Тема: Анализ бухгалтерского баланса организации 1. 2. 3. 4. 5. 6. Анализ состава и структуры бухгалтерского баланса Анализ ликвидности бухгалтерского баланса Анализ платежеспособности организации Критерии оценки несостоятельности (банкротства) организации Анализ финансовой устойчивости Анализ деловой активности организации
1. Бухгалтерский баланс состоит из двух равновеликих частей: актива и пассива. По срокам функционирования их можно разделить на долгосрочные и краткосрочные. Долгосрочные Краткосрочные Бухгалтерский баланс АКТИВ ПАССИВ 1 Внеоборотные активы 3 Капитал и резервы 2 Оборотные активы Долгосрочные 4 Долгосрочные пассивы 5 Краткосрочные пассивы Баланс Краткосрочные Итог баланса (валюта баланса) дает ориентировочную оценку суммы средств, находящихся в распоряжении организации. Такая оценка является учетной (балансовой), так как реальная стоимость активов организации определяется рыночной конъюнктурой и может отклоняться в любую сторону от учетной.
Анализ бухгалтерского баланса проводится следующими способами: • Анализ непосредственно по балансу без предварительного изменения состава балансовых статей; • Формирование уплотненного сравнительного аналитического баланса путем агрегирования (объединения) некоторых однородных по составу элементов балансовых статей; • Дополнительная корректировка баланса на индекс инфляции с последующим объединением статей в необходимых аналитических разрезах.
Для анализа (чтения) баланса используются следующие виды сравнительного анализа: ь Вертикальный сравнительный анализ На конец года АКТИВ 1 Внеоборотные активы 2 Оборотные активы Баланс сумма, уд. вес, тыс. р. % 6151 7519 13670 45, 0 55, 0 100, 0 На конец года ПАССИВ сумма, уд. вес, тыс. р. % 3 Капитал и резервы 7655 56, 0 4 Долгосрочные обязательства 1640 12, 0 5 Краткосрочные обязательства 4375 32, 0 Баланс 13670 100, 0
ь Горизонтальный сравнительный анализ Разделы и статьи баланса Сумма, тыс. р. Темп роста, % на начало года на конец года Отклонение, +, - 1 Внеоборотные активы 6280 6151 -129 98, 0 2 Оборотные активы 8813 7519 -1294 85, 0 Баланс 15093 13670 -1423 91, 0 3 Капитал и резервы 7410 7655 245 103, 0 4 Долгосрочные обязательства 1840 1640 -200 89, 0 5 Краткосрочные обязательства 5843 4375 -1468 75, 0 Баланс 15093 13670 -1423 91, 0 АКТИВ ПАССИВ
Непосредственно из баланса можно получить ряд важнейших характеристик финансового состояния организации: Ш Стоимость иммобилизованных средств (1 раздел – с. 1100); Ш Стоимость мобильных средств (2 раздел – с. 1200); Ш Стоимость материальных оборотных средств (с. 1210+1220); Ш Стоимость собственного капитала (3 раздел - с. 1300); Ш Стоимость долгосрочного заемного капитала (4 раздел с. 1400); Ш Стоимость краткосрочного заемного капитала (5 раздел с. 1500);
Ш Стоимость заемного капитала (4 и 5 разделы с. 1400+1500); Ш Стоимость совокупного капитала (итог баланса - с. 1600 или с. 1700); Ш Стоимость рабочего капитала (2 раздел – 5 раздел, с. 1200 с. 1500); Ш Величина собственных оборотных средств (3 раздел – 1 раздел, с. 1300 – с. 1100).
