Тема Финансовые институты современного общества 1 Финансовая система

Тема. Финансовые институты современного общества 1. Финансовая система и финансовый рынок. 2. Госбюджет и налоги. 3. Кредит и банки. 4. Закон денежного обращения и проблема инфляции. 1

КЗ по теме 4 1 м – 1 гр, ср. балл – 4, 9 !!!, 2 м – 3 гр, ср. балл – 4, 6, 3 м – 2 гр, ср. балл – 4, 11. По сумме 4 х контр занятий: 1 м – 3 гр (17, 97 балла) 2 м – 2 гр (16, 86) 3 м – 1 гр (16, 26) Поздравляю отличников с четвертой « 5» : Галаову, Герасимова, Горбушина, Низамутдинову, Борисова, Пьянкову. Отмечаю « 2» : Овчинников, Артемьева. 2

Вопрос 1. Финансовая система и финансовый рынок 3

Финансы (12 в. , fino - платёж) Финансы – экономические отношения, возникающие в связи с движением финансовых ресурсов: n наличных и безналичных денег, n ценных бумаг, n валютных ценностей. 4

Финансовая система - совокупность финансовых отношений и финансовых учреждений (банки, министерство финансов, государственная налоговая служба и т. п. ). 5

Финансовая система (уровни) n финансы организаций (коммерческих, некоммерческих); n финансы граждан; n государственные финансы (госбюджет, налоги, государственные финансовые фонды: ПФ, ФСС, ФОМС) 6

Финансовая система (элементы) n Бюджетная n Налоговая n Кредитная n Страхования подсистемы n Денежного обращения 7

Финансовый рынок n. Денежный (кредитный) рынок n. Рынок ценных бумаг n. Валютный рынок 8

Функции финансов n воспроизводственная; n распределительная; n стимулирующая; n контрольная. 9

Финансовая реформа в РФ 1) Появились новые финансовые ресурсы – ценные бумаги и валютные ценности возникли рынок ценных бумаг и валютный рынок; 2) Происходит децентрализация финансовых ресурсов (возрастает роль региональных, местных финансов, финансов предприятий и граждан); 3) Изменилась банковская система; 4) Создаются новые налоговая и бюджетная системы. 10

Вопрос 2. Государственный бюджет и налоги 11

Бюджетная система РФ n Федеральный бюджет; n Региональные бюджеты (85 субъектов федерации: республики, края, области, гг. Москва и Санкт. Петербург, Крым и Севастополь); n Местные бюджеты (~29 тысяч городских, районных и сельских бюджетов). 12

Государственный бюджет (определения) n форма образования и расходования денег на соответствующем уровне государственной власти (федеральном, региональном и местного самоуправления). n баланс, состоящий из доходов и расходов, n финансовый план, основа экономического развития страны, региона, муниципального образования. 13

Принципы бюджетного устройства: 1) Демократизм бюджетного процесса (составления, рассмотрения, утверждения, исполнения и контроля) 2) Фискальный федерализм (независимость доходов и расходов каждого бюджета, финансовая помощь – субвенция, ссуда) 14

Структура бюджета (на примере ФБ-2015) Доходы =15, 082 трлн. руб. 1. Налоговые доходы (таможенные пошлины, налог на добавленную стоимость, акцизы, налог на прибыль организаций, налог на добычу полезных ископаемых, прочие) ~ 56%; 2. Неналоговые доходы (~ 44%): – от использования госимущества, – от продажи госимущества, – от платных услуг, – от внешнеэкономической деятельности государства, – прочие 15

Структура бюджета Расходы = 15, 513 трлн. руб. 01 Общегосударственные вопросы 02 Национальная оборона 03 Национальная безопасность и правоохранительная деятельность 04 Национальная экономика 05 ЖКХ 06 Охрана окружающей среды 07 Образование 08 Культура и кинематография 09 Здравоохранение 10 Социальная политика 11 ФК и спорт 12 СМИ 13 Обслуживание госдолга 14 Межбюджетные трансферты 16

Структура ФБ-2015 по статьям расходов Основные статьи расходов (% к ВВП): 1) ↑ 13, 6% социальная политика 2) ↑ 7% национальная оборона (4%) и правоохранительные органы (3%) 3) ↓ 5% национальная экономика 4) = 4, 3 % образование 5) = 3, 6 % здравоохранение; 6) = 2, 2% содержание гос/власти 17

В госбюджете Норвегии • • • Соцзащита – 39% Здравоохранение – 17% Образование – 13% Оборона - 4, 5% Гос/власть - 1% В Норвегии на соц/защиту в 3 раза больше, на здравоохранение в 4 раза больше, на образование в 3 раза больше, на содержание гос/власти - в 2 раза меньше , чем в России! 18

