Тема 9 Управление денежными потоками организации 08 02

Тема 9 Управление денежными потоками организации 08. 02. 2018 Ружанская Н. В. 1

Понятие денежного потока ü Денежный поток - совокупность распределенных во времени поступлений и выплат денежных средств, генерируемых хозяйственной деятельностью организации ü Основная цель управления денежными потоками - обеспечение финансового равновесия организации в процессе ее развития посредством балансирования объемов поступлений и расходования денежных средств и их синхронизации во времени 08. 02. 2018 Ружанская Н. В. 2

Управление денежными потоками Принципы управления денежными потоками: ü Принцип информативной достоверности ü Принцип обеспечения сбалансированности ü Принцип обеспечения эффективности ü Принцип обеспечения ликвидности 08. 02. 2018 Ружанская Н. В. 3

Управление денежными потоками Этапы управления денежными потоками: 1. Полный и достоверный учет денежных потоков и формирование необходимой отчетности. 2. Анализ денежных потоков в предшествующем периоде. 3. Планирование денежных потоков в разрезе различных их видов. 4. Оптимизация денежных потоков. 5. Обеспечение эффективного контроля за денежными потоками. 08. 02. 2018 Ружанская Н. В. 4

Управление денежными потоками Бюджетирование можно рассматривать как систему внутрифирменного планирования, основанную на разработке бюджетов в разрезе структурных подразделений и направлений деятельности организации, создающую условия для организации контроля их исполнения и анализа отклонений фактических показателей от бюджетных и регулирования на этой основе процесса управления хозяйствующим субъектом для обеспечения достижения управленческих целей 08. 02. 2018 Ружанская Н. В. 5

Требования к организации системы бюджетирования ü ü ü Непрерывность бюджетного процесса Нежелательность корректировки бюджетов в процессе их исполнения Детализация и конкретизация бюджетных показателей Привлечение к бюджетному процессу всех непосредственно затрагиваемых им субъектов внутрифирменных отношений Построение системы бюджетирования на основе анализа работы отдельных лиц и структурных подразделений организации и налаживание эффективного контроля (мониторинга) за результатами ее деятельности 08. 02. 2018 Ружанская Н. В. 6

Проблемы внедрения бюджетирования ü ü Отсутствие четкого понимания возможностей и назначения бюджетирования, вследствие чего постановка не приносит существенных результатов Недостаточная регламентированность и взаимосвязанность процедур планирования, учета, анализа и контроля хозяйственных процессов Отсутствие достаточно квалифицированных специалистов в области бюджетирования, что зачастую объясняется дефицитом работы, требующей высокой квалификации Фрагментарность бюджетирования 08. 02. 2018 Ружанская Н. В. 7

Возможности бюджетирования ü ü ü устанавливаются и достигаются конкретные целевые показатели снижается уровень неопределенности деятельности выявляются слабые звенья в организационной структуре организации усиливается система контроля результатов деятельности организации улучшается информационный обмен и взаимодействие между отделами обеспечивается прозрачность денежных потоков и т. д. 08. 02. 2018 Ружанская Н. В. 8

«Методические рекомендации по реформированию предприятий (организаций) РФ» от 01. 10. 97 г. № 118 ü ü Недостатки: предлагаемая в документе система бюджетов не учитывает отраслевую специфику деятельности российских организаций список бюджетов, рекомендованных хозяйствующим субъектам к составлению, является неполным и не охватывает всю базу их операционных и финансовых расчетов содержательная сторона некоторых бюджетов, что затрудняет процесс их формирования и исполнения отсутствует механизм внедрения системы бюджетирования 08. 02. 2018 Ружанская Н. В. 9

08. 02. 2018 Ружанская Н. В. 10

Основные элементы бюджетирования ü ü ü 08. 02. 2018 состав и структура бюджетов методы расчета бюджетных показателей процесс согласования и утверждения бюджетов процедуры контроля исполнения бюджетов и анализа отклонений организационное обеспечение процесса бюджетирования Ружанская Н. В. 11

Система бюджетирования Главный (общий, сводный) бюджет представляет собой скоординированный (по всем подразделениям или функциям) план работы организации в целом Включает: ü операционный бюджет ü финансовый бюджет 08. 02. 2018 Ружанская Н. В. 12

Система бюджетирования Операционный бюджет (стандартный набор) представлен: ü 08. 02. 2018 ü бюджетом продаж ü бюджетом расходов по продаже ü бюджетом производства ü бюджетом товарно-материальных запасов ü бюджетом прямых затрат на материалы ü бюджетом прямых затрат на оплату труда бюджетом производственных накладных расходов ü бюджетом административных расходов ü бюджетом прибылей и убытков Ружанская Н. В. 13

Система бюджетирования Финансовый бюджет (стандартный набор) включает: ü бюджет прибылей и убытков ü бюджет движения денежных средств ü прогнозный баланс 08. 02. 2018 Ружанская Н. В. 14