С помощью анализа бухгалтерского баланса проверяют правильность размещения имущества организации. Источники формирования внеоборотных активов Внеоборотные активы (ВА) Собственный капитал (СК) Долгосрочный заемный капитал (ДЗК) Собственные оборотные средства (СОС) В итоге должно соблюдаться равенство: ВА = СК – СОС + ДЗК
Источники формирования оборотных активов Оборотные активы (ОА) Собственные оборотные средства (СОС) Краткосрочный заемный капитал (КЗК) В итоге должно соблюдаться равенство: ОА = СОС + КЗК
В целом признаками «хорошего» баланса являются: • валюта баланса в конце отчетного года должна увеличиваться по сравнению с началом периода; • темпы прироста оборотных активов должны быть выше, чем темпы прироста внеоборотных активов; • собственный капитал организации должен превышать заемный и темпы его роста должны быть выше, чем темпы роста заемного капитала; • темпы прироста дебиторской и кредиторской задолженности должны быть примерно одинаковые; • доля собственных средств в оборотных активах должна быть более 10 %; • в балансе должна отсутствовать статья «непокрытый убыток» .
2. В ходе анализа следует отличать ликвидность баланса от ликвидности активов. Ликвидность активов – это скорость превращения активов в денежную форму. Чем меньше времени требуется активу, чтобы превратить его в деньги (реализовать, продать), тем выше его ликвидность. Ликвидность баланса - это степень покрытия обязательств его активами, срок превращения которых в деньги, соответствует сроку погашения обязательств. Анализ ликвидности баланса заключается в группировке активов и пассивов.
Группировка активов по степени убывающей ликвидности • А 1 – наиболее ликвидные активы: (денежные средства и денежные эквиваленты + финансовые вложения (с. 1240 + с. 1250)); • А 2 – быстро реализуемые активы: дебиторская задолженность (с. 1230); • А 3 – медленно реализуемые активы: запасы + НДС + прочие оборотные активы (с. 1210+с. 1220+с. 1260); • А 4 – трудно реализуемые активы: внеоборотные активы (с. 1100).
Группировка пассивов по степени убывающей срочности погашения обязательств • П 1 – наиболее срочные обязательства: кредиторская задолженность (с. 1520); • П 2 – краткосрочные пассивы: краткосрочные заемные средства + прочие краткосрочные обязательства (с. 1510+с. 1550); • П 3 – долгосрочные пассивы: долгосрочные обязательства + доходы будущих периодов + оценочные обязательства (с. 1400+с. 1530+с. 1540); • П 4 – постоянные пассивы: капитал и резервы (с. 1300).
Баланс считается абсолютно ликвидным, если соблюдаются следующие неравенства: А 1 ≥ П 1 Критерии платежеспособности А 2 ≥ П 2 А 3 ≥ П 3 Критерий финансовой устойчивости А 4 ≤ П 4 Если не выполняется одно или несколько неравенств, то баланс отличается от абсолютно ликвидного варианта. При этом недостаток средств по одной группе активов может компенсироваться их избытком по другой группе в стоимостной оценке, но в реальной действительности менее ликвидные активы не могут заменить более ликвидные.
Сопоставление групп позволяет оценить следующие виды ликвидности: • Текущая ликвидность, которая свидетельствует о платежеспособности (+) или неплатежеспособности (-) организации на ближайший промежуток времени: ТЛ = (А 1+А 2) – (П 1+П 2) • Перспективная ликвидность – это прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей: ПЛ = А 3 – П 3.
3. Для анализа платежеспособности организации рассчитываются финансовые коэффициенты, которые принято определять на начало и конец отчетного периода: Ш Коэффициент абсолютной ликвидности: Показывает, какую часть текущей краткосрочной задолженности организация может погасить в ближайшее время за счет денежных средств и приравненных к ним финансовым вложениям.
Ш Коэффициент промежуточной (быстрой) ликвидности: Показывает, какая часть краткосрочных обязательств организации может быть немедленно погашена за счет денежных средств и поступлений по расчетам. Ш Коэффициент текущей ликвидности: Показывает какую часть текущих обязательств организация может погасить мобилизовав все оборотные активы.
Ш Общий показатель платежеспособности: Если коэффициент соответствует нормативу, следовательно, в целом организацию можно признать платежеспособной и наоборот. Ø Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами:
Показывает какая часть оборотных активов профинансирована (сформирована) за счет собственных средств. Ш Коэффициент маневренности функционирующего капитала: Показывает какая часть функционирующего (рабочего) капитала обездвижена в производственных запасах и долгосрочной дебиторской задолженности.