Сальдо бюджета - соотношение доходов и расходов бюджета • положительное (профицит) • нулевое • отрицательное (дефицит). В 2015 г. = -430 млрд. руб. Дефицит ведет к росту государственного долга, провоцирует инфляцию. 19

Покрытие и преодоление дефицита бюджета Если в процессе исполнения бюджета дефицит начинает превышать утверждённую величину, то может производиться секвестр – пропорциональное сокращение расходов бюджета, за исключением т. н. «защищенных статей» . В 2015 г. – на 10%. Основными способами покрытия дефицита являются займы (внутренние и внешние). Для полного устранения дефицита бюджета правительство обязано увеличивать доходы (стимулировать рост экономики, совершенствовать налоги, увеличивать неналоговые доходы) и сокращать расходы государства. 20

Показатели ФБ РФ на 2015 г. n ВВП – 77, 5 трлн. руб. (2014 г. - 73, 315, 2013 г. – 66, 7 трлн. руб. ) n Темп инфляции ~ 5, 5% (? ? ? ) 21

Налоги Обязательные денежные платежи, взимаемые государством с организаций и граждан. Функции налогов: n Фискальная n Стимулирующая n Перераспределительная. 22

Виды налогов По налогоплательщикам: юрид и физ лица; n По форме: прямые и косвенные; n По уровню: федеральные (8: ндс, акцизы, ндфл, на прибыль организаций, ндпи, госпошлина, водный, за польз объектами жив мира и водн биоресурсами); региональные (3: на имущество организаций, на игорный бизнес, транспортный налог); местные (2: земельный, на имущество физ лиц). n 23

Эффект и кривая А. Лаффера Сумма налога Ставка налога Оптим ставка 24

Вопрос 3. Кредит и банки 25

Кредит (или ссуда) – это временная передача другому лицу (юридическому или физическому) денежных или товарных ценностей на условиях срочности, возвратности, платности, целенаправленности и обеспеченности. сredo (лат. ) – доверяю 26

Основные формы кредита n банковский (кредитор-банк, деньги); n коммерческий (кредитор и заёмщик – предприятия, обычно, товарный, в виде отсрочки платежа за товар или работу, оформляется векселем, иногда -деньги); n потребительский (заёмщик - физ лицо, деньги или товар); n государственный (заёмщик-государство, деньги). 27

Банковский кредит – денежная ссуда, предоставляемая банком или небанковской кредитной организацией (страховой компанией, пенсионным фондом и др. ), имеющей кредитную лицензию. 28

Принципы кредитования n срочность и возвратность n платность n целенаправленность n обеспеченность 29

(1) срочность и возвратность в зависимости от срока: n онкольные; n краткосрочные (до 1 месяца); n среднесрочные (до 1 года); n долгосрочные (св. 1 года). Варианты возврата: n единовременное погашение кредита, включая проценты (шаровой кредит), обычно при кр/ср кредитах; n в рассрочку (амортизационное погашение, при ср/ср и д/ср кредитах). 30

(2) плата за кредит Плата за кредит называется ссудным процентом. Ставка ссудного процента (кредитная ставка или норма ссудного процента) – это отношение ссудного процента к величине ссуды. 31

Кредитная ставка зависит от следующих факторов: n ключевой ставки Центрального банка (кредитная n n ставка ЦБ); темпа инфляции; соотношения спроса и предложения на кредитные ресурсы; величины и срока кредита (правила: 1. Чем больше сумма и срок кредита, тем меньше кредитная ставка; 2. Чем больше сумма и срок депозита, тем больше банковская ставка); уровня кредитоспособности заемщика. 32

Уровень кредитоспособности заемщика КСП= Ксовокупный=Ксобств+Кзаемный Если КСП >60%, предприятие кредитоспособно. 33

(3) Целенаправленность кредита Подтверждается документами (программа использования кредита, договора и контракты, схема погашения кредита). Может быть связанный (целевой) кредит – на строго определенную цель. Небольшие по сумме кредиты (до 50 тыс. долл. ) могут быть нецелевыми. 34

(4) Обеспеченность кредита Варианты обеспечения: n залог и заклад имущества, n поручительства (гарантии) третьих лиц; n срочный вклад (в т. ч. валютный); n страховой полис. Российское законодательство допускает т. н. бланковый кредит (доверительный, без обеспечения), обычно для первоклассных заемщиков. 35

Банковская система 1)государственный банк 2) коммерческие банки: - универсальные - специализированные (инвестиционные, сберегательные, ипотечные, экспортно-импортные, сельскохозяйственные, коммунальные). 36

Функции государственного банка (ЦБ РФ) n эмиссия и регулирование денежного обра- щения в стране; n хранение официальных ЗВР и валютное регулирование; n расчетное обслуживание правительства; n предоставление кредитов ком/банкам и правительству (на срок не более 12 мес); n регулирование деятельности банков и других фин-кредитных учреждений. 37

