Тема Формирование распределение и эффективность использования доходов корпорации

Тема: Формирование, распределение и эффективность использования доходов корпорации 1

Вопросы 1. 2. 3. 4. 5. Совокупный доход предприятия. Модель финансового механизма. Доход от реализации продукции, работ и услуг – основной источник финансирования корпораций. Доход (убыток) от неосновной и чрезвычайной деятельности корпораций. Чистый доход корпораций, его значение и распределение. Система показателей рентабельности, методы её определения и пути повышения. 2

1. Совокупный доход предприятия. Модель финансового механизма. n n В условиях рыночных отношений любое предприятие может получать доходы от следующих видов деятельности: основной (операционной), неосновной (финансовой и инвестиционной) и чрезвычайной. Операционная деятельность – это основная деятельность юридического лица по получению дохода и иная деятельность, не относящаяся к инвестиционной и финансовой. Это деятельность ради которой создано данное предприятие. 3

n Инвестиционная деятельность – это деятельность по приобретению и продаже долгосрочных активов, выдаче и получению погашаемых займов. n Финансовая деятельность – это деятельность юридического лица, результатом которой является изменение в размере и составе собственного капитала и заемных средств. 4

n Конечный финансовый результат деятельности предприятия - это совокупный доход (убыток) от деятельности отчетного периода, представляющий собой алгебраическую сумму результата от реализации продукции (работ, услуг) (от основной деятельности); результата от финансовой и инвестиционной деятельности; сальдо доходов и расходов от чрезвычайной деятельности. 5

Формализованный расчет совокупного дохода представлен ниже: где Р - совокупный доход (убыток) предприятия; - результат (доход или убыток) от реализации продукции (работ, услуг); - результат от финансовой деятельности; - результат от инвестиционной деятельности; - результат от чрезвычайных ситуаций. 6

2. Доход от реализации продукции, работ и услуг – основной источник финансирования корпораций. n n n Готовая продукция – это продукция основных и вспомогательных цехов, предназначенная для реализации. К готовой продукции относят работы и услуги промышленного характера, выполненные на сторону, а также стоимость полуфабрикатов собственного производства, предназначенных для реализации. В синтетическом учете готовую продукцию оценивают по фактической себестоимости; в аналитическом - по твердым ценам, которыми может быть плановая себестоимость либо договорные цены. Отдельно учитывают разницы между фактической и плановой себестоимостью продукции или между договорными ценами и фактической себестоимостью(+, -). 7

n В бухгалтерском учете применяют следующие виды оценки готовой продукции: ¨ производственная себестоимость (плановая, фактическая); ¨ полная себестоимость (плановая, фактическая); ¨ по договорным ценам предприятия; ¨ по розничным ценам. n Доход от реализации готовой продукции и товаров приобретенных и оказания услуг определяется по стоимости их реализации, предусмотренной в договоре (контракте) между его сторонами. 8

n 1. 2. Доход от основной деятельности может формироваться за счет следующих видов доходов: доходы, полученные от реализации продукции, выполненных работ и оказанных на сторону услуг; доходы, полученные от реализации приобретенных товаров (доход получают торговые, снабженческие, посреднические и внешнеторговые организации. Могут применять данный счет промышленные, сельскохозяйственные и другие предприятия, в уставах которых предусмотрено осуществление торговой, посреднической деятельности и экспортно-импортных операций); 9

3. 4. 5. 6. 7. 8. доход от реализации строительно-монтажных, nроектно-изыскательских, геологоразведочных, научно-изыскательских и т. n. работ (доход получают строительно-монтажные, геологоразведочные, проектно-изыскательские и научно-изыскательские предприятия и организации для отражения дохода, полученного от сдачи работ заказчикам); доход от услуг по перевозке грузов и пассажиров (доход получают предприятия железнодорожного, автомобильного, воздушного, морского, речного и других видов транспорта) доход, полученный от сдачи имущества в аренду; доход от услуг организаций связи; доход от деятельности страховых компаний; прочие доходы от основной деятельности. 10

3. Доход (убыток) от неосновной и чрезвычайной деятельности корпораций. Доход от неосновной деятельности включает следующие виды доходов: 1. 2. 3. 4. Доход от реализации нематериальных активов; Доход от реализации основных средств; Доход от реализации ценных бумаг; Дивиденды по акциям и доходы в виде процентов; 5. Доход от курсовой разницы; 6. Субсидии исполнительных органов власти; 7. Прочие доходы от неосновной деятельности: 11

n. Прочие q q q доходы от неосновной деятельности: излишки основных средств, денежных средств, материалов, готовой продукции и товаров приобретенных, выявленные при инвентаризации; суммы кредиторской задолженности с истекшими сроками исковой давности (3 года) списанные в установленном порядке; полученные безвозмездно от других юридических и физических лиц основные средства, нематериальные активы, материалы, товары, ценные бумаги, денежные средства; суммы, удержанные из оплаты труда персонала, в счет возмещения причиненного предприятию ущерба (простой, штрафы по вине работников и др. непроизводительные расходы); суммы начисленных штрафов, пени, неустоек и других возмещений, предъявленных юридическим и физическим лицам. 12