Следует учесть, что коэффициенты платежеспособности могут быть оптимальными, если оборотные активы будут иметь следующую структуру: • Запасы – 66 -67 %; • Дебиторская задолженность – 26 -27 %; • Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения – 6 -7 %.
Следует отметить, что расчет коэффициентов платежеспособности имеет ряд недостатков: § Коэффициенты ликвидности определяют только принципиальную возможность организации рассчитаться по своим долгам, т. к. не отражают предполагаемый срок их оплаты. § При расчете коэффициентов ликвидности учитываются только краткосрочные обязательства на том основании, что погашение долгосрочных кредитов и займов происходит после того, как они окупятся. Но на практике это, как правило, не соответствует действительности.
Для устранения недостатков разработана методика расчета общего (реального) коэффициента платежеспособности, которая включает следующие этапы: 1) Обязательства организации делятся на 3 группы по степени убывающей срочности их погашения: О 1 – наиболее срочные обязательства, по которым согласно ст. 855 ГК РФ установлен первоочередной порядок списания средств со счета: краткосрочная кредиторская задолженность (с. 1520). О 2 – срочные обязательства: краткосрочные заёмные средства (с. 1510), прочие обязательства (с. 1550). О 3 – среднесрочные и долгосрочные обязательства – это сумма долгосрочных обязательств (с. 1400)
2) Активы организации делятся на три группы по степени убывающей ликвидности: А 1 - наиболее ликвидные активы: денежные средства и денежные эквиваленты (с. 1250), финансовые вложения (с. 1240). А 2 – быстрореализуемые активы – это активы, период оборачиваемости которых не превышает 3 -х месяцев (90 дней). При этом период оборота текущих активов будет определяться по формуле:
где - средняя величина оборотных активов; В – выручка от реализации продукции. Если после расчета период оборота будет превышать 3 месяца, то из суммы оборотных активов последовательно вычитают активы (денежные средства и эквиваленты, финансовые вложения, запасы и т. д. ) до тех пор, пока период оборота будет равен или меньше 90 дней. А 3 – медленно реализуемые активы – это сумма оборотных активов за вычетом статей, которые вошли в группы А 1 и А 2.
3) Рассчитывают промежуточные коэффициенты ликвидности: 4) Рассчитывается удельный вес каждой группы обязательств в общей сумме обязательств:
Определяется общий (реальный) коэффициент платежеспособности: Если , то организация может считаться платежеспособной, и наоборот.
4. Несостоятельность (банкротство) – это признанная арбитражным судом или объявленная должником неспособность должника в полном объеме удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей. Согласно ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)» признаками банкротства юридического лица являются: • Если юридическое лицо не может исполнить соответствующие обязательства и (или) обязанности в течение 3 -х месяцев с момента наступления даты их исполнения. • Если требования к должнику в совокупности составляют не менее 1000 МРОТ.
Дело о банкротстве рассматривается арбитражным судом, которое возбуждается в течение 5 дней с момента поступления заявления в арбитражный суд. Заявление в суд могут подать: § Должник; § Конкурсные кредиторы (кредиторы по денежным обязательствам, за исключением граждан, перед которыми должник несет ответственность за причинение вреда жизни и здоровью, а также учредителей должника). § Уполномоченные органы. Дело о банкротстве должно быть рассмотрено в срок, не превышающий 7 месяцев с даты поступления заявления в арбитражный суд.
Процедура банкротства Наблюдение Финансовое оздоровление Арбитражный управляющий Внешнее управление (не более 1, 5 года) Внешний управляющий Конкурсное производство (не более 1 года) Конкурсный управляющий М и р о в о е с о г л а ш е н и е
С момента подачи иска в суд назначается наблюдение, целью которого является проведение анализа финансового состояния должника. Наблюдение необходимо для определения достаточности имущества должника в покрытии судебных расходов и возможности (невозможности) восстановления его платежеспособности. По итогам наблюдения суд может назначить следующие процедуры банкротства: Ш Финансовое оздоровление вводится в целях восстановления платежеспособности должника без передачи полномочий по управлению должником арбитражному управляющему.