Система бюджетирования Бюджет прибылей и убытков ü документ, свидетельствующий о том, какой доход планирует заработать организация в расчетном периоде и какие затраты будут при этом понесены 08. 02. 2018 Ружанская Н. В. 15

Система бюджетирования ü ü ü главная цель составления бюджета прибылей и убытков продемонстрировать, какой конечный финансовый результат планирует получить организация в расчетном периоде бюджет прибылей и убытков желательно сопровождать планом себестоимости реализуемой продукции бюджет прибылей и убытков необходимо составлять таким образом, чтобы прибыль рассчитывалась не в целом по всей организации, а по отдельным направлениям ее деятельности. При этом необходимо владеть принципами разнесения производственных накладных затрат, т. е. основами управленческого учета 08. 02. 2018 Ружанская Н. В. 16

Система бюджетирования ü Бюджет движения денежных средств бюджет движения денежных средств - это финансовый документ, представляющий в систематизированной форме на заданном интервале времени ожидаемые и фактические значения поступлений и выбытия денежных средств организации (в том числе по расчетным счетам и кассе) практическая польза: помогает руководству предвидеть ожидаемые притоки и оттоки денежных средств на предстоящий период времени, поддерживать запас денежных средств в соответствии с потребностями и избегать как избытка временно свободных денежных средств, так и возможного их дефицита 08. 02. 2018 Ружанская Н. В. 17

Система бюджетирования Бюджет движения денежных средств ü практическая польза: помогает руководству предвидеть ожидаемые притоки и оттоки денежных средств на предстоящий период времени, поддерживать запас денежных средств в соответствии с потребностями и избегать как избытка временно свободных денежных средств, так и возможного их дефицита 08. 02. 2018 Ружанская Н. В. 18

Система бюджетирования Создание системы бюджетирования движения денежных средств позволяет: ü ü ü Обеспечить платежеспособность организации Проанализировать взаимосвязь полученного финансового результата (прибыли или убытка) и изменения величины денежных средств организации Проводить эффективную политику в области привлечения заемных средств Осуществлять эффективное размещение свободных денежных средств, временно не участвующих в обороте Контролировать деятельность всех структурных подразделений 08. 02. 2018 Ружанская Н. В. 19

Система бюджетирования ü ü 08. 02. 2018 основная цель составления бюджета движения денежных средств - определение моментов времени, в которые организация будет испытывать недостаток или избыток денежных средств, для того чтобы разумно избежать или смягчить кризисные явления и рационально использовать временно свободные средства бюджет движения денежных средств может составляться двумя методами: прямым (на основании первичных учетных документов) и косвенным (на основе данных, взятых из бюджета прибылей и убытков, прогнозного баланса и др. документов) Ружанская Н. В. 20

08. 02. 2018 Ружанская Н. В. 21

08. 02. 2018 Ружанская Н. В. 22

Система бюджетирования Прогнозный баланс ü прогнозный баланс показывает, какими источниками финансирования своей хозяйственной деятельности обладает организация, в каком объеме, а также по каким направлениям данные средства расходуются ü прогнозный баланс характеризует финансовое состояние организации на конкретную дату 08. 02. 2018 Ружанская Н. В. 23

Финансовое прогнозирование Отправной точкой финансового прогнозирования является прогноз продаж и соответствующих им расходов ü Конечной целью - расчет потребностей во внешнем финансировании ü 08. 02. 2018 Ружанская Н. В. 24

Финансовое прогнозирование Метод доли объема продаж метод прогнозирования финансовых потребностей предприятия путем выражения различных статей баланса как долей (в %) от объема продаж 08. 02. 2018 Ружанская Н. В. 25

Финансовое прогнозирование Метод доли объема продаж Дает точные результаты, если удовлетворяются следующие условия: ü организация работает стабильно ü производственные возможности организации используются полностью ü развитие организации, увеличение объемов продаж требует привлечения инвестиций 08. 02. 2018 Ружанская Н. В. 26

Финансовое прогнозирование Метод доли объема продаж: Дополнительно необходимые средства = Требуемый рост активов - Самопроизвольный рост обязательств - Увеличение нераспределенной прибыли 08. 02. 2018 Ружанская Н. В. 27

Финансовое прогнозирование Метод доли объема продаж: ü Требуемый рост активов = (Активы* / Выручка 0) * Выручка 1 ü Самопроизвольный рост обязательств = (Обязательства* / Выручка 0) * Выручка 1 ü Увеличение нераспределенной прибыли = Норма прибыли * Выручка 1*(1 -d), где d - доля чистой прибыли, выплачиваемая в виде дивидендов, в относительной величине Активы*, Обязательства* - самопроизвольно увеличивающиеся в связи с ростом объема продаж активы и обязательства, в ден. ед. 08. 02. 2018 Ружанская Н. В. 28