс. долларов США - творение рук итальянского скульптора Артуро Ди Модика

История быка начинается 15 декабря 1989 года, когда автор с товарищами глубокой ночью выгрузили статую под главной елкой напротив Нью-Йоркской фондовой биржи в качестве рождественского подарка жителям города. Такой презент должен был поддержать дух американцев после обвала фондового рынка 1987 года. Так как установка не была санкционирована властями, полиция изъяла скульптуру. Однако через несколько дней, под нажимом общественности, быка все-таки вернули, определив для него временное место недалеко от биржи. С тех пор Charging Bull стал символом финансового оптимизма и процветания Америки, а по популярности догнал статую Свободы.

В Германии литые бык и медведь расположились напротив фондовой биржи во Франкфурте-на-Майне. Европейцы верят, что, несмотря на кризисные медвежьи периоды, бык все-таки выходит победителем.

В рамках правительственного плана по превращению Шанхая в крупнейший международный финансовый центр к 2020 году, в мае 2010 года на набережной Bund установлен аналог Charging Bull - Shanghai Bull или Bund Bull.