n n n В состав доходов и убытков от чрезвычайных ситуаций входят следующие: ¨ Доходы (убытки) от стихийных бедствий; ¨ Некомпенсируемые убытки от стихийных бедствий; ¨ Доходы (убытки) от прекращенных операций; ¨ Другие доходы (убытки) от чрезвычайных ситуаций. Убытки от стихийных бедствий – это убытки, которые возникают в том случае, если страхователь заключил договор на страхование имущества, предпринимательского риска и т. п. , но не исполнил все требования договора страхования. В результате стихийных бедствий предприятие в отдельных случаях может получить доход. Например, если страховщик возмещает полностью остаточную стоимость погибшего имущества, а предприятие от его разборки (ликвидации) получает какую-то ликвидационную стоимость. 13

n Некомпенсируемые убытки от стихийных бедствий возникают в случае, если потенциальный страхователь не заключил договор на страхование имущества, предпринимательского риска и др. В результате при наступлении страхового случая, страхователь не получит от страховщика страхового возмещения. n Прекращенные (прерванные) операции возникают в результате продажи эксплуатируемого актива или прекращения операций, представляющих собой отдельное, значительное направление экономической, производственной или торговой деятельности предприятия. n Под чрезвычайными ситуациями понимаются события или операции, отличные от обычной деятельности юридического лица. При этом предполагается, что такие события и операции не будут повторяться часто или регулярно. 14

4. Чистый доход корпораций, его значение и распределение. n n n Чистая прибыль (доход) - это прибыль после налогообложения, она является источником дальнейшего развития организации (предприятия) и источником доходов собственника предприятия (предпринимателя). Чистый доход, остающийся в распоряжении предприятия распределяется по решению собственников (акционеров, пайщиков, участников). По представлению менеджеров в начале года собственники утверждают смету распределения прибыли на прогнозируемый год квартал. Чистый доход, остающийся в распоряжении предприятия, делится на две части: распределяемую в течение года на цели, предусмотренные в его уставе, и нераспределенную часть. По решению собственников можно прогнозировать распределение всей прибыли, остающейся в распоряжении предприятия. 15

n n В акционерных обществах из распределяемой прибыли после уплаты налогов (например, налога на сверхприбыль) и погашения основной суммы долга в первую очередь обеспечивается выплата фиксированных дивидендов. Это дивиденды на привилегированные акции и облигации, размер которых объявлен при их выпуске. Кроме того, акционерные общества и товарищества с ограниченной ответственностью обязаны обеспечить образование резервного фонда в размере, установленном в уставе. В течение года фактическая прибыль используется в соответствии с утвержденной сметой. Кроме плановых расходов за счет прибыли, остающейся в распоряжении предприятия, уплачиваются некоторые платежи во внебюджетные фонды, производятся представительские расходы, расходы на рекламу, подготовку и переподготовку кадров при превышении установленных норм и нормативов, штрафные санкции за нарушение налогового законодательства и др. 16

n n n В конце года составляется отчет о доходах и расходах предприятия и о использовании прибыли в отчетном году, определяется сумма нераспределенной прибыли. В АО этот отчет (как и бухгалтерский баланс) проверяется независимой аудиторской организацией и публикуется в печати. После утверждения собственниками предъявленного отчета производится реформация бухгалтерского баланса: списывается сумма прибыли, использованной за отчетный год, одновременно собственники принимают решение об использовании нераспределенной прибыли. 17

5. Система показателей рентабельности, методы её определения и пути повышения. n n n Показатели рентабельности являются относительными характеристиками финансовых результатов и эффективности деятельности предприятия. Они измеряют доходность предприятия с различных позиций и группируются в соответствии с интересами участников экономического процесса, рыночного обмена. Основные показатели рентабельности можно объединить в следующие группы: 1) показатели рентабельности продукции; 2) показатели рентабельности капитала (активов); 3) показатели, рассчитанные на основе потоков наличных денежных средств. 18

n Первая группа показателей формируется на основе расчета уровней рентабельности (доходности) по показателям прибыли (дохода), отражаемым в отчетности предприятия. Например, 19

n n n Данные показатели характеризует прибыльность (доходность) продукции базисного (R 0) и отчетного (R 1) периода. Например, рентабельность продукции по прибыли и реализации n R 0 = P 0/N 0; n R 1 = P 1/N 1, n или n R 0 = (N 0 – S 0)/N 0; n R 1 = (N 1 – S 1)/N 1; n ∆R = R 1 – R 0, где Р 1, Р 0 — прибыль от реализации отчетного и базисного периодов соответственно; N 1, N 0 — реализация продукции (работ, услуг), соответственно; S 1, S 0 - себестоимость продукции (работ, услуг), соответственно; ∆R — изменение рентабельности за анализируемый период. 20

n Влияние фактора изменения объема продукции определяется расчетом (по методу цепных подстановок) n ∆RN = (N 1 – S 0)/N 1 - (N 0 – S 0)/N 0. n Соответственно влияние изменения себестоимости составит n ∆RS = (N 1 – S 1)/N 1 - (N 1 – S 0)/N 1. n Сумма факторных отклонений даст общее изменение рентабельности за период n ∆R = ∆RN + ∆RS 21

n Вторая группа показателей рентабельности формируется на основе расчета уровней рентабельности в зависимости от изменения размера и характера авансированных средств: все активы предприятия; инвестиционный капитал (собственные средства + долгосрочные обязательства); акционерный (собственный) капитал. Например, 22

n n n Третья группа показателей рентабельности формируется на базе расчета уровня рентабельности аналогично показателям первой и второй групп, однако вместо чистого дохода (прибыли) в расчет принимается чистый приток денежных средств. Например: Данные показатели дают представление о степени возможности предприятия обеспечить кредиторов, заемщиков и акционеров наличными денежными средствами в связи с использованием имеющегося у него производственного потенциала. 23