Ш Внешнее управление вводится в целях восстановления платежеспособности должника с передачей полномочий по управлению должником внешнему управляющему. Ш Конкурсное производство вводится при невозможности восстановления платежеспособности должника с целью соразмерного удовлетворения требований кредиторов. Данная процедура предполагает продажу имущества должника. Ш На любой стадии должник и его конкурсные кредиторы вправе заключить мировое соглашение и прекратить дело о банкротстве.
С выходом закона «О несостоятельности (банкротстве)» было разработано методическое положение по оценке степени удовлетворительности (неудовлетворительности) бухгалтерского баланса. Согласно этому положению данная оценка проводится на основе трех показателей: • коэффициента текущей ликвидности (≥ 2); • коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами (≥ 0, 1); • коэффициента утраты (восстановления) платежеспособности, которые рассчитываются при следующих условиях:
Ш если коэффициенты текущей ликвидности и обеспеченности собственными оборотными средствами соответствуют нормативам, то определяется коэффициент утраты платежеспособности, который рассчитывается на период 3 месяца: где Кт. л. 1, Кт. л. 0 – коэффициент текущей ликвидности на конец и начало периода; t – период в месяцах. Если коэффициент принимает значение ≥ 1, следовательно организация не утратит свою платежеспособность в ближайшие 3 месяца, и наоборот.
Ш если хотя бы один из коэффициентов текущей ликвидности и обеспеченности собственными оборотными средствами не соответствует нормативу, то определяется коэффициент восстановления платежеспособности, который рассчитывается на период 6 месяцев: Если коэффициент принимает значение ≥ 1, следовательно, организация сможет восстановить свою платежеспособность в ближайшие 6 месяцев, и наоборот.
Для вероятностной оценки прогнозирования банкротства используется модель Альтмана : Х 1 – отношение собственного оборотного капитала к величине активов; Х 2 – отношение чистой прибыли к величине активов; Х 3 – отношение прибыли от реализации к величине активов; Х 4 – отношение величины собственно капитала к величине заёмного; Х 5 – отношение выручки от реализации к величине активов.
Z < 1, 23 – вероятность банкротства очень высокая; Z 1, 23 – 2, 9 – «зона неведения» ; Z ≥ 2, 9 - малая вероятность банкротства.
Учеными Иркутской государственной экономической академии была предложена четырехфакторная модель прогноза риска банкротства (модель R-счета) для российских организаций: где К 1 – отношение оборотных активов к общей сумме активов; К 2 – отношение чистой прибыли к собственному капиталу;
К 3 – отношение выручки от реализации продукции к общей величине активов; К 4 – отношение чистой прибыли к операционных расходам Вероятность банкротства Значение R Вероятность банкротства, % Менее 0 Максимальная (90 -100) 0 – 0, 18 Высокая (60 -80) 0, 18 – 0, 32 Средняя (35 -50) 0, 32 – 0, 42 Низкая (15 -20) Более 0, 42 Минимальная (до 10)
5. Анализ финансовой устойчивости проводится по абсолютным и относительным показателям. Абсолютная оценка основана на методике определения типа финансовой устойчивости. Такая методика включает следующие этапы: 1) Наличие собственных оборотных средств: СОС = Капитала и резервы – Внеоборотные активы (с. 1300 – с. 1100); 2) Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов (функционирующий капитал): ФК = СОС + Долгосрочные обязательства (СОС +с. 1400);
3) Общая величина основных источников формирования запасов (ОИ): ОИ = ФК + Краткосрочные заёмные средства (ФК+с. 1510); 4) Сумма заемного капитала (ЗК): ЗК = Долгосрочные обязательства + Краткосрочные заёмные средства (с. 1400+с. 1510); 5) Запасы и затраты (З): З = запасы + НДС (с. 1210+с. 1220);
6) Излишек (+), недостаток (-) собственных оборотных средств: ±Фсос = СОС – З; 7) Излишек (+), недостаток (-) функционирующего капитала: ±Ффк = ФК – З; 8) Излишек (+), недостаток (-) общей величины источников формирования запасов: ±Фои = ОИ – З; 9) Излишек (+), недостаток (-) заемного капитала: ±Фзк= ЗК – З; 10) Четырехкомпонентный показатель типа финансовой устойчивости, который определяется на основании 6, 7, 8, 9 этапов методики. Если наблюдается излишек источника, то показателю присваивается 1, если недостаток источника – присваивается 0.