Методы ЦБ РФ 1) административные: n выдача и отзыв лицензий на банковскую деятельность, n надзор и ревизия фин -кредитных учреждений 2) экономические: n учетная ставка n норма обязательных резервов n экономические нормативы для банков n купля-продажа государственных ценных бумаг. 38

Коммерческие банки 39

Операции коммерческих банков x произв, торг и страх деятельность 1) пассивные: 2) активные (размещение средств): n взносы учредителей в УК; n ссудные, n вклады клиентов; n инвестиционные (покупка n кредиты от других банков, акций, облигаций, векселей) n эмиссия собственных акций и облигаций. 3) банковские услуги: n расчетно-платежные операции для клиентов; n траст (доверительное управление капиталом клиентов); n лизинг (опосредованная банком аренда имущества, оборудования); n факторинг (приобретение банком долгов предприятий); n операции с инвалютой, драгметаллами; n охрана ценностей (сейфы); n консалтинг. 40

Покупка ценных бумаг Выгодны для вложения недооцененные ценные бумаги Ц теор = Правило: если рыночная цена акции ниже теоретической, то – покупать! 41

Критерии (показатели) надежности КБ n величина уставного капитала, n срок деятельности, n динамика прибыли, n маржа банка, n уровень рентабельности, n структура активов (кредитного портфеля), n размер резервного фонда и др. 42

Маржа банка n разность между платой за кредит и платой по вкладам (в деньгах); или n разность между кредитной ставкой и банковской ставкой (в %%). 43

Норма банковской прибыли Уровень рентабельности банка = 44

25 системообразующих банков (по доле в совокупных активах) n n n Сбербанк ВТБ Газпромбанк Россельхозбанк Банк Москвы Альфа-банк Юникредит Росбанк Промсвязьбанк Райффайзенбанк и др. 45

Вопрос 4. Закон денежного обращения и инфляция 46

Денежная масса – это совокупность наличных (банкнот и монет) и безналичных (на банковских счетах) денег. 47

Закон денежного обращения «Устойчивость денег зависит от величины денежной массы, которая должна быть сбалансирована с обращением товаров» . 48

Формула И. Фишера ЦТ – К + П – ВП ДМ= О Коэффициент монетизации – степень достаточности денег в экономике: ДМ /ВВП х 100% 49

Инфляция – это снижение покупательной способности денег, сопровождаемое ростом цен или дефицитом товаров Показатели инфляции: 1. уровень инфляции ( индекс цен) Иу= ЦРК 1 / ЦРК 0 х 100%, 2. темп инфляции Ит = Иу– 100% или Ит = ( ЦРК 1 - ЦРК 0) / Ц 0 х 100% Рыночная корзина = 466 продовольственных и непродовольственных товаров и услуг. 50

Виды инфляции n по форме проявления: открытая (ценовая) и скрытая (неценовая); n по темпу: умеренная – до 10% в год; галопирующая – св 10% до 200% в год; гиперинфляция – свыше 200% в год. 51

Виды инфляции Кроме того, различают n сбалансированную и несбалансированную; n ожидаемую и неожидаемую; n Худшим вариантом инфляции является стагфляция: снижение покупательной способности денег при спаде производства Имела место в России в 90 -е годы 20 века и в 2009 г. 52

Последствия инфляции n снижение уровня жизни большинства населения; n расстройство платежей и хозяйственных связей; n сокращение инвестиций; n капитал устремляется в финансовые спекуляции, торгово-посредническую деятельность; n переток денег в более устойчивые валюты и товары. 53

Причины (источники) инфляции n инфляция спроса (↑С>П→рост цен); n инфляция предложения (↓П<С→ ↑цен); n инфляция издержек (↑ изд → ↑ цен), при слабой конкуренции (в т. ч. , рост средних издержек из-за повышения тарифов на энергоносители, топливо, транспортные услуги и другие «ценообразующие» товары); n инфляция курса (↓ ВК → ↑ цен); 54

Антиинфляционные меры 1. Устранение дефицита госбюджета, уменьшение государственного долга и расходов на его обслуживание; 2. Оптимизация размеров денежной массы; 3. Увеличение предложения товаров через экономический рост и развитие новых (для России) рынков: ценных бумаг, земли, средств производства, жилья; 4. Развитие конкуренции (демонополизация производства, регулирование естественных монополий, либерализация внешнеэкономической деятельности); 5. Стабилизация валютного курса денег. 55

Выводы по теме 1. Финансы– это экономические отношения, возникающие в связи с движением финансовых ресурсов: наличных и безналичных денег, ценных бумаг и валютных ценностей. 2. Финансы образуют систему, в которой участвуют государство, организации и граждане. 3. Центральное звено государственных финансов – государственный бюджет. 4. Важным элементом финансовой системы является кредит. 5. Регулирование денежного обращения составляет содержание монетарной политики государства. Нарушение закона денежного обращения ведёт к инфляции. 56