Тема Формирование заемного капитала Заемный капитал выполняет

Тема: Формирование заемного капитала

Заемный капитал выполняет важные функции в процессе кругооборота капитала предприятия. Во-первых, он обеспечивает получение дополнительной прибыли за счет расширения масштабов производственной и коммерческой деятельности предприятия.

Во-вторых, привлечение заемных средств расширяет инвестиционные возможности обеспечения необходимых темпов развития предприятия. В-третьих, разумное привлечение заемных средств позволяет использовать возникающий эффект финансового рычага и повысить рентабельность использования собственного капитала предприятия.

Заемный капитал предприятия имеет две составляющие: долгосрочную и краткосрочную. Финансирование долгосрочного заемного капитала осуществляется посредством долгосрочных кредитов банков и других кредитных учреждений; за счет среднесрочных и долгосрочных облигационных займов; долгосрочных займов, предоставленных другими юридическими лицами; за счет бюджетных целевых ссуд.

Финансирование краткосрочного заемного капитала производится путем привлечения краткосрочного банковского кредита, размещения краткосрочных ценных бумаг, а также через кредиторскую задолженность.

• • Краткосрочные банковские кредиты могут предоставляться в различных формах. Наиболее часто применяются следующие формы краткосрочного банковского кредитования: единовременный кредит; возобновляемая кредитная линия; невозобновляемая кредитная линия; рамочная кредитная линия; овердрафт; сделка РЕПО; факторинг и форфейтинг; вексельный кредит.

Единовременный кредит представляет собой однократное разовое перечисление денежных средств на счет заемщика. Возобновляемая кредитная линия предполагает определение лимита, в рамках которого в течение установленного периода кредитования происходит многократное перечисление средств на счет предприятия-заемщика и многократное погашение использованного им кредита.

В отличие от возобновляемой невозобновляемая кредитная линия предполагает перечисление установленной суммы кредитных ресурсов на счет предприятия-заемщика по частям несколько раз в течение определенного срока. Возобновляемая и невозобновляемая кредитные линии используются предприятиями для решения проблемы возникающих кассовых разрывов.

Рамочная кредитная линия предполагает наличие договоренности между предприятиемзаемщиком и коммерческим банком о предоставлении единовременных кредитов или кредитных линий в оперативном порядке по мере возникновения такой необходимости у предприятия. Рамочные кредитные линии применяются для финансирования поставок товаров по договорам, реализуемым не в разовом порядке, а в течение некоторого временного периода.

Овердрафтный кредит — это кредит, предоставляемый банком своему клиенту в виде оплаты расчетных документов при отсутствии или недостатке средств на расчетном счете клиента. Овердрафтный кредит предоставляется обычно клиентам, достаточно давно находящимся на расчетно-кассовом обслуживании в банке и имеющим безупречную кредитную историю и устойчивое финансовое положение. В договоре об овердрафтном кредите определяются срок кредитования и лимит объема кредитования. За использование овердрафта взимаются проценты. Погашение овердрафта производится путем ежедневного списания сумм в погашение с расчетного счета заемщика.

Сделка РЕПО предполагает продажу ценных бумаг из инвестиционного портфеля предприятия банку с обязательством обратного выкупа по определенной, более высокой цене, включающей процентные выплаты за использование заемных ресурсов. Поскольку в сделке РЕПО присутствует возвратность, платность и срочность, то она вполне может рассматриваться как сделка кредитования. Ограничением в применении такого способа кредитования является то, что далеко не все ценные бумаги принимаются коммерческими банками в качестве базы РЕПО-сделок.

Факторинг ифорфейтинг (учет векселей) являются формами кредитования под уступку права требования заемщика. С этой целью заемщик может переуступить (продать) право требования по своей дебиторской задолженности факторинговой компании. Если дебиторская задолженность существует в виде векселей, то их можно предъявить к учету в коммерческий банк до наступления срока их погашения. Либо векселя могут быть переуступлены по безоборотному индоссаменту компании-форфейтору. Во втором случае предприятие может существенно снизить риски, связанные с возможным дефолтом должника по векселю. Эти способы краткосрочного кредитования удобны, но зачастую оказываются высокозатратными.

Вексельный кредит представляет собой кредит, выданный в виде банковских векселей. Векселя служат для предприятия платежным инструментом при расчетах с поставщиками сырья, комплектующих материалов и др. Если возникает необходимость в переводе векселя в денежный эквивалент, то это можно сделать, продав вексель на денежном рынке либо предъявив его в банк для учета или получения ссудыпод залог векселя.

Погашение выданных кредитов может производиться с применением различных схем по обоюдной договоренности между предприятием и банком. Это может быть как единовременное погашение, так и растянутое по времени многократное погашение частями. Краткосрочный кредитможет предоставляться коммерческими банками без обеспечения, но только надежным и проверенным предприятиям-заемщикам. В большинстве случаев банки требуют предоставления обеспечения в виде движимого и недвижимого имущества, ценных бумаг, поручительств третьих лиц, гарантий органов власти различных уровней.