Отсюда выделяют следующие типы финансовой устойчивости: - Абсолютный тип финансовой устойчивости. Предприятие устойчиво и платежеспособно в краткосрочном периоде. - Нормальный тип финансовой устойчивости. Предприятие гарантирует свою платежеспособность. - Неустойчивое финансовое состояние. Связано с нарушением платежеспособности, но при котором возможно ее восстановление путем пополнения источников собственных средств.
- Предкризисный тип финансовой устойчивости. Предприятие испытывает недостаток средств для пополнения запасов, поэтому они образуются за счет замедления погашения кредиторской задолженности. - Кризисный тип финансовой устойчивости. Предприятие прекращает часть расчетов по состоянию неплатежеспособности.
Относительная оценка финансовой устойчивости предприятия дается с помощью следующих показателей: • Коэффициент автономии (независимости) Показывает долю собственных средств в общей сумме капитала, а также степень независимости предприятия от заемных источников. • Коэффициент финансовой устойчивости Показывает долю долгосрочного капитала в общей сумме капитала.
• Коэффициент маневренности собственного капитала: Показывает какая часть собственного капитала находится в мобильной форме, т. е. вложена в формирование оборотных активов. Если 3 раздел баланса имеет отрицательное значение, то коэффициент не рассчитывается и не интерпретируется. • Коэффициент финансирования Показывает сколько собственных средств приходится на 1 р. заемного капитала.
• Коэффициент финансового левериджа (рычага): Показывает сколько заемных средств привлечено на 1 р. собственного капитала.
6. Деловая активность предприятия может быть охарактеризована различными показателями, основными из которых являются объем реализации продукции (работ, услуг), прибыль, величина активов предприятия Оценивая динамику основных показателей, необходимо сопоставить темпы их изменения. Оптимальным является следующее соотношение: ТНП > ТВ > ТК > 100%, где ТНП, ТВ, ТК – соответственно темпы роста налогооблагаемой прибыли, выручки от реализации и суммы капитала.
Анализ деловой активности заключается в исследовании уровней и динамики показателей оборачиваемости. Для анализа используют две группы показателей: 1. Общие показатели оборачиваемости: • Общий коэффициент оборачиваемости капитала (ресурсоотдача) Показывает скорость оборачиваемости всего имущества организации. • Коэффициент оборачиваемости оборотных средств Показывает скорость оборачиваемости оборотных средств.
• Коэффициент отдачи собственного капитала: Показывает сколько выручки приходится на 1 р. собственного капитала • Коэффициент отдачи заемного капитала: Показывает сколько выручки приходится на 1 р. заемного капитала.
2. Показатели управления активами: • Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности Показывает число оборотов задолженности за период. • Период оборота дебиторской задолженности: Показывает сколько дней длится 1 оборот задолженности. • Удельный вес дебиторской задолженности в выручке от реализации
• Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности Показывает число оборотов задолженности за период. • Период оборота кредиторской задолженности: Показывает сколько дней длится 1 оборот задолженности. • Удельный вес кредиторской задолженности в текущих обязательствах организации
Критерии деловой активности: • За год с 1 р. капитала должно быть получено не менее 1 р. выручки (показатель ресурсоотдачи должен быть ≥ 1); • Оборотные активы организации за год должны совершить 1 оборот и более; • Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности должен быть больше коэффициента оборачиваемости запасов; • Коэффициенты оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности должны быть примерно одинаковыми; • Коэффициенты оборачиваемости в динамике должны увеличиваться, а периоды оборота – снижаться.
Скачать презентацию Тема Анализ бухгалтерского баланса организации 1 2 3
1-тема.Анализ бухгалтерского баланса.